Что представляет собой электронная система совершения сделок ECN?
Статьи
О ECN ведется много дискуссий — особенно когда речь идет о торговле на Forex. Хотя многие слышали об этом термине, мало кто знает, что он означает. Следующая информация поможет вам понять, что такое ECN-брокеры, если вы только что вышли на валютный рынок и хотите узнать больше.
На рынке Форекс ECN считается одним из самых современных и прозрачных подходов. Однако некоторые люди и предприятия все еще не согласны с ним и продолжают использовать модель маркет-мейкера.
В этой статье мы расскажем о концепции ECN, ее преимуществах и рисках, о том, что нужно учитывать при использовании ECN-брокера, и сравним ее с маркет-мейкерской моделью брокерства.
Прежде всего, вам следует узнать о том, что означает ECN и каковы ее функции.
Что представляет собой электронная система совершения сделок ECN?
Электронные коммуникационные сети, широко известные как ECN, были источником беспокойства для крупных фондовых бирж в 1990-х и 2000-х годах. ECN — это автоматизированные торговые платформы, которые соединяют покупателей и продавцов активов через промежуточную электронную сеть, позволяя проводить торги вне традиционного рынка. Действительно, электронная торговля через ECN может принимать различные формы, но их общая характеристика заключается в том, что они являются головной болью для крупных брокерских компаний и участников NYSE, таких как Merrill Lynch или Goldman Sachs, поскольку ECN устраняют необходимость в посредниках.
Поэтому ECN обеспечивают гораздо более низкие транзакционные издержки за счет сокращения числа посредников в торговле. ECN часто используются онлайн-брокерами, некоторыми институциональными инвесторами и дневными трейдерами из-за их скорости и низких затрат.
При использовании этой модели покупатели и продавцы соединяются и могут торговать напрямую через ECN в сети электронных устройств. Инвесторы могут торговать независимо от своего географического положения.
Кроме того, ECN обязаны зарегистрироваться в государственном финансовом органе, таком как SEC в США.
Что такое ECN-брокер?
ECN-брокер — это финансовый посредник, который использует электронные коммуникационные сети для предоставления трейдерам прямого доступа к другим рынкам и валютным трейдерам. ECN-брокеры могут предоставлять своим клиентам более узкие спреды, поскольку они объединяют конкурентные цены от нескольких участников рынка.
ECN-брокер может только соответствовать сделкам, заключенным другими участниками рынка, и не может начать торговлю против клиента. Спреды ECN системы часто меньше, чем у традиционных брокеров, хотя с пользователей по-прежнему взимается установленная комиссия за каждую сделку.
Использование ECN системы позволяет инвесторам покупать и продавать за пределами обычных торговых часов, предлагая инструмент для лиц, которые либо не могут активно участвовать в торговле в стандартные рабочие дни рынка, либо хотят получить удобство, обеспечиваемое более широким доступом.
ECN система может предложить определенную анонимность для людей, обеспокоенных своей конфиденциальностью. Это может быть особенно привлекательным для инвесторов, желающих заключить более значительные сделки.
ECN-брокеры — это брокеры без дилингового отдела, что означает, что они не направляют поток ордеров маркет-мейкерам. Напротив, они осуществляют цифровое соединение торговых контрагентов и направляют ордера поставщикам ликвидности.
Брокеры, предоставляющие услуги ECN системы, способствуют заключению сделок между заинтересованными инвесторами через сеть ECN. Из-за особенностей работы ECN партнерство с такими брокерами часто приводит к снижению комиссионных, а также к увеличению торгового времени, доступного трейдерам.
Преимущества и недостатки системы ECN
Теперь давайте подробнее рассмотрим, какие преимущества дает использование ECN-брокера.
Преимущества
Мгновенная обработка ордеров – Неудивительно, что трейдеры могут торговать форексом мгновенно благодаря современной технологии. Используя лучшие цены в реальном времени и мгновенное одобрение ECN, рынок помогает удовлетворить эту потребность. В результате ECN-торговли невозможно вмешательство прайс-мейкеров, поскольку все сделки немедленно проверяются по мере их обработки. Не существует реквот или других форм манипулирования.
