راهنمای جامع معامله آپشن‌های فارکس

در بازار گسترده ارز، معامله‌گران به طور مداوم به دنبال راه‌هایی برای حداکثر کردن پتانسیل سود هستند. یکی از روش‌های پیچیده‌تری که امروزه محبوبیت پیدا کرده است، معامله آپشن‌ها است.

به خاطر داشته باشید که معامله آپشن‌های فارکس می‌تواند پیچیده باشد و ممکن است برای مبتدیان کامل مناسب نباشد. بر اساس مطالعات صنعت، تا 90٪ از معامله‌گران خرد ممکن است به دلیل کمبود آموزش مناسب و مدیریت ریسک، در بازار فارکس به طور مداوم سود نکنند.

در حالی که مفاهیم می‌توانند چالش‌برانگیز باشند، این راهنما هدف دارد به شما پایه‌ای اساسی بدهد تا به طور مؤثر به کاوش در معامله آپشن‌های فارکس بپردازید.

آپشن‌های فارکس چیست؟

آپشن‌های فارکس به معامله‌گران حق مبادله یک جفت ارز را با نرخ ارز از پیش تعیین‌شده قبل یا در تاریخ مشخصی می‌دهند. برخلاف معاملات سنتی اسپات فارکس، که در آن ارز بلافاصله معامله می‌شود، آپشن‌ها انعطاف‌پذیری بیشتری فراهم می‌کنند.

نکته مهم: نیازی به اعمال آپشن نیست—شما می‌توانید تنها در صورتی که به نفع شما باشد، این کار را انجام دهید.

آپشن اساساً قراردادی است که به شما اجازه می‌دهد بر ارزش آینده یک جفت ارز سفته‌بازی کنید. به عنوان مثال، اگر معتقدید یورو در برابر دلار آمریکا افزایش خواهد یافت، می‌توانید آپشنی بخرید تا به طور بالقوه از آن حرکت سود ببرید بدون اینکه واقعاً مالک ارز باشید.

اصطلاحات کلیدی که در آپشن‌های فارکس با آنها مواجه خواهید شد:

• قیمت اعمال (استرایک): قیمتی که در آن می‌توانید جفت ارز را بخرید (کال) یا بفروشید (پوت).
• تاریخ انقضا: تاریخی که تا آن زمان آپشن اگر اعمال نشود منقضی می‌شود.
• پریمیوم: هزینه اولیه‌ای که برای آپشن پرداخت می‌کنید.

چرا معامله آپشن‌های فارکس؟

آپشن‌های فارکس مزایای متعددی ارائه می‌دهند:

• مدیریت ریسک: آپشن‌ها راهی برای محافظت از معاملات شما در برابر حرکات نامطلوب ارز فراهم می‌کنند. شما می‌توانید با پرداخت پریمیوم کوچک در ابتدا، زیان‌های بالقوه خود را محدود کنید.
• انعطاف‌پذیری: آپشن‌ها به شما اجازه می‌دهند از حرکات صعودی یا نزولی نرخ ارز بدون تعهد به یک موقعیت کامل در بازار سود ببرید.
• اهرم: معامله آپشن‌ها به شما اهرم می‌دهد. با هزینه اولیه نسبتاً کوچک (پریمیوم)، می‌توانید به موقعیت‌های بزرگ‌تر دسترسی پیدا کنید.
• سفته‌بازی: می‌توانید بر روی حرکات قیمتی در هر جهتی—صعودی، نزولی یا حتی جانبی—سفته‌بازی کنید. با آپشن‌ها، می‌توانید از نوسانات سود ببرید، نه فقط جهت.

فرض کنید معتقدید یورو در برابر دلار آمریکا تقویت خواهد شد، اما مطمئن نیستید. به جای خرید EUR/USD در بازار اسپات، می‌توانید یک آپشن کال خریداری کنید. اگر یورو تقویت شود، سود خواهید برد. در غیر این صورت، زیان‌های شما محدود به پریمیوم پرداختی برای آپشن است.

معاملات اسپات فارکس در مقابل آپشن‌های فارکس

در معاملات اسپات فارکس، ارزها به صورت جفت معامله می‌شوند، به این معنی که شما به طور همزمان یک ارز را می‌خرید و یک ارز دیگر را می‌فروشید.

برای مثال، اگر EUR/USD را بخرید، در حال خرید یورو و فروش دلار آمریکا هستید. معامله بلافاصله انجام می‌شود و شما به طور مستقیم مالک ارزهای درگیر می‌شوید. سود یا زیان شما با حرکت نرخ ارز پس از معامله تعیین می‌شود.

