Что Такое Условная Стоимость и Как Брокеры Ее Рассчитывают?

Спотовая торговля больше не является определяющим выбором для инвесторов и трейдеров во всем мире. Поскольку торговая индустрия снизила свои барьеры и теперь обслуживает всех людей, имеющих доступ к Интернету, стало необходимым разработать торговые стратегии с использованием заемных средств. Благодаря кредитному плечу инвесторы могут превзойти свой доступный капитал, приобретая более крупные торговые позиции и получая прибыль даже при ограниченном бюджете. 

Однако практика торговли с использованием кредитного плеча довольно сложна и требует четкого понимания технических деталей и тонкостей. В противном случае маржинальный счет приведет вас к маржин-коллу, при котором брокерские компании конфискуют весь ваш портфель. Эта статья ответит на один из важнейших вопросов: Что такое условная стоимость? Как рассчитать условную стоимость? Как использовать эту концепцию для хеджирования рыночных рисков?

Что Такое Торговля с Кредитным Плечом?

Прежде чем обсуждать концепцию условной стоимости, давайте проанализируем природу кредитного плеча в современном трейдинге. Поскольку инвестиционная индустрия теперь доступна не только исключительно богатым людям, хедж-фондам или другим крупным учреждениям, брокерские компании и биржи разработали новые механизмы для расширения возможностей своей розничной торговой аудитории. 

Торговля с кредитным плечом также известна как маржинальная торговля. Эта практика позволяет трейдерам увеличить общую стоимость потенциальной прибыли от своих инвестиционных стратегий. Предположим, у вас как у инвестора есть всего 5000 долларов, и вы уверены, что текущая рыночная цена Nvidia в ближайшие месяцы увеличится вдвое. Хотя прогнозируемый рост Nvidia чрезвычайно многообещающий, весь ваш инвестиционный капитал принесет всего лишь еще 5000 долларов через несколько месяцев.

Однако вы можете создать брокерский счет и увеличить размер контракта для дериватива на акции Nvidia. Приобретая фьючерсный контракт, вы можете получить коэффициент кредитного плеча от 2 до 50, в зависимости от первоначальной суммы инвестиций и вашей торговой истории. 

Это означает, что вы сможете приобрести акции Nvidia, не приобретая фактического права собственности на базовый актив, и продать их в определенную дату. В результате вы сможете извлечь большую сумму денег, если ваши прогнозы оправдаются. 

Если следовать примеру Nvidia, после приобретения коэффициента кредитного плеча 5:1 ваш заработок составит 25 000 долларов США вместо 5000 долларов США. Естественно, вам придется платить процентную ставку, чтобы поддерживать свою позицию до исполнения, но эти расходы, как правило, доступнее, чем владение активом.  

Торговля за Пределами Ваших Финансовых Возможностей

Как объяснялось выше, кредитное плечо позволяет увеличить прибыль даже при ограниченном бюджете. Если вы приобретете кредитное плечо, ваши торговые стратегии в долгосрочной перспективе станут более перспективными и рискованными. 

Однако торговля с кредитным плечом не для новичков, поскольку она представляет повышенные риски по сравнению со спотовой торговлей. Если ваши стратегии не сработают и вы понесете слишком большие убытки, ваш счет будет конфискован брокером. 

Однако для опытных трейдеров маржинальная торговля может стать катализатором на пути к успеху. Инвесторы могут быстро увеличить свои торговые бюджеты с помощью кредитного плеча и получить доступ к большим объемам торгов. Имея достаточный опыт, можно снизить риски маржинальной торговли, используя перекрестную или изолированную маржу для консолидации или разделения рисков на основе ваших конкретных стратегий.

Как Брокеры Рассчитывают Условную Стоимость?

Условная стоимость играет решающую роль в торговле с кредитным плечом, представляя общую потенциальную стоимость позиции. В качестве быстрого примера предположим, что вы рассматриваете возможность покупки акций Nvidia сегодня, чтобы продать их по максимальной рыночной условной стоимости. В настоящее время акции Nvidia оцениваются примерно в 880 долларов. Вы хотите приобрести 100 акций, но у вас есть только 22 000 долларов США в качестве первоначальной маржи. 

В данном случае условная стоимость базового актива составляет 88 000 долларов США. Чтобы совершить сделку на этом условном объеме, вам понадобится соотношение кредитного плеча 4:1. Если ваша брокерская платформа предоставляет вам такое кредитное плечо, вы сможете совершить сделку без каких-либо сложностей.

Поэтому понимание условной стоимости имеет решающее значение для индивидуальных инвесторов и компаний, желающих оценить свое присутствие на рынке. Не зная, как используется условная стоимость, вы можете не знать, с каким риском вы столкнулись или какой потенциальный доход принесут ваши трейдеры после успешного исполнения. 

