Что Такое Колл-Опцион?
Крипто инвестирование и трейдинг стали такими же продвинутыми, как и их фиатные аналоги. В 2023 году криптотрейдеры имеют гораздо больше свободы и возможностей для получения прибыли за счет своего опыта работы в отрасли. Внедрение маржинальной торговли, арбитража, опционного трейдинга и других стратегий расширило возможности рынка для специалистов.
При правильном подходе эти торговые механизмы могут стать высокоприбыльными. Однако они в геометрической прогрессии более сложны и требуют обширных знаний в этой области. Одним словом, для того чтобы рассматривать эти торговые стратегии, необходимо знать все тонкости криптовалютного ландшафта. Сегодня мы разберем одну из этих сложных методик — торговлю опционами, и в частности, опционами колл. Приступим!
Что Такое Торговля Криптоопционами?
Чтобы по-настоящему понять опционы колл и их значение, необходимо сначала дать общее определение опционной торговли:
Торговля опционами — это практика, позволяющая трейдерам приобретать права на покупку или продажу валюты по определенной цене и в определенный период.
Этот метод торговли высокоэффективен для трейдеров, желающих получать прибыль от ожидаемых изменений цен на рынке. По сути, торговля опционами схожа с торговлей на фиатном и криптовалютном рынках. Естественно, существуют определенные различия, связанные с условиями контрактов.
В целом торговля опционами — это еще одна мастерски разработанная стратегия, которая вознаграждает усердных и опытных трейдеров с ограниченным бюджетом. Благодаря этому механизму опытным инвесторам больше не придется бездействовать из-за нехватки средств.
Колл-опционы, Пут-опционы и Цена Исполнения
Сейчас, когда мы в общих чертах рассмотрели торговлю опционами, давайте обсудим основные стратегии в рамках этой методологии.
Колл-опционы — самый популярный сегмент торговли опционами. Они позволяют своим владельцам приобретать права на покупку определенной криптовалюты в течение определенного периода.
При такой возможности владелец контракта, он же покупатель колл-опциона, может получить значительное вознаграждение, если его ценовой прогноз сбудется в указанный срок.
Пут-опционы — это обратная сторона медали, представляющая собой право продать определенную криптовалюту в течение определенного периода времени. Благодаря этой стратегии владельцы контрактов могут продать свои активы по более высокой рыночной стоимости и укрепить свой портфель на случай ожидаемого падения цен.
Сейчас рассмотрим фундаментальные понятия, которые являются существенной частью любого опционного контракта:
- Цена исполнения — это цена базового актива, который будет продан или куплен (в зависимости от типа торгового опциона). Этот показатель является наиболее важной переменной в опционном контракте, поскольку от него зависит, будет ли ваша торговля опционами успешной или дорогостоящей неудачей. Определение цены исполнения явялется важным моментом.
- Дата экспирации — это окончательный срок исполнения опционной сделки. Важно отметить, что срок действия имеет различное значение на рынках США и Великобритании. В США дата истечения срока действия — это самый поздний период, когда вы можете реализовать торговый опцион. В Великобритании эта дата является единственным временем, когда вы можете продать или купить согласованную криптовалюту.
- Выплаченная премия — это цена покупки торгового опциона. В основном он рассчитывается на основе рыночных условий и варьируется в зависимости от криптовалюты. Цены премии и страйк являются наиболее важными значениями в торговле опционами. Крайне важно проанализировать эти две цифры и убедиться, что ваша потенциальная прибыль будет выше общей цены контракта.
Как Работают Колл-Опционы?
Колл-опционы — это фундамент для опционных трейдеров всего мира. Они поощряют опытные спекуляции и тщательный анализ рынка. Цель колл-опционов относительно проста. Чтобы получить прибыль, необходимо приобрести колл-опцион с ценой исполнения ниже рыночной цены в определенный период. Кроме того, необходимо учесть премию, уплаченную за сам контракт.
Если рыночная стоимость данной криптовалюты сможет превысить цену исполнения и премию вместе взятые, значит, ваш опцион колл является выигрышным. Однако на практике достичь этой цели гораздо сложнее. Итак, давайте рассмотрим сложности и детали торговли колл-опционами:
Колл-опционы: Практический Пример Использования
Представьте себе инвестора X, который уже некоторое время торгует на криптовалютном рынке и имеет достаточно успешный послужной список. Несмотря на свои прибыльные стратегии, инвестор X нуждается в помощи, чтобы преодолеть барьер ограниченного бюджета. В конце концов, сложно получать прибыль от успешных спекуляций без соответствующего объема инвестиций.
Так, инвестор X решил расширить свои горизонты и приобрести опционный контракт. Сначала инвестор X определил на рынке выгодный вариант колла — криптовалюту A, которая в настоящее время продается по рыночной стоимости 100 долл. У нашего инвестора X есть веские основания предполагать, что через три месяца криптовалюта A будет продаваться по цене 110 долл.
