A Dive into Liquidity: Basic Terms, Types, and Calculations
سرمایه گذاران نقدینگی را به عنوان یک عامل اصلی که نشان می دهد خرید/فروش دارایی های خاصی است یا خیر، درک می کنند. بیایید به این مفهوم بپردازیم تا اهمیت آن را بهتر درک کنیم.
منظور از نقدینگی چیست؟
به زبان ساده، نقدینگی نشان می دهد که آیا خرید و فروش یک دارایی بر اساس قیمت بازار آن امکان پذیر است یا خیر. پول نقد نقدینگی مطلق دارد و به عنوان معیاری برای سایر ابزارهای مالی عمل می کند – دارندگان ارزهای فیات می توانند آنها را با ارزهای دیگر یا برای کالاها/خدمات مبادله کنند.
در سلسله مراتب نقدینگی، دارایی ها ممکن است به طور کلی یا درون یک طبقه نقدینگی متفاوتی داشته باشند. برای مثال، در مقایسه دو طبقه، سهام نقدشوندگی بیشتری نسبت به املاک دارند. در همین حال، یک ویلای باشکوه متعلق به دونالد ترامپ نقدشوندگی بیشتری نسبت به سهام شرکتی دارد که روزهای سختی را سپری می کند.
مفهوم نقدینگی به دو زیرمجموعه کلیدی تقسیم می شود: نقدینگی بازار و حسابداری. این زیرمجموعه ها به چه معناست؟
نقدینگی بازار (ML)
نقدینگی بازار به میزان تقاضای یک بازار خاص در بین خریداران و فروشندگان اشاره دارد. بیایید شرایطی را تصور کنیم که صاحب یک شاهکار هنری بخواهد آن را با یک ماشین معاوضه کند. چنین «معاملاتی» ممکن است، اما معمول نیست. به همین دلیل است که بازار نقدینگی ندارد. برعکس، سرمایه گذاران به خرید و فروش سهام، املاک و مستغلات، ارزهای دیجیتال علاقه مند هستند و این بازارها به اندازه کافی نقد شونده هستند.
کشف بینشهای عمیقتر صنعت
از متخصصانی که آینده خدمات مالی را شکل میدهند بیاموزید — جدیدترین استراتژیها و روندها را دریافت کنید.
ML به طور مستقیم به گسترش بستگی دارد. هرچه اسپردها کمتر باشد، بازار نقدینگی بیشتری دارد. به عنوان مثال، یک سرمایهگذار میخواهد بیتکوین را به قیمت 60000 دلار بخرد، و دارنده رمزارز آماده است 1 بیت کوین را به این قیمت بفروشد. به همین دلیل است که یک اسپرد، تفاوت بین درخواستهای پیشنهادی و درخواستی) 0 است که باعث میشود بازار به شدت نقد شونده باشد.
در حالی که صحبت از سایر دارایی ها مانند کالاها، مشتقات، سهام و غیره می شود، نقدینگی بازار تحت تأثیر عوامل بسیاری قرار می گیرد: اندازه بازار، حجم معاملات، تعداد پلت فرم های موجود برای خرید و فروش دارایی ها و غیره.
نقدینگی حسابداری (AL)
نقدینگی حسابداری اصطلاحی است که به شرکت ها و امکان پرداخت بدهی های جاری آن ها اشاره دارد.
از نقطه نظر سرمایه گذاری، AL دارایی های نقدی و بدهی ها و تعهدات جاری شرکت را در نظر می گیرد که ظرف 12 ماه سررسید می شوند. نقدینگی حسابداری معمولاً با فرمول های مختلفی از جمله نسبت جاری، نسبت سریع، نسبت تست اسید و نسبت نقدی اندازه گیری می شود. معنی این فرمول ها چیست؟
نسبت جاری سادهترین راه برای ارزیابی وضعیت مالی یک شرکت است، زیرا فرمول داراییهای نقد جاری را بر بدهیها و تعهدات تقسیم میکند.
نسبت سریع وجه نقد، معادلهای نقدی، سرمایهگذاریهای کوتاهمدت و حسابهای دریافتنی شرکت را برای درک وضعیت مالی از طرف دیگر در نظر میگیرد. نسبت تست اسید موجودی ها و هزینه های پیش پرداخت شده را از دارایی های جاری کم می کند.
در مورد شاخص نسبت نقدی، فرمول فقط وجوه نقد + معادل وجه نقد را بر بدهی ها و تعهدات شرکت تقسیم می کند.
فرمولهای ارائهشده در اینجا به سرمایهگذاران اجازه میدهد تا AL یک شرکت را برای ارزیابی منصفانه، با در نظر گرفتن ارتباط متقابل بین داراییها و بدهیها، درک کنند.
سؤالی درباره راهاندازی کارگزاری خود دارید؟
تیم ما آماده راهنمایی شماست — چه در آغاز مسیر باشید یا در حال توسعه.
نمونه هایی از نقدینگی بازار
در حالی که صحبت از سرمایه گذاری می شود، دارایی ها در یک دسته خاص به یک اندازه نقد نیستند. به عنوان مثال، یک سهم نقدشوندگی بیشتری نسبت به سایر نمایندگان این طبقه دارد. در بازارهای دیگر نیز همین وضعیت وجود دارد. بیایید به نقدینگی کلاسهای مختلف بپردازیم تا نحوه محاسبه نقدینگی برای FX، سهام، ارزهای دیجیتال، ETF و سایر ابزارهای مالی را درک کنیم.
نقدینگی فارکس
مفهوم نقدینگی فارکس یک موضوع بحث برانگیز است، زیرا پول نقد دارایی با بالاترین نقدینگی در نظر گرفته می شود. از سوی دیگر، برخی از جفتهای معاملاتی نقدشوندگی بیشتری نسبت به سایرین دارند. در مورد معامله گران، بازار به عنوان قراردادهای CFD عمل می کند. به همین دلیل است که کاربران موظف به خرید دارایی های اساسی نیستند. وقتی یک ارز می خرند، ارز دیگری به طور خودکار فروخته می شود (به عنوان مثال، CHF/USD).
