Yeld Farming Versus Liquidity Minning: Qual é a diferença?

Na tecnologia de blockchain em constante crescimento e na indústria de criptomoedas, o desenvolvimento foi liderado pelo conceito de Finanças Descentralizadas (DeFi). Qualquer indivíduo com acesso à Internet e uma carteira crypto suportada pode interagir com aplicações DeFi.

Durante os últimos anos, yeld farming e mineração de liquidez tornaram-se ideias populares. Embora ambos os termos sejam amplamente mal interpretados, eles são muito diferentes um do outro.

“O objetivo deste artigo é explicar o que é yield farming a mineração de liquidez e como funcionam, as principais diferenças entre elas, bem como suas vantagens e riscos.

O significa Yield Farming?

O yield farming é uma maneira de ganhar recompensas ou rendas financeiras extras com participações em criptomoedas. Basicamente, refere-se a garantir que há volume de criptomoedas no mercado e ganhar recompensas por isso.

Talvez você já tenha ouvido falar de staking. Bem, staking e farm de rendimento são semelhantes de maneiras específicas. No cultivo de rendimento, os detentores de criptomoedas depositam seus fundos em pools de liquidez para fornecer liquidez a outros usuários. Assim, esses detentores se tornam provedores de liquidez (LPs).

Vale a pena mencionar que um pool de liquidez é uma pilha digital de ativos de criptomoedas bloqueados em contratos inteligentes. LPs (provedores de liquidez) são compensados ​​por adicionar liquidez à pool. A compensação pode vir das cobranças subjacentes da plataforma DeFi ou de outra fonte.

Algumas pools de liquidez oferecem vários tokens como métodos de pagamento. Uma vez ganhos, os tokens de incentivo podem ser colocados em pools de liquidez adicionais para continuar ganhando recompensas. No entanto, o conceito fundamental é que um provedor de liquidez contribui com dinheiro para um pool de liquidez e recebe compensação em troca.

A blockchain Ethereum é onde o yield farming comumente realizado com ERC-20 tokens, e os retornos são frequentemente alguns outros tokens ERC-20. Mas, no futuro, as coisas podem ser diferentes devido a evolução da tecnologia blockchain, trazendo concorrentes adicionais para o Ethereum. No entanto, a partir de hoje, o ecossistema Ethereum é onde grande parte desse trabalho ocorre.

As pontes cross-chain e outros desenvolvimentos relacionados podem, no entanto, eventualmente permitir que aplicativos DeFi sejam independentes de blockchain. Isso implica que eles podem funcionar em diferentes redes de blockchain que facilitam o uso de contratos inteligentes.

Em busca de altos rendimentos, os investidores que realizam yield farming frequentemente intercambeiam seu capital entre vários protocolos. Consequentemente, as plataformas DeFi também podem oferecer vantagens financeiras adicionais para atrair mais financiamento para seu sistema. A liquidez tende a atrair ainda mais liquidez, assim como as exchanges centralizadas.

Agora vamos dar uma olhada em como essa ideia inovadora funciona.

O yield farming é conduzido usando criadores de mercado automatizados (AMM), que são protocolos usados ​​em pools de liquidez para precificar ativos automaticamente.

Os fundos são depositados em um pool de liquidez por provedores de liquidez. Outros usuários podem emprestar, emprestar ou negociar esses tokens depositados em uma bolsa descentralizada, que é alimentada por um pool específico. Essas plataformas cobram taxas adicionais, que são então distribuídas aos provedores de liquidez de acordo com sua participação percentual no pool de liquidez.

Como essa tecnologia está em constante evolução, é provável que surjam novas abordagens e possam até assumir os modelos existentes.

Além das taxas, a liberação de um novo token pode desempenhar um papel importante para incentivar a contribuição de dinheiro para um pool de liquidez. Por exemplo, um token pode estar disponível apenas em quantidades modestas no mercado aberto. Por outro lado, pode ser gerado por dando a um determinado pool alguma liquidez.

Cada implementação de protocolo terá suas próprias regras de distribuição. O resultado final é que os provedores de liquidez obtêm um retorno com base na quantidade de liquidez que fornecem ao pool.

Embora não sejam obrigatórios, as stablecoins conectadas ao USD são frequentemente usadas como método de depósito. USDT, USDC, BUSD e outras stablecoins são algumas das moedas mais usadas em DeFi.

Agora, vamos prosseguir e ver o que é a mineração de liquidez.

O que é mineração de liquidez?

É um sistema ou procedimento em que os membros contribuem com criptomoedas para pools de liquidez e são compensados ​​com taxas e tokens, dependendo da proporção da liquidez no pool. Esses pools incluem liquidez em pares de criptomoedas específicos que podem ser acessados ​​por meio de trocas descentralizadas, geralmente conhecido como DES.

