¿Cómo cambiará la regulación de la SEC el mercado de las criptomonedas?
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La aparición de la tecnología de las criptomonedas ha allanado el camino para la modernización de los sistemas financieros de todos los países, dando una nueva forma a las tecnologías de pago existentes. Por otro lado, las deficiencias que se descubrieron en la aplicación práctica de las criptomonedas se convirtió en el motivo de la cuestión de la regulación del escenario cripto entre muchas organizaciones del mundo, siendo la más influyente de todas la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU (SEC).
En este artículo aprenderás qué es la SEC y cómo se relaciona con el mercado cripto. Además, mostraremos las razones principales por las que la SEC regulará el mercado de las criptomonedas y sus consecuencias en el futuro. Por último, aprenderás sobre las perspectivas del mercado cripto bajo la acción regulatoria de la SEC.
PUNTOS CLAVE
- En la actualidad la SEC es una de las comisiones con mayor peso en el ámbito de la regulación de los mercados financieros.
- Intentar someter el mercado cripto a un control total podría provocar una salida del capital de inversión y una disminución en la cotización de muchas criptomonedas.
- Por otro lado, una regulación cripto más estricta podría ayudar a mejorar la seguridad y prevenir el lavado de dinero y el fraude con las criptomonedas.
¿Qué es la SEC y cómo se relaciona con el mercado de las criptomonedas?
SEC (Comisión de Bolsa y Valores): es una agencia del gobierno de EE.UU. y el principal órgano de gobierno responsable de regular el mercado de valores de EE.UU. La principal tarea del regulador es garantizar la transparencia de las transacciones y contrarrestar los esquemas fraudulentos para mantener la confianza de los inversores en el mercado de valores. Para ello, la SEC establece reglas para el registro de valores y vigila su cumplimiento. La Comisión también supervisa la circulación de las acciones y los bonos, las actividades de los brokers, las operaciones de trading de inversores privados y sociedades de inversión, la aparición de burbujas, la manipulación, etc. La SEC se interesa por todas las operaciones con valores en los Estados Unidos.
La SEC tiene una autoridad indiscutible en el ámbito económico y sistema judicial independiente, por lo que está involucrada en las disputas legales más complicadas del mercado. Las herramientas y métodos que utiliza el regulador para resolver diferentes procesos y situaciones de conflicto se han convertido en un referente y ejemplo para los reguladores internacionales. Cualquier empresa cuyas acciones se negocien en las bolsas de EE.UU. cae bajo el control de la SEC. Cualquier violación de la ley en el ámbito de los valores y el servicio al inversor puede convertirse en motivo de investigación por parte de la SEC. Entre estas circunstancias se encuentra la negativa a proporcionar información financiera a los órganos de control.
La aparición de tecnologías cripto ha generado una mayor atención por parte de organizaciones criminales y fraudulentas, así como de asociaciones involucradas en el desarrollo de software de hackeo informático para hackear objetos estructurales criptográficos, lo que llevó a la SEC a desarrollar e implementar un conjunto de medidas para controlar y regular el mercado de las criptomonedas como parte del trading de criptomonedas en los exchanges de criptomonedas. Los planes de la SEC para controlar el mercado cripto también implica el seguimiento de operaciones ilegales relacionadas con el lavado de dinero y el patrocinio de organizaciones criminales.
La SEC es una de las pocas organizaciones cuya autoridad para regular los mercados financieros se extiende por todo el mundo.
Razones principales por las que la SEC quiere regular el mercado de las criptomonedas
La SEC, uno de los reguladores financieros más influyentes y respetados del mundo, se encuentra ahora en el proceso de planificar un paquete de medidas efectivas que permitirán el control de las empresas de criptomonedas que ofrecen servicios para el trading de activos cripto. Como la SEC considera los activos digitales como valores, presumiblemente las medidas regulatorias para controlar el mercado de las criptomonedas deberán basarse en las leyes federales de valores. A continuación mostramos las principales razones por las que la SEC regula la esfera y transacciones cripto.
Blanqueo de capitales
En la actualidad, el problema del lavado de dinero es particularmente grave, y no solo cuando se trata de hacer operaciones con cripto tokens. El aumento de la criminalidad dentro de la industria cripto durante los últimos años se ha convertido en una preocupación grave que no solo amenaza la seguridad de muchas instituciones criptofinancieras, sino que también socava la confianza del público en una tecnología que ya ha demostrado ser positiva. La SEC busca implementar un sistema de control integral para cada organización en los mercados financieros cripto involucrada en la implementación de transacciones financieras con activos digitales.
