衍生品代表什麼，它是如何運作的？

全球金融市場充滿了無數的機會，個人和組織都可以利用，只要他們擁有合適的技能。衍生品交易就是這樣一個長期存在的機會。然而，如今它已經將觸角伸向了加密貨幣交易。

被分類為衍生品的資產衍生自其價格/價值所依賴的基礎資產，這些資產包括股票、債券、貨幣、石油和加密貨幣。它們可以在場外交易（OTC）或通過交易所進行交易。

衍生品交易不同于傳統的現貨交易，因為它通常與使用杠杆有關。因此，交易員可以用相對較少的資金控制衍生品合約中的大量頭寸。

瞭解衍生品交易的含義

衍生品交易是一種投機性的高風險投資形式，允許個人以未來價格來交易特定的資產，而不必擁有該資產。有趣的是，使用者可以交易任何資產類別，前提是存在適合他們的衍生品市場。

在交易衍生品之前，使用者必須考慮標的資產、其到期日以及他們的頭寸（多頭或空頭）。

基礎資產——可以包括加密貨幣、股票、債券、商品、貨幣、利率及其他衍生品。然而，這些基礎資產價格的波動或不一致決定了其衍生品的價值。

此外，標的資產價格會受到多種因素的影響，包括供求關係、經濟狀況和政府政策。因此，作為一名衍生品交易員，您應該跟蹤這些因素，因為它們也會影響您的交易。

到期日期/時間——衍生品合約到期且結算差額的時間，也可以被稱為衍生品合約保持有效的最後一天。

到期時，衍生品合約的買方和賣方有義務結算合約價值的差額或簽訂新合約。

交易員的頭寸——是交易對手在押注標的資產的未來價格時所採用的頭寸，它可以是多頭或空頭。

在多頭頭寸中，如果價格在結算時高於他的進場點，交易者就會獲利。對於空頭頭寸，交易者只有在標的資產的價格低於他的進場點時才能獲利。因為這是雙方之間的交易，他們不能同時持有多頭或空頭頭寸，必須對資產的未來價格有不同的看法。

存在哪些類型的衍生品交易？

衍生品的四種主要類型是遠期、期貨、掉期和期權。作為一名金融投資者/交易員，期貨和期權交易是您最有可能習慣的衍生品類型。

遠期

遠期衍生品是一種金融合同，涉及交易雙方就資產的指定（設定）價格達成一致，而交易將發生在未來。這意味著標的資產的價格在交易發生前就被鎖定了。

遠期衍生品的主要目的是對沖或平衡市場高波動性帶來的風險。

讓我們以種植玉米的農民和穀物製造商為例。假設農民感覺到未來三年玉米的價格將會下降，而製造商對玉米價格可能會上漲有不同的預測，那麼他們可以就遠期衍生品合約達成一致。該合約允許他們現在設定玉米價格，並使交易能夠在以後（如三年後）發生。

儘管交易遠期衍生品通常是有風險的，因為它是場外交易（OTC），而且不受完全的監管，但它很容易定制，甚至可以產生更大的利潤。根據標的資產的不同，結算也可以用實物或現金，通常在合同到期後結算。

掉期

掉期衍生品是允許交易雙方交換未來現金流的金融合約，最常見的掉期衍生品是利率和貨幣掉期。

利率掉期允許雙方將固定利率交換為浮動利率，反之亦然。對於以固定利率借款但預計利率將上升的公司來說，這可能很有用。在這種情況下，他們可以將固定利率轉換為浮動利率，以降低風險。

另一方面，貨幣掉期涉及將一種貨幣的現金流量交換為另一種貨幣的現金流量，可用於對沖貨幣風險或獲得外幣融資。

掉期衍生品也可以定制，以滿足各方的特定需求。例如，通貨膨脹掉期允許雙方將固定利率交換為與通貨膨脹掛鉤的利率，這對於對沖通脹風險非常有用。

掉期可由各種市場參與者使用，包括公司、政府和金融機構。然而，投資掉期衍生品可能是複雜且有風險的，因此通常由具有高風險承受能力的成熟投資者使用。

期貨

期貨和遠期衍生品非常相似，因為標的資產的價格是在未來交易之前商定的。與遠期衍生品不同，期貨是在受監管的交易所裡進行交易，包括芝加哥商品交易所和紐約商品交易所。然而，加密貨幣交易者可使用Binance、Bybit、OKEx等交易所來執行此類交易。