در مقابل، آپشن‌های فارکس مشتقات مالی هستند. شما هنگام معامله آپشن‌ها مالک جفت ارز پایه نیستید. در عوض، شما صرفاً بر این که قیمت در آینده چگونه حرکت خواهد کرد سفته‌بازی می‌کنید. آپشن به شما اجازه می‌دهد صبر کنید و ببینید آیا بازار به نفع شما حرکت می‌کند قبل از اجرای معامله.

در اینجا تفاوت‌های بین معاملات اسپات و آپشن وجود دارد:

بیایید معاملات اسپات EUR/USD و آپشن‌های فارکس را مقایسه کنیم.

• در معاملات اسپات، اگر EUR/USD در 1.10 معامله می‌شود و شما معتقدید یورو قدردانی خواهد کرد، EUR/USD را می‌خرید. اگر قیمت به 1.12 افزایش یابد، شما از حرکت 200 پیپ سود می‌برید. اما اگر قیمت کاهش یابد، شما زیان می‌کنید مگر اینکه از معامله خارج شوید.
• با آپشن‌های فارکس، می‌توانید یک آپشن کال با قیمت اعمال 1.10 بخرید، که به شما حق خرید EUR/USD در آن قیمت قبل از انقضای آپشن را می‌دهد. اگر بازار به 1.12 حرکت کند، می‌توانید آپشن را اعمال کنید و بالقوه سود ببرید. اما اگر قیمت هرگز به 1.10 نرسد یا از آن عبور نکند، تنها زیان شما پریمیومی است که برای آپشن پرداخت کرده‌اید.

این تفاوت در ساختار—مالکیت مستقیم ارز در معاملات اسپات در مقابل کنترل یک قرارداد در معاملات آپشن—سطوح مختلفی از ریسک، تعهد و انعطاف‌پذیری را ارائه می‌دهد.

انواع آپشن‌های فارکس

انواع اصلی آپشن‌ها عبارتند از:

1. آپشن‌های کال

آپشن کال به شما حق خرید یک جفت ارز را با قیمت اعمال مشخص قبل از تاریخ انقضا می‌دهد. معامله‌گران هنگامی که انتظار دارند ارز پایه در برابر ارز مظنه تقویت شود، آپشن کال می‌خرند.

مثال:

اگر معتقدید EUR/USD از 1.1000 به 1.1200 در ماه آینده افزایش خواهد یافت، می‌توانید یک آپشن کال EUR/USD با قیمت اعمال 1.1000 خریداری کنید. اگر EUR/USD قبل از انقضا به 1.1200 برسد یا از آن عبور کند، آپشن شما دارای ارزش ذاتی خواهد بود و می‌توانید با اعمال آپشن یا فروش آن در بازار سود ببرید.

2. آپشن‌های پوت

یک آپشن پوت به شما حق فروش یک جفت ارز را با قیمت مشخص می‌دهد. شما هنگامی که انتظار دارید ارز پایه در برابر ارز مظنه تضعیف شود، آپشن پوت می‌خرید.

مثال:

اگر معتقدید USD/JPY (دلار آمریکا به ین ژاپن) از 145 به 140 کاهش خواهد یافت، می‌توانید یک آپشن پوت با قیمت اعمال 145 خریداری کنید. اگر قیمت قبل از انقضا به زیر 145 برسد، شما از فروش جفت ارز با قیمت اعمال بالاتر سود خواهید برد.

آپشن‌های وانیلا در مقابل آپشن‌های اگزوتیک

علاوه بر پوت و کال، آپشن‌ها را می‌توان به دو دسته تقسیم کرد:

آپشن‌های وانیلا: این‌ها آپشن‌های کال و پوت استاندارد هستند که در آن شما شرط می‌بندید که آیا قیمت یک جفت ارز افزایش یا کاهش خواهد یافت.

آپشن‌های اگزوتیک: این‌ها آپشن‌های پیچیده‌تری با شرایط اضافی هستند. نمونه‌های رایج عبارتند از:

• آپشن‌های یک‌تماسی (One-Touch): این آپشن‌ها در صورتی پرداخت می‌کنند که جفت ارز قبل از انقضا به سطح قیمت مشخصی برسد.
• آپشن‌های بدون تماس (No-Touch): این آپشن‌ها در صورتی پرداخت می‌کنند که قیمت به سطح مشخصی نرسد.

