چگونه مقررات SEC بازار کریپتو را تغییر خواهد داد؟
مقالات
ظهور فناوری ارزهای دیجیتال راه را برای نوسازی سیستم‌های مالی برای همه کشورها هموار کرده و فناوری‌های پرداخت موجود را به شکل جدیدی درآورده است. از سوی دیگر، کاستی هایی که در کاربرد عملی ارزهای رمزنگاری شده کشف شد، دلیلی برای ایجاد مسئله تنظیم حوزه رمزنگاری در بین بسیاری از سازمان های جهان شد که به درستی تأثیرگذارترین آنها را ایالات متحده کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC).
در این مقاله، SEC چیست و چگونه با بازار کریپتو ارتباط دارد. علاوه بر این، ما به دلایل اصلی که چرا SEC بازار کریپتو را تنظیم می کند و اینکه چگونه آن را در آینده تحت تاثیر قرار می دهد، بررسی خواهیم کرد. در نهایت، با چشم انداز بازار ارزهای دیجیتال تحت اقدامات نظارتی SEC آشنا خواهید شد.
اقدامات کلیدی
- امروزه، SEC یکی از معتبرترین کمیسیون هایی است که در حوزه تنظیم بازارهای مالی فعالیت می کند.
- تلاش برای تحت کنترل کامل بازار کریپتو می‌تواند منجر به خروج سرمایه سرمایه‌گذاری و کاهش قیمت‌گذاری بسیاری از سکه‌های رمزنگاری شود.
- از سوی دیگر، مقررات سختگیرانه تر ارزهای دیجیتال می تواند به بهبود امنیت و جلوگیری از پولشویی و کلاهبرداری رمزنگاری کمک کند.
SEC چیست و چه ارتباطی با بازار رمزنگاری دارد؟
SEC (کمیسیون اوراق بهادار و بورس) – آژانسی از دولت ایالات متحده و نهاد حاکم اصلی مسئول تنظیم بازار سهام ایالات متحده است. وظیفه اصلی رگولاتور اطمینان از شفافیت معاملات و مقابله با طرح های تقلبی برای حفظ اعتماد سرمایه گذاران به بازار سهام است. برای این منظور، کمیسیون بورس و اوراق بهادار قوانینی را برای ثبت اوراق بهادار وضع می کند و بر تحقق آنها نظارت می کند. کمیسیون همچنین گردش سهام و اوراق قرضه، فعالیت کارگزاران، عملیات تجاری سرمایه گذاران خصوصی و شرکت های سرمایه گذاری، پیدایش حباب ها، دستکاری و غیره را نظارت می کند. SEC به کلیه عملیات با اوراق بهادار در ایالات متحده علاقه مند است.
SEC دارای اقتدار مسلم در حوزه اقتصادی و یک سیستم قضایی مستقل است که به همین دلیل درگیر پیچیده ترین اختلافات حقوقی در بازار است. ابزارها و روش‌هایی که تنظیم‌کننده برای حل و فصل فرآیندها و موقعیت‌های تعارض مختلف استفاده می‌کند، به معیار و نمونه‌ای برای تنظیم‌کننده‌های بین‌المللی تبدیل شده است. هر شرکتی که سهام آن در بورس های ایالات متحده معامله می شود، تحت کنترل SEC قرار می گیرد. هرگونه تخلف از قانون در حوزه گردش اوراق بهادار و خدمات سرمایه گذار ممکن است زمینه ای برای بررسی SEC شود. از جمله این شرایط، امتناع از ارائه اطلاعات مالی به نهادهای ناظر است.
ظهور فناوری‌های رمزنگاری منجر به افزایش توجه سازمان‌های مجرم و کلاهبردار و همچنین انجمن‌های درگیر در توسعه نرم‌افزار هکری برای هک اشیاء ساختاری رمزنگاری شده است که SEC را بر آن داشت تا مجموعه‌ای از اقدامات را برای کنترل ایجاد و اجرا کند. و بازار کریپتو را به عنوان بخشی از تجارت کریپتو در صرافی های کریپتو تنظیم کنید. برنامه SEC برای کنترل بازار ارزهای دیجیتال همچنین شامل ردیابی عملیات غیرقانونی مربوط به پولشویی و حمایت از سازمان های جنایی است.
SEC یکی از معدود سازمان هایی است که اختیارات آن برای تنظیم بازارهای مالی در سراسر جهان گسترش یافته است.
