Что Такое Рыночный Ордер? – Определение
Статьи
Инвесторы и трейдеры должны рассмотреть различные методы торговли, чтобы уменьшить возможные потери и максимизировать прибыль при покупке финансовых инструментов. Волатильность на любом рынке часто приводит к быстрому росту цен, а также быстрому падению, что может привести к значительной прибыли, но также и к большим потерям в очень короткий период времени.Такие колебания цен могут произойти, если инвестор не следит за ценой своих инвестиций.Поэтому инвесторы обычно используют ордера разных типов, чтобы сохранить контроль над своими активами.Инвестор должен выбрать тип ордера, а также указать сумму для инвестирования и актив, который он хочет купить.Существует три основных типа ордеров: рыночные ордера, лимитные ордера и стоп-ордера, но чаще всего используется первый вариант.
В этой статье будет подробно рассказано, что такое рыночный ордер и как он работает на фондовом рынке. Кроме того, вы узнаете, какие особенности имеет этот тип ордера, а также какие у него отличия от лимитного ордера. Напоследок мы ответим. вопрос о том, какой ордер следует использовать в каждой ситуации.
Что Такое Рыночный Ордер?
Итак, что такое рыночный ордер и как он работает? Рыночный ордер приказ немедленно купить или продать актив по лучшей доступной цене. Он требует ликвидности, поскольку исполняется на основе лимитных ордеров, уже размещенных в книге ордеров.
Рыночный ордер используется, когда участники рынка отдают предпочтение скорости над затратами. Использование рыночного ордера означает, что инвестор хочет, чтобы ордер был исполнен мгновенно по ближайшей доступной цене. Другими словами, инвесторы будут покупать или продавать при первой же возможности, независимо от цены. Рыночные ордера имеют наилучшие шансы на исполнение; однако также существует высокая вероятность того, что цена при покупке или продаже будет отличаться от цены при размещении ордера. Поэтому использование рыночных ордеров может быть рискованным для инвесторов.
Лучшее время для размещения рыночного ордера — период высокой ликвидности рынка, поскольку это поможет выполнить ордер в кратчайшие сроки и тем самым снизить вероятность изменения цен. Для акций и ценных бумаг также следует учитывать часы торговли. Примите во внимание, что стоимость на момент закрытия торгов может не совпадать со стоимостью на открытии, однако этот фактор не влияет на рынок криптовалют, поскольку рынок криптовалют работает непрерывно.
Как Работает Рыночный Ордер?
В отличие от лимитных ордеров, которые размещаются в книге ордеров, рыночные ордера исполняются мгновенно по текущей рыночной цене. В сделке всегда есть две стороны — мейкер и тейкер. Когда вы размещаете рыночный ордер, вы принимаете предложенную цену. Например, биржа будет сопоставлять рыночный ордер на покупку с самой низкой ценой спроса в книге ордеров, а рыночный ордер на продажу будет соответствовать самой высокой цене спроса в книге ордеров.
Этот тип ордера используется, когда необходимо открыть позицию, что называется, прямо здесь и сейчас. Акцент делается на скорость исполнения, а не на более выгодную цену. При поступлении такого ордера Брокер сразу начинает искать встречный лимитный ордер для его исполнения.
Механика исполнения рыночного ордера предполагает его присоединение к другим встречным ордерам и их взаимное погашение. Из текущего ценового окна выбирается ближайший лимитный ордер противоположного направления. Рыночный ордер на покупку закрывается путем его сближения с лимитным ордером на продажу, а ордер на продажу — с лимитным ордером на покупку.
Поэтому принято говорить, что торговля рыночными ордерами потребляет рыночную ликвидность (в виде набора лимитных ордеров в текущем глубине рынка). Такая торговля аналогична походу в магазин (биржу), где в витрине (ценовом стеке) выставляются товары (лимитные ордера), и вы выбираете нужный товар по максимально выгодной цене. Разница здесь в том, что в магазине вы можете только покупать товары, а использование рыночных ордеров на бирже позволяет как покупать и продавать, так и открывать и закрывать позиции.
