Маркетмейкер VS Провайдер ликвидности

В зависимости от типа брокерской компании, форекс брокеры могут быть вовлечены в торговый процесс или же выступать в качестве посредника. В первом случае, брокеры получают доход от торговли, а посредники взимают плату за предоставление доступа к ликвидности.

Эти модели брокерских компаний известны как B-book и A-book.

Маркетмейкеры (B-book брокеры)

B-book брокеры, в отличие от A-book, не передают ордера провайдерам ликвидности. Однако, маркетмейкеры также могут получать прибыль за счет комиссионных, предоставляя ликвидность компаниям клиентов.

Это значит, что трейдеры фактически играют против брокера, где заработок трейдера – убыток брокерской компании, и наоборот. Многие форекс брокеры выбирают именно эту модель, поскольку потенциальная прибыль высока.

Тем не менее, высоки и издержки маркетмейкеров, включающие настройку торговых систем и алгоритмическую торговлю.

Провайдеры ликвидности (A-book брокеры)

A-book – наиболее простая модель для запуска собственной брокерской компании. Поскольку брокер в данном случае является лишь посредником, компания может получить доступ к межбанковскому рынку, передав ордера провайдерам ликвидности.

Лучшие спреды будут переданы клиентам. Эта модель также еще называется STP (Straight Through Processing) или сквозная обработка, где брокер получает доход от объема торгов его клиентов.

Хотя модель A-book не настолько прибыльна, как B-book, она более прозрачна и положительно воспринимается участниками рынка. Однако доход провайдеров ликвидности может также достигать внушительных объемов, если брокеры грамотно инвестируют средства в привлечение активных трейдеров и создание новых инструментов трейдинга.

Некоторые брокерские компании являются гибридными и работают как по A-book, так и по B-book модели. Это можно узнать в условиях брокерской компании. Гибридные брокеры делят трейдеров на две группы в зависимости объема от торгового счета и их опыта на рынке. Таким образом, брокерские компании компенсируют убытки B-book модели за счет A-book, сохраняя при этом прибыль первой

На практике, провайдеры ликвидности и маркетмейкеры выполняют те же функции, поэтому, при выборе модели, форекс брокеры должны учитывать операционные и нормативные аспекты каждой из них, чтобы обеспечить стабильный рост прибыли в будущем.