چگونه از یک فرصت آربیتراژ مثلثی استفاده کنیم

در طول دهه‌ها، معامله‌گران چندین استراتژی برای بازارهای مالی پویا کشف کردند. آربیتراژ یکی از آن استراتژی هایی است که مستلزم بهره مندی از ناکارآمدی های بازار و تبدیل آنها به فرصت های تجاری سودآور است.

آربیتراژ مثلثی پیچیده است و بسیاری از معامله گران نمی توانند فرصت بهینه برای سرمایه گذاری از تفاوت های بازار را شناسایی کنند. این بدان معنی است که باید با دقت بسیار انجام شود. با این حال، می تواند برای معامله گران با تجربه و سرمایه قابل توجه سودآور باشد. در اینجا همه چیزهایی است که باید بدانید تا خودتان معاملات آربیتراژ مثلثی را شروع کنید.

معامله آربیتراژ چیست؟

آربیتراژ به معنای استفاده از تفاوت‌های بین بازارهای مختلف برای کسب سود است، مانند خرید یک دارایی در یک بازار، فروش آن در دیگری به قیمت بالاتر، و کسب سود نهایی. 

آربیتراژ عمدتاً زمانی انجام می‌شود که بتوان یک دارایی را در بازارهای جغرافیایی مختلف خریداری و فروخت. 

به عنوان مثال، یک معامله گر ممکن است سهام شرکت ABC را در بازار بورس نیویورک به قیمت 100 دلار بخرد و در بازار دیگری که شرکت ABC در آن فهرست شده است، بفروشد. در این مثال، یک معامله‌گر می‌تواند این سهام را در بورس لندن به قیمت 102 دلار به ازای هر سهم بفروشد، با استفاده از تفاوت‌های بازار و نرخ مبادله ارز برای هر سهم 2 دلار سود کسب کند.

ممکن است این یک سود کسری به نظر برسد، اما اگر چندین بار و با تعداد سهام زیاد تکرار شود، معاملات سود قابل توجهی خواهد داشت.

این استراتژی ممکن است زمانی که دارایی در یک بازار معامله می شود کارایی نداشته باشد. برای مثال، شاخص‌هایی مانند S&P 500 یا FTSE 100 در بازارهای پراکنده جغرافیایی در دسترس نیست .

فهمیدن آربیتراژ مثلثی

برای استفاده از تفاوت قیمت ها و کسب سود، آربیتراژ مثلثی شامل معامله در حداقل سه دارایی مختلف در یک بازار یا بازارهای دیگر است. معاملات آربیتراژ مثلثی باید با احتیاط انجام شود، زیرا شناسایی فرصت های آربیتراژ مثلثی مستلزم دانش و تحلیل گسترده بازار است.

معامله‌گرانی که در آربیتراژ مثلثی شرکت می‌کنند، بیشتر از ارزهای دیجیتال و بازارهای ارز خارجی استفاده می‌کنند، زیرا پویاتر هستند و فرصت‌های بهتری نسبت به بازار سهام یا اوراق قرضه دارند. 

علاوه بر این، ارزها به صورت جفتی معامله می شوند و قیمت آنها به یکدیگر بستگی دارد و به صورت جفتی حرکت می کنند و شانس خوبی برای آربیتراژ ایجاد می کند. همین امر در مورد بازار کریپتو نیز صدق می کند، جایی که چندین سکه و ارز دیجیتال در دسترس هستند، و معامله گران می توانند به عنوان مثال، BTC را مستقیماً با اتریوم مبادله کنند.

با این حال، نوسانات بازار کریپتو می‌تواند برای معامله‌گران آربیتراژ خطرناک باشد، زیرا قیمت‌ها به سرعت و به روش‌های مختلف حرکت می‌کنند و معامله‌گران ممکن است فرصت آربیتراژ را تا پایان چرخه از دست بدهند.

معاملات آربیتراژ مثلثی چگونه کار می کند؟

آربیتراژ مثلثی با خرید دارایی 1، مبادله آن با دارایی 2، مبادله آن با دارایی 3، و در نهایت مبادله مجدد آن با دارایی 1 انجام می شود. این فرآیند، با تفاوت قیمت در بازار، فرصتی برای کسب سود برای معامله گر ایجاد می کند.

به عنوان مثال، یک معامله گر می تواند معاملات مثلثی را در بازار کریپتو با استفاده از ارزهای مختلف و توانایی مبادله یک ارز دیجیتال با رمز دیگر انجام دهد.

یک معامله‌گر ممکن است از دارایی‌های خود در USDT استفاده کند برای خرید BTC، آن را با ETH مبادله کنید و سپس به USDT برگردید. در نهایت، تفاوت قیمت بین این سه ارز به دست خواهد آمد.

از طرف دیگر، معاملات مثلثی را می توان در بازار فارکس انجام داد، جایی که جفت ارزهای مختلف را می توان با یکدیگر مبادله کرد و فرصت های متعددی را برای به دست آوردن سود از ناکارآمدی بازار ایجاد کرد.

مشهورترین سه نفری که از آربیتراژ مثلثی در بازار FX بