如何計算流動性比率？ – 終極指南

雖然賺錢對每個企業主都很有吸引力，但你手頭的最終利潤是在一天結束時支付賬單的。作為企業主，您是否監控公司的流動性比率？如果沒有，如果你願意這樣做會很有幫助。

您的公司在銀行賬戶中持有資金這一事實並不能證明您的業務具有流動性。它還涉及您所有當前資產和負債之間的相關性。

在本文中，您將了解什麼是流動性，流動性比率代表什麼，最常見的比率類型是什麼，以及它們為何如此重要。

首先，讓我們找出什麼是流動性。

什麼是流動性？

在金融領域，流動性描述瞭如何在不影響其定價的情況​​下兌換特定資產或證券的簡單性。當資產具有高流動性時，可以快速有效地以估計回報或市場價格出售。當沒有機會買賣時，交換此類資產具有挑戰性，這意味著它們的流動性很低。

考慮到現金是最具流動性的金融資產之一，流動性也可以指資產轉換為現金的速度。

現在，讓我們仔細看看三種主要類型的流動性：

A) 資產流動性：如前所述，資產買賣和轉換成現金的難易程度被稱為其流動性。流動性。因為現金可以在不影響其市場價值的情況下無縫出售，所以它是所有資產中流動性最高的。同樣，債券或股票也被視為 高流動性投資。但是，每個的流動性會根據實際庫存的需求而波動。另一方面，房地產和藝術品是非流動資產的完美例子，因為儘管估值很高，但出售它們可能更具挑戰性。

B) 市場流動性：特定金融市場的流動性描述了購買或出售特定資產的當前狀況。當市場上有很多買家和賣家時，流動性就會很高，因為以您喜歡的價格買賣您的資產更簡單。另一方面，非流動性市場是市場參與者較少的市場。假設您想在專注於昂貴收藏品的市場或任何其他稀有市場上進行交易。由於沒有足夠的參與者，這使得以您想要的價格出售資產變得更加困難。此外，在金融危機期間，股票市場可能會失去流動性。

C) 會計流動性：會計流動性描述了企業如何能夠很好地結算財務承諾，例如證券、現金、庫存和應收賬款。會計流動性提供了有關公司財務穩定性的信息，這些信息經常受到投資者的監控。

現在，有了更清晰的流動性及其主要品種的形象，我們來看看流動性比率說明了什麼。

什麼是流動性比率？

某些資產可以很容易地轉換為現金，例如特定公司的股票。然而，將其他不太受歡迎的資產轉換為現金更為複雜。了解資產的流動性對於希望優化其資本和利潤但又希望在需要時快速獲得資金的公司所有者至關重要。

使用流動性比率，企業可以更好地理解和管理他們的資產，現金儲備和負債。因此，了解如何計算這些比率並將其納入您的投資策略至關重要。

流動性比率還用於衡量借款人在不需要額外融資的情況下解決現有債務承諾的能力。流動比率、速動比率和現金比率等指標的測量允許個人計算流動性比率，從而評估公司履行債務義務的能力及其安全邊際。

使用比較格式可以最有效地衡量流動性比率。可以使用所謂的內部和外部分析來正確計算它。

例如，對於流動性比率的內部研究，必須採用使用相同財務報表記錄的多個會計間隔。分析師可以通過評估歷史時期到正在進行的活動來跟踪公司的改進。總體而言，較高的流動性比率表明企業的流動性更高，並且其現有貸款的覆蓋面也不錯。

相比之下，外部報告檢查了幾家企業，甚至整個行業的流動性比率。在設定基準目標時，將公司的運營立場與其競爭對手進行比較是有幫助的。由於公司需要各種融資形式，流動性比率研究在比較不同業務時可能沒有那麼有益。當用於衡量不同規模和利益的企業時，流動性比率分析並不是那麼有效。

此外，請注意，流動性比率通過比較流動負債與流動資產來評估公司在危機中履行短期承諾的能力。

現在，如果理論更清楚，讓我們仔細看看流動性比率的主要類別以及如何計算它們。

流動比率

使用流動比率（有時稱為營運資本比率）評估企業在一年內履行短期義務的能力。該指標表明企業如何充分利用其流動資產來支付其短期債務。

計算一家公司的現有（或當前）比率表明它是否是明智的購買。流動比率小於 1 的企業沒有足夠的資本來支付其短期債務，因為其負債超過其流動資產的幅度更大。

相比之下，流動比率高於 1 的企業更有可能償還其流動債務，因為它沒有迫在眉睫的流動性問題。異常高的流動比率，比如高於 3，可能意味著企業可以償還三倍以上的債務。另一方面，它也可能表明企業沒有很好地處理其財務。