Динамические спреды – Поскольку ни один маркет-мейкер или дистрибьютор не контролирует спред предложения или торгов, ECN-торговля – это метод доступа к постоянно меняющимся спредам. Выбрав такого брокера, вы получите мгновенный доступ к рыночным ценам. Это позволяет торговать на более узких спредах спроса/предложения, которые могут быть до одного пункта. Однако это также зависит от рыночной ситуации. Важно помнить, что рыночные цены всегда меняются в зависимости от спроса, предложения, нестабильности, геополитических событий и других факторов.
Конфиденциальность – Многие участники находят привлекательным то, что торговая деятельность в ECN может осуществляться анонимно, что позволяет инвесторам воспользоваться преимуществами нейтрального ценообразования и гарантирует, что фактические рыночные обстоятельства всегда представлены в потоке данных.
Автоматический поток данных – Клиенты могут получать доступ и взаимодействовать с профессиональными консультантами, торговыми системами и оперативным управлением рисками через автоматизированный поток данных в реальном времени при торговле через ECN. Набор рыночных данных включает доступные цены спроса и конкурирующие предложения в любое время. Это обеспечивает последовательность и надежность торгового процесса для реальной торговли или бэктестирования торговых методик.
Ценообразование – Существенным преимуществом является то, что ECN-брокеры не манипулируют спредами. Когда вы торгуете с ECN-брокером, вы получаете лучшие тарифы, доступные на данный момент.
Доступ пользователей к ликвидности – ECN-торговля позволяет клиентам торговать в мировом пуле ликвидности регулируемых, компетентных и лицензированных финансовых учреждений.
Недостатки
Хорошая новость заключается в том, что недостатков торговли на рынке Форекс с использованием ECN-брокера не так уж много. Однако ничто не идеально, и есть пара слабых сторон, о которых стоит упомянуть.
За каждую сделку ECN-брокеры взимают заранее определенную комиссию, которая, в конечном счете, является их вознаграждением за выполнение своей работы. Помните, что это, скорее всего, будет намного дешевле и беспристрастнее, чем использование маркет-мейкера, поскольку они получают прибыль от более широких спрэдов спроса и несправедливого ценообразования.
При использовании платформы ECN брокера определение стопов и целей может быть затруднено. Это связано с постоянным движением цены и меняющимися спредами. Также существует риск проскальзывания.
На торговлю в значительной степени влияют производительность поставщиков ликвидности, количество доступных поставщиков ликвидности и цены, которые они могут предложить.
Для счетов ECN требуемые первоначальные инвестиции могут быть больше, чем для обычных счетов, что не позволяет новичкам или случайным трейдерам получить доступ к такой торговле.
О чем следует подумать при выборе ECN-брокера
ECN-брокер может быть правильным выбором для вас, если вы ищете брокера, который будет заботиться о вашей торговой деятельности.
Будет полезно, если вы учтете множество факторов при выборе подходящего для вас ECN-брокера. Выбор подходящего брокера требует тщательного анализа, поскольку не все брокеры одинаковы. Следуя приведенным ниже советам, вы сможете выбрать наиболее подходящего для вас ECN-брокера Forex.
При выборе ECN-брокера очень важно тщательно изучить несколько брокеров, чтобы найти наиболее подходящего для ваших торговых потребностей. Оцените размер комиссионных, разнообразие валютных пар и качество поддержки клиентов. Вы можете убедиться, что выбрали лучшего брокера для своей бизнес-тактики, если постараетесь оценить каждый аспект деятельности конкретного брокера.
Проведите проверку, чтобы подтвердить их достоверность. ECN-брокеры становятся все более популярными в секторе Forex, но все же важно провести анализ, прежде чем выбрать одного из них. Первым шагом является проверка их лицензирования. Для того чтобы функционировать законно, ECN-брокеры всегда должны регулироваться правительственной организацией. Это гарантирует, что они отвечают определенным требованиям и подлежат постоянному надзору.