Delitos cibernético
Los delitos cibernéticos, así como el lavado de dinero dentro del mercado de las criptomonedas, se ha convertido durante los últimos años en un verdadero motivo de preocupación no solo para las diferentes categorías de inversores y traders, sino también para las agencias e instituciones gubernamentales involucradas en la lucha contra las actividades ilícitas en los mercados financieros. En particular, la SEC ha decidido tomar medidas decisivas para asegurar el espacio cripto contra las organizaciones que trabajan desarrollando malware y sistemas de hackeo para programas y aplicaciones involucradas en el mantenimiento de ecosistemas criptográficos (por ejemplo, exchanges de criptomonedas).
Falta de legislación
El mercado moderno de las criptomonedas no solo está experimentando dificultades asociadas con las monedas digitales, sino que también sufre de un marco regulatorio subdesarrollado, lo que se refleja en la complejidad de la regulación de los exchanges cripto; en particular, el trading de valores criptoactivos y las operaciones sobre el movimiento de fondos criptográficos entre diferentes billeteras y cuentas, así como métodos y principios de almacenamiento de los criptoactivos de los clientes. La falta de un marco legislativo completo y confiable en la regulación de las criptomonedas también se expresa en frecuentes intentos de manipular el precio de los criptoactivos, que a menudo utiliza personalidades de los medios de comunicación por sus propios intereses. Un ejemplo claro de estas personalidades es el famoso multimillonario Elon Musk, cuyas publicaciones en Twitter han causado confusiones repentinas en torno a varias monedas digitales, lo que ha impactado significativamente en su precio.
Amenaza a la estabilidad del sistema económico
Desde el desarrollo del mercado cripto, la aparición de proyectos cripto y monedas digitales nuevas, el deseo de muchas personas por manipular el precio de las criptomonedas también se ha convertido en uno de los problemas a gran escala del espacio digital; el cual a corto plazo pone en riesgo la estabilidad del sistema económico, provocando no solo una salida de capitales del criptomercado debido a la disminución de la confianza en sus herramientas en el contexto de saltos sospechosos e injustificados en el precio de las monedas, sino que también pone una mayor presión de los organismos reguladores como la SEC para excluir la posibilidad de manipulación del mercado.
Protección de los inversores en criptomonedas
A pesar del hecho de que no todo el mundo es positivo sobre la política de la SEC para regular de manera estricta las actividades cripto con leyes de valores que tendrán como objetivo controlar las transacciones que tienen la forma de un llamado contrato de inversión, en la actualidad están trabajando no solo para desarrollar un programa de regulación de exchanges cripto, brokers y otras instituciones criptofinancieras, sino también en la introducción de regulaciones para proteger a los participantes del mercado, como inversores privados e institucionales, traders, etc., que limitarán la cantidad de crédito utilizado por los exchanges cripto.
¿Cómo afectará la regulación de la SEC al mercado de las criptomonedas?
El colapso inesperado de la moneda digital Luna en mayo de 2022 y la igualmente famosa quiebra del exchange de criptomonedas FTX que conmocionó a la industria cripto, fueron una señal clara para que los reguladores prestaran mucha atención a la legalidad de las transacciones con activos digitales. Por su parte, la SEC ha mostrado en repetidas ocasiones su determinación de hacer, sin excepción, todo lo posible para garantizar el control total sobre todos los elementos del mercado cripto. Es un hecho que esta actitud tendrá consecuencias, pero no está claro si serán positivas o negativas. A continuación mostramos una lista de los posibles resultados de la política regulatoria de la SEC sobre el mercado de las criptomonedas.
Reducción del atractivo de inversión de los activos cripto
A diferencia de la forma en que la SEC regula las bolsas de valores, controlar los mercados cripto implica tener en cuenta el hecho de que el mercado de las criptomonedas es excepcionalmente dinámico y descentralizado, lo que podría ser una tarea difícil en el camino de la supervisión total. Sin embargo, por otro lado, si se cumplen las intenciones, es probable que disminuya el atractivo de inversión de muchos activos cripto debido a una supervisión más estricta de las transacciones financieras con su participación, lo que puede provocar una salida de capital del mercado de las criptomonedas y una fuerte caída en las cotizaciones; lo que en teoría puede llevar al colapso de toda la industria de las monedas digitales.
Aumento de la seguridad del trading de criptomonedas
El endurecimiento de las normas de regulación de la esfera cripto, en particular, ayudará a mejorar la seguridad en todos los niveles, tanto del proceso de trading como de otras actividades relacionadas con la circulación de activos cripto. Al mismo tiempo, será posible agilizar y organizar los procedimientos para pasar el proceso de identificación y otras herramientas que dan acceso al trading en el mercado cripto con la ayuda de un sistema de autenticación. Además, la probabilidad de acciones fraudulentas y otros tipos de criptomonedas se eliminará casi por completo.