Приведенный выше пример условной стоимости в 88 000 долларов США указывает на огромный потенциал прибыли, но также и на повышенный уровень риска. Оба показателя имеют решающее значение для инвесторов или компаний, которые используют деривативы или стратегии снижения рисков с использованием заемных средств.

Условная и Номинальная Стоимость

Теперь, когда мы понимаем значение условной стоимости, давайте узнаем разницу между номинальными и условными суммами в торговле. Номинальная сумма контракта также называется рыночной ценой базового контракта. Номинальная или рыночная стоимость в нашем примере с Nvidia будет ценой фьючерсного контракта, приобретенного трейдером.

Например, если вы захотите приобрести 100 акций Nvidia в будущем, рыночная стоимость этого контракта будет намного меньше условной суммы в 88 000 долларов США. Предположим, что фьючерсный контракт на каждую акцию равен 10 долларам. Это значит, что вся цена контракта будет равна всего $1000. Однако стоимость позиции может меняться в зависимости от динамики акций или базового актива. 

Напротив, условная стоимость рассчитывается на основе рыночной цены актива, а не контрактного соглашения. Понимание обеих цифр позволит вам иметь четкое представление о своих торговых позициях. 

Например, продажа приобретенного контракта может быть более выгодной, чем реализация позиции ради собственной прибыли. Чтобы провести этот анализ, вам необходимо знать, как оценивается ваш контракт по сравнению с потенциальной прибылью, полученной с использованием основной условной суммы. 

Применение Условной Стоимости в Разных Секторах

Концепция условной стоимости полезна в различных сценариях и в разных областях торговли. Поскольку торговля с использованием кредитного плеча стала популярной во всех основных инвестиционных секторах, число условной стоимости никогда не было более заметным в торговой сфере. Давайте обсудим. 

Форекс

Условная стоимость на рынке Форекс определяется двумя сторонами, заключающими деривативный контракт. На рынке Форекс в основном используются деривативы с рассчетом в конкретную дату и на фиксированную сумму. Условной стоимостью в данном случае является основная валюта обмена по согласованию обеих сторон. 

Учитывая невысокую норму прибыли в индустрии Форекс, условная стоимость имеет решающее значение для валютных деривативов. Популярные валюты на биржевом рынке очень насыщены, что приводит к минимальной прибыли розничных трейдеров. Таким образом, умножение своей прибыли за счет приобретения позиций с кредитным плечом является доминирующей стратегией, если трейдеры готовы взять на себя риск воздействия на рынок. 

Свопы

Своп-контракты можно применять к различным классам активов в разных отраслях. Однако их популярность и уникальное использование превратили свопы в целую индустрию. Рынок свопов может помочь вам изменить финансовое положение различными способами: от процентных свопов и свопов на общую прибыль до валют, товаров и акций.

Процентные свопы – это интересный вариант для инвесторов (в основном, организаций) при котором обмена происходит на основе процентного соглашения. Кроме того, свопы на совокупный доход позволяют сторонам заключать соглашение, по которому одна сторона платит определенные сборы в обмен на прирост капитала в заранее определенном объеме активов. Номинальная стоимость имеет решающее значение в обоих контрактах, определяя общий объем и основу соглашений, а также позволяя сторонам определять свои потенциальные уровни доходов.

Как Использовать Условную Стоимость при Хеджировании Рисков

Определение условной стоимости полезно не только для увеличения прибыли, но и для хеджирования рисков. Представьте, что в вашем портфеле есть актив X, и вы только что узнали, что вскоре он может стать недооцененным. Вы можете приобрести фьючерсный контракт по фиксированной ставке, чтобы снизить риски на рынке.

Фьючерсный контракт позволяет вам установить фиксированную цену продажи ваших активов, что позволяет вам хеджировать риски от девальвации активов. В результате у вас будет возможность продать актив по предпочтительной цене, даже если его условная стоимость по сравнению с рыночной стоимостью стала невыгодной. 

Учитывая незначительную цену фьючерсных контрактов, хеджирование рисков с помощью этой стратегии – отличный способ обеспечить долгосрочную платежеспособность. 

Заключительные Мысли

Условная стоимость является важной частью торговли с использованием заемных средств в различных отраслях и секторах, что позволяет отдельным лицам и компаниям легко оценить свое положение и покупательную способность. Таким образом, понимание условной стоимости важно независимо от вашей роли и обязанностей, если вы имеете дело с маржинальной торговлей или торговлей деривативами.

Эта простая цифра определяет, получат ли инвесторы прибыль, а также предоставят ли брокеры достаточный коэффициент кредитного плеча для получения значительной прибыли от деривативных контрактов. Условная стоимость также имеет решающее значение для оценки постоянной подверженности ваших контрактов рискам, что позволяет при необходимости корректировать стратегии.

Поэтому, прежде чем вы решите заключить новый контракт или открыть позицию с использованием заемных средств, обязательно проверьте условную стоимость вашего соглашения и тщательно оцените ее.