A negociação em DEXs (exchanges descentralizadas) é possível graças a AMMs (automated market pools) e piscinas de liquidez. Um pool de liquidez cria um mercado DEX para um par de ativos específico. Um provedor de liquidez estabelece o custo e a porcentagem de abertura do pool, usando o mercado para calcular uma oferta equivalente de ambos os produtos. A ideia de uma oferta equilibrada de ambos os ativos se aplica a todos os outros provedores de liquidez que estão preparados para contribuir com liquidez para o pool.

Contratos inteligentes controlam as ações no pool de liquidez , em que cada troca de ativos é habilitada pelo contrato inteligente, resultando em uma alteração de preço. Quando a transação é concluída, a cobrança da transação é dividida proporcionalmente entre todos os LPs. Os provedores de liquidez são recompensados ​​de acordo com o quanto eles contribuir para o pool de liquidez.

A mineração de liquidez funciona pela seguinte estrutura:

Colocar seus ativos em uma pool de liquidez é o único passo necessário para a participação em uma pool específica. É semelhante a transferir criptomoedas de uma carteira para outra. ETH/USDT é um exemplo de par de negociação típico encontrado em pools. Um dos dois ativos pode ser contribuído para a pool por um investidor.

Um LP obterá uma parcela mais significativa dos lucros quanto mais contribuir para uma pool de liquidez. A mineração de liquidez é baseada nesse conceito fundamental. No entanto, diferentes plataformas o abordam de maneira diferente.

A diferença entre Yield Farming e Liquidity Mining

Quando implementado corretamente, o yield farming envolve mais trabalho manual do que outros métodos. Embora as criptomoedas dos investidores ainda sejam impostas, elas só podem ser realizadas em plataformas DeFi como Pancakeswap ou Uniswap. Para ajudar na liquidez, a yield farming inclui várias blockchains, o que aumenta significativamente o potencial de risco.

Esforços extras proporcionam um retorno maior. Além de sua renda regular, os mineiradores de liquidez com yield farming podem ganhar prêmios simbólicos e uma parte do custo de transação, aumentando significativamente o APY potencial. Para maximizar suficientemente sua receita, os mineiradores de liquidez com yield farming devem trocar de pool com a frequência de uma vez por semana e mudam constantemente sua estratégia. A liquidez de mineração contribui significativamente para a descentralização de blockchains. Os incentivos obtidos são a diferença crucial. Os mineradores de liquidez frequentemente recebem o token nativo da blockchain como compensação e têm a oportunidade de adquirir tokens governamentais, permitindo que eles participem em qualquer estrutura e capacitar cada indivíduo.

Você deve fazer sua pesquisa antes de entrar nesse mercado, pois todas as operações de yield farming e mineração de liquidez são tratadas via DeFi, o que significa que você deve lidar com uma exchange descentralizada. Embora o risco seja considerável, os benefícios podem ser ainda maiores. Aqui estão alguns exemplos das plataformas DeFi mais confiáveis ​​para usar ao iniciar seu empreendimento de yield farming ou mineração de liquidez:

• A) PancakeSwap
• B) SushiSwap / Sushi.com
• C) Curve Finance

Agora, vamos dar uma olhada nas vantagens e desvantagens de ambos os métodos.

Principais benefícios do Yield Farming

Termos Flexíveis

Você não é obrigado a concordar com uma período stake (bloqueio) fixo em pools de yield farming. Isso implica que você pode alterar a quantidade de liquidez conforme necessário. É simples retirar imediatamente se você se sentir vulnerável e exposto a uma pool específico. Por outro lado, você pode optar por investir mais tokens se descobrir que uma pool de yield farming específica está fornecendo melhores condições de farming.

Rendimentos Notáveis

Com base no par de negociação que você escolher, você também pode estar exposto a rendimentos consideráveis ​​que são mais do que os outros métodos oferecem. Obviamente, isso varia de acordo com a volatilidade e a liquidez do par. Por exemplo, há uma probabilidade sólida de que o pool oferecerá APYs de três dígitos se você quiser fornecer liquidez para um ativo de criptomoedas novo e desconhecido. O Farming é generalizado, pois pode produzir retornos de dois dígitos mesmo em pares muito líquidos.

Este método tem os seguintes aspectos negativos:

Riscos da Yield Farming

O yield farming coloca todos os participantes em risco de perder seu capital. Os usuários correm um risco maior de perda financeira e queda de preços durante mercados voláteis. Aqui estão algumas preocupações relacionadas a isso:

Volatilidade

A medida em que o preço de um investimento flutua em qualquer direção é chamado de volatilidade. Um ativo turbulento pode ter uma oscilação significativa de preço em um curto momento. Os mineradores de liquidez com yield farming assumem um risco considerável quando os tokens são bloqueados devido ao potencial de flutuações de valor, especialmente durante os mercados de baixa.

