Провайдеры ликвидности: что это и как они работают?

Форекс – самый ликвидный рынок в мире, ведь деньги считаются активом с абсолютной ликвидностью. Ежедневные объемы торгов на Форексе близки к 7 миллиардам долларов; именно поэтому трейдеры могут покупать и продавать активы мгновенно. Но успех игроков рынка во многом зависит от провайдеров ликвидности. В чем их функция и каковы принципы их работы?

Зачем нужны провайдеры ликвидности

Давайте разберемся, что собой представляет провайдер ликвидности Форекс с точки зрения брокера. Сейчас на рынке присутствует более 3000 брокерских компаний – это невероятно конкурентная среда. Брокеры должны предоставлять трейдерам лучшие условия, в частности, моментальное исполнение их ордеров.

Если брокер не сотрудничает с провайдерами ликвидности, биржевой стакан содержит сделки покупки и продажи, размещенные только зарегистрированными трейдерами. Иногда ордеры трейдеров не исполняются. Например, трейдер хочет купить 50 единиц валюты и размещает заявку на пару GBP / CHF с котировкой 1.27153. Между тем, стакан содержит заявку на покупку 25 единиц, соответствующую указанным котировкам, а также еще 15 единиц по 1,27155 и еще 10 единиц по 1,27159. Получается, в данном случае трейдер вынужден покупать валюту по цене выше рыночной.

В случае самых ликвидных торговых пар такая ситуация вряд ли случится, но трейдеры используют все возможности рынка.

Провайдеры ликвидности связывают брокеров с ведущими банками, хедж-фондами и другими крупными участниками рынка. В итоге, биржевой стакан брокера получает несколько сделок на продажу и покупку для разных торговых пар. Трейдеры получают возможность мгновенно исполнять свои ордера по заданным котировкам.

В чем разница между маркетмейкерами и провайдерами ликвидности?

Иногда под провайдерами ликвидности Форекс понимают маркетмейкеров. Эти два понятия очень близки, но есть и ряд отличий.

Маркетмейкеры – одни из самых «таинственных» персонажей на рынке Форекс. В эту категорию могут входить как крупные игроки, так и сами брокерские компании. Когда брокер не пользуется услугами провайдера ликвидности, компания сама выступает в роли маркетмейкера. Она соединяет трейдеров, предлагающих заявки на покупку и продажу. Такую модель на рынке Форекс называют «брокером B-book». Модель «A-book» подразумевает провайдеров ликвидности в качестве посредников между брокерами и крупными игроками – например, банками и хедж-фондами. В данной модели эти учреждения являются маркетмейкерами.

При этом маркетмейкер несет ответственность за наполнение биржевого стакана по сделкам на продажу и покупку и выступает непосредственно Форекс провайдером, а провайдеры ликвидности – это компании, связывающие брокеров с маркетмейкерами.

Такие игроки делятся на две основные категории: Tier 1, или институциональные маркетмейкеры (к ним относятся крупнейшие банки и фонды), и более мелкие индивидуальные игроки, ориентированные на брокеров-новичков и частных трейдеров.

Почему брокерам важна максимальная ликвидность?

Эксперты Форекс выделяют следующие плюсы высокой ликвидности:

• Спред стремится к нулю. Когда ликвидность низкая, разница между ценами покупки и продажи увеличивается, а трейдеры несут убытки.
• Проскальзывание цены. Возникает ситуация, когда брокер не может выполнить ордер по рыночной цене, и трейдерам необходимо, чтобы их ордера выполнялись выше или ниже.
• Пробелы. Это негативный эффект низкой ликвидности, когда среди ряда котировок имеется разрыв в 1 или более пунктов.

Надежный провайдер ликвидности помогает избежать этих проблем. Но как начинающим брокерам найти лучшее решение? B2Broker – инновационная, проверенная временем компания, которая даст импульс вашему брокерскому бизнесу. Это лучший провайдер рыночной ликвидности с гарантией нулевого спреда, маржинальными требованиями в 1% и доступом к маркетмейкерам первого уровня.