دلایل اصلی که SEC می خواهد بازار کریپتو را تنظیم کند
SEC، یکی از تأثیرگذارترین و معتبرترین تنظیم‌کننده‌های مالی در جهان، اکنون در حال برنامه‌ریزی بسته‌ای از اقدامات مؤثر است که به کنترل شرکت‌های رمزنگاری که خدماتی برای تجارت دارایی‌های کریپتو ارائه می‌کنند، اجازه می‌دهد. با توجه به این واقعیت که SEC دارایی های دیجیتال را به عنوان اوراق بهادار در نظر می گیرد، احتمالاً اقدامات نظارتی برای کنترل بازار کریپتو باید بر اساس قوانین فدرال اوراق بهادار باشد. در زیر نگاهی به دلایل اصلی SEC برای تنظیم حوزه کریپتو و تراکنش‌های رمزنگاری شده است.
پولشویی
در دنیای مدرن، مشکل پولشویی نه تنها در مورد تجارت توکن های رمزنگاری شده، به ویژه حاد است. گسترش جرم و جنایت در صنعت کریپتو در سال‌های اخیر به یک نگرانی شدید تبدیل شده است که نه تنها امنیت بسیاری از موسسات مالی کریپتو را تهدید می‌کند، بلکه اعتماد عمومی به فناوری را که قبلاً جنبه مثبت خود را ثابت کرده است، تضعیف می‌کند. SEC به دنبال پیاده‌سازی یک سیستم کنترل جامع برای هر سازمان در بازارهای ارز دیجیتالی است که درگیر اجرای تراکنش‌های مالی با دارایی‌های دیجیتال هستند.
جرایم سایبری
جرائم سایبری و همچنین پولشویی در بازار ارزهای دیجیتال در سال‌های اخیر، نه تنها برای دسته‌های مختلف سرمایه‌گذاران و معامله‌گران، بلکه از سوی سازمان‌ها و مؤسسات دولتی درگیر در مبارزه با فعالیت‌های غیرقانونی مربوط به بازارهای مالی، به یک دلیل واقعی برای نگرانی تبدیل شده است. به طور خاص، SEC تصمیم گرفته است گام‌های قاطعی برای ایمن کردن فضای رمزنگاری در برابر سازمان‌هایی که در توسعه بدافزارها و سیستم‌های هک برای برنامه‌ها و برنامه‌های درگیر در حفظ اکوسیستم‌های رمزنگاری (مانند صرافی ارزهای دیجیتال) کار می‌کنند، بردارد.
فقدان قانون
بازار مدرن کریپتو نه تنها مشکلات مرتبط با ارزهای دیجیتال را تجربه می‌کند، بلکه از یک چارچوب نظارتی توسعه نیافته نیز رنج می‌برد، که در پیچیدگی مقررات مبادلات رمزنگاری، به‌ویژه تجارت اوراق بهادار دارایی‌های کریپتو، عملیات در حرکت وجوه رمزنگاری منعکس می‌شود. بین کیف پول ها و حساب های مختلف و همچنین روش های ذخیره سازی و اصول ذخیره سازی دارایی های رمزنگاری مشتری. عدم وجود قابل اعتماد و کامل چارچوب قانونی در مقررات کریپتو نیز در تلاش‌های مکرر برای دستکاری قیمت دارایی‌های کریپتو بیان می‌شود، که اغلب توسط شخصیت‌های رسانه‌ای معروف برای منافع خود استفاده می‌شود. نمونه بارز چنین شخصیت‌هایی، مولتی میلیاردر معروف الون ماسک، که انتشاراتش در توییتر بارها و بارها سر و صدای زیادی در مورد سکه های کریپتو ایجاد کرده است و به طور قابل توجهی بر قیمت آنها تأثیر گذاشته است.
تهدید ثبات نظام اقتصادی
از زمان توسعه بازار کریپتو، ظهور پروژه‌های رمزنگاری جدید و سکه‌های دیجیتال، تمایل بسیاری از افراد به دستکاری قیمت دومی نیز به یکی از مشکلات بزرگ فضای دیجیتال تبدیل شده است که در کوتاه مدت ثبات سیستم اقتصادی را در معرض خطر قرار می دهد و نه تنها خروج سرمایه از بازار کریپتو را به دلیل کاهش اعتماد به ابزارهای آن در پس زمینه جهش های مشکوک و ناموجه در قیمت سکه ها تحریک می کند، بلکه باعث افزایش فشار از سوی نهادهای نظارتی می شود. نهادهایی مانند SEC تا امکان دستکاری بازار را حذف کنند.
