Индикатор Оборачиваемости Акций — Как Он Помогает Выявлять Скрытые Рыночные Закономерности?
Статьи
В последние годы трейдинг стал одним из наиболее жизнеспособных и прибыльных видов профессиональной деятельности. Раньше трейдинг был доступен только высокообразованным профессионалам, обладающим значительными торговыми средствами. Теперь же цифровые технологии позволяют множеству частных лиц участвовать в глобальной торговле и получать за свои усилия значительные доходы. Однако возросшая доступность не означает, что торговый ландшафт стал более доступным по сравнению с прошлым. Напротив, торговля стала намного сложнее и труднее из-за возросшей глобальной конкуренции.
В этой статье будет рассмотрена одна из самых актуальных тем в области трейдинга — индикатор оборачиваемости количества акций и его польза для потенциальных инвесторов.
Ключевые выводы
- Акции, свободно обращающиеся на рынке представляют собой общее количество акций, которыми можно свободно торговать на фондовом рынке.
- Оборачиваемость свободно обращающихся акций рассчитывается как отношение общего оборота таких акций в течение торговых часов.
- Оборачиваемость свободно обращающихся акций является отличным механизмом для понимания изменений в общерыночных стратегиях, связанных с акциями конкретных компаний.
Начнем с Основ — Что Из Себя Представляет Показатель Оборачиваемости в Акциях?
Чтобы понять концепцию плавающего оборота, давайте сначала разберемся с определением свободно обращающихся акций. Ответим на простой вопрос — все ли выпущенные акции доступны для активной торговли на рынке? Теоретически все выпущенные акции должны быть доступны для трейдеров, верно? Но на практике часть акций практически всегда недоступна, поскольку находится в руках сотрудников, топ-менеджеров или финансовых институтов. Некоторые акции вообще запрещены к обращению по различным регуляторным причинам.
Свободно Обращающиеся Акции и Акции, Находящиеся на Руках Акционеров
Таким образом, общее количество акций, так называемые размещенные акции, и количество обращающихся акций — это две разные величины, и свободно обращающиеся акции представляют собой последнюю. На свободно обращающиеся акции влияет множество факторов, включая обратный выкуп акций, смену руководства или реструктуризацию бизнес-моделей компаний. Поэтому важно следить за компаниями и их решениями, чтобы понять потенциальный процент акций, находящихся в свободном обращении.
Как Обарачиваемость Влияет на Цену?
Но для чего нужны свободно обращающиеся акции? Ведь ограниченные акции ничего не отнимают у торгуемых. Они также не оказывают прямого влияния на цену акций. Однако ограничение акций все же является неотъемлемой частью движения цен на рынке. Свободно обращающиеся акции оказывают огромное влияние на ликвидность фондовых рынков. Проще говоря, модель оборачиваемости диктует доступность акций конкретной компании.
Например, если свободно орбщающиеся акции Google составляют 70% от общего количества выпущенных, а рынок требует 80%, то ограниченные акции вызовут неликвидность. Цены на акции Google вырастут под влиянием рыночного спроса, что значительно затруднит трейдерам покупку акций Google. Напротив, если поставляемые свободно орбщающиеся акции будут превышать спрос на рынке, то акции будет легко купить по разумно котируемым рыночным ценам.
Однако процент свободно орбщающихся акций в некоторых случаях может резко меняться, делая акции некоторых компаний ликвидными или неликвидными в считанные часы. Акции с высокой и низкой оборачиваемостью требуют совершенно разных стратегий, и трейдеры должны подходить к ним соответствующим образом. Например, акции с низким уровнем оборачиваемости отличаются высокой волатильностью.
