Cómo encontrar un proveedor de liquidez de divisas en 2023
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A medida que avanza la ciencia y se desarrollan las tecnologías de la comunicación, los procesos económicos y financieros se globalizan cada vez más. El surgimiento de los sistemas de comercio electrónico permitió la creación de pisos de comercio global, la más grande de las cuales hoy es el mercado Forex.
Los participantes de estos centros de trading suelen ser diferentes entidades económicas situadas geográficamente en cualquier punto del planeta. Gracias a estas instituciones financieras, el mercado de divisas actual es el más líquido y registra un volumen de negocio diario de billones de dólares. Por otra parte, también se simplifican las operaciones de trading, aumenta el volumen de liquidez disponible y se amplían las oportunidades de inversión de capital. Esto permite a bancos, sociedades de corretaje y fondos de inversión ofrecer a sus clientes una amplia gama de productos y servicios financieros, que se ajustan a cualquier perfil de riesgo. Sin embargo, cuando se trata del funcionamiento de todo el mercado, entran en juego los proveedores de liquidez de divisas, responsables de que el proceso de trading se desarrolle sin problemas.
En este artículo, explicaremos qué son los proveedores de liquidez de Forex y en qué tipos se dividen. También aprenderá cómo los proveedores de liquidez crean liquidez en el mercado Forex. Por último, hablaremos de los principales criterios que deben tenerse en cuenta a la hora de elegir un proveedor de liquidez Forex en 2023.
¿Quién es un proveedor de liquidez de divisas?
Para entender quién es un proveedor de liquidez en Forex, es necesario saber qué es la liquidez. En pocas palabras, es la capacidad de comprar/vender rápidamente bienes (divisas) al precio de mercado. Si no existe tal posibilidad, la liquidez se considera baja. Cuanto menor sea la diferencia de precios (tanto el diferencial como la ocupación del libro de órdenes limitadas) y más operaciones se realicen por unidad de tiempo, mayor será la liquidez y viceversa.
Un proveedor de liquidez de Forex (LP) suele ser una empresa particular con activos de trading en sus propias cuentas, que ayuda a los brokers y a otras empresas a satisfacer las órdenes de los clientes. Esta empresa trabaja tanto con compradores como con vendedores. Los LP son organizadores del mercado; este factor también explica su segundo nombre: creadores de mercado. Los vendedores que logran el éxito en su trabajo son bastante influyentes en las bolsas. Forman los volúmenes de trading del activo. Si un organizador de este tipo tiene mucho tiempo de trading, acabará atrayendo la máxima atención.
El proveedor de liquidez puede ser aquel que está dispuesto a ofrecer al mercado un componente importante, a saber, la liquidez. Las bolsas clásicas obtienen este indicador de los creadores de mercado, que pueden ser organizaciones de inversión, así como sociedades de trading e inversores institucionales (entre ellos, los hedge funds y las grandes organizaciones bancarias), que tienen grandes volúmenes de activos en circulación. Su trabajo consiste en permitir la rápida ejecución de las transacciones en el piso de comercio para otros agentes del mercado y clientes de las agencias de valores.
La liquidez se crea mediante el suministro de ofertas que respaldan las posiciones de las órdenes que ejecutan los operadores. En la mayoría de las situaciones, los proveedores de liquidez están regulados y supervisados por las autoridades estatales pertinentes, que comprueban que cumplen las normas internacionales, las leyes del país y los requisitos.
Clasificación de proveedores de liquidez en el mercado de forex
Hoy en día, todos los proveedores de liquidez de Forex se dividen en dos niveles: Nivel 1 y Nivel 2. A continuación examinaremos sus principales características, diferencias y principio de trabajo.
Proveedores de liquidez de nivel 1
ECN (Electronic Communication Network) es una enorme red de comunicación electrónica que conecta a los mayores proveedores de liquidez. Entre los proveedores de primer nivel figuran enormes bancos internacionales como Morgan Stanley, Bank of America, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Barclays Capital Bank, Citi Bank, Nomura y otros. El mayor proveedor de liquidez en el mercado Forex es el Deutsche Bank, le sigue el banco UBS, y Barclays Capital es el tercer mayor proveedor de liquidez.
Entre los principales proveedores de liquidez en el mercado de divisas también se encuentran las bolsas financieras internacionales que comercian con futuros, opciones y otros instrumentos financieros. Entre ellas se encuentran London International Financial Futures Exchange, CME Group (Chicago Mercantile Exchange), CBOE (Chicago Board Options Exchange), ICE (Intercontinental Exchange), European Options Exchange Deutsche Terminboerse, Singapore International Monetary Exchange y otras.
Los grandes fondos de cobertura, fondos de inversión y sociedades de inversión también operan en la red ECN. Dado que estos bancos y fondos negocian grandes volúmenes en varias bolsas, no puede haber un precio exacto de un instrumento financiero en un solo momento. Por ejemplo, en diferentes bolsas de futuros, el precio del mismo oro puede ser ligeramente diferente, lo cual es normal. Por supuesto, los algoritmos de arbitraje están tratando de mantener el precio aproximadamente el mismo en todas las bolsas con el fin de no permitir ganar en la diferencia de tasas entre las bolsas, pero debido a los retrasos de tiempo para mantener el precio igual en el 100% de los casos es imposible en este momento de desarrollo de la tecnología, por lo que hay una pequeña brecha en el precio entre las bolsas.
Proveedores de liquidez de nivel 2
La mayoría de los brokers de Forex (más del 90%) no tienen acceso a la liquidez de las bolsas de nivel 1 y especificadas porque los proveedores de nivel 1 sólo trabajan con grandes volúmenes. Por lo tanto, hay proveedores más pequeños de liquidez de Nivel 2, que actúan como intermediarios entre los brokers y las instituciones de Nivel 1. Entre los proveedores de liquidez de esta categoría se encuentran LMAX Exchange, Currenex, Integral, CFH Clearing, Hotspot FX, Refinitiv FXall, FXCM Pro y Swissquote. La mayoría de los brokers de Forex con tecnología NDD trabajan con este tipo de proveedores.
Cuando un broker de Forex tiene acceso directo a un proveedor de liquidez de nivel 2, se denomina broker STP (Straight Through Processing). Se trata de un modelo en el que las órdenes de los clientes se envían directamente al proveedor de liquidez sin ninguna intervención de los operadores. Cuando el broker de Forex se conecta directamente a un gran proveedor de liquidez de Nivel 1 (un gran banco) o al conjunto de varios proveedores de liquidez de Nivel 2 más pequeños (hay algunos), se le denomina broker DMA (Acceso Directo al Mercado). Cuando el broker de Forex tiene acceso directo al pool de liquidez de grandes proveedores de Nivel 1, que es ECN o interbancario, dichos brokers se denominan brokers ECN.
¿Cómo generan liquidez en el mercado de divisas los proveedores de liquidez?
La tecnología moderna ha simplificado los procesos en muchos ámbitos de la actividad humana, incluido el trading en los mercados. Hoy en día, los programas informáticos modernos se encargan de crear liquidez; el proceso de agregación se realiza de forma automática y rápida. Así, un agregador de liquidez es un software que permite a los brokers obtener las ofertas necesarias a los mejores precios recopiladas de distintos proveedores de liquidez.
Cuando el trader envía una orden de mercado, su orden se ejecutará inmediatamente. Además, si la orden es pequeña, puede “superponerse” a expensas de los clientes del broker (normalmente, se trata de grandes brokers de Forex). Sólo es posible enviar 0,1 lote al proveedor de liquidez si el propio broker tiene clientes que estarán en el lado opuesto de la operación. Si la orden es grande, puede generarse en un conjunto de órdenes más grande y enviarse al proveedor de liquidez, que ya encontrará una contraparte para esta orden. Sin embargo, si no se encuentra la contraparte (lo que ocurre muy raramente), éste, a su vez, si es posible, la enviará a su pool de Tier 2 o ECN. En este caso, si no hay contrapartida adecuada en el momento actual para el volumen actual, la operación se ejecutará al precio más cercano posible, y su orden se “deslizará”. Pero el proceso de envío y procesamiento de la orden se producirá tan rápidamente que no notará la diferencia entre la operación con el cliente del broker o la operación con el proveedor.
La agregación de órdenes de clientes a precio limitado tiene lugar a través del protocolo FIX (Financial Information Exchange). Permite dos tipos de ejecución de órdenes: FOK e IOC. Por ejecución FOK (Fill Or Kill) se entiende la ejecución completa de una orden a un precio determinado si una oferta del proveedor de liquidez coincide con el precio y el volumen. No se permite ninguna otra opción. IOC (Immediate Or Cancel) permite ejecuciones completas y parciales a un precio determinado, tras lo cual el resto de la orden puede ejecutarse a un precio diferente. A veces, los agregadores de liquidez también se denominan proveedores porque a través de ellos trabajan pequeños brokers. Estos brokers se denominan STP (Straight Through Processing).
El precio de mercado busca constantemente el equilibrio, moviéndose hasta que el volumen de compra se solapa con el de venta. Si, por ejemplo, el interés no se compensa (el vendedor no encuentra comprador), entonces no hay suficiente liquidez – en el gráfico, se ve como una volatilidad débil o varios gaps no solapados. Un mercado así tiene muchos problemas: deslizamiento, ampliación de diferenciales y transacciones a precios no rentables. Por eso, el papel de los proveedores de liquidez es de suma importancia y puede rastrearse en el proceso de trading no sólo en Forex, sino también en cualquier otro mercado financiero.