حمایت از سرمایه گذاران رمزنگاری
با وجود این واقعیت که همه در مورد سیاست SEC مثبت نیستند برای تنظیم دقیق فعالیت های رمزنگاری با قوانین اوراق بهادار، که با هدف کنترل تراکنش هایی که در قالب یک قرارداد سرمایه گذاری نامیده می شوند، امروز نه تنها برای توسعه یک برنامه کار می کنند. تنظیم مقررات مبادلات رمزنگاری، کارگزاران و سایر موسسات مالی کریپتو، اما همچنین معرفی مقرراتی برای محافظت از فعالان بازار، مانند سرمایه گذاران خصوصی و نهادی، معامله گران و غیره، که میزان اعتبار مورد استفاده توسط صرافی های رمزنگاری را محدود می کند. `
چگونه مقررات SEC بر بازار کریپتو تأثیر می گذارد؟
فروپاشی غیرمنتظره Luna در ماه مه 2022 و ورشکستگی به همان اندازه معروف صرافی رمزارز FTX که صنعت کریپتو را شوکه کرد، سیگنال واضحی برای تنظیم‌کننده‌ها بود تا به قانونی بودن توجه جدی داشته باشند. تراکنش های دارایی دیجیتال به نوبه خود، SEC بارها عزم خود را برای انجام هر کاری برای اطمینان از کنترل کامل بر تمام عناصر بازار کریپتو، بدون استثنا نشان داده است. چنین نگرشی قطعاً پیامدهایی خواهد داشت، اما مثبت یا منفی بودن آن مشخص نیست. در زیر فهرستی از نتایج احتمالی تئوری وجود دارد. سیاست نظارتی SEC در بازار کریپتو.
کاهش جذابیت سرمایه گذاری دارایی های رمزنگاری شده
متفاوت از روش SEC برای تنظیم مبادلات اوراق بهادار، کنترل بازارهای کریپتو مستلزم در نظر گرفتن این واقعیت است که بازار کریپتو فوق‌العاده پویا و غیرمتمرکز است، که می‌تواند در راه نظارت کامل کار دشواری باشد. با این حال، از سوی دیگر، در صورت تحقق نیات، جذابیت سرمایه‌گذاری بسیاری از دارایی‌های رمزنگاری به دلیل نظارت دقیق‌تر بر تراکنش‌های مالی با مشارکت آنها، احتمالا کاهش می‌یابد، که ممکن است باعث خروج سرمایه از بازار ارزهای دیجیتال و کاهش شدید قیمت‌ها شود. که در تئوری ممکن است منجر به فروپاشی کل صنعت کریپتو شود.
افزایش امنیت تجارت رمزنگاری
تشدید هنجارهای مقررات حوزه کریپتو، به ویژه، به بهبود امنیت در تمام سطوح فرآیند معاملاتی و سایر فعالیت‌های مرتبط با گردش دارایی‌های کریپتو کمک می‌کند. در عین حال، ساده‌سازی و سازماندهی رویه‌های گذراندن فرآیند شناسایی و سایر ابزارهایی که امکان دسترسی به تجارت در بازار ارزهای دیجیتال را با کمک یک سیستم احراز هویت فراهم می‌کنند، امکان‌پذیر خواهد بود. علاوه بر این، احتمال اقدامات متقلبانه و سایر انواع ارزهای دیجیتال تقریباً به طور کامل از بین خواهد رفت.
محدود کردن استفاده از محصولات رمزنگاری
تنظیم کلی بازار کریپتو توسط SEC می‌تواند منجر به محدودیت‌های شدید در استفاده از محصولات کریپتو شود، اعم از سهامداری، وام دادن، وام‌دهی کریپتو، یا معامله در قراردادهای آتی. از لحاظ نظری، این احتمال وجود دارد که سیستم‌هایی برای ارزیابی در دسترس بودن یک ابزار معاملاتی خاص برای یک سرمایه‌گذار خاص با گذراندن آزمون‌های خاص یا سایر سیستم‌های ارزیابی ظاهر شوند که بر اساس نتایج آن تصمیم‌گیری می‌شود که به آنها اجازه داد و ستد داده شود. از امروز، اطلاعات تایید نشده ای در مورد اهداف SEC برای استفاده از سهامداری توسط سرمایه گذاران خصوصی را محدود کنید.
کاهش حجم تراکنش های رمزنگاری
امروز، حجم تراکنش های رمزنگاری تنها در روز برای بیت کوین، طبق تخمین های مختلف، حدود 350000 هزار نوسان دارد، بدون توجه به حجم کل تراکنش های مربوط به همه ارزهای دیجیتال. با استفاده از فناوری پیشرفته شبکه‌های بلاک چین، تراکنش‌های پرداخت کریپتو به نجاتی واقعی در تلاش برای پرداخت هزینه‌های کمتر تبدیل شده و سرعت انتقال پرداخت‌ها را تا حد زیادی تسریع می‌کند. سیاست تنظیمی SEC می تواند به طور قابل توجهی بر سطح حجم تراکنش های روزانه ارزهای دیجیتال تأثیر بگذارد و مزایای استفاده از بلاک چین را کاهش دهد، که از اولین مشکل در این لیست ناشی می شود.
