IDO 与 ICO：有什么区别？

适当的融资是任何企业成功的最重要组成部分之一，而筹款始终是吸引投资的重要手段之一。这种方法极大地改变了加密风险投资领域。代币预售已成为加密企业筹集资金的有效方式。结果，公众开始意识到 ICO，并在适当的时候将 IDO 作为加密筹款方式。

在本文中，我们将介绍初始 DEX 产品（IDO），ICO 是什么，它们之间有什么区别，以及它们的优缺点。

什么是 IDO？

IDO 或初始 DEX 产品是迈向去中心化加密众筹新时代的第一步。

启动 IDO 的项目通过去中心化交易所发行货币或代币，这是一种基于 流动性池，允许参与者兑换加密货币、代币和稳定币。

有一个完整的数据库，包含正在筹款的未来、活动和历史项目。新想法根据其筹款阶段分类：IDO、IEO、ICO、私募、公开发售和众筹。例如，您可以访问 CoinMarketCap 日历，轻松浏览平台。

凭借其在所有市场层面的改进和即时流动性，IDO 是新项目和寻求建立代币并获得快速资金的企业家的绝佳筹款选择。

与之前列出的众筹方式不同，IDO 通常被视为通过消除预挖来建立新的加密货币项目的公平方法，这有利于项目所有者。 2019 年 6 月，Raven Protocol 背后的开发团队表示，他们将 率先推出IDO，并成功上线Binance DEX。

Raven 协议是一种去中心化和分布式的深度神经网络协议。它使用区块链技术为当今由大型企业控制的人工智能和机器学习领域提供低成本、快速的解决方案。

加密社区中人们对 IDO 需求的看法发生了转变。当 ICO 和代币销售 2017 年蓬勃发展 时，到年底收入近 50 亿美元，许多公司的目标是解决区块链问题。虽然有几个项目取得了成功，但更多的是挣扎和消失。因此，很难忽视 ICO 存在几个缺陷的现实，例如中心化、第三方偏袒、暴露于网络攻击、人为错误和缺乏隐私。这些都是 IDO 应该替代的重大 ICO 缺陷。

由于 IDO 的普遍去中心化性质，这种新的筹款机制旨在解决与 ICO 相关的问题，同时为加密货币行业提供新的机会。 IDO 众筹可以让企业家避开第三方影响者，同时最大限度地减少网络犯罪分子的参与和人为错误的可能性。此外，代币购买者和持有者的货币在他们的 加密钱包和私钥上受到保护。

现在，随着对 IDO 的更广泛了解，让我们继续学习 ICO 的基本方面。

什么是初始加密货币产品？

ICO是企业筹集资金的另一种方法。投资者通过 ICO 平台获得独特的加密资产，以换取他们对公司的初始投资。它是一种通过生产和销售数字代币来支持项目开发的形式。

这种独一无二的代币作为一种货币单位，让买家可以直接接触到由发行初创公司控制的项目的特定特征。这些代币很不寻常，因为它们有助于支持使用标准方法难以资助的开源软件计划。

说到 ICO，主要是和股票IPO相比。

政府监管是加密 ICO 和股票首次公开募股之间最重要的区别。每一个计划启动 IPO 的企业都必须制定一个被称为“招股说明书”的法律文件，作为符合监管机构资格的义务的一部分。招股说明书正式披露了公司向公众发售股票的意愿。该文件必须遵循特定标准，例如有关公司、计划中的 IPO 等的重要信息，以让潜在买家做出正确的决定。

与 ICO 相比，美国法规指出，只有以证券代币而非实用代币的形式推出的 ICO 才受监管。然而，由于这些监管活动相对较新，投资者评估和事实核查更具挑战性，特别是与评估股票 IPO 相比，后者通过严格的流程监管并由会计师事务所和投资银行管理。

每当加密货币项目寻求通过 ICO 创收时，项目组织者的主要任务是决定如何构建代币。 ICO 可以以多种方式组织，例如：

• 固定供应和定价——特定公司可以建立指定的融资目标或限制，这意味着在 ICO 期间出售的每个代币都有预定的价格，而整体代币循环是固定的。
• 动态定价和固定供应——ICO 可以有固定的代币数量和可变的筹款目标，这意味着 ICO 筹集的资金量决定了每个代币的总价格。
• 动态供应和固定价格——一些 ICO 具有可变代币流通但价格固定的特点，这意味着供应取决于收到的融资金额。

这里还需要提到的是，ICO 必须提供一份称为“白皮书”的文件。

本文档有助于通过新的代币特定网站或演示文稿使潜在投资者更容易访问整个项目。白皮书解释了项目的目的、项目必须筹集的资金数量、创始人代币的数量、购买方式和地点，以及 ICO 活动的细节。

现在，让我们比较一下 IDO 和 ICO，看看它们的区别。

ICO 和 IDO 的主要区别

在 IDO 和 ICO 中，代币发行者不向中间商支付直接费用，这与比特币和其他山寨币的点对点文化保持一致。但是，IDO 启动板，例如 Polkastarter 和 Binance Launchpad 正在将其更改为普及和使用增长。