Держание их в течение определенного периода может быть выгодно трейдерам, если в ближайшее время ожидается всплеск спроса, поскольку они могут продать акции с низкой оборачиваемостью со значительной премией. И наоборот, держать высоколиквидные акции зачастую бессмысленно, поскольку они не являются дефицитным ресурсом на рынке. Однако ситуация может измениться, если в определенный период времени на рынке будут наблюдаться бычьи тенденции. Таким образом, следить за оборачиваемыми суммами по желаемым акциям полезно и крайне важно, поскольку в следующем торговом окне их покупка может стать крайне затруднительной.
Как Рассчитать Показатель Оборачиваемости?
Как было описано выше, формула показателя оборачиваемости рассчитывается относительно просто. В формуле оборачиваемости есть две важнейшие переменные — свободно обращающиеся акции и объем их торгов за определенный период. Чтобы определить коэффициент оборачиваемости свободно обращающихся акций, необходимо из всех акций, находящихся в обращении, вычесть акции с ограниченным обращением для конкретной компании. Далее по формуле коэффициента оборачиваемости общая сумма продаж акций делится на сумму свободно обращающися акций. Полученное соотношение показывает общее количество раз, которое вободно обращающися акции сменили друг друга в течение дневного торгового периода. Для наглядного и понятного представления объема торгов рекомендуется также изучить график свободно обращающися акций.
В то время как расчет оборачиваемости акций прост, получение правильных выводов и предположений является сложной и весьма субъективной задачей.
Почему Коэффициент Оборачиваемости Важен в Трейдинге?
Для определения общего количества оборотов в течение определенного периода, обычно одного торгового дня, используется свободно обращающийся объем конкретных акций компании. Для наглядного представления этой концепции представьте себе компанию с 10 000 размещенных акций, но только 5 000 свободно обращающихся на рынке акций. В течение торгового дня 5 000 свободно обращающихся акций были проданы 20 000 раз. В этом случае коэффициент оборачиваемости акций равен 4, так как на рынке было только 5 000 акций компании X, но в течение дня все акции торговались в четыре раза больше.
Таким образом, оборачиваемость — это формула для расчета коэффициента оборота акций. Это еще одно важное понятие в трейдинге, показывающее, сколько раз общее количество акций сменило владельца. Расчет и анализ этого коэффициента очень важен, поскольку он может пролить свет на динамику цен на акции. Каждый раз, когда общее количество акций, находящихся в свободном обращении, меняет владельца, торговые интересы полностью обнуляются.
У новых владельцев появились новые устремления. Если прежняя цель заключалась в повышении цены до 100 долларов, то перед новыми владельцами акций будет стоять задача еще больше увеличить эту сумму. И наоборот, новые владельцы могут быть настроены по-медвежьи и решат придержать акции, что вызовет другой эффект пульсации на фондовом рынке. Таким образом, трейдеры, желающие шортить данную конкретную акцию, должны учитывать, что акции принадлежат совершенно разным лицам, что может кардинально повлиять на успех короткой позиции.
Для того чтобы еще раз подчеркнуть эту мысль, представим себе сценарий, в котором акции компании X имеют коэффициент оборачиваемости меньше единицы. Это означает, что упомянутые выше 5 тыс. акций даже в открытые часы торговались не полностью. Таким образом, общая стратегия в отношении акционеров остается неизменной для следующего торгового интервала. Если бы оборачиваемость свободно обращающихся на рынке акций превысило коэффициент, равный единице, то общая рыночная стратегия, скорее всего, изменилась бы. Таким образом, трейдеры должны изучать возможные стратегические изменения новых держателей, чтобы правильно прогнозировать будущие движения цен.
Заключение
Коэффициент оборачиваемости часто является ключевым понятием в раскрытии закономерностей и причин движения цен на фондовом рынке. С помощью этого показателя трейдеры могут лучше понимать активность рынка и разрабатывать более обоснованные торговые стратегии, а не торговать наобум. Расчет и изучение коэффициента оборачиваемости по любым желаемым акциям очень важны, поскольку они могут сигнализировать о значительных изменениях в общей рыночной стратегии в отношении акций конкретной компании.