流動資產和負債是公司資產負債表上用於確定流動比率的兩個組成部分。公式如下所示：

流動比率 = 流動資產 / 流動負債

結果顯示公司可以使用其流動資產來滿足其當前短期負債的次數。

簡而言之，將現有負債除以流動資產即可得出流動比率。比率增加表明流動性增加。

讓我們看一個例子。假設一家特定公司的流動資產總額為 100 000 美元，流動負債總額為 75 000 美元。因此，100k/75k 等於 1.33 倍。

首先，您必須將此信息與上一年的比率進行對比。它還取決於您所在的業務部門。

此外，由於大量庫存，流動資產將是流動負債的 4 或 5 倍，食品或服裝業務可能就是這種情況。

速動比率

另一種類型是速動比率。該措施旨在直接評估企業用其最具流動性的資產支付短期債務的能力。當一家公司的速動比率很高時，它可以在短時間內支付賬單，但留下足夠的流動資產。

速動比率為 1 被視為行業標準。它向相關方表明該企業沒有賺到足夠的錢來支付其當前的義務。速動比率小於 1 意味著公司可能沒有足夠的流動資產來支付其當前負債。

另一方面，速動比率高於1的公司擁有足夠的流動資產，可以轉換為現金來支付其金融負債。這基本上意味著該企業擁有比流動負債更多的流動資產。

速動比率的定義是用公司的全部流動資產除以其流動負債。基本公式如下：

速動比率=（速動資產-存貨-預付費用）/流動負債

企業可以迅速將流動資產轉化為現金以償還到期債務。因此，速動比率至關重要，因為它決定了公司在短期內的生存能力。速動比率可以評估公司的財務狀況和業績。

示例：假設有 100 000 美元的流動資產。

剩餘部分是由 80 000 美元的流動資產組成的庫存。該義務仍為 75 000 美元。

速動比率為 80 000 / 75 000，即 1.06。因此，公司的流動資產可以隨時用於支付負債。

我們必須檢查前一年的數據，以確定公司的信譽是否有所改善。

速動比率通常超過 1 就足夠了。儘管如此，一個或更少通常被認為是不夠的，因為這意味著公司將無法履行短期義務，除非他們出售部分庫存並將收益轉化為現金。

現金比率

現金比率評估公司的流動負債與其最具流動性的資產。該比率衡量公司履行短期義務的能力，或者更具體地說，衡量公司是否有足夠的流動性繼續運營。由於它不包含庫存（與流動比率相比）和應收賬款，因此專家認為它是所有主要流動性衡量標準中最保守的。這個比率可能過於保守，尤其是在應收賬款很容易在短期內兌換成現金的情況下。

要計算此比率，您必須將流動負債除以現金和現金等價物的總和。由於累積成本可能不需要立即支付，因此將它們從計算分母中的現有負債中排除可能會導致對情況的看法更加現實。幫助計算現金比率的公式如下：

現金比率 = 現金和等價物 / 短期負債

在這種情況下，讓我們看一個現實世界的例子：

蘋果有 268 億美元的有價證券和 371 億美元的有價證券。 2021 年底現金。這家科技巨頭有 639 億美元現金可立即支付其短期債務。該公司需承擔約 1235 億美元的當前承諾，包括應付賬款和其他負債。

就短期比率而言，6390 萬美元/1235 億美元等於 0.52。

Apple 的 組織結構展示了它如何利用債務、從有利的信用條件中受益，並專注於現金用於業務擴張。該公司手頭有數十億美元，但其短期負債幾乎是其兩倍。

現在，當您對比率的公式和類型更加熟悉時，是時候進入最後一部分來確定為什麼這些比率很重要了。

為什麼流動性比率很重要？

1) 評估您履行基本責任的能力

貸款人和投資者使用流動性指標來評估公司支付短期承諾的能力和程度。儘管不理想，但比率 1 比小於 1 的比率要好。

債權人和投資者往往更喜歡更高的流動性比率，例如 2 或 3。特定公司更有可能支付其短期債務如果比率更高。如果該比率小於 1，則該業務可能處於流動性危機中，並且運營資本為負數。

2) 建立信譽

債權人在確定是否授予商業信貸時會考慮流動性比率。他們需要確保他們藉錢的公司能夠償還。任何財務不確定性的跡像都可能阻止企業獲得融資。

3）確定投資可持續性

投資者使用流動性比率來評估企業並確定它們是否具有財務可持續性以及他們是否“應得”他們的錢。因此，公司必須能夠履行其短期義務。

低流動性比率令人擔憂，儘管“越高越好”的陳詞濫調並不總是正確的。在某些時候，投資者可能會想知道為什麼一家公司的比率如此之高。例如，比率超過 8 的企業無疑將能夠履行其短期義務。然而，這樣的比率對投資者來說可能看起來很奇怪。極高的比率表明該公司擁有大量流動資產。

分析師和投資者可能會認為，如果一家公司的現金比率很高，則該特定公司的現金過多，而該公司只會產生銀行為存儲公司現金而提供的利息。投資者可能會得出結論，該公司沒有投資於進一步擴張或開發新的服務或產品。

結論

請記住，對於流動性比率，在公司按時償還債務的能力和過度的資本配置之間找到一種中間方式是至關重要的。資本的最佳使用應該使公司對股東的價值最大化。

您可以使用各種流動性比率來評估公司的流動性，儘管當前、速動和現金流比率是最受歡迎的比率。這些比率可以讓您全面了解特定公司的財務狀況。

企業有必要手頭有現金來支付費用。一家公司履行短期義務的能力是通過其流動性比率來衡量的，這對其財務狀況至關重要。此外，它們對於檢查在同一領域經營的企業的財務狀況非常有益。