值得注意的是，每个 IDO 和 ICO 创建者都对自己的推广、营销和创建用于销售代币的智能合约负责，其中包括进行审计和进行监管检查。签订 AML 和 KYC 合规性以及标准证券发行注册要求是不可避免的。

在 IDO 中，代币会立即发布到进行发行的去中心化交易所。尽管 DeFi 增长，即使是最流行的去中心化交易所，例如 Uniswap 或 PancakeSwap 的流动性明显低于著名的中心化交易所。除此之外，它们要复杂得多，这可能会使一些潜在买家在购买前三思而后行。

还有一个关于 ICO/IDO 比较的公平问题。 IDO 股票可以立即交易。之所以如此，是因为无法强制执行 ICO 常用的锁定期。内部人士和早期投资者经常在 ICO 中获得普通客户无法获得的优惠待遇。这在智能合约控制的 IDO 的约束下是不可能的，这使得它对所有参与者都更加公平。

IDO 和 ICO 有一个共同点。他们依靠经验丰富的社区活动家来评估报价。它可以加强社区并实现真正的去中心化，或者它将成为一个脆弱的项目，让潜在购买者失望并消失，就像历史上多次发生的那样。

当谈到 IDO 的去中心化是否总是没有问题的争论时，这是不正确的。 2020 年，DeFi 平台 Uniswap IDO 由机器人驱动，这些机器人的出价高于其他竞标者，并在倾销前抬高了价格。 DeFi 启动板通过将购买者限制在预先批准的列表中来解决这个问题，每个购买者的最大值都很严格。

下一节将探讨 ICO 和 IDO 模型最显着的优点和缺点。

IDO 模型的好处和风险是什么？

优点

透明和平等的筹款

当代币销售公开时，所有投资者都以较低的价格获得大量代币。随着项目的上市，代币可以转售给更多的投资者，这可能对这些项目有利。企业和初创企业通常不需要集中兑换和批准即可使用 IDO 筹款策略发起筹款活动。

快速交易

IDO 币可以立即交易，让投资者可以在代币发行后立即购买。除此之外，在 IDO 的后期，客户可以以更高的成本转售它们。有些活动的原始代币价格为几美分，然后飙升至几美元。

即时流动性

流动性是在市场上快速购买或出售的能力。换句话说，您多久可以获取或出售您的资产。该项目的代币在 IDO 中获得即时流动性，这可能会提高代币价格。

缺点

没有控制

去中心化交易所没有治理，这可能是一个缺点。对筹款过程稍加监督可能会在不利情况下有所帮助。

不平衡

因为在 IDO 中购买代币没有限制，拥有大量代币的投资者，也称为鲸鱼，可能会影响代币价值。结果，代币发行人将不知道他们因此次代币销售活动而筹集了多少钱。

诈骗威胁

诈骗代币更有可能在 IDO 中推出，以获得一些早期流动性。这种流动性 rug pull 可能会花费投资者的钱，正如多次发生的那样。

ICO

优点

足够的流动性

因为 加密货币是安全有效的，不需要物质存在即可交易，它们比其他资产更具流动性，并且可以快速移动。此外，投资者可以通过即时监控公司在二级市场的表现及其价值来密切关注他们的资产。

最少的文书工作

传统的 IPO 依赖于大量的监管文件，这些文件需要时间和精力才能完成。

ICO 依靠区块链技术来保存其大量交易的记录这一事实使它们比 IPO 和其他经典资产更具吸引力。这可以在几秒钟内实现连续的数据更新。

高投资回报

许多最赚钱的 ICO 开始时价值较低，然后市值逐渐攀升。使这些 ICO 真正盈利的原因在于，它们能够为参与者提供其他 ICO 无法提供的独特而令人兴奋的东西。有些甚至得到了知名组织的支持，使它们成为值得信赖和安全的 ICO。

缺点

波动性

区块链行业有很多 ICO 争夺投资者，因此创业市场在不断变化。影响资产现值的许多因素可能会导致它遭受快速的价格波动，这可能会带来压力或至少令人兴奋。

潜在的欺诈

作为投资者，您必须仔细检查团队成员的背景，看看他们是否具备支持白皮书中承诺的专业知识、技术或区块链能力。不幸的是，并非每个买家都知道如何区分诚实和欺诈的 ICO。

可能缺乏责任

ICO 通常由缺乏足够资金来启动其潜在项目的初创公司和其他私营企业发起。虽然投资者可以期待未来可观的投资回报，但无法保证这些公司能够兑现承诺。

在选择参与哪个 ICO 时，投资者应考虑公司的各个方面，包括其声望、开发团队和成功的项目。

结论

ICO 和 IDO 之间的对比是根本性的，两种方法都各有利弊。最初的 Dex 产品已经演变为对与 ICO 相关的主要问题的回应。由于其去中心化、增加可访问性、缺乏费用和额外佣金，新的代币化方法可能成为加密行业的一种规范。然而，IDO 只有解决了一些关键问题，包括确保鲸鱼和小投资者公平获得代币销售，以及防止拉高出货计划，才能实现这一目标。