Was ist Fixed Income? Wie Investiert man Darin?

Festverzinsliche Anlagen ziehen Investoren an, die stetige und vorhersehbare Renditen suchen. Diese Investitionen bieten regelmäßige Zinszahlungen über einen festgelegten Zeitraum und sind daher ideal, um Risiken zu reduzieren und ein konsistentes Einkommen zu generieren.

Also, was ist Fixed Income als Anlageklasse? Dieser Artikel hilft Ihnen, das Konzept zu verstehen.

Was ist Fixed Income?

Eine Form der Schuldinvestition, bekannt als “Fixed Income” (festverzinsliche Wertpapiere), entsteht, wenn ein Investor einem Kreditnehmer—meist einer Regierungsbehörde oder einem Unternehmen—Geld leiht und im Gegenzug regelmäßige Zinszahlungen erhält. Anleihen sind ein typisches Instrument für festverzinsliche Anlagen. In sie zu investieren bedeutet im Grunde, Schulden zu kaufen, die der Anleiheemittent ausgegeben hat. Je nach Emittent können dies Unternehmens- oder Staatsanleihen sein.

Für die Laufzeit der Anleihe erhält der Investor Kuponzahlungen, also regelmäßige Zinszahlungen. Für Investoren bieten diese Zahlungen eine konstante Einkommensquelle. Der Emittent erstattet das ursprünglich investierte Kapital, wenn die Anleihe fällig wird. Aus diesem Grund sind festverzinsliche Anlagen für Personen attraktiv, die stetige und verlässliche Renditen suchen. 

Anleihen und andere festverzinsliche Wertpapiere unterscheiden sich von wachstumsorientierten Investitionen, da sie die Erzielung von zinsbasiertem Einkommen über Kapitalgewinne priorisieren.

Im Vergleich zu risikoreicheren Investitionen sprechen festverzinsliche Anlagen häufig Personen an, die Kapital erhalten und stetige Renditen erzielen möchten. Kreditrisiko, Zinsrisiko und andere Variablen unterscheiden sich je nach Art des festverzinslichen Produkts, einschließlich Kommunal-, Investment-Grade- und Staatsanleihen. 

Investoren können ein gut ausbalanciertes Anlageportfolio aufbauen, das ihren Zielen entspricht, indem sie ein solides Verständnis von Fixed Income haben.

Wie es funktioniert

Angenommen, Sie kaufen eine Unternehmensanleihe von einem großen, renommierten Unternehmen, um das Konzept weiter zu verdeutlichen. Diese Anleihe hat einen Nennwert von 1.000 USD, einen Kuponzins von 4 % und eine Laufzeit von 10 Jahren.

• Der Nennwert ist der Betrag, den Sie erhalten, wenn die Anleihe abläuft.
• Der Kuponzins ist der jährliche Zinssatz, den Sie auf Ihre Investition erhalten.
• Die Laufzeit der Anleihe ist die Zeit, bis das Kapital zurückgezahlt wird.

So funktioniert es:

Zinszahlung pro Jahr: 40 USD sind 4 % von 1.000 USD. Sie erhalten zehn Jahre lang jährlich vierzig Dollar.

Fälligkeitszahlung: Der Nennwert der Anleihe von 1.000 USD wird Ihnen nach zehn Jahren ausgezahlt.

Also beträgt die Gesamtrückzahlung:

40 USD pro Jahr * 10 Jahre = 400 USD an verdienten Zinsen.

Rückzahlung des Kapitals: 1.000 USD

400 USD + 1.000 USD = 1.400 USD ist die Gesamtrendite.

Durch den Kauf dieser Anleihe haben Sie eine Rendite auf Ihre Anfangsinvestition und einen festen Einkommensstrom für zehn Jahre garantiert. Dies ist eine typische Taktik, die Investoren für stetige und vorhersehbare Renditen nutzen, insbesondere in volatilen Marktphasen.

Arten von Fixed Income

Nachdem Sie nun die Mechanik von Fixed Income verstanden haben, lassen Sie uns seine Arten besprechen.  

Staatsanleihen

Vom Bund ausgegebene Schatzanweisungen, -noten und -obligationen sind Staatsanleihen. Sie werden durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der Regierung unterstützt und sind bekannt dafür, Stabilität zu bieten. Investoren betrachten diese häufig als risikoarme Wahl, besonders wenn der Markt volatil ist.

Unternehmensanleihen 

Sie werden von Unternehmen ausgegeben, um Kapital zu beschaffen. Sie fallen in die Kategorien Hochzins- (Junk-) oder Investment-Grade-Anleihen. Investment-Grade-Anleihen haben oft niedrigere Zinssätze und ein geringeres Ausfallrisiko. Aufgrund ihres erhöhten Kreditrisikos sind Hochzinsanleihen hingegen risikoreicher, bieten aber höhere potenzielle Renditen.

