¿Cómo lanzar tu propio ETF?

En la actualidad, la industria de las inversiones está experimentando cambios drásticos con la llegada de las criptomonedas, ya que se han convertido en la base para la transformación de todo el sistema económico. A pesar de esto, los instrumentos de trading clásicos no pierden el control y siguen siendo tendencia, proporcionando una forma rentable para multiplicar el capital. Uno de estos instrumentos son los fondos de inversión que cotizan en bolsa.

En este artículo vamos a explicar qué son los ETF y qué valor tienen desde una perspectiva de inversión. También aprenderás sobre los principales tipos de ETF y sus ventajas. Por último, encontrarás una breve guía sobre los pasos básicos para crear tu propio ETF.

¿Qué es un ETF y por qué es interesante desde una perspectiva de inversión?

Un ETF (Exchange Traded Fund) es un fondo que cotiza en bolsa e invierte en grupos específicos de activos. El mecanismo de los ETF es bastante sencillo. La empresa (el emisor del ETF) tiene un activo determinado (por ejemplo, acciones de un índice, oro, etc.) y emite valores sobre este activo, cuya dinámica de precios depende de la dinámica de precios del activo subyacente.

Los ETF aparecieron por primera vez en Canadá. En Estados Unidos surgieron en 1993 con el lanzamiento del primer ETF sobre el índice S&P 500, el cual recibió la designación SPY. Desde entonces, los ETF han ido siendo más populares en todo el mundo, con volúmenes de trading, acciones en activos bajo administración y un número total de ETF negociados en las bolsas de valores del mundo, en constante aumento.

Un fondo cotizado en bolsa es una cartera de valores, a veces denominada “basket”, que se negocia como acciones ordinarias. Dicho esto, cuando un inversor compra un ETF, compra una parte de una cartera completa de valores, no las acciones que la componen. Un fondo ETF también puede consistir en derivados elegidos para rastrear un indicador financiero en particular o un activo de materias primas.

Los fondos cotizados en bolsa se dividen convencionalmente en fondos administrados de forma activa y pasiva. El primer grupo incluye ETF administrados profesionalmente, cuyo objetivo es superar a otros instrumentos en términos de rendimiento. El segundo grupo se gestiona de forma pasiva (index ETF), cuyo rendimiento está ligado a la dinámica de referencia. En este caso, la tarea de la sociedad gestora se reduce a seguir el índice lo más fielmente posible, por lo que los beneficios potenciales de dichos fondos están limitados por la rentabilidad del indicador. Por ejemplo, un cambio del 1,5% en el valor del índice hará que el precio del ETF cambie aproximadamente un 1,5% antes de que se deduzcan los impuestos y las comisiones.

Sin embargo, los fondos de gestión pasiva tienen una ventaja significativa sobre los ETF gestionados activamente: su nivel general de gastos es significativamente más bajo. Debido a este factor, la mayoría de los fondos de gestión pasiva se negocian en la bolsa, mientras que la parte de los fondos gestionados activamente no supera el 1% del número total de ETF.

Tipos básicos de ETF

De nuevo, todos los fondos cotizados en bolsa se dividen en dos categorías principales: activos y pasivos. Un fondo cotizado en bolsa (ETF) administrado activamente se diferencia en que se invierte en una variedad de activos financieros (como acciones, bonos, divisas o materias primas) elegidos por los administradores, en vez de seguir pasivamente un índice subyacente o una estrategia de ETF basada en reglas. Los ETF pasivos (índice) replican la dinámica del activo subyacente, que está diseñado con una serie de reglas en mente. Los gestores de fondos, en su mayoría, duplican los movimientos del índice.

ETF activos

Primero, veamos a continuación los principales tipos de ETF activos.

ETF de bonos

Los ETF de bonos son carteras de inversión integrales que comprenden valores de deuda gubernamentales o corporativos y están estrechamente vinculados a un índice bursátil en particular. Las transacciones que involucran ETF de bonos son prácticamente indistinguibles de otras transacciones de valores en la bolsa. Se utilizan los mismos programas y algoritmos, y hay que pagar los mismos impuestos sobre la renta que en el caso de las acciones.

ETF de materias primas

Los fondos ETF de este tipo invierten dinero en materias primas físicas, siendo algunos de las más populares los productos básicos agrícolas. Las inversiones en recursos naturales, como el petróleo y los minerales, así como en metales preciosos como el oro o la plata, también son comunes. Los ETF de materias primas normalmente se centran en materias primas mantenidas en acciones físicas o en inversiones en contratos de futuros de materias primas.

ETF de divisas

Los ETF de divisas son inversiones agrupadas que ofrecen a los inversores acceso a divisas extranjeras. Permiten a los inversores evaluar los cambios en los tipos de cambio de uno o más pares de divisas. Al igual que otros fondos que cotizan en bolsa (ETF), los inversores pueden comprar ETF de divisas en bolsas como acciones corporativas. Estas inversiones generalmente se administran de forma pasiva, con las monedas subyacentes mantenidas en un país o ‘basket’ de monedas.