儘管期貨市場允許交易者對沖他們的頭寸，但交易所的流動性使得投機獲利更具有吸引力。在期貨中，投資者既可以做多（買入），也可以做空（賣出）；這完全取決於他們對市場的看法。

有了杠杆，投資者/交易者可以借到比他們的初始資本更多的資金來增加他們的利潤率。杠杆範圍從“ 1倍到100倍”不等，具體取決於交易的衍生資產。然而，值得注意的是，杠杆越高，被清算的風險就越高。因此，隨著價格的上漲或下跌，結算也會發生。

期權

期權衍生品是一種金融合約，允許交易者以規定的價格和日期買賣標的資產。但值得注意的是，無論何時發出買入或賣出指令，交易對手都必須立即做出反應。

期權可以是看漲期權，也可以是看跌期權。最常見的期權類型是看漲期權，它允許買方以指定的價格購買資產，被稱為執行價格。另一方面，看跌期權允許買方以執行價格出售資產。

當投資者/交易員在看漲期權中持有“多頭”頭寸時，他們實際上是在押注標的資產的價格將高於行權價格。如果價格走低，那麼期權就會變得一文不值，投資者就會賠錢。

另一方面，如果投資者在看漲期權中持有“空頭”頭寸，他們就是在押注標的資產的價格不會高於行權價格。如果價格沒有上升，期權到期時將一文不值，投資者將保留期權買方支付的權利金。

當投資者在看跌期權中持有“多頭”頭寸時，他們是在押注標的資產的價格將低於行權價格。如果價格不下跌，期權將變得一文不值，投資者將失去為期權所支付的權利金。

另一方面，如果投資者在看跌期權中持有“空頭”頭寸，他們就是在押注標的資產的價格不會低於行權價格。如果價格沒有下跌，期權將到期，投資者將保留期權買方所支付的權利金。

期權衍生品是以現金結算。期權的買方向賣方支付期權費，無論期權是否執行或到期，賣方都會保留期權費。

這些類型進一步分為兩個部分：承諾類和或有類。

承諾類要求雙方成功地對衍生合同承擔義務，沒有放棄的餘地。這方面的例子是遠期、期貨和掉期。

在或有類中，其中一個交易對手可以決定不再執行買入或賣出。但是，一旦發出買入或賣出指令，就必須由另一方執行。這方面的一個例子是期權。

衍生品交易的利弊是什麼？

優點

衍生品交易需要兩個交易對手投資于標的資產，而非實際擁有這些資產。投資衍生品通常有兩個主要目的：對沖和投機。然而，還有其他用途，比如通過保證金交易或套利進行杠杆操作。

套期保值

衍生品可通過平衡基礎資產的潛在損失來管理風險。例如，交易員可使用衍生品來鎖定資產價格，防止市場價格的下跌。

投機

交易員/投資者還可以使用衍生品對標的資產的價格變動進行投機，他們可試圖賭一把基礎資產價格將如何變動。這是一種風險較高的策略，但也可以帶來更高的利潤。

杠杆

衍生品還可通過保證金交易來使用杠杆。交易員/投資者可以借錢來增加頭寸的規模，然而，杠杆可以放大潛在收益，但也會增加損失的風險。

套利

衍生品可用于利用不同市場/交易所之間的價格波動。例如，交易員可以在一家交易所買入衍生品，然後在另一家交易所賣出，從差價中獲利。

缺點

複雜性

衍生品是複雜的金融工具，對於一些投資者/交易員來說可能難於理解，這可能導致誤解和錯誤，並造成重大損失。

風險

由於衍生品的價格依賴於標的資產的價格，可能會給交易員帶來很大的風險，因為該資產的價格可能會大幅波動。標的資產的價格波動可能是由多種因素造成的，包括政府政策、新聞事件等。顯然，如果價格走勢與投資者的頭寸相反，這可能會導致重大損失。

交易對手風險

由於衍生品通常是在交易雙方之間進行交易，因此可能存在交易對手風險。這是因為一方可能會違約，從而給另一方造成損失。然而，如果交易是在受監管的交易所裡進行，這種風險可被降到最低。

缺乏監管

在一些司法管轄區，衍生品交易可能不會像其他形式的交易那樣受到嚴格監管，這可能會給投資者帶來額外的風險。但是，這僅適用於場外（OTC）衍生品交易。如果衍生品交易所受到全面監管，則可為投資者避免額外的風險。

