سفارش همه یا هیچ چیست و چگونه از آن استفاده می کنید؟
سفارش‌های Time-in-force جایگاه خود را در حوزه تجارت دیجیتال ثابت کرده‌اند. حضور آنها به سرمایه گذاران این امکان را می دهد که تصمیمات جدی بگیرند، نتایج معامله را به طور موثرتری کنترل کنند و سناریوهایی را که در معاملات نامطلوب گیر می کنند حذف کنند.
همه یا هیچ‌کدام یکی از مکانیسم‌های سفارش Time in force است که اغلب مورد استفاده قرار می‌گیرد و به معامله‌گران اجازه می‌دهد آنها را خریداری کنند. معاملات مورد نظر در بازه زمانی طولانی تر و افزایش احتمال موفقیت آنها. این مقاله در مورد آنچه که سفارش محدود همه یا هیچ را از سایر سفارشات زمان اجرا متمایز می کند و بهترین شرایط برای استفاده از این ابزار بحث خواهد کرد.
نکات کلیدی
- سفارش‌های همه یا هیچ، سیستم‌های تطبیق سفارش خودکار هستند که به معامله‌گران اجازه می‌دهند حجم دارایی مورد نظر خود را پر کنند.
- سفارشات همه یا هیچ نیاز به پیش تنظیم قیمت و حجم دارند. با این حال، حجم از پیش تنظیم شده تنها محدودیت سخت است، زیرا AON ها برای پر کردن کل سفارش مورد نیاز هستند.
- سفارشات AON برای بازارهای غیر نقدینگی و بی ثبات، که در آن مقادیر دارایی کمیاب تر است و به سختی انجام می شود، قابل توجه است.
پیشگیری با سفارشات Time-in-force
قبل از اینکه به معنای سفارشات AON بپردازیم، بیایید یک بازنگری سریع در مورد انواع معاملات در زمان اجرا داشته باشیم. این سفارشات خودکار برای حل پیچیدگی اجرای تجارت دستی ایجاد شده اند.
پیش از این، معامله‌گران مجبور بودند معاملات خود را به‌صورت دستی، موقعیت‌های باز و بسته را هدایت کنند. در حالی که رسیدگی به برخی معاملات آسان بود، سرمایه‌گذاران فعال اغلب اشتباه می‌کردند که موقعیت‌های نامطلوب را نبستند.
در نتیجه، معامله‌گران ممکن است قیمت مورد نظر را از دست بدهند یا حتی از نوسانات قیمت رنج ببرند و معامله‌ای را به دست آورند که منجر به زیان پرتفوی می‌شود. علاوه بر این، جستجوی کامل بازار برای یک قیمت مشخص بسیار چالش برانگیز بود.
با سفارش‌های Time-in-force، هر یک از فرآیندهای ذکر شده در بالا خودکار است و معامله‌گران فقط می‌توانند پیش‌شرط‌هایی را برای سفارش خرید یا فروش خود تنظیم کنند.
با این کمک‌های خودکار، معامله‌گران بهبود کیفیت زندگی بسیار مورد نیاز خود را در فعالیت‌های معاملاتی روزانه دریافت می‌کنند.، به آنها اجازه می‌دهد به طور خودکار انتخاب کنند قیمت بازار و حجم کل سفارش و از نگرانی در مورد اجرای معامله خودداری کنید.
چندین زیرمجموعه رایج در بازارهای معاملاتی اغلب به کار می روند – سفارش فوری یا لغو، سفارش اجرا یا لغو، سفارش خوب تا لغو و موضوع این مقاله – سفارش همه یا هیچ.
تعریف سفارش AON
سفارش همه یا هیچ از خانواده سفارش‌های Time in force می‌آید و به معامله‌گران انعطاف‌پذیری زیادی ارائه می‌دهد. با این ابزار می توان پیش شرط های قیمت و حجم را تعیین کرد، اما بازه زمانی اجرا لزوماً فوری نیست. معامله‌گران می‌توانند جدول زمانی انجام معامله را مشخص کنند یا اگر معامله در بازار مطابقت نداشته باشد، آن را لغو کنند.
در بیشتر موارد، سفارش‌های AON در طی چند روز معاملاتی مطابقت داده یا بسته می‌شوند. این ساختار به سفارش‌های AON اجازه می‌دهد به جای بستن معامله در عرض چند ثانیه، پیشنهادات بازار را با دقت بیشتری تجزیه و تحلیل کنند. در نتیجه، احتمال اجرای سفارشات AON بسیار بیشتر است زیرا زمان بیشتری برای مطابقت با قیمت و حجم مشخص شده وجود دارد.
توجه به این نکته مهم است که مقامات نظارتی اغلب به معامله‌گران بی‌تجربه هشدار می‌دهند که از AON و سفارش‌های زمان‌بندی شده دوری کنند، زیرا به تجربه و تسلط نیاز دارند. کمیسیون بورس و اوراق بهادار چندین بیانیه صادر کرده است که نتایج ناگوار اجرای ضعیف استراتژی های معاملاتی را توصیف می کند .
تنظیم پیش‌شرط‌های AON
اولویت قیمت یک محدودیت نرم با AON است، با دو گزینه ممکن. یا معامله گران از دستور محدود برای تعیین قیمت محدود استفاده می کنند یا یک سفارش بازار را برای مطابقت با قیمت های بازار آزاد تنظیم می کنند. انتخاب اول به تطابق دقیق قیمت نیاز دارد، در حالی که گزینه دوم بسته به شرایط کنونی بازار، یک نیاز آرام‌تر است.
مزایای نوع سفارش همه یا هیچ
همانطور که در بالا مورد بحث قرار گرفت، سفارشات AON دارای چندین مزیت منحصر به فرد در خانواده زیرنوع سفارش زمان در حال اجرا هستند. اول، بسته به نیازهای خاص شما، AON یک انتخاب عالی برای شرایط بازار مایع و غیر نقد است.
اگر بازار معاملات نقدینگی ندارد، سفارشات AON برای اطمینان از حجم کافی دارایی عالی هستند. بازارهای غیر نقدشونده اغلب برای تامین دارایی های کافی برای برآوردن نیازهای معامله گران تلاش می کنند، و گاهی اوقات، استراتژی های سرمایه گذاری فقط با حجم معاملات کافی کار می کنند. AON تضمین می‌کند که معاملات یا اجرا می‌شوند یا غیرفعال می‌مانند.
از سوی دیگر، برخی بازارهای نقدی مارجین سود کمتری دارند. در حالی که سفارش‌های سهام می‌توانند بازدهی قابل توجهی ایجاد کنند، بازار فارکس دارای بخش‌ها و جفت ارزهای زیادی با مارجین کم هوادارد.
در چنین محیطی، معامله‌گران باید در حجم بالایی از ارز سرمایه‌گذاری کنند تا هر گونه سود معناداری داشته باشند. سفارشات AON تضمین می کند که حجم ها همیشه در سطح معاملات مطابقت دارند.
سفارش همه یا هیچ کدام در مقابل اجرا یا لغو
در حال حاضر، واضح است که سفارشات AON بسیار شبیه به سفارشات نزدیک به time-in-force، اجرا یا لغو (FOK) آنها هستند. مهم ترین تمایز در اینجا محدوده زمانی اجرا است.
سفارش‌های FOK به‌طور مشابه برای جستجوی معامله با قیمت و مقدار کامل طراحی شده‌اند. بنابراین، FOK و AON هر دو امکان پر شدن جزئی را از بین می برند. با این حال، به جای داشتن یک بازه زمانی خاص، FOK ها بلافاصله اجرا می شوند.
به طور طبیعی، از آنجایی که سیستم تطبیق خودکار دارای احتمال بسیار کمتری برای اجرا هستند، دستورات FOK یک پنجره مختصر برای یافتن موارد مشابه با این حال، سفارشات FOK کاربردهای منحصر به فردی در بازارهای به ویژه غیر نقدی و بی ثبات دارند. در چنین شرایطی، حتی چندین ساعت انتظار می‌تواند منجر به بدتر شدن قیمت‌ها در بازار شود و معامله را نامطلوب کند.
از سوی دیگر، سفارش‌های AON می‌تواند منجر به توقف طولانی‌مدت برای معامله‌گران شود، زیرا معامله ممکن است چندین روز یا هفته طول بکشد تا مطابقت پیدا کند. در بازارهایی که به سرعت در حال حرکت هستند، این بازه های زمانی می توانند سودآور نباشند، که باعث می شود سفارشات FOK انتخابی برتر باشد. با این حال، اگر شرایط بازار بسیار ناپایدار نباشد و غیر نقدی، سفارشات AON به دلیل افزایش احتمال موفقیت، یک انتخاب منطقی است.
بسته به شرایط بازار، همه یا هیچ‌کدام سفارش‌ها اغلب با سفارش‌های FOK مبادله می‌شوند. اگر معیارهای نقدینگی و نوسان حیاتی باشد، سرمایه‌گذاران اغلب به مدل FOK روی می‌آورند.
مثال سفارش همه یا هیچ
فرض کنید سرمایه گذار X در حال حاضر در بازاری نوسان با کمبود نقدینگی معامله می کند. سرمایه گذار X رویکرد سفارش AON را در استراتژی تجارت دیجیتال خود انتخاب کرده است و مایل است ارز دیجیتال Y را با قیمت 2000 دلار در هر واحد خریداری کند. حجم مورد نظر 200 واحد است.
هنگامی که سرمایه‌گذار X پیش‌شرط‌ها را تکمیل کرد، سفارش AON آغاز شده و به بازار آزاد ارسال می‌شود. پس از این، همه چیز به عرضه های بازار بستگی دارد. اگر سفارش اطلاعاتی دریافت کند که ارز دیجیتال Y به قیمت 2000 دلار فروخته شده است اما فقط 190 واحد ارائه می دهد، معامله اجرا نمی شود.
اکنون، پیشنهاد دیگری با قیمت 2005 دلار و 200 واحد در کل ظاهر می‌شود. در این مورد، اجرای سفارش AON به این بستگی دارد که آیا سرمایه گذار X برای خرید مورد نظر خود یک قیمت محدود یا یک قیمت بازار را مشخص کرده است. در مورد اولی، معامله باز می ماند، اما با قیمت بازار، قرارداد بلافاصله اجرا می شود.
بنابراین، سفارش‌های AON برای سرمایه‌گذارانی که حجم دارایی‌ها را در اولویت قرار می‌دهند، اما نیازی به اجرای فوری معاملات ندارند، مهم است. با این حال، سفارشات AON هنوز هم دارای نقاط منفی هستند. مهمتر از همه، طولانی شدن زمان انتظار بازار می تواند در سناریوهای خاصی که معامله گران باید معاملات را به سرعت انجام دهند، یک اشکال باشد.
سخنان پایانی
همه یا هیچ‌کدام یک زیرگروه اصلی از خانواده سفارش‌های time-in-force است که به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا حجم مورد نظر را با نرخ موفقیت افزایش‌یافته به دست آورند. ویژگی های خودکار آنها امکان خرید معاملات با حجم ناکافی را از بین می برد، که یک گزینه عالی در بازارهای غیر نقدینگی و حتی نقدینگی است. با این حال، استفاده از این ابزار قدرتمند نیازمند دانش و تجربه است.
در غیر این صورت، سفارش‌های انجام‌شده می‌توانند به استراتژی‌های تجاری بلندمدت شما آسیب بزنند. بنابراین، قبل از اینکه بخواهید از نوع سفارش AON استفاده کنید، ابتدا به شما توصیه می کنیم که تمام جزئیات مربوطه را بررسی کرده و نمونه های عملی بازار را تجزیه و تحلیل کنید.