Получив эту информацию, инвестор X изучает рынок в поисках продавца колл-опциона, который предложит выгодные условия контракта. В итоге инвестор X находит опционный контракт с премией 1 долл. за акцию и ценой исполнения 105 долл..
Наш добросовестный инвестор делает расчеты и правильно предполагает, что контракт стоит того. В качестве покупателя колла инвестор X приобретает право на покупку 500 единиц криптовалюты А. Таким образом, наш инвестор платит 500 долларов за весь контракт.
Сценарий A
Прошло три месяца, и наконец-то, как и ожидалось, наступил момент спекуляции ценами. Инвестор X решает исполнить контракт, купить криптовалюту A по цене исполнения и тут же перепродать ее. В результате инвестор X получает прибыль в размере 2000 долларов. Эта цифра складывается из рыночной стоимости одной единицы валюты (110 долл.) и вычитания суммы цены исполнения и премии за валюту (106 долл.). В результате инвестор X получил прибыль в размере $4 на единицу, что составляет $2000 на 500 единиц.
Сценарий B
Поскольку мы рассмотрели сценарий, в котором все идет по плану, давайте рассмотрим обратный случай. Представьте, что цена криптовалюты A не достигла прогнозируемых значений и за три месяца выросла только до $104. Теперь инвестор X понесет убытки, если решит совершить покупку.
Поскольку цена исполнения и премия составляют 106 долларов США за единицу криптовалюты А, исполнение опциона колл приведет к убыткам в размере 2 долларов США за единицу. Следовательно, инвестор X решит понести расходы только на покупку опциона колл, но так и не исполнит его.
Почему Колл-Опцион Является Правом, а не Обязанностью
Одним из наиболее важных аспектов, отличающих колл-опционы от других финансовых механизмов, является их освобождающий характер для владельцев. В отличие от обязательного характера маржинальной торговли, исполнение колл-опциона, как следует из названия, совершенно необязательно. Хотя опционы колл иногда включают в себя значительную премию, они гарантируют гибкость.
Если вы криптотрейдер, заинтересованный в получении прибыли от колебаний цен на криптовалюту, маржинальная торговля и торговля опционами представляют собой интересный компромисс. В первом случае вам не придется нести никаких расходов, но вы будете обязаны вернуть актив через определенный период. Во втором случае единственным обязательством является премия, уплаченная по опционному контракту.
Основные выводы
- Колл-опционы предоставляют своим владельцам свободу и гибкость в выборе идеального опционного контракта в соответствии с их намерениями.
- Колл-опционы также помогают инвесторам снижать и хеджировать риски в их общем портфеле.
- С другой стороны, криптоопционы страдают от общей волатильности рынка, отсутствия строгого регулирования и присущей им сложности, необходимой для успешного использования этого финансового инструмента.
Плюсы и Минусы Колл-Опционов
Торговля опционами и колл-опционами, в частности, — идеальное сочетание для способных и опытных криптотрейдеров. Однако в некоторых случаях работа с этим сложным финансовым инструментом может оказаться непосильной. Итак, давайте рассмотрим преимущества и недостатки колл-опционов:
Преимущества
Свобода и Гибкость
Как уже говорилось выше, колл-опционы позволяют инвесторам оставаться свободными от обязательств, сохраняя при этом выгодную позицию по покупке криптовалют. Однако уровень свободы выходит за рамки прав и обязанностей. Рынок колл-опционов стал разнообразным и изобилует различными вариантами выбора.
Проще говоря, если вы ищете опционный контракт с достаточно реалистичными показателями, то, скорее всего, вы его найдете. Продавцы коллов предоставляют богатый выбор в отношении сроков контракта, цены базовой акции и премиальных.
Минимальный Риск и Максимальный Контроль
Не многие финансовые инструменты могут обеспечить ограниченный уровень риска и контроль над значительным объемом средств одновременно. Колл-опционы как раз подходят для этого. После покупки контракта у продавца колл-опционов у вас больше нет никаких обязательств, и вы можете хеджировать свои криптовалютные ставки.
Множество вариантов, доступных на рынке, дают инвесторам возможность защитить свои крипто-портфели от различных угроз и прогнозов волатильности цен. Некоторые инвесторы используют колл-опционы, чтобы застраховать свои риски на будущее, покупая опционные контракты с одинаковой ценой исполнения, но с совершенно разными сроками действия.
Недостатки
Волатильность и Отсутствие Регулирования
С другой стороны монеты, мы имеем неотъемлемый крипто-риск. Как и во всем остальном, добросовестный криптотрейдер должен всегда учитывать волатильность в своих стратегиях. Колл-опционы не являются исключением и могут привести к значительным потерям в случае неожиданного изменения цен на криптовалюту.
Хотя криптовалютные колл-опционы имеют более выгодный потенциал роста, чем обычные акции и фиатные рынки, постоянная волатильность делает многие колл-опционы неактуальными. Поэтому будьте внимательны к премиальным сборам по опционному контракту, так как они могут быстро превратиться в невозвратные расходы.