缺乏透明度

衍生品市場通常是不透明的，這意味著要確定合約的真實價值或所涉及的風險水準可能具有挑戰性。這也可能使衍生品難以準確定價，從而導致市場效率低下且風險增加。

現貨交易與衍生品交易

現貨交易和衍生品交易是用於買賣不同資產的金融工具。雖然它們幾乎都服務於相同的目的，但它們之間仍然存在一些差異。

現貨交易涉及買賣立即交割的資產，而衍生品交易是指買賣合約，其價值來自標的資產，並會在未來結算。

關於所有權，現貨市場給予投資者以所有權，不管投資者購買了何種資產。而對於衍生品市場，需要擁有與標的資產價值相同的合約。

從風險和收益來看，現貨交易比衍生品交易風險更小。雖然它們的價格會受到外部因素的影響，包括政府政策和各種基本面因素，但在衍生品交易中，交易員通常會面臨更多風險。由於衍生品交易允許使用杠杆，它也增加了交易員的潛在回報。

誰可以交易加密貨幣衍生品？

衍生品交易的風險相當驚人，尤其是現在的投資者或交易員可以輕鬆獲得這些資產的流動性和杠杆。那些願意交易加密貨幣衍生品的人需要某些先決條件或必需品。

法規

在一些國家，加密貨幣衍生品交易僅限於合格的投資者。然而，在其他一些國家，散戶投資者可以交易加密貨幣衍生品。在交易加密貨幣衍生品之前，潛在交易者需要瞭解他們國家的法規。

品質分析

通常建議只有經驗豐富且消息靈通的投資者才能交易加密貨幣衍生品。他們必須能夠通過進行具體的基本面和技術市場分析來做出定性決策。

這是因為加密貨幣衍生品可能具有高度波動性和風險，而且該市場仍然相對較新，不如傳統市場那樣成熟。

資產資訊和風險管理

在交易加密貨幣衍生品之前，個人應先瞭解基礎資產和風險。還應該熟悉他們正在考慮交易的特定衍生品的術語和機制。此外，還必須制定明確的風險管理戰略。

冒險意願

一般來說，加密貨幣衍生品交易不適合那些不願冒投資損失風險的個人。交易者需要明白，加密貨幣市場是高度不穩定的，並且有可能遭受重大損失。因此，只投資您能夠承受的損失是非常重要的。

如何交易加密貨幣衍生品

交易加密貨幣衍生品（期貨或期權）比交易加密貨幣本身更複雜，但它也承諾更高的回報。以下是如何交易加密貨幣衍生品的分步指南：

瞭解市場

研究市場趨勢、歷史圖表和待交易資產的價格變動，並隨時瞭解可能影響市場的最新事件。

選擇交易平臺

有幾大交易平臺可用於交易加密貨幣衍生品，如BitMEX、Kucoin期貨和Binance期貨。每個平臺都具有各自的費用、交易限額和使用者介面，因此選擇一個適合您需求的平臺非常重要。

在您的帳戶存入資金

創建好交易平臺後，您必須使用您希望交易的加密貨幣為帳戶提供資金。通過信用卡或銀行轉帳，您可以存入法定貨幣來購買這些加密貨幣。

選擇您的交易

加密貨幣衍生品可以採取多種形式，如期貨、期權和掉期。每一種衍生品都有其獨特的特點，因此選擇最適合您的交易策略是至關重要的。

下交易訂單

一旦選擇了您的交易，您就需要下訂單。大多數平臺提供多種訂單類型，如限價單、市價單和止損單。在進行任何交易之前，應瞭解每種類型的訂單是如何運作的，這非常重要。

監視您的倉位

這是需要通過觀察市場來完成的，以確保它朝著預期的方向發展，包括密切關注標的資產的價格以及任何可能影響市場的相關新聞或事件。

制定風險管理策略

加密貨幣衍生品具有高度投機性和波動性，在進行交易之前制定風險管理策略是至關重要的。這涉及到設置止損點，並制定其他計畫來管理您的頭寸，如果它對您不利的話。

結論

雖然現貨交易所涉的風險較小，但加密貨幣衍生品允許投資者對基礎資產的未來價格進行投機。使用杠杆交易，就像在衍生品市場那樣，增加了交易者的潛在回報，同時也使他們面臨更大的風險。

然而，為了充分利用衍生品交易，特別是如果您想避免交易風險，您必須有恰當的交易策略和風險管理。