مزود السيولة مقابل صانع السوق: الفروقات الرئيسية
المقالات
تمثل صناعة الفوركس دم الحياة للتجارة العالمية منذ إنشاء الأسواق العالمية. اليوم، يعتمد كل عمل محلي ودولي على قوة ونمو وصحة السوق العالمية للعملات الأجنبية. يمكن للمستثمرين والتجار والشركات، وحتى الحكومات بأكملها، أن تعمل بشكل صحيح لأن سوق الفوركس تعمل بسلاسة.
في هذا السياق، يعتبر تمييز دور مزود السيولة مقابل صانع السوق أمرًا حاسمًا، حيث يعد كل منهما أساسيًا لحيوية وكفاءة هذه الصناعة.
النقاط الرئيسية
- مزودو السيولة هم مؤسسات تجمع الأموال وتوزعها على سوق الفوركس لسد الفجوات في الطلب.
- صانعو السوق يقدمون خدمات مماثلة ولكنهم يستخدمون أساسًا أموالهم الكبيرة لشراء وبيع حجوم كبيرة من العملات.
- مزودو السيولة وصانعو السوق لديهم بعض الاختلافات الرئيسية، ولكن كل منهما هو مؤسسة أساسية تساهم في نمو واستقرار سوق الفوركس.
تعريف مفهوم السيولة
لفهم الأعمال الداخلية لكلا النوعين من شركات الفوركس، من المهم أن نفهم أولاً مفهوم السيولة الأساسي. السيولة هي المقياس الأكثر أهمية في مجال الفوركس. فهو يحدد نشاط ونمو وربحية الصناعة بأكملها. تضمن السيولة في الفوركس أيضًا حصول المتداولين على أفضل الصفقات الممكنة دون الحاجة إلى الانتظار أو التضحية بعروض الأسعار المرغوبة.
في حين أن بعض قطاعات الفوركس تتسم بالسيولة بطبيعتها، بما في ذلك اليورو والجنيه الاسترليني والدولار الأمريكي، إلا أن البعض الآخر قد يكون لديه وقت أكثر صرامة لتطوير العرض والطلب بشكل عضوي. علاوة على ذلك، فإن العديد من العوامل السياسية والاقتصادية والدولية قد تؤثر على هذا التوازن المعقد. في هذه الحالة، قد تواجه بعض القطاعات في سوق الفوركس فترات ركود، وتكافح من أجل تحقيق عروض أسعار عادلة واستنزاف قاعدة المتداولين.
يعد فقدان مستويات السيولة المثلى تطورًا مهمًا لأي قطاع أو قطاع متخصص، ويجب معالجته قبل وقت قصير من تعرض العملة الحالية لمشاكل كبيرة في التسعير والتضخم. وهكذا، خلقت الأسواق الحديثة قطاعًا جديدًا تمامًا من الشركات يتعامل مع هذه المشكلة.
يوفر كل من مزودي السيولة وصناع السوق مصادر السيولة لمختلف قطاعات الفوركس، بما في ذلك المناطق المحلية والدولية. تلعب هذه الشركات دورًا حيويًا في النمو طويل المدى لمشهد الفوركس، مما يضمن عدم معاناة العملات المتعددة من التضخم المعوق بسبب العوائق والتحديات التي تم إنشاؤها بشكل مصطنع.
فهم مزودي السيولة
مزودو السيولة (LPs) هم شركات متخصصة بشكل حصري في توفير السيولة للاعبين في سوق الفوركس. يُظهر مزودو السيولة فرعًا أضيق لصانعي السوق، لذلك يعتبر معظم الجمهور هذه الشركات مترادفة. ومع ذلك، تكمن تركيز مزودي السيولة في نطاق أضيق بكثير.
مزودو السيولة يأتون في نوعين رئيسيين – الفئة الأولى والفئة الثانية. يتم فصل النوعين بشكل رئيسي بناءً على قدراتهم المؤسسية ونطاقاتهم. تعتبر مزودو السيولة في الفئة الأولى بوضوح أكبر منظمات في هذا النطاق، قادرة على توفير كميات هائلة من السيولة للقطاع. يمكن لمزود السيولة في الفئة الأولى أن يؤثر بمفرده على استقرار أسعار العملات الثانوية في السوق بفضل قدرته على شراء وبيع كميات كبيرة في فترات قصيرة.
المستوى 1 والمستوى 2 LPs: ما الفرق؟
غالبًا ما يكون مقدمو السيولة من المستوى الأول هم أيضًا صناع السوق نظرًا لأنهم يمثلون المؤسسات المالية الرائدة في الصناعة. لديهم الموارد اللازمة للتأثير على السوق بشكل أساسي بسبب انتشارهم الدولي واحتياطياتهم عالية السيولة من الأنشطة المصرفية الأخرى.
من ناحية أخرى، تعد LPs من المستوى 2 إضافة أحدث إلى المعادلة. لقد أتاحت الثورة الرقمية في القرن الحادي والعشرين للشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم التنافس مع عمالقة الصناعة الراسخة وذات رأس المال المكثف. اليوم، حتى أصغر الشركات يمكنها نظريًا أن تصبح وسطاء، وتقدم خدمات مصرفية، وتنشئ تجارة إلكترونية. المحلات التجارية وأكثر من ذلك بكثير. في السابق، لم تكن أي من هذه الأنشطة متاحة حتى للشركات ذات الميزانيات المحدودة. تعد شركات LPs من المستوى 2 مثالًا ممتازًا على التعطيل الرقمي، مما يسمح للشركات الصغيرة بالتنسيق بين LPs من المستوى 1 وسوق الفوركس العام.
p>توفر شركات LPs من المستوى 2 مستويات أصغر من التمويل للوسطاء والتجار والمستثمرين الصغار بشكل مناسب. بدلاً من امتلاك الأموال السائلة اللازمة بشكل مباشر، يقوم الشركاء المحدودون من المستوى 2 بإنشاء تجمعات السيولة من خلال التفاوض مع مختلف البنوك الكبيرة والمستثمرين من القطاع الخاص وصناديق التحوط. يقومون بتوفير الأموال لمنصات التبادل الرقمي في الفوركس أو في بعض الأحيان يقومون بإنشاء منصاتهم لتعظيم أرباحهم.
من هم صناع السوق؟
على العكس من ذلك، يقوم صناع السوق (MMs) بإجراء نفس العمليات في سوق الفوركس، وذلك لمصلحتهم بشكل أساسي. تعتبر شركات MM جهات فاعلة واسعة النطاق في السوق ولديها القدرة على التأثير على قطاعات بأكملها أو مناطق سيادية في سوق الفوركس.
تعد مؤسسات مثل جي بي مورجان وجولدمان ساكس أمثلة مثالية على مديري المشاركة من أعلى المستويات، حيث أنها تؤثر على العديد من الصناعات في نفس الوقت. تعمل هذه الشركات الضخمة بشكل وثيق مع البنوك الفيدرالية والدولية للتحكم في أسعار الفائدة، ونسب أزواج العملات، وفروق الأسعار، وما إلى ذلك.
تستخدم هذه المنظمات الضخمة احتياطياتها النقدية الوفيرة للتلاعب بالسوق بعدة طرق. في حين أن وجودهم إيجابي في المقام الأول، حيث يسيطرون على أسعار العملات من التضخم أو الانكماش أو أي تحركات سلبية أخرى، إلا أن هؤلاء اللاعبين المهيمنين يمكن أن يرتكبوا أحيانًا أخطاء كبيرة. في هذه الحالة، يتم تضخيم التأثيرات السلبية، حيث تمتلك كيانات المشاركة بالمشاركة أحجام تداول عملات أجنبية أكبر بكثير من أي مؤسسة أخرى في جميع أنحاء العالم.
من المعروف أيضًا أن MMs تعمل في صناعات متعددة، حيث تقوم بتجميع مواردها لإنتاج تآزر واتساق عبر الصناعة عبر الأسواق. على سبيل المثال، حفزت الطفرة الأخيرة في صناعة سوق العملات المشفرة البنوك الكبيرة على الاستثمار في هذا القطاع، مما أدى إلى إنتاج أسعار أكثر اتساقًا قليلاً بين صناعات الفوركس والعملات المشفرة.
وبالتالي، فإن صناعة السوق في الفوركس هي عملية معقدة تتضمن العديد من المتغيرات ومؤشرات الأداء الرئيسية. تستخدم هذه المنظمات سوق الفوركس إلى حد كبير لمصلحتها، وتحقق عوائد هائلة في شكل فروق أسعار في السوق المفتوحة.
ومع ذلك، يتعين عليهم أيضًا التحكم بإحكام في تغيرات الأسعار، وتوريد العملات التي تعاني من مشاكل سيولة قصيرة الأجل، والحفاظ على فترات الانتشار وأسعار الفائدة والتوازن العام للسوق. إن MMs هي التعريف الدقيق للعبارة – “مع القوة العظمى تأتي مسؤولية كبيرة”.
مزود السيولة مقابل صانع السوق: لماذا يحتاج سوق الفوركس إلى كليهما؟
على الرغم من أن MMs توفر نطاقًا أوسع من الخدمات وأن LPs أكثر تخصصًا، إلا أنه لا يمكن استبدال كلتا المؤسستين لتحقيق النمو والتطور طويل المدى لصناعة الفوركس. يضمن مزودو السيولة من الدرجة الأولى في جميع أنحاء العالم عدم تراجع هذا السوق مع الظروف المتغيرة بشكل متكرر.
على الرغم من أن مبدأ السوق الحرة يعتبر إيجابيًا بشكل أساسي بالنسبة للسوق العالمية، إلا أن بعض الأزمات تحدث خارج نطاق تغيرات العرض والطلب في السوق. في بعض الحالات، يتعامل سوق الفوركس مع التوترات السياسية والكوارث الطبيعية والتغيرات الاجتماعية وغيرها من الأحداث التي لا ينبغي النظر إليها على أنها مسار عادي لأنشطة السوق.
في هذه الحالات، من الأهمية بمكان توفير سيولة كافية لتحقيق استقرار الأسعار وضمان عدم معاناة العملات السليمة من صدمات مؤقتة للنظام. في هذه الحالة، يعد LPs وMMs خط الدفاع الأول، حيث يقومون بتوفير الأموال أينما ومتى لزم الأمر. يسمح هذا النظام متبادل المنفعة لاقتصاد الفوركس الحديث بالازدهار على الرغم من المطبات العرضية على الطريق.
الأفكار النهائية
على الرغم من أن شركات LPs وMMs توفر السيولة بأشكال مختلفة ولها مهام متميزة في السوق، إلا أنهما لاعبان مهمان في المخطط الكبير لمشهد الفوركس. ومن ضمان استقرار الأسعار إلى التحكم في فروق الأسعار وتجنب ذعر المستثمرين، تعد هذه المؤسسات بمثابة تروس أساسية في آلة الفوركس العالمية. لذلك، في النقاش الدائر بين مزود السيولة وصانع السوق، من الواضح أن صناعة الفوركس تعتمد على كليهما للتغلب على تحديات السوق والتخفيف من حدتها.