Cómo encontrar un proveedor de liquidez Forex: Criterios de evaluación
Ahora que ya sabe quiénes son los proveedores de liquidez de Forex y qué tipos de estos importantes actores del mercado existen, es hora de saber qué criterios debe tener en cuenta a la hora de elegir un proveedor de liquidez fiable.
Para encontrar un proveedor de liquidez de divisas sólido, primero debe investigar e identificar sus necesidades. Después, debe buscar las calificaciones de los mejores proveedores de liquidez en Internet y realizar un análisis comparativo para ver cuál le conviene más. Una vez que encuentre algunas opciones adecuadas, deberá evaluar los criterios de rendimiento del proveedor de liquidez basándose en esta lista.
1. Tecnología
La tecnología es uno de los criterios más importantes a la hora de trabajar con un proveedor de liquidez. El proveedor debe estar equipado con la tecnología más reciente y avanzada. El objetivo es garantizar que el proceso de trading se desarrolle sin problemas y que usted obtenga el mejor servicio posible. Puede consultar su sitio web para ver si tienen información sobre sus productos y servicios. Además, puede ponerse en contacto directamente con el proveedor y preguntarle por sus servicios. Tener una idea clara de cómo es el proveedor y determinar si merece o no la pena dedicarle tiempo y esfuerzo le resultará útil.
2. Adherencia a las regulaciones
El siguiente criterio a tener en cuenta es si el proveedor cumple las leyes y normativas. Esto es importante porque debe asegurarse de que su dinero está seguro y de que la empresa cumple todas las normas. Es aconsejable consultar primero a la autoridad reguladora del país en el que tiene su sede el proveedor de servicios. La información que obtenga le dará una idea de hasta qué punto se controla al proveedor y a qué tipo de supervisión está sometido. Además, puede consultar el sitio web del proveedor para determinar si contiene información sobre el cumplimiento de la normativa. Puede ponerse en contacto directamente con el proveedor si desea más información sobre su política de cumplimiento de la normativa.
3. Reputación
La reputación es la base de cualquier tipo de negocio. Hay muchos proveedores y no todos son iguales. A la hora de elegir un proveedor, es esencial asegurarse de que tiene una buena reputación y es conocido por prestar servicios de alta calidad. Para ello, se pueden utilizar varios métodos. En primer lugar, visite un foro en línea y lea lo que otros opinan sobre el proveedor.
Además, puede ponerse en contacto directamente con el proveedor y hacerle cualquier pregunta sobre el servicio. Por último, debe analizar las reseñas independientes del proveedor de servicios. Así, podrá juzgar al proveedor en función de todos estos factores y decidir si merece la pena o no trabajar con él.
4. Estabilidad financiera
La estabilidad financiera del proveedor de liquidez garantiza la satisfacción oportuna y completa de las obligaciones de la Compañía con sus clientes. La estabilidad financiera de un proveedor se puede evaluar de varias maneras. Para empezar, debe echar un vistazo a sus estados financieros. Al hacerlo, puede obtener una mejor comprensión de su salud general. Como segunda opción, puede contactar a las agencias de calificación. Proporcionan una indicación de la estabilidad financiera de las empresas, lo que puede ayudarlo a seleccionar un proveedor cuyos productos y servicios son de alta calidad. Por último, consulte con el regulador en el país donde opera el proveedor. Esta información le dará una idea de qué tan bien se supervisa el proveedor y a qué tipo de supervisión están sujetos.
5. Precios
A la hora de comprar un producto, es muy importante asegurarse de que se obtiene la mejor oferta posible. Para evaluar el precio de un producto, puede seguir una serie de pasos. Uno de los criterios a tener en cuenta a la hora de encontrar un buen proveedor de liquidez Forex es el precio de sus servicios. Si le interesa saber cuánto cobra el proveedor, puede ponerse en contacto con él directamente o buscar el precio en un sitio web de comparación. Tener una idea de lo que cobran otros proveedores por un servicio similar le ayudará a tomar una decisión.
Conclusión
La liquidez es necesaria para un trading eficaz en el mercado de divisas, así como en cualquier otro mercado. Un bajo nivel de liquidez puede provocar fuertes fluctuaciones en las cotizaciones de un par de divisas. Por ejemplo, si una institución como un banco recibe una orden muy grande, esa transacción puede tener un impacto notable en el mercado a corto plazo.
Aunque no se puede subestimar la importancia de los proveedores de liquidez en el mercado de divisas, los brokers que proporcionan liquidez como creadores de mercado a menudo pueden tener un conflicto de intereses con sus clientes porque toman posiciones opuestas a las de sus clientes y pueden beneficiarse cuando los clientes pierden. Por lo tanto, antes de seleccionar un proveedor de liquidez de Forex para una cooperación continua, debe analizar cuidadosamente todos los criterios anteriores y hacer una elección informada basada en sus necesidades y preferencias.