مثال آپشن اگزوتیک:

فرض کنید یک آپشن یک‌تماسی EUR/USD با هدف 1.1500 خریداری می‌کنید. اگر نرخ EUR/USD در هر زمانی قبل از انقضا به 1.1500 برسد، آپشن پرداخت می‌کند، صرف نظر از اینکه قیمت پس از آن به کجا می‌رود.

استراتژی‌های آپشن‌های فارکس برای مبتدیان

به عنوان یک مبتدی به کدام استراتژی‌ها باید توجه کنید؟ برخی از آن‌ها عبارتند از:

استراتژی پوت حفاظتی (هجینگ)

این استراتژی شامل خرید یک آپشن پوت برای هج کردن در برابر زیان‌های احتمالی در یک موقعیت اسپات است. اگر یک موقعیت لانگ در یک جفت ارز دارید اما نگران کاهش ارزش آن هستید، پوت حفاظتی به محدود کردن ریسک نزولی شما کمک می‌کند.

مثال:

شما یک موقعیت لانگ EUR/USD در 1.1000 دارید، اما نگران کاهش احتمالی به 1.0800 هستید. برای محافظت از خود، یک آپشن پوت EUR/USD با قیمت اعمال 1.0900 خریداری می‌کنید. اگر EUR/USD به زیر آن سطح کاهش یابد، زیان‌های شما در بازار اسپات با سودهای آپشن پوت جبران می‌شود.

استراتژی کال پوشش‌دار

کال پوشش‌دار زمانی است که شما یک آپشن کال را بر روی یک جفت ارز که در بازار اسپات دارید می‌فروشید. این به شما اجازه می‌دهد در حالی که موقعیت خود را نگه می‌دارید، از پریمیوم درآمد اضافی کسب کنید.

مثال:

شما یک موقعیت لانگ USD/JPY در 145 دارید و انتظار ندارید که بیشتر افزایش یابد. یک آپشن کال با قیمت اعمال 146 می‌فروشید. اگر USD/JPY زیر 146 بماند، پریمیوم را نگه می‌دارید. اگر بالای 146 افزایش یابد، ممکن است نیاز باشد USD/JPY خود را در قیمت اعمال بفروشید، اما همچنان از حرکت و پریمیوم سود می‌برید.

استراتژی استرادل بلند (سفته‌بازی بر روی نوسان)

استرادل بلند شامل خرید هر دو آپشن کال و پوت در یک قیمت اعمال است. این استراتژی زمانی کار می‌کند که انتظار حرکت قابل توجه قیمتی دارید اما از جهت آن مطمئن نیستید.

مثال:

شما معتقدید نرخ EUR/USD به طور قابل توجهی از سطح فعلی 1.1000 حرکت خواهد کرد، اما مطمئن نیستید که بالا یا پایین خواهد رفت. هر دو آپشن کال و پوت با قیمت اعمال 1.1000 خریداری می‌کنید. اگر قیمت به شدت در هر جهتی حرکت کند، یکی از آپشن‌ها سودآور خواهد شد، در حالی که ریسک شما محدود به پریمیوم‌های پرداختی است.

استراتژی‌های پیشرفته آپشن‌های فارکس

در اینجا برخی از استراتژی‌های پیشرفته برای معامله آپشن‌های فارکس آورده شده است:

استراتژی آیرون کندور

این استراتژی پیشرفته شامل فروش یک آپشن کال و پوت نزدیک به قیمت فعلی در حالی که خرید آپشن‌های دورتر از پول برای محدود کردن زیان‌های احتمالی است. این یک استراتژی محدوده‌بندی است، به این معنی که زمانی کار می‌کند که انتظار دارید بازار در یک محدوده خاص باقی بماند.

مثال:

شما معتقدید EUR/USD در ماه آینده بین 1.1000 و 1.1200 معامله خواهد شد. یک آپشن کال در 1.1200 و یک آپشن پوت در 1.1000 می‌فروشید در حالی که یک کال در 1.1300 و یک پوت در 1.0900 برای محافظت در برابر حرکت‌های شدید فراتر از آن سطوح می‌خرید.

استراتژی استرنگل

استرنگل شامل خرید آپشن‌های کال و پوت خارج از پول است. این استراتژی ارزان‌تر از استرادل است اما برای سود نیاز به حرکت قیمتی بزرگ‌تری دارد.

مثال:

شما یک آپشن کال EUR/USD با قیمت اعمال 1.1100 و یک آپشن پوت با قیمت اعمال 1.0900 می‌خرید. اگر EUR/USD به شدت بالا یا پایین حرکت کند، سود خواهید برد به شرطی که فراتر از آن قیمت‌های اعمال حرکت کند.