ETF inversos

Los ETF inversos son fondos que cotizan en bolsa vinculados a índices cuyo valor cambia frente al precio o índice de referencia del activo subyacente. Por ejemplo, un ETF inverso en el SP 500 muestra una tendencia positiva cuando el índice cae y una tendencia negativa cuando sube.

ETF de mercados extranjero

Invertir en ETF extranjeros permite a los inversores ganar exposición en mercados fuera de los Estados Unidos, como el índice Nikkei de Japón o el índice Hang Seng de Hong Kong. Además de ganar exposición en varios países y regiones, estos fondos también pueden ofrecer a los inversores oportunidades de crecimiento internacional.

ETF de criptomonedas

En teoría, los ETF de criptomonedas funcionan como cualquier otro ETF. Mientras que la mayoría de los ETF rastrean un índice o una ‘basket’ de activos, un ETF de criptomonedas rastrea uno o más tokens digitales. Como cualquier otro ETF, los ETF de criptomonedas se negocian en una bolsa como las acciones normales y también están sujetos a cambios de precio a lo largo del día a medida que los inversores los compran y los venden.

ETF de inversión alternativa

Al utilizar ETF alternativos, los inversores pueden obtener exposición a clases de activos que de otra manera serían difíciles o costosos de adquirir, como bienes raíces y materias primas. A diferencia de invertir directamente en el activo subyacente, estos fondos ofrecen un método sencillo y rentable para invertir.

ETF apalancados

Un ETF apalancado aumenta su valor con mayor rapidez que el índice al que sigue, de hecho, un ETF apalancado puede apuntar a rendimientos dos o incluso tres veces el rendimiento diario de su índice. Por ejemplo, un ETF de triple apalancamiento basado en el SP 500 debería subir un 3% el día que el índice suba un 1%. Un ETF de doble apalancamiento estaría apuntando a rendimientos dobles. Debido a la forma en que están estructurados los ETF apalancados, son más adecuados para los traders que buscan rendimientos a corto plazo en un índice objetivo en unos pocos días, no para inversores a largo plazo.

ETF pasivos

Los ETF pasivos (también conocidos como fondos indexados) imitan los índices y solo se ven afectados por los cambios en los índices. Los ejemplos clásicos son VOO (ETF de Vanguard en el índice SP 500) o QQQ (ETF de Invesco en el índice Nasdaq 100).

Principales beneficios inherentes a los ETF

Los fondos, por su propia naturaleza, son conjuntos de valores listos para usar, por lo que los inversores no necesitan seleccionar activos para sus carteras ni dedicar tiempo al estudio detallado del negocio de empresas individuales. Al igual que con los fondos mutuos, invertir en varios ETF tiene ciertas ventajas que crean oportunidades excelentes para lograr los objetivos de inversión. Echemos un vistazo a cada una de ellas.

Diversificación

Los ETF son uno de los pocos instrumentos de trading que ofrecen acceso a una lista increíblemente amplia de activos disponibles para el proceso de inversión. Como se describió anteriormente, los ETF son un grupo de instrumentos en los que el activo subyacente puede ser una criptomoneda, un metal precioso, Forex o un producto agrícola. Con una selección tan amplia de clases de activos para negociar, los inversores pueden implementar las estrategias más atrevidas mientras diversifican su cartera de inversiones. Debido a tales oportunidades, la actividad de inversión se vuelve más diversa y permite recibir ingresos de diferentes grupos de instrumentos financieros.

Transparencia

La estructura de cartera de los fondos ETF (especialmente los fondos indexados) es absolutamente transparente. Al ser un análogo cercano de los índices de mercado conocidos, los ETF permiten a los inversores comprender tanto sus riesgos como los rendimientos esperados, así como cambiar las características de su cartera. Como el precio de un ETF se actualiza continuamente con los cambios en los precios de los componentes del índice subyacente, los inversores siempre conocen el valor de su cartera de ETF. Los datos del valor liquidativo de TF (NAV) se publican diariamente.

Flexibilidad

Los ETF no tienen fecha de vencimiento y se negocian activamente durante toda la sesión de negociación en la bolsa. Los inversores invierten en fondos cotizados en bolsa en función de objetivos específicos: trading a corto plazo, intradía o inversión a largo plazo. Debido a la simplicidad de las transacciones ETF, los inversores pueden lograr una planificación de inversiones efectiva a largo plazo. Teniendo en cuenta que el lote mínimo es igual a una unidad (un ETF), un inversor puede abrir posiciones en varios índices diferentes incluso con una pequeña cantidad de capital inicial.

Dividendos

Cuando un fondo recibe dividendos de sus activos, tiene dos opciones: pagar dividendos a los inversores o quedarse con el dinero para comprar valores nuevos y aumentar el valor del ETF por el dividendo. La elección depende de las políticas del fondo y las leyes del país donde está registrado.

Invertir en un ETF de este tipo no da derecho al inversor a recibir dividendos; sin embargo, el valor de las acciones de este ETF aumentará a medida que el fondo gane dinero. Y el ETF con pago de dividendos transferirá los dividendos recibidos a la cuenta del inversor con cierta periodicidad.