Limitación del uso de productos criptográficos
La regulación total del mercado cripto por parte de la SEC podría dar lugar a restricciones drásticas en el uso de productos criptográficos, ya sea staking, préstamos, préstamos cripto o trading de contratos de futuros. En teoría, es probable que surjan sistemas para evaluar la disponibilidad de un instrumento de trading en particular para un determinado inversor al pasar pruebas especiales u otros sistemas de evaluación, en base a cuyos resultados se tomará una decisión para permitir las transacciones. A día de hoy, ya hay información no confirmada sobre las intenciones de la SEC sobre limitar el uso de staking por parte de inversores privados.
Reducción del volumen de las transacciones de criptomonedas
A día de hoy, el volumen de las transacciones cripto por día solo para el bitcoin, según diferentes estimaciones, oscila alrededor de 350,000; sin mencionar el volumen total de transacciones que involucra a todas las monedas digitales. Utilizando la tecnología avanzada de las redes blockchain, las transacciones de pagos con criptomonedas se han convertido en una verdadera salvación al tratar de pagar menos tarifas y acelerar en gran medida la velocidad de transferencia de los pagos. La política de regulación de la SEC puede afectar significativamente el nivel de volumen de las transacciones cripto diarias, reduciendo los beneficios del uso del blockchain, que se deriva del primer problema de esta lista.
Desarrollo del sistema de licencias cripto
La concesión de licencias es un paso importante para convertir a una institución financiera en un proveedor legítimo y de confianza de determinados servicios. Como en la actualidad el sistema de licencias relacionado con las actividades de las criptomonedas está subdesarrollado debido a la falta de aspectos que prevean las peculiaridades del criptomercado, es probable que la SEC desarrolle un sistema especial que tenga en cuenta el proceso completo de las licencias de las instituciones financieras que trabajan con activos digitales.
Estos requisitos reglamentarios pueden afectar tanto a los exchanges de criptomonedas, que son las organizaciones de criptomonedas más populares, como a diferentes empresas involucradas en el desarrollo de software, programas y aplicaciones para trabajar con activos de criptomonedas, entre las que se encuentran los monederos de criptomonedas, los instrumentos para el control de carteras de inversión, los gestores de activos, los asesores de inversiones, etc.
Perspectivas de desarrollo del mercado cripto dentro del marco de control y la regulación de la SEC
Se planea que la zona de control de la SEC incluya operaciones para intercambiar monedas fiduciarias tradicionales por criptomonedas, exchanges de criptomonedas, intermediarios que ofrecen acceso a billeteras y servicios de criptomonedas, y cualquier entidad económica que acepte pagos tanto en monedas convencionales como en criptomonedas. Se estandarizarán los sistemas de pago y se introducirá la certificación de los proveedores de servicios de almacenamiento y compensación de transacciones. El minado de criptomonedas estará bajo un control separado y en algunos países estará prohibido.
Según la SEC, independientemente de los poderes iniciales, todas las autoridades de supervisión de los estados, desde los bancos centrales y los reguladores financieros y fiscales hasta las autoridades de control de valores, deberían recibir poderes adicionales para regular los criptoactivos y coordinar sus acciones a nivel internacional para eliminar los riesgos derivados de diferentes tipos de uso de criptomonedas y sus derivados.
Se espera que el mercado cripto permanezca en una posición neutral durante algún tiempo, ya que la situación hemolítica en el mundo hace ajustes a los planes de los reguladores y de otras organizaciones gubernamentales. Sin embargo, a corto plazo, se podrá observar la introducción paulatina de regulaciones, según las cuales el sistema bancario tradicional necesitará tomar el control del mercado de los criptoactivos de manera urgente debido a la amenaza que representan las finanzas descentralizadas, ya que las finanzas de los bancos pasan a manos de particulares (jurídicos y naturales) que operan fuera del ámbito legal, buscan capturar una parte significativa del criptomercado y resisten los cambios regulatorios.
Conclusión
El concepto actual de la regulación del cripto mercado es complicado y debe entenderse completamente en todos los aspectos de su funcionamiento. La SEC, en un intento por controlar toda la infraestructura criptográfica, puede comenzar a implementar reglas regulatorias en el sector bancario y terminar con restricciones en el uso de productos cripto, lo que con toda probabilidad podría conducir a una salida de capital de la esfera cripto y su colapso; o si los planes no se implementan, ayudar a mantener la neutralidad del mercado, pero aumentar la seguridad del trabajo con activos cripto.
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