ما هو وسيط ECN؟

كان هناك الكثير من المناقشات حول ECN – خاصةً عندما يتعلق الأمر بتداول الفوركس. وبينما سمع الكثير من الناس عن هذا المصطلح إلا أن القليل منهم على دراية بما يعنيه. ستساعدك المعلومات التالية على فهم وسطاء ECN إذا كنت قد دخلت للتو في سوق الفوركس وتهتم بمعرفة المزيد.

في سوق الفوركس تعتبر شبكة الاتصالات الإلكترونية (ECN) من أكثر الأساليب حداثة وشفافية. ومع ذلك لا يزال بعض الأشخاص والشركات يختلفون معها ويستمرون في استخدام نموذج صانع السوق.

في هذه المقالة سنشرح مفهوم ECN وفوائدها بالإضافة إلى مخاطرها وما يجب مراعاته عند استخدام وسيط ECN ومقارنته بنموذج الوساطة.

سيكون من الرائع أن تعرف ما تمثله ECN ووظائفها.

ما المقصود بـ ECN؟

شبكات الاتصالات الإلكترونية المعروفة باسم ECNs كانت مصدر قلق لأسواق الأوراق المالية الكبيرة في التسعينيات و 2000. شبكات الاتصالات الإلكترونية مؤتمتة منصات التداول التي تربط مشتري وبائعي الأصول من خلال شبكة إلكترونية فورية مما يسمح بإجراء الصفقات خارج سوق تقليدي. التداول الإلكتروني عبر شبكات ECN يمكن أن يتخذ أشكالاً عديدة لكن السمة المشتركة بينها هي أنها تشكل مصدر إزعاج لشركات الوساطة الكبيرة والمشاركين في بورصة نيويورك مثل Merrill Lynch أو Goldman Sachs لأن شبكات ECN تلغي الحاجة إلى الوسطاء.

لذلك توفر شبكات ECN تكاليف صفقات أقل بكثير عن طريق تقليل هؤلاء الوسطاء في التداول. غالباً ما يتم استخدام شبكات ECN بواسطة شركات الوساطة عبر الإنترنت وبعض المستثمرين المؤسسيين والمتداولين نظراً لسرعتها وتكاليفها المنخفضة.

باستخدام هذا النموذج يتصل المشترون والبائعون ويمكنهم التداول مباشرة عبر شبكات ECN على شبكة الأجهزة الإلكترونية. يمكن للمستثمرين التداول بغض النظر عن موقعهم الجغرافي.

بالإضافة إلى ذلك فإن شبكات ECN ملزمة بالتسجيل في السلطة المالية للدولة مثل SEC في الولايات المتحدة.

ما هو وسيط ECN؟

وسيط ECN هو وسيط مالي يستخدم شبكات الاتصال الإلكترونية لتزويد المتداولين بوصول مباشر إلى الأسواق الأخرى وتجار العملات. يمكن لوسطاء ECN توفير فروق أسعار صغيرة لعملائهم لأنهم يجمعون أسعاراً تنافسية من العديد من اللاعبين في السوق.

يمكن لوسيط ECN فقط مطابقة الصفقات التي يتم إجراؤها بواسطة لاعبين آخرين في السوق ولا يمكنه بدء التداول ضد العميل. غالباً ما تكون فروق ECN أصغر من تلك المستخدمة من قبل الوسطاء التقليديين على الرغم من أن المستخدمين لا يزالون يتقاضون عمولات محددة لكل معاملة.

يتيح استخدام ECN للمستثمرين الشراء والبيع بعد ساعات التداول المعتادة مما يوفر أداة للأفراد غير القادرين على المشاركة بنشاط خلال أيام عمل السوق أو يريدون الراحة التي يوفرها الوصول الأشمل.

يمكن لـ ECN أن تقدم ميزة إخفاء الهوية للأشخاص المعنيين بشأن سريتها. وقد يكون هذا جذاباً بشكل خاص للمستثمرين الذين يتطلعون إلى عقد صفقات أكثر أهمية.

وسطاء شبكة الاتصالات الإلكترونية (ECN) هم وسطاء غير متعاملين في مكاتب التداول مما يعني أنهم لا يقومون بتوجيه الطلبات إلى صانعي السوق. وبدلاً من ذلك يقومون بربط الأطراف التداول رقمياً وتوجيه الطلبات إلى مزودي السيولة.

يقوم الوسطاء الذين يقدمون خدمات ECN بتسهيل الصفقات بين المستثمرين المهتمين عبر شبكة ECN. وبسبب الطريقة التي تعمل بها شبكة ECN يمكن أن تؤدي الشراكة مع الوسطاء من هذا النوع غالبا إلى رسوم أقل بالإضافة إلى توفير المزيد من وقت التداول للمتداولين.

مزايا وعيوب ECN

سوف نلقي نظرة فاحصة على فوائد استخدام وسيط ECN.