استراتژی باترفلای اسپرد

باترفلای اسپرد از آپشن‌های متعدد با قیمت‌های اعمال مختلف برای سود بردن از حرکت‌های کوچک قیمتی استفاده می‌کند. این یک استراتژی با ریسک محدود و پاداش محدود است که برای محیط‌های با نوسان کم ایده‌آل است.

مثال:

فرض کنید EUR/USD در 1.1000 معامله می‌شود و شما انتظار دارید نزدیک به این سطح باقی بماند. می‌توانید یک باترفلای اسپرد ایجاد کنید با خرید یک کال در 1.0900، فروش دو کال در 1.1000، و خرید یک کال در 1.1100. اگر EUR/USD در زمان انقضا در حدود 1.1000 باقی بماند، سود می‌کنید.

چه عواملی بر قیمت‌گذاری آپشن‌های فارکس تأثیر می‌گذارد

بنابراین، چه چیزی می‌تواند بر قیمت‌های آپشن‌های فارکس تأثیر بگذارد؟

ارزش ذاتی

ارزش ذاتی تفاوت بین قیمت فعلی یک جفت ارز و قیمت اعمال آپشن است. برای یک آپشن کال، زمانی دارای ارزش ذاتی است که قیمت جفت ارز بالاتر از قیمت اعمال باشد.

اگر یک آپشن کال EUR/USD با قیمت اعمال 1.1000 دارید و قیمت فعلی EUR/USD 1.1200 است، ارزش ذاتی آپشن شما 0.0200 (یا 200 پیپ) است.

ارزش زمانی

ارزش زمانی به بخشی از قیمت آپشن اشاره دارد که به زمان باقی‌مانده تا انقضا بستگی دارد. با نزدیک شدن به تاریخ انقضا، ارزش زمانی کاهش می‌یابد—فرآیندی که به عنوان “کاهش زمانی” شناخته می‌شود.

به عنوان مثال، یک آپشن که در سه ماه منقضی می‌شود، ارزش زمانی بیشتری نسبت به آپشنی که در یک هفته منقضی می‌شود خواهد داشت، با فرض ثابت بودن سایر شرایط.

نوسان

نوسان ضمنی اندازه‌گیری نوسانات قیمتی مورد انتظار یک جفت ارز است. نوسان بالاتر به معنای پریمیوم‌های بالاتر آپشن است زیرا احتمال سودآوری آپشن افزایش می‌یابد.

در طول یک بحران سیاسی، نوسان ضمنی ارزهای محلی ممکن است افزایش یابد و باعث افزایش پریمیوم‌های آپشن‌های کال و پوت در بازار فارکس شود.

تفاوت نرخ بهره

تفاوت نرخ بهره بین دو ارز می‌تواند بر قیمت آپشن تأثیر بگذارد. اگر یک ارز نرخ بهره به طور قابل توجهی بالاتری ارائه دهد، بر قیمت آتی جفت ارز تأثیر می‌گذارد و بر پریمیوم‌های آپشن تأثیر می‌گذارد.

اگر نرخ بهره ایالات متحده به طور قابل توجهی بالاتر از نرخ بهره ژاپن باشد، این بر قیمت‌های آپشن USD/JPY تأثیر می‌گذارد زیرا انتظارات حرکت‌های قیمتی آینده را تحت تأثیر قرار می‌دهد.

چگونه ریسک‌ها را در معامله آپشن‌ها مدیریت کنیم؟

مدیریت ریسک در هنگام معامله آپشن‌های فارکس حیاتی است. حتی اگر آپشن‌ها زیان‌های شما را به پریمیوم محدود می‌کنند، مدیریت نادرست ریسک، مانند استفاده بیش از حد از اهرم یا نادیده گرفتن شرایط بازار، می‌تواند همچنان منجر به زیان‌های قابل توجهی شود.

استفاده از استاپ لاس و محدودیت‌ها

در حالی که دستورهای استاپ لاس بیشتر با معاملات اسپات فارکس مرتبط هستند، می‌توانند در ارتباط با استراتژی‌های آپشن نیز استفاده شوند. اگر یک موقعیت اسپات دارید، می‌توانید از آپشن‌ها برای هج کردن ریسک‌های خود استفاده کنید در حالی که دستورهای استاپ لاس را برای خروج خودکار از موقعیت‌های نامطلوب تنظیم می‌کنید.