Rugs Pulls (puxadas de tapete)

Rug Pulls ou puxada de tapete é um golpe de saída em que um criador de uma criptomoeda coleta dinheiro de investidores para um produto, o abandona e mantém o dinheiro dos investidores. Rug Pulls e outros golpes, aos quais os os investidores de yield farming estão especialmente suscetíveis, são responsáveis ​​por quase todas as fraudes significativas que ocorreram nos últimos dois anos.

Preocupações com regulação

A governança de risco regulatório de criptomoedas ainda não está clara globalmente. A Securities and Exchange Commission (SEC) agora regula alguns ativos digitais, uma vez que determinou que eles são títulos. Autoridades estaduais já entraram com suspensão e cessação de transações contra plataformas centralizadas de empréstimo de criptomoedas como BlockFi, Celsius e Se a SEC classificar empréstimos e empréstimos DeFi como títulos, os ecossistemas de empréstimos e empréstimos podem cair significativamente.

Lembre-se, todo o conceito DeFi foi desenvolvido especificamente para ser independente de todo controle centralizado.

Mineração de liquidez e suas vantagens

Ganhos passivos

A mineração de liquidez é uma excelente maneira de obter renda passiva para os LPs, semelhante às partes interessadas passivas nas redes de staking.

Situação win-win

Essa abordagem de interação beneficia todos os participantes de uma DeFi. A plataforma se beneficia de uma rede robusta de pessoas, que vai de LPs e traders a designers e outros intermediários. LPs também são recompensados ​​por emprestar seus tokens a traders, garantindo um mercado extremamente líquido.

Baixo custo de entrada

Investidores com capital inicial menor podem facilmente participar do processo de mineração de liquidez porque a maioria das plataformas permite depósitos mínimos. Eles também podem reinvestir seus lucros para aumentar suas participações nos pools de liquidez.

Governança aberta

Como todos podem se envolver em mineração de liquidez, independentemente de sua participação, todos têm a oportunidade de coletar os tokens de governância e usá-los para votar em propostas de desenvolvimento relacionadas a projetos e outras ações. Isso resulta em um paradigma mais inclusivo que permite que até mesmo pequenos investidores participar do crescimento de um mercado.

A mineração de liquidez é um tipo de técnica de investimento que, inquestionavelmente, possui vários passivos que devem ser devidamente considerados antes de investir.

Um pequeno custo de entrada

Perdas financeiras

Entre as ameaças mais graves que os mineradores de liquidez enfrentam está a chance de perder dinheiro se o preço de seus tokens diminuir quando eles ainda estiverem bloqueados na pool de liquidez. Tal situação é comumente conhecida como “perda impermanente”. Essa perdad é confirmado apenas quando o minerador retira os tokens a preços mais baixos.

Golpes são generalizados

A perspectiva de que os principais desenvolvedores por trás de uma plataforma DeFi fechem o projeto e desapareçam com os fundos dos investidores é, infelizmente, bastante comum. Um dos golpes mais significativos aconteceu com o Rug Pull do Compound Finance. Esse golpe custou aos investidores mais de 10 milhões de dólares.

Ameaças à segurança

Desde que a maioria das as criptomoedas são de código aberto, o código-fonte é acessível ao público e problemas de segurança sempre acontecem. Falhas técnicas podem permitir que hackers explorem protocolos DeFi e roubem finanças.

Resultado final

Para resumir, é evidente que tanto a yield farming quantos os mineradores de liquidez oferecem métodos diferentes de investimento. O crescente interesse em ativos de criptomoedas está, sem dúvida, criando inúmeras novas oportunidades de investimento. No entanto, os investidores devem compreender as abordagens que empregam para alcançar os retornos esperados.

Como resultado, uma compreensão das diferenças entre yield farming e mineração de liquidez pode ajudar a tomar uma decisão sábia. Claro, você deve estar ciente das desvantagens e riscos de produzir agricultura e mineração de liquidez.

Fazer o melhor investimento em um mercado em constante mudança como as criptomoedas pode ser um desafio. Tomar decisões de investimento deve ser baseado na tolerância ao risco do investidor. A verdade é que quanto maior o potencial de recompensas no mundo das criptomoedas, especialmente em DeFi, menos provável será que o projeto seja viável por muito tempo. Identifique os fatores mais importantes para você, como segurança ou passividade, e construa uma estratégia em torno deles.