Кроме того, криптовалютный рынок регулируется в меньшей степени, чем традиционные рынки. Таким образом, колл-опционы и другие инструменты, как правило, содержат в себе неотъемлемые риски мошенничества, финансовых преступлений и просто невыполнения условий контрактов. По этой причине инвесторы в криптовалюты должны проявлять осторожность и придерживаться известных имен.
Ограниченная Ликвидность и Общая Сложность
Несмотря на все усилия провайдеров ликвидности по всему криптовалютному ландшафту, рынок по-прежнему остается значительно менее ликвидным по сравнению с фиатным сектором. Из-за нестабильного потока средств покупка колл-опциона может быть сопряжена с риском исполнения. Проще говоря, у вас не всегда будет возможность продать приобретенные монеты по выгодной цене из-за отсутствия покупателей на той или иной площадке.
Таким образом, очень важно учитывать риски ликвидности в своих стратегиях по колл-опционам и вообще стоит ли их приобретать. Кроме того, еще одним существенным препятствием является общая сложность этого финансового инструмента. Выбор, исполнение и получение прибыли от колл-опциона связаны с множеством переменных и тонкостей.
Существует множество сценариев, когда, казалось бы, идеальный колл-опцион может оказаться убыточной инвестицией. Поэтому настоятельно рекомендуется рассматривать колл-опционы только после приобретения большого опыта работы с криптовалютами.
Колл-Опционы и Пут-Опционы
После того как мы рассмотрели сущность, значение, преимущества и риски опционов колл, давайте рассмотрим их близкий аналог — пут-опицоны. В отличие от колл-опционов, этот финансовый инструмент предназначен для извлечения прибыли при падении цены на данную криптовалюту.
Криптотрейдеры используют пут-опционы в случае ожидания спада на рынке. Предположим, криптовалюта A продается по цене 250 долларов, но через три месяца ожидается ее снижение до 200 долларов. В этом случае инвесторы будут стремиться приобрести пут-опцион с такой ценой исполнения, которая оставит их в прибыльной ситуации даже с учетом премий.
Пут-опционы являются отличным инструментом для снижения рисков, поскольку они предоставляют инвесторам широкие возможности для укрепления своего криптовалютного портфеля на случай значительного падения цен. Если трейдера беспокоит волатильность рынка, он может просто приобрести пут-опцион, который даст ему право продать весь свой портфель по заранее оговоренной цене. Поэтому, выбирая тип опционного контракта, необходимо хорошо представлять себе, куда движется криптовалютный рынок.
Как Приобретать и Продавать Колл-Опционы?
Техническая сторона покупки и продажи колл-опционов не вызывает затруднений благодаря многочисленным биржевым площадкам, предлагающим опционные контракты. Приобретение такого контракта сводится к созданию соответствующего биржевого счета и наличию средств, достаточных для покрытия указанной премии по контракту. Существует множество вариантов для выбора, и очень важно определить колл-опцион с выгодной ценой исполнения, датой экспирации и премией.
Выбор Авторитетного Источника
Еще один аспект, который необходимо учитывать, — это репутация биржевой площадки или отдельного контрагента. Как уже говорилось в предыдущих главах, в криптоиндустрии отсутствует строгое регулирование, что подчеркивает необходимость проявлять осмотрительность при выборе контрагента. В сфере торговли опционами было зафиксировано множество случаев мошенничества и перемещения средств, поэтому выбирайте своих поставщиков тщательно.
Исполнение или Продажа Колл-Опциона
Приобретя фитинговый контракт у авторитетного источника, вы полностью владеете этим правом. Теперь вы можете либо исполнить опцион, либо продать его на открытом рынке. Исполнение опциона довольно простое, если он привязан к биржевой платформе, так как все выполняется с помощью смарт-контрактов. Продажа опциона зависит от поиска покупателя на рынке. Большинство криптоинвесторов передают право собственности на колл-опцион через биржевые платформы для обеспечения безопасности.
Определение цены перепродажи колл-опциона зависит от текущего состояния рынка. Если цена базовой криптовалюты растет выше ожиданий, то покупатель колла доплачивает, и наоборот. Таким образом, в некоторых ограниченных случаях стоимость колл-опциона может резко возрасти, и его продажа может оказаться более выгодной, чем исполнение.
Заключение
Колл-опционы в криптовалютной сфере являются одним из самых прибыльных финансовых инструментов на рынке. Однако их прибыльность сопряжена с не меньшей сложностью и трудностями. Хотя инвесторы могут свободно использовать колл-опционы и одновременно хеджировать свои потенциальные риски, им необходимо помнить об общей неопределенности криптовалютного рынка.
Колл-опционы довольно сложны даже на традиционных рынках, а криптовалютный ландшафт добавляет в уравнение дополнительные уровни неопределенности. От волатильности и отсутствия регулирования до условий ограниченной ликвидности рынка колл-опционы могут быстро превратиться в расходы без должной осмотрительности. Поэтому, как и в случае с любым продвинутым финансовым механизмом, крайне важно глубоко понимать колл-опционы и использовать их с предельной осторожностью.