توسعه سیستم صدور مجوز رمزنگاری
صدور مجوز گام مهمی در تبدیل یک موسسه مالی به ارائه‌دهنده قابل اعتماد و قانونی برخی از خدمات است. از آنجایی که امروزه سیستم صدور مجوز برای فعالیت‌های ارزهای دیجیتال به دلیل عدم وجود جنبه‌هایی که ویژگی‌های بازار کریپتو را فراهم می‌کند توسعه نیافته است، SEC احتمالاً یک سیستم ویژه ایجاد می‌کند که فرآیند صدور مجوز کامل موسسات مالی را که با دارایی‌های دیجیتال کار می‌کنند را در نظر می‌گیرد.
این الزامات نظارتی ممکن است هم بر صرافی‌های رمزنگاری که محبوب‌ترین سازمان‌های رمزنگاری هستند و هم بر شرکت‌های مختلفی که در توسعه نرم‌افزار، برنامه‌ها و برنامه‌های کاربردی برای کار با دارایی‌های رمزنگاری دخیل هستند، تأثیر بگذارد، که از جمله آنها ممکن است کیف پول‌های رمزنگاری شده باشد. ابزارهایی برای کنترل سبد سرمایه گذاری، مدیران دارایی، مشاوران سرمایه گذاری و غیره.
چشم انداز توسعه بازار رمزنگاری در چارچوب کنترل و مقررات SEC
منطقه کنترل SEC برنامه‌ریزی شده است که شامل عملیات مبادله ارزهای سنتی فیات برای ارزهای دیجیتال، صرافی‌های رمزنگاری، واسطه‌هایی باشد که به کیف پول‌ها و خدمات کریپتو دسترسی دارند، و هر نهاد اقتصادی که پرداخت را با ارزهای معمولی و رمزنگاری می‌پذیرد. سیستم‌های پرداخت استاندارد می‌شوند و گواهی‌نامه ذخیره‌سازی تراکنش‌ها و ارائه‌دهندگان خدمات تسویه معرفی می‌شوند. استخراج ارزهای دیجیتال تحت کنترل جداگانه و در چندین کشور تحت ممنوعیت قرار خواهد گرفت.
طبق نظر کمیسیون بورس و اوراق بهادار، صرف‌نظر از اختیارات اولیه، همه مقامات نظارتی دولت‌ها، از بانک‌های مرکزی و تنظیم‌کننده‌های مالی و مالی گرفته تا مقامات کنترل اوراق بهادار، باید اختیارات بیشتری برای تنظیم دارایی‌های کریپتو دریافت کنند و اقدامات خود را در سطح بین‌المللی هماهنگ کنند. خطرات ناشی از انواع مختلف استفاده از ارزهای دیجیتال و مشتقات آنها را از بین ببرید.
انتظار می‌رود که بازار کریپتو برای مدتی در موقعیت خنثی باقی بماند زیرا وضعیت همولیتیک در جهان برنامه‌های تنظیم‌کننده‌ها و سایر سازمان‌های دولتی را اصلاح می‌کند. با این حال، در کوتاه مدت، مشاهده تدریجی مقرراتی امکان پذیر خواهد بود که بر اساس آن، سیستم بانکداری سنتی به دلیل تهدید ناشی از تامین مالی غیرمتمرکز از زمان تامین مالی بانک ها، نیاز فوری به کنترل بازار دارایی های رمزنگاری خواهد داشت. به دست افراد (حقوقی و طبیعی)، که خارج از حوزه قانونی فعالیت می کنند، به دنبال تصاحب سهم قابل توجهی از بازار ارزهای دیجیتال و مقاومت در برابر تغییرات نظارتی هستند.
نتیجه گیری
مفهوم فعلی تنظیم بازار کریپتو خام است و باید در تمام جنبه های عملکرد آن به طور کامل درک شود. SEC، در تلاش برای تحت کنترل درآوردن کل زیرساخت ارزهای دیجیتال، ممکن است شروع به اجرای قوانین نظارتی در بخش بانکی کند و با محدودیت‌هایی در استفاده از محصولات کریپتو خاتمه یابد، که به احتمال زیاد می‌تواند منجر به خروج سرمایه از بانک‌ها شود. حوزه کریپتو و فروپاشی آن، یا در صورت عدم اجرای برنامه ها، به حفظ بی طرفی بازار کمک می کند، اما امنیت کار با دارایی های کریپتو را افزایش می دهد.