Проанализируйте спреды, предоставляемые брокером. Стабильные и динамические спреды — два основных типа спредов, предлагаемых форекс-брокерами. Стабильные спреды постоянны и не зависят от движения рынка, в то время как переменные спреды меняются в зависимости от рыночных условий. Стабильные спреды могут показаться более привлекательными на первый взгляд, но они могут быть дорогими для трейдеров. Это связано с тем, что фиксированные спреды часто устанавливаются выше, чем переменные спреды, что приводит к более значительным расходам и издержкам для трейдеров. Для этих целей ECN-брокеры часто предоставляют своим клиентам динамические спреды вместо фиксированных.
Убедитесь, что комиссия является разумной. При поиске ECN-брокера еще одним фактором, который вы должны учитывать, являются комиссионные, которые он взимает. Вообще говоря, чем ниже комиссия, тем лучше для вас, поскольку снижение комиссии означает повышение прибыли. Поэтому изучите комиссионные, требуемые различными брокерами, и выберите того, кто предлагает наиболее подходящий вариант. Это позволит вам оптимизировать свои доходы и продвинуться в сфере трейдинга.
Проверьте, быстро ли исполняются сделки. Оцените, имеет ли предпочитаемый вами ECN-брокер короткое время завершения сделки, поскольку это может быть необходимо для оперативного выхода из позиций, когда рынок становится перегруженным. Кроме того, многие брокеры позволяют вам внести определенную сумму денег, но другие требуют предварительных инвестиций перед обработкой любых сделок.
Вам следует проконсультироваться с экспертами, если вы не уверены, работает ли брокер как недилерская контора. Брокеры торгового отдела (также известные как маркет-мейкеры) совершают сделки от имени своих клиентов. Такой брокер получает деньги от спреда между ценами спроса и предложения. ECN-брокеры — это брокеры без дилингового центра, которые не ведут торговлю против своих клиентов.
Сравнительный анализ маркет-мейкеров и ECN-брокеров
Концепция маркет-мейкера проста: это брокер, который «создаёт рынки», устанавливая цены покупки/продажи с помощью определенных методов. Затем цены отображаются на соответствующих платформах, что позволяет инвесторам входить и выходить из торговых позиций.
В отличие от ECN-брокера, маркет-мейкер обычно не хеджирует позиции своих клиентов с другимипоставщиками ликвидности. Вместо этого маркет-мейкеры оплачивают выигрышные позиции клиентов со своего счета. Это также означает, что брокер-маркет-мейкер теряет, когда клиент имеет прибыльную торговую позицию.
ECN-брокер предоставляет своим клиентам мгновенный доступ к другим участникам рынка через межбанковское торговое ценообразование. Эта сеть помогает участникам рынка определить контрагентов для своих торговых позиций.
Используя различных поставщиков ликвидности, ECN-брокер может позволить котировкам от нескольких поставщиков ликвидности участвовать в одном аукционе, что приводит к улучшению ценообразования и снижению торговых издержек. Кроме того, использование ECN-брокера позволяет вести торговлю в гораздо более открытой и эффективной атмосфере.
Выводы
При сравнении многочисленных брокеров следует изучить их торговые условия, регулирование и спреды, чтобы выбрать того, кто отвечает всем вашим требованиям.
Торговля с ECN-брокером приведет к более низким комиссионным и более широким спредам. Маркет-мейкер, с другой стороны, будет принимать другую сторону вашей сделки. Вы должны знать, что важно для вашего стиля торговли, потому что это поможет вам выбрать брокера, у которого вы зарегистрируетесь и начнете торговать.
Лучшим подходом может быть создание демо-счета у ECN-брокера и маркет-мейкера и сравнение этих двух брокеров в режиме реального времени без риска для денег. Опыт из первых рук бесценен.
После того как вы выбрали брокера и готовы подвергнуть риску собственные деньги, будьте очень осторожны. Не принимайте условия, не прочитав и не поняв их. У каждого брокера будут свои правила, услуги и тарифы.
ECN-брокер может предложить значительные преимущества любому желающему войти в торговлю на рынке Форекс по сравнению с другими брокерами. Хотя многие другие брокеры доступны в этом бизнесе благодаря своим преимуществам, брокеры ECN могут быть оптимальным выбором для ваших общих торговых потребностей. Важно найти ECN-брокера, который заслуживает доверия и может предоставить необходимые вам услуги.