Kommunalanleihen 

Von Gemeinden oder lokalen Regierungen ausgegeben, sind sie für Investoren attraktiv, die nach steuereffizienten Lösungen suchen, da sie häufig steuerbefreit sind. Sie bieten einen konstanten Einnahmestrom mit weniger steuerlichen Auswirkungen und finanzieren öffentliche Projekte.

Geldmarktfonds und Einlagenzertifikate (CDs) 

Sie gelten beide als sichere Investitionsoptionen. Geldmarktfonds investieren in kurzfristige Schuldtitel, während Einlagenzertifikate (CDs) über einen bestimmten Zeitraum Zinsen zahlen. Sie sind geeignet für risikoscheue Investoren, die zuverlässige Lösungen suchen, da sie vorhersehbare Renditen bieten.

Anleihe-ETFs 

Börsengehandelte Fonds (ETFs), die sich auf Anleihen konzentrieren, ermöglichen Diversifikation und Flexibilität bei Investitionen. Sie bieten Investoren Zugang zu einer Reihe von Instrumenten, erleichtern das Portfoliomanagement und ermöglichen es ihnen, auf sich ändernde Marktbedingungen zu reagieren. Anleihe-ETFs können eine Vielzahl von Unternehmens-, Kommunal- und Staatsanleihen enthalten und verschiedene Indizes verfolgen.

Wie man in Fixed Income investiert

Investieren bietet zwei Vorteile: einen stetigen Einkommensstrom und Kapitalerhalt. Im Folgenden diskutieren wir einige Strategien und Tipps, um diesen Prozess erfolgreich zu bewältigen.

1. Direkte Anleiheinvestitionen

Wenn Sie direkt in Anleihen investieren, können Sie bestimmte Vermögenswerte basierend auf ihrer Laufzeit und Kreditwürdigkeit auswählen. So gehen Sie vor:

• Entscheiden Sie sich: Entscheiden Sie zunächst, welche Art von Anleihen Sie erwerben möchten, z. B. Unternehmens-, Kommunal- oder Staatsanleihen. Jede hat ein einzigartiges Risiko- und Ertragsprofil. US-Staatsanleihen sind zum Beispiel generell risikoarm, während Hochzinsanleihen riskanter sind, aber höhere potenzielle Renditen bieten.
• Bewerten Sie die Kreditqualität: Nutzen Sie Ratingagenturen, um deren Kreditwürdigkeit zu beurteilen. Die Rückzahlungsfähigkeit des Emittenten wird durch Ratings von Organisationen wie S&P oder Moody’s angezeigt. Während Non-Investment-Grade- (Junk-)Anleihen höhere Renditen haben, aber riskanter sind, sind Investment-Grade-Anleihen oft sicherer.
• Untersuchen Sie Fälligkeitsdaten: Finden Sie heraus, wann die von Ihnen in Betracht gezogenen Anleihen fällig werden. Anleihen mit kürzeren Laufzeiten sind typischerweise weniger anfällig für Zinsschwankungen, während solche mit längeren Laufzeiten höhere Renditen haben können und anfälliger für Zinsänderungen sind.
• Tätigen Sie Ihren Kauf: Sie können die Anleihen über ein Brokerage-Konto erwerben, nachdem Sie Ihre Auswahl getroffen haben. Anleihekurse können sich je nach Marktlage ändern, also behalten Sie sie im Auge. Achten Sie auf Gelegenheiten, Anleihen zu einem günstigen Preis zu kaufen.

2. Anleihefonds und ETFs

ETFs und Anleihefonds sind gute Optionen, wenn Sie eine diversifiziertere Strategie für Einkommensinvestitionen wünschen:

• Verstehen Sie die Struktur: Anleihefonds kaufen verschiedene Vermögenswerte, indem sie die Mittel mehrerer Investoren bündeln. ETFs funktionieren ähnlich wie Aktien, werden aber an Börsen gehandelt. Beide Alternativen bieten Zugang zu einer breiten Palette von Anleihen.
• Bewerten Sie die Fondsleistung: Untersuchen Sie das Management, die Gebühren und die vergangene Performance des Fonds. Suchen Sie nach Fonds, die zu Ihrer Risikotoleranz und Ihren Anlagezielen passen.
• Wählen Sie Anleihefonds aus: Wählen Sie aus verschiedenen Anleihefondsoptionen, einschließlich Unternehmens-, Kommunal- und Staatsanleihefonds. Jede Kategorie bietet maßgeschneiderte Exponierung, indem sie sich auf bestimmte Vermögenswerte konzentriert.
• Investieren Sie über ein Brokerage: Ein Brokerage-Konto kann zum Kauf von Anleihefonds oder ETFs verwendet werden. Achten Sie auf günstige Einstiegspunkte am Markt. Die Investition in diese Fonds kann das Risiko einzelner Anleihen reduzieren und Diversifikation bieten.