Bajo Costo

Uno de los beneficios más significativos de invertir en ETF es su bajo costo. Los ETF suelen tener índices de gastos más bajos que los fondos mutuos, lo que significa que los inversores pueden ahorrar en tarifas. Las tarifas bajas asociadas con los ETF pueden tener un impacto significativo en el rendimiento de las inversiones a largo plazo. También merece la pena saber que, independientemente del tipo de ETF que se prefiera negociar, en comparación con invertir en cualquier fondo mutuo, su precio de compra será mucho más bajo.

Pasos principales para lanzar un ETF

Muchos inversores principiantes se enfrentan a dos cuestiones clave a la hora de determinar dónde invertir su dinero: cuántos activos o de inversión están disponibles y qué inversiones elegir al crear una cartera. Cuando se trata de decidir qué destino de inversión seleccionar, hay varias opciones, desde fondos mutuos hasta fondos cotizados en bolsa (ETF), compras de acciones, etc. Sin embargo, muchos inversores con experiencia se preguntan: ¿cómo crear un ETF propio? Estos son los pasos que te ayudarán a conseguirlo.

Elegir un modelo de negocio

La creación de tu propio ETF requiere la consideración de varios puntos importantes, el primero de los cuales es la elección de un modelo de negocio para su lanzamiento. Hasta la fecha, existen dos alternativas opuestas para hacerlo. La primera opción consiste en crear el fondo internamente desde cero, prestando atención a todos los detalles, incluida la contabilidad del fondo, el marketing, la elaboración de presupuestos, etc. El segundo método implica el uso de soluciones de marca blanca (White Label) que ofrecen soluciones listas para usar para proyectos ETF; son eficientes y confiables, pero también pueden ser costosas.

Calcular el presupuesto

Planificar tu presupuesto es la base de todo lo demás, ya que lanzar un ETF puede ser costoso. Su costo varía según el tipo de fondo e incluye entre 100,000$ y 500,000$ en costos regulatorios de la autoridad reguladora de la industria financiera (por ejemplo, la SEC). El límite inferior es para fondos convencionales que no se desvían de una estrategia básica que refleja un único índice de gran capitalización. Alrededor de 2,5 millones de dólares para establecer un ETF con compras iniciales de activos. Alrededor de 200,000$ al año para administrar y supervisar adecuadamente el fondo. Una fracción del costo del fondo se usa para su cotización en una bolsa. Estos costos, por supuesto, aumentan a medida que crece el valor del fondo.

Seleccionar las clases de activos para invertir

Después de calcular tu presupuesto, ha que pensar en qué clase de activos invertirá tu ETF. En la actualidad existen numerosas clases de activos diferentes que tienen sus propias ventajas y desventajas, así como características específicas. Los criptoactivos, los pares de divisas Forex y los instrumentos CFD derivados que se negocian en varios mercados pueden generar buenos rendimientos. Menos rentables, pero aún lucrativos, son los mercados de bonos, materias primas y metales preciosos. En cualquier caso, la diversificación es algo bueno ya que ayuda a cubrir los riesgos de inversión.

Concesión de licencias de actividades del fondo

Para poder realizar actividades de inversión en los mercados de capitales, es obligatorio que todos los participantes tengan una licencia, y los ETF no son una excepción. La concesión de licencias de los ETF está a cargo de la SEC de EE.UU. También es importante tener en cuenta que el procedimiento de licencia cuesta dinero, lo que definitivamente es algo a considerar en la etapa de presupuesto.

Elegir una plataforma de lanzamiento

Obviamente, la creación de un fondo ETF exitoso requiere experiencia en gestión de fondos, marketing y cumplimiento, así como otras especialidades. Si eliges crear un ETF con soluciones turnkey, debes llevar a cabo un análisis detallado de los muchos criterios que te ayudarán a tomar la decisión correcta de un proveedor confiable de soluciones White Label ETF. Entre otras cosas, merece la pena prestar atención a la experiencia, especialización y disponibilidad de todos los permisos necesarios para que la empresa desarrolle sus actividades.

Servicios de marketing y distribución

Independientemente de lo sólidos que sean tus conceptos de cotización en bolsa, realmente el marketing es la clave para el éxito de tu fondo y debes planificar y asignar los fondos apropiados para desarrollar un plan comercial completo a largo plazo para lanzar y operar el fondo. Debes tener una imagen clara de tu público objetivo potencial, teniendo en cuenta las diferentes condiciones del mercado, las tendencias de inversión y los desafíos del mercado. Comprender a tu cliente objetivo y tu enfoque de inversión es un paso fundamental en el desarrollo de tu fondo; se trata de un área que no debes pasar por alto.

Conclusión

En la actualidad, una de cada tres empresas de inversión está interesada en comprar instrumentos ETF. Por lo tanto, la creación de tu propio ETF tiene el potencial, al igual que el lanzamiento de un exchange de criptomonedas o un broker Forex, de generar grandes ganancias; en particular, debido a la oportunidad de invertir en una gama increíblemente amplia de diferentes clases de activos de trading.