Особенности Работы с Рыночными Ордерами
Рыночные ордера исполняются мгновенно и дают действительно лучшую цену только на достаточно ликвидных рынках. В такой ситуации необходимым условием является то, чтобы объемы встречных ордеров по лучшей цене были равны или превышали объем сделки, указанный в заказ. Однако столь благоприятная ситуация возникает не всегда, даже на ликвидных рынках. В результате торговля может принести некоторые трудности:
Проскальзывание
Несмотря на то, что большинство ордеров поступают на биржу в электронном виде по высокоскоростным каналам связи, между подачей заявки трейдером и исполнением заявки рынком проходит некоторое время (которое может измеряться секундами).
К моменту начала исполнения рыночного ордера часть лимитных ордеров уже может быть исполнена. В результате сделка будет заключена по цене хуже начальной. Это называется проскальзыванием.
Проскальзывание имеет место и на ликвидных рынках. Для инструментов с низкой ликвидностью проскальзывание может достигать десятых долей и даже процентов. Но обычно проскальзывание незначительное из-за плотности заявок на рынке и значительного количества заявок практически на каждом ценовом уровне.
Частичное выполнение
Такие случаи редки, но могут возникнуть при торговле инструментами с очень низкой ликвидностью.
Предположим, трейдер решил купить 100 монет какого-то финансового актива, но его ликвидность очень низкая, и на рынке имеется только один встречный ордер на продажу 50 монет по 100 долларов. В этом случае ордер будет исполнен лишь частично: исполнено будет сделка на 50 монет. Остаток обычно переводится в лимитный ордер по последней цене и помещается в чашку. В результате трейдер получает 50 монет актива и лимитный ордер на покупку 50 монеты по 100$.
Таким образом, размещение рыночного ордера — гораздо менее выгодный способ входа в рынок, чем размещение отложенного лимитного ордера. Последний ордер исполняется по указанной или лучшей цене, а первый – по текущей. В этом случае из-за проскальзывания ставок увеличивается количество сделок, а вместе с ним — и расходы на комиссию. Новичкам рекомендуется работать с лимитными ордерами, используя вход в рынок только в крайних случаях.
Рыночный Ордер Против Лимитного Ордера: в Чем Разница и Какой Выбрать?
Каждый ордер существует в нескольких вариантах, поэтому давайте упростим задачу и сравним каждый тип ордера в его классическом формате.
Лимитный ордер — это отложенный ордер, который может быть отправлен только как ордер на покупку по цене Ask или ордер на продажу по цене Bid. Рыночный ордер — это ордер на покупку или продажу по лучшей доступной рыночной цене на момент совершения сделки. Рыночные ордера обычно исполняются мгновенно. Они не находятся в состоянии ожидания и отправляются по мере необходимости. Это делает рыночные ордера полезными для трейдеров ценового действия, которые наблюдают за моделями свечей и входят в рынок, когда чувствуют, что настал подходящий момент.
Лимитные ордера предпочтительнее в нескольких случаях:
- В случае, если актив торгуется плохо или сильно колеблется в цене. В этом случае инвестор может рассчитать время продажи до следующего роста цены (или, в случае продажи, снижения).
- В случае, если инвестор заранее определил приемлемую цену. Лимитный ордер будет готов и ждать.
- Лимитные ордера обычно используются профессиональными трейдерами и дневными трейдерами, которые могут получить прибыль, покупая и продавая огромное количество акций очень быстро, чтобы воспользоваться малейшими изменениями их цен.
Трейдеры с более четко сформулированной торговой стратегией, включающей набор индикаторов для технического анализа, обычно используют отложенные ордера, например лимитные ордера. С лимитным ордером вы можете размещать ордера заранее и ждать, пока сработает торговый сценарий. Выбор типа лимитного ордера будет зависеть от вашего анализа и торговой стратегии.
Заключение
Опытные инвесторы должны следить за рынком и делать собственные расчеты, чтобы понимать, когда покупать и продавать. Рыночные ордера могут помочь им выбрать правильный момент и воспользоваться рыночной ситуацией. Следует помнить, что каждый тип ордеров служит разным целям, будь то максимизация прибыльности или скорости, однако неправильное их использование в торговле может привести к значительным потерям.