3. Strategien zum Aufbau eines Portfolios

Es erfordert sorgfältige Planung, ein ausgewogenes Portfolio aufzubauen:

• Bestimmen Sie Ihre Risikotoleranz: Ermitteln Sie basierend auf Ihrem Alter, Ihrem Anlagehorizont und Ihren finanziellen Zielen Ihr Risikoprofil. Während Anleger kurz vor dem Ruhestand möglicherweise mehr Stabilität wünschen, können jüngere Anleger Wachstum priorisieren.
• Praktizieren Sie Bond Laddering: Investieren in Anleihen mit unterschiedlichen Fälligkeitsterminen wird als Bond Laddering bezeichnet. Diese Methode kann helfen, das Zinsrisiko zu managen, indem sie Zugang zu Anleihen bietet, die zu verschiedenen Zeitpunkten fällig werden, und eine Reinvestition zu aktuellen Zinssätzen ermöglicht.
• Untersuchen Sie Zinskurven: Die Zinskurve, die Anleiherenditen im Verhältnis zu ihren Laufzeiten darstellt, ist es wert, untersucht zu werden. Eine normal ansteigende Kurve zeigt höhere Renditen für längere Laufzeiten an, während eine invertierte Kurve auf wirtschaftliche Unsicherheit hindeuten kann. Nutzen Sie dieses Wissen, um fundierte Anlageentscheidungen zu treffen.
• Überprüfen und passen Sie regelmäßig an: Stellen Sie sicher, dass Ihr Anleiheportfolio mit Ihren Anlagezielen übereinstimmt, indem Sie es regelmäßig evaluieren. Nehmen Sie bei Bedarf Anpassungen vor, insbesondere wenn sich Ihre finanzielle Situation ändert oder die Zinsen steigen oder fallen.

4. Kontinuierliche Bildung und Anpassung

Es ist wichtig, sich der wirtschaftlichen Variablen bewusst zu sein, die Anleihekurse, Zinsschwankungen und Marktbewegungen beeinflussen. Eine gründliche Kenntnis des wirtschaftlichen Umfelds kann dabei helfen, kluge Anlageentscheidungen zu treffen.

Konsultieren Sie einen Finanzberater, wenn Sie Fragen zu Ihren Investitionen oder Strategien haben. Sie können maßgeschneiderte Ratschläge basierend auf Ihren Zielen und Ihrer finanziellen Situation anbieten.

Risiken und Vorteile

Wie Sie gesehen haben, hat das Investieren viele Vorteile. Es ist eine beliebte Wahl für risikoscheue Investoren, da es Stabilität und eine stetige Einkommensquelle bietet. Steuerliche Vorteile sind ein Merkmal vieler Einkommensinstrumente, insbesondere Kommunalanleihen, die die Gesamtrendite erhöhen. 

Darüber hinaus haben Aktien und festverzinsliche Wertpapiere normalerweise eine inverse Beziehung, was zur Portfoliodiversifikation beiträgt.

Allerdings sind damit auch Risiken verbunden. Wenn der Emittent keine Zinszahlungen leistet, entsteht ein Kreditrisiko. Inflationsrisiko könnte die Kaufkraft reduzieren, wenn die Renditen hinter den Preissteigerungen zurückbleiben. Anleihewerte werden durch das Zinsrisiko beeinflusst, insbesondere wenn die Zinsen nach dem Kauf steigen. Anleiheinvestoren müssen sich dieser möglichen Nachteile bewusst sein, da das Marktrisiko Schwankungen beinhaltet, die sich auf Anleihewerte auswirken können.

Sie können ihre Anleiheportfolios klüger auswählen, wenn Sie die Vor- und Nachteile von Investitionen kennen.

Fazit

Die langfristige finanzielle Stabilität kann durch die Aufnahme von festverzinslichen Produkten verbessert werden. Diese Strategie kann das Abwärtsrisiko, das mit volatileren Investitionen verbunden ist, reduzieren und gleichzeitig Einkommen generieren. Alles in allem kann eine durchdachte Allokation dazu beitragen, die gesamten Anlageziele zu erreichen, insbesondere in instabilen Märkten.