محاسبه پریمیوم آپشن به عنوان ریسک

پریمیومی که برای یک آپشن پرداخت می‌کنید حداکثر ریسک شماست. بنابراین، محاسبه پریمیوم به عنوان بخشی از استراتژی کلی مدیریت ریسک شما حیاتی است. هرگز بیش از درصد کوچکی از سرمایه معاملاتی خود را در یک معامله به خطر نیندازید.

برای مثال، اگر موجودی حساب شما 10,000 دلار است و مایل به ریسک 2٪ در هر معامله هستید، حداکثر ریسک شما 200 دلار است. اطمینان حاصل کنید که پریمیوم هر آپشنی که می‌خرید در این تحمل ریسک قرار می‌گیرد.

برای کمک به این کار، می‌توانید از یک محاسبه‌گر سود آپشن استفاده کنید، که به شما کمک می‌کند نتایج بالقوه یک معامله را بر اساس پریمیوم، قیمت اعمال، انقضا و حرکات بازار تعیین کنید.

چگونه یک پلتفرم معاملاتی آپشن‌های فارکس انتخاب کنیم؟

همه کارگزاران آپشن‌های فارکس ارائه نمی‌دهند، بنابراین یکی را انتخاب کنید که نیازهای شما را برآورده کند. عواملی که باید در نظر بگیرید عبارتند از:

• هزینه‌های کم: به دنبال کارگزاری با اسپردها و کمیسیون‌های رقابتی باشید.
• کیفیت پلتفرم: اطمینان حاصل کنید که کارگزار شما یک رابط کاربری آسان و ابزارهای مورد نیاز برای تحلیل را ارائه می‌دهد.
• رگولاسیون: کارگزاری را انتخاب کنید که مجوزهای لازم را از مقامات مالی مانند FCA (بریتانیا) یا CFTC (ایالات متحده) داشته باشد.
• منابع آموزشی: کارگزاری را انتخاب کنید که منابع آموزشی و پشتیبانی فراوانی ارائه دهد.

کارگزاران محبوب برای آپشن‌های فارکس شامل Saxo Bank، IG و Interactive Brokers هستند که همگی پلتفرم‌های قوی برای معامله آپشن‌ها ارائه می‌دهند.

نکات معاملاتی برای مبتدیان

اگر تازه با معامله فارکس شروع کرده‌اید، در اینجا چند نکته برای روان‌تر کردن پیشرفت شما وجود دارد:

کوچک شروع کنید

عاقلانه است که با مقدار کمی سرمایه شروع کنید. این به شما کمک می‌کند بدون ریسک بیش از حد یاد بگیرید. تمرکز کنید بر تسلط بر استراتژی‌ها و درک نحوه حرکت بازار.

تمرین از طریق معامله دمو

آموزش کلید موفقیت بلندمدت در معامله آپشن‌های فارکس است. از حساب‌های دمو رایگانی که بسیاری از کارگزاران ارائه می‌دهند استفاده کنید. می‌توانید با پول مجازی معامله کنید، با استراتژی‌های مختلف آزمایش کنید و یاد بگیرید چگونه از پلتفرم معاملاتی بدون ریسک مالی استفاده کنید.

عملکرد خود را پیگیری کنید

یک ژورنال معاملاتی نگه دارید تا معاملات، استراتژی‌ها و نتایج خود را پیگیری کنید. این به شما کمک می‌کند تا موفقیت‌ها و شکست‌های خود را تجزیه و تحلیل کرده و استراتژی‌های خود را در طول زمان بهبود بخشید. ثبت پیشرفت شما می‌تواند الگوهایی در فرآیند تصمیم‌گیری شما و زمینه‌هایی برای بهبود را نشان دهد.

افکار نهایی

آپشن‌های فارکس ابزارهای قدرتمندی برای معامله‌گران فراهم می‌کنند تا موقعیت‌های خود را هج کنند، بر حرکات بازار سفته‌بازی کنند و ریسک را به طور مؤثر مدیریت کنند. به یاد داشته باشید، معامله آپشن‌ها یک مهارت است که نیاز به تمرین، صبر و یادگیری مستمر دارد. کوچک شروع کنید، منظم بمانید و همیشه از شیوه‌های مدیریت ریسک صحیح استفاده کنید.

سلب مسئولیت: اطلاعات ارائه‌شده در این مقاله فقط برای اهداف آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی یا سرمایه‌گذاری در نظر گرفته شود. آپشن‌های فارکس ریسک دارند و ممکن است برای همه مناسب نباشند.