什麼是加密貨幣的差價合約？

電子交易技術的發展催生了許多市場、金融工具和許多交易策略，這些策略被用於在波動的市場投資和交易中獲利。加密貨幣市場是最不穩定的市場之一，它提供了嘗試使用加密貨幣差價合約等交易方式從價格飆升中獲利的機會。

在本文中，您將瞭解到加密貨幣差價合約（CFD）交易的定義及其運作方式。此外，我們還將探討加密貨幣差價合約與加密貨幣期貨之間的區別，分析這些交易工具的優缺點，並考慮在加密貨幣差價合約交易過程中應用幾種風險管理策略。

什麼是加密貨幣的差價合約（CFD）交易，它如何運作？

CFD 代表差價合約。它是一種衍生型的金融工具，涉及使用杠杆，並為市場參與者提供通過特定金融工具頭寸的開盤價與收盤價之間的差額賺取利潤的機會。差價合約可應用于各種金融產品：股票、股指、債券、貨幣、商品、利率以及最新類型的加密貨幣。該工具最明顯的優勢之一是投資者可以開立多頭和空頭頭寸。因此，這些產品既可用於投機，也可用於風險對沖。投資差價合約還可以杠杆的形式提供與收益相關的利潤優勢。要開倉並維持頭寸，用戶必須提供抵押品，即保證金，就像在期貨市場上一樣。交易差價合約所需的保證金通常較低，這就是為什麼CFD交易如此受零售客戶歡迎的原因。

關於加密貨幣的差價合約，它們涉及簽訂主要加密貨幣（如 BTC、ETH、DOGE、ADA、XRP 等）的價格差異合同。最重要的加密貨幣交易的差價合約示例是BTC / USD CFD（比特幣差價合約），它理所當然地被認為是最受歡迎的。該資產的平均點差為 320-450 點，平均每日的波動率約為 4.5-4.6%，由此我們可以得出結論，該工具的波動性增加了，比主要貨幣對的波動性高出 6-7 倍，流動性也遠低於主要貨幣對。由於加密貨幣差價合約是一種相對較新的工具，因此只有有限數量的外匯經紀商會向其客戶提供差價合約。

已經嘗試在金融市場工作的專業交易員和投資者會瞭解傳統資產的差價合約——石油、黃金和貨幣，它們的主要優勢是杠杆。交易加密貨幣差價合約，尤其是DMA模型，會加強這些優勢，因為加密貨幣的價格變動更為顯著。正是價格變動在差價合約中產生了利潤，更大的波動性為願意承擔更大風險的交易者提供了更大的賺錢機會。加密貨幣差價合約與現貨市場也密切相關。差價合約由現貨市場的經紀人（每筆交易的仲介）執行，而不是簡單地與價格掛鉤（例如期貨）。也就是說，其執行價格由市場的總流動性組成。在未來，情況就不同了，期貨價格是由資產“預期”價格的供求關係決定的。

加密貨幣差價合約旨在滿足每位元交易者的需求，為交易不同的合約提供更多的機會。同時，加密貨幣差價合約交易有四大主要組成部分，構成了它的基礎：

交易量

差價合約是以手數或標準合約進行交易。差價合約的數量取決於交易的特定資產，並且通常會模仿標的資產的交易方式。例如，在任何加密貨幣交易所，比特幣是以整數或小數部分進行交易，例如，在外匯交易所裡的等價差價合約也類比相同的整數或小數值。簡而言之，交易者需要購買 10 個比特幣差價合約，來開立模擬購買 10 個比特幣的頭寸，或者購買 0.25 個比特幣差價合約，來開立模擬購買買0.25 個比特幣的頭寸。

到期時間

到期時間是指從買入差價合約到賣出前一刻的時間段。在大多數情況下，加密貨幣差價合約沒有固定的到期日。在加密貨幣差價合約的交易方面，有必要使用強大的交易策略來備份您的未平倉頭寸，並跟蹤您的交易計畫，同時要牢記非加密貨幣資產差價合約的關鍵到期日期，因為經紀商不會在到期日後延長頭寸。因此，所有未平倉頭寸在到期日後便會自動平倉。

點差

使用差價合約進行加密貨幣交易時會使用兩種不同的價格：買入價（Bid）允許交易者或投資者開立差價合約的多頭交易，賣出價（Ask）是交易者可以開立差價合約空頭交易的價格。

在使用此工具時，賣出價略低於特定資產的當前市場價，而買入價略高於特定資產的當前市場價。這些價格之間的差異被稱為點差，它通常涵蓋了在加密貨幣上開設差價合約的成本。換句話說，買入/賣出價格會相應調整，以反映交易成本。交易者使用的股票差價合約是一個例外。

加密貨幣差價合約交易的優缺點

與任何其他金融工具（如期權、期貨或常規的現貨交易）一樣，加密貨幣差價合約也有其優點和缺點。我們將在下面討論這些優缺點。

加密貨幣差價合約交易的優點

讓我們從交易者在交易加密貨幣差價合約時所獲得的主要優勢開始討論。

風險對沖

假設交易者擁有 1 個比特幣和幾個乙太幣，並希望長期持有它們。然而，在短期內，他預計這些數字資產的價格將下跌。在這種情況下，差價合約允許他開立空頭頭寸，以彌補潛在的損失。如果他的預測正確，他將獲利，差價合約也將彌補他的損失。如果他預測錯誤，他的損失將來會得到補償，他可以立即平倉。

能夠開立空頭頭寸

許多希望從數字資產增長中獲利的人也不想錯過在價格下跌中獲利的機會。加密貨幣差價合約提供了一個絕佳的機會，通過開立空頭頭寸來測試所選的交易策略。當交易者知道特定加密貨幣資產的價格可能會在不久的將來因負面新聞等原因而崩潰時，這可能是一個有利的功能。它允許額外獲利，有時對於有經驗的交易者來說，有相當於百分之千的利潤。

杠杆

與交易加密貨幣期貨合約一樣，加密貨幣差價合約使您能夠在交易加密貨幣資產時使用杠杆來增加潛在利潤。此功能允許交易者開發最佳的交易系統，在風險和增加利潤之間獲得最佳平衡，這是交易者可能無法在加密貨幣市場中使用標準的現貨交易模式來獲得的。應該記住，加密貨幣差價合約是一種高風險工具，在實踐中開始應用之前需要仔細分析市場情況。

加密貨幣差價合約交易的缺點

現在讓我們看看加密貨幣差價合約所固有的一些缺點。

大杠杆

儘管加密貨幣杠杆交易允許市場參與者取得令人難以置信的成果，但它也存在一定風險。伴隨杠杆增加而增加的潛在利潤會增加損失存入資金的可能性。為了降低這種風險，零售交易者可以使用資金管理的標準原則，或者創建自己的原則。通常，最小化杠杆水準可以減少潛在的損失，因為杠杆越低，從經紀商那裡借入的資金水準就越低，清算交易的可能性就越低。

高波動性

加密貨幣市場的高波動性總是會引起一些交易者的焦慮，但也為其他人開闢了新機會。儘管如此，人們不能否認這樣一個事實：數位工具的高波動性是一種危險現象，所有交易者都必須無一例外地考慮到這一點，尤其是剛剛開始熟悉加密貨幣世界的初學者。此外，為了避免與使用從經紀商那裡借入的資金相關的不可預見情況，最重要的是堅持所選擇的策略，並且根據需要進行調整。

合約的投機性質

期貨合約和加密貨幣差價合約的性質都表明了投機的性質，因為交易者並不擁有正在交易的資產。還有必要記住的是，由於其投機性質，所有差價合約都是不穩定的金融產品。有時，一種或另一種加密貨幣資產的價格會在相當短的時間內發生迅速變化，這可能會對杠杆交易產生負面影響，從而嚇跑新手交易者。

加密貨幣差價合約與加密貨幣期貨：有什麼區別？

加密貨幣的衍生品，包括期權、期貨和差價合約，已成為當今最受歡迎的杠杆交易方法之一。加密貨幣衍生品的主要消費者是投機交易者，它們也會被激進的投資者用來提高盈利能力。加密貨幣期貨和加密貨幣差價合約從大量的其他衍生品中脫穎而出，這就是為什麼它們通常等同於相同類型的衍生品的原因。但是，它們之間也存在許多顯著差異。

經紀商會保證差價合約中所執行的訂單的品質，而在加密貨幣期貨交易中，所有保證均由進行交易的加密貨幣交易所提供。差價合約的價格由經紀商來定義，而加密貨幣期貨的價格是由加密貨幣交易所來定義。在差價合約交易中，經紀商不收取任何傭金，僅收取點差費。而在期貨交易中，除了點差費外，還需支付經紀商傭金。因此，在這種情況下，差價合約交易更便宜是合乎邏輯的。但是，這種優勢可能會被差價合約的點差通常遠高於交易所交易的加密貨幣期貨的點差的事實所抵消。

對於差價合約，掉期費是每天收取的，而加密貨幣期貨則需要在合約期內每天進行展期。在差價合約交易中，經紀商和客戶之間可能存在利益衝突。例如，如果經紀商不進入銀行間市場，則客戶的損失可能會增加經紀人的利潤。而在期貨交易中，情況則不同：這些合約會預設在交易所市場上進行交易。如果期貨交易參與者之間出現了爭議，則將由世界著名的監管機構（如CFTC、FSA和NFA）擔任仲裁。

在加密貨幣差價合約交易中，監管機構是經紀商本身：經紀商有權取消有問題的交易並且不支付資金。與期貨經紀商合作時，客戶資金被存入銀行帳戶；而在差價合約交易中，客戶資金被存入了經紀商帳戶。因此，如果經紀商破產，客戶可能會損失所有資金。

實際上，最重要的區別在於：使用加密貨幣期貨時，交易者成為了資產所有者；而在差價合約交易中，交易者只能從資產價格變化中獲利，但並不擁有資產本身。

交易加密貨幣差價合約時的風險管理策略

如前所述，加密貨幣差價合約涉及了高風險，必須通過使用不同工具和策略來加以控制。這些工具和策略最終可以防止由於急躁地選擇交易策略而導致的不利局面。

對沖

對沖是一種用於減少損失的風險管理技術。它用於保護您的利潤，尤其是在不確定時期。抽象地說，這種思路是：如果您的一項投資虧損了，那麼您有一個替代的對沖頭寸來彌補損失。

通過使用杠杆，交易者可以做空相關市場上的加密貨幣資產，以對沖上漲趨勢時所遭受的損失。因此，當市場下滑時，無論他在主要投資組合中損失了多少，都可通過他的對沖頭寸得到補償。相反，如果市場繼續上漲，那麼交易者將在加密貨幣資產的對沖頭寸上虧損，但仍然可從他所持有的其他資產中獲利。

止損和止盈

止損和止盈是保護型訂單的類型，可設置成自動關閉交易。止損限制了交易者可能遭受的損失，而止盈則有助於在達到預期水準時鎖定利潤。這些限價單一直是防止交易過程中遭受意外損失的可靠方法，尤其是在處理期權、遠期和差價合約等高風險、複雜的交易工具時。

杠杆大小

杠杆金額在平衡預期利潤和風險水準方面起著重要作用。為了降低損失初始資本的潛在風險，即使是專業交易者也建議使用最小的杠杆，更不用說初學者了。適當調整杠杆可以避免巨額損失，這在加密貨幣等高流動性市場中尤為重要。

結論

加密貨幣差價合約是擴展加密貨幣領域知識的絕佳工具，為賺取加密貨幣提供了新機會。但是，儘管收益很高，您需要記住：這種工具是最危險的工具之一。錯誤的策略可能會花費您大量的資金。因此，在開始使用這種交易工具之前，有必要徹底研究其所有功能，以便選擇最佳的交易風格。