الايجابيات

معالجة الطلبات الفورية – ليس من المستغرب أن يتمكن التجار من تداول Forex فوراً بفضل هذه التقنية الحديثة. باستخدام أعلى الأسعار الحية والموافقات الفورية لشبكات ECN يساعد السوق في تلبية هذه الحاجة. ونتيجة لتداول ECN لا يمكن تدخل صانع الأسعار حيث يتم التحقق من جميع المعاملات فوراً أثناء معالجتها. لا توجد إعادة تسعير أو أشكال أخرى من التلاعب.

فروق الأسعار الديناميكية – نظراً لعدم وجود صانع سوق أو موزع يتحكم في العرض فإن تداول ECN هو طريقة للوصول إلى فروق الأسعار المتغيرة باستمرار. سيكون لديك وصول فوري إلى أسعار السوق إذا اخترت مثل هذا الوسيط. وهذا يتيح التداول على طلب فروق أسعار صغيرة والتي يمكن أن تصل إلى نقطة واحدة. ومع ذلك هذا يعتمد أيضاً على بيئة السوق . من المهم الانتباه أن أسعار السوق تتغير دائماً استجابةً للطلب والعرض وعدم الاستقرار وعوامل أخرى.

السرية – يجد العديد من المشاركين أن يتم إجراء نشاط تداول ECN بشكل مجهول أمر جيد مما يسمح للمستثمرين بالاستفادة من التسعير المحايد والتأكد من تمثيل ظروف السوق الفعلية دائماً في تدفق البيانات.

يمكن للعملاء الوصول والتفاعل مع المستشارين المحترفين وأنظمة التداول وإدارة المخاطر التشغيلية من خلال تدفق البيانات المباشر الآلي مع تداول ECN. تتضمن مجموعة بيانات السوق أسعار طلب يمكن الوصول إليها وعروض منافسة في أي وقت.

التسعير – فائدة كبيرة هي أن وسطاء ECN لا يتلاعبون بفروق الاسعار. عندما تتداول مع وسيط ECN تحصل على أفضل الأسعار المتاحة في الوقت الحالي.

وصول المستخدمين إلى السيولة – يتيح تداول ECN للعملاء التداول في مجمع سيولة عالمي من المؤسسات المالية المنظمة والمختصة والمرخصة.

السلبيات

الخبر السار هو أنه لا توجد عيوب كثيرة للتداول في سوق فوركس باستخدام وسيط ECN. ومع ذلك لا يوجد شيء مثالي وهناك بعض الجوانب السلبية الجديرة بالذكر.

يفرض وسطاء ECN رسوماً محددة مسبقاً على كل عملية تداول والتي تعتبر في النهاية مكافأتهم على أداء عملهم. تذكر أنه من المحتمل أن تكون أقل تكلفة بكثير وأكثر حيادية من استخدام صانع السوق نظراً لأنهم يربحون من عرض سعر الطلب الأوسع هوامش وأسعار غير عادلة.

عند استخدام منصة وسيط ECN قد يكون تحديد نقاط التوقف والأهداف أمراً صعباً. ويرجع ذلك إلى حركة الأسعار المستمرة وتغير فروق الأسعار. وهناك أيضاً خطر الانزلاق.

يتأثر التداول بشدة بأداء مزودي السيولة وعدد مزودي السيولة المتاحين والأسعار التي يمكنهم تقديمها.

بالنسبة لحسابات ECN قد يكون الاستثمار الأولي المطلوب أكبر من الاستثمار في الحسابات العادية مما يمنع المتداولين المبتدئين من الحصول على حق الوصول.

ما الذي يجب التفكير فيه عند اختيار وسيط ECN

قد يكون وسيط شبكة الاتصالات الإلكترونية هو الخيار المناسب لك إذا كنت تبحث عن وسيط يهتم بنشاط التداول الخاص بك.

من المفيد أن تأخذ في الاعتبار العديد من العوامل عند اتخاذ قرار بشأن وسيط ECN المناسب لك. يتطلب اختيار الوسيط المناسب تحليلاً شاملاً لأن ليس كل الوسطاء متماثلين. باتباع النصائح أدناه يمكنك اختيار وسيط فوركس ECN الأنسب لك.

عند اختيار وسيط ECN من المهم إجراء فحص شامل لعدة وسطاء لاكتشاف أفضل تطابق لاحتياجات التداول الخاصة بك. قم بتقييم مبلغ العمولات ومجموعة متنوعة من أزواج العملات المتاحة وجودة دعم العملاء.

أصبح وسطاء ECN أكثر شهرة في قطاع الفوركس ولكن لا يزال من المهم إجراء بحث قبل اختيار واحد. والخطوة الأولى هي البحث عن ترخيصهم. من أجل العمل بشكل شرعي يجب أن يتم تنظيم وسطاء ECN دائماً من قبل منظمة حكومية وهذا يضمن أنهم قد استوفوا متطلبات محددة ويخضعون للإشراف المستمر.

تحليل فروق الأسعار التي يقدمها الوسيط. فروق الأسعار الثابتة والفروق الديناميكية هما النوعان الأساسيان من فروق الأسعار التي تقدمها وسطاء فوركس . فروق الأسعار الثابتة ثابتة ومستقلة عن تحركات السوق بينما تتغير الفروق المتغيرة وفقاً لظروف السوق. فروق أسعار مستقرة قد تبدو أكثر جاذبية عند ظهورها لأول مرة ولكنها قد تكون باهظة الثمن بالنسبة للمتداولين. ويرجع ذلك إلى أن فروق الأسعار الثابتة غالباً ما يتم رفعها أعلى من فروق الأسعار المتغيرة مما يؤدي إلى زيادة الرسوم والتكاليف الكبيرة على المتداولين. يوفر وسطاء ECN لعملائهم هوامش ديناميكية بدلاً من فروق الأسعار الثابتة.

تحقق ما إذا كانت العمولات معقولة أم لا. أثناء البحث عن وسيط ECN هناك عامل آخر يجب أن تضعه في الاعتبار وهو الرسوم التي يفرضونها. بشكل عام كلما انخفضت العمولة كانت أفضل حالاً لأن العمولات المخفضة تعني أرباحاً أعلى. لذلك قم بفحص العمولات المطلوبة من قبل العديد من الوسطاء وحدد العمولة التي توفر الخيار الأنسب لك. وهذا يسمح لك بتحسين دخلك والتقدم في قطاع التداول.

تحقق مما إذا كانت المعاملات يتم تنفيذها بسرعة أم لا. قم بتقييم ما إذا كان وسيط ECN المفضل لديك لديه وقت إتمام قصير، حيث قد يكون ذلك ضرورياً للخروج الفوري من المراكز عندما يصبح السوق مثقلاً. أيضا يمكّنك العديد من الوسطاء من إيداع مبلغ معين من المال لكن يطلب آخرون استثماراً أولياً قبل معالجة أي صفقات.

يجب عليك استشارة الخبراء إذا لم تكن متأكداً مما إذا كان الوسيط يعمل non-dealing desk. وسطاء مكتب التداول (المعروفين أيضاً باسم صناع السوق) ينفذون الصفقات نيابة عن عملائهم. يحصل هذا الوسيط على المال من الفارق بين سعر الطلب. وسطاء ECN هم وسطاء غير متعاملين في مكاتب التداول ولا يقومون بالتداول ضد عملائهم.

صناع السوق مقابل وسطاء ECN

إن مفهوم صانع السوق بسيط: فهو الوسيط الذي “يصنع الأسواق” من خلال تحديد أسعار bid/offer من خلال طرق محددة. ثم يتم عرض الأسعار على المنصات المعنية مما يسمح للمستثمرين بالدخول والخروج من مراكز التداول.

بخلاف وسيط ECN لن يقوم صانع السوق عادةً بالتحوط لممتلكات عملائه مع موفرو السيولة . بدلاً من ذلك تدفع الأسواق مراكز العملاء الفائزة من حساباتهم. وهذا يعني أيضا أن وسيط صانع السوق يخسر عندما يكون للعميل مركز تداول مربح.

يتيح وسيط ECN لعملائه الوصول الفوري إلى المشاركين الآخرين في السوق من خلال تسعير التداول بين البنوك. تساعد هذه الشبكة المشاركين في السوق على تحديد الأطراف المقابلة لمراكز التداول الخاصة بهم.

من خلال استخدام مزودي سيولة مختلفين يمكن لوسيط ECN السماح لعروض أسعار من العديد من مزودي السيولة بالمشاركة في نفس المزاد مما يؤدي إلى تسعير أفضل وتكاليف تداول أقل. علاوة على ذلك فإن استخدام وسيط ECN يسمح بالتداول في جو أكثر فعالية.

ختام القول

عند المقارنة بين العديد من الوسطاء يجب عليك فحص شروط التداول واللوائح وفروق الأسعار لاختيار الوسيط الذي يلبي جميع متطلباتك.

سيؤدي التداول مع وسيط ECN إلى انخفاض العمولات وفروق الأسعار على نطاق أوسع. ومن ناحية أخرى سيأخذ صانع السوق الجانب الآخر من تداولك. يجب أن تعرف ما هو مهم لأسلوب التداول الخاص بك لأن هذا سيساعدك على اختيار الوسيط الذي يتم التسجيل معه وبدء التداول.

قد يكون أفضل نهج هو إنشاء حساب تجريبي مع وسيط ECN وصانع سوق ومقارنة الاثنين في الوقت الفعلي دون المخاطرة بأي أموال. قيمة التجربة المباشرة لا تقدر بثمن.

بمجرد اختيارك وسيطاً وترغب في المخاطرة بأموالك الخاصة كن حذراً للغاية. من فضلك لا تقبل الشروط والأحكام دون قراءتها وفهمها. سيكون لكل وسيط لوائحه وخدماته وأسعاره.

قد يقدم وسيط ECN مزايا كبيرة لأي شخص يرغب في دخول تداول الفوركس مقارنة بالوسطاء الآخرين. في حين أن العديد من الوسطاء الآخرين يمكن الوصول إليهم في الأعمال بسبب امتيازاتهم ، قد يكون وسطاء ECN هو الخيار الأمثل لاحتياجات التداول الإجمالية الخاصة بك. للعثور على وسيط ECN جدير بالثقة ويمكنه تقديم الخدمات التي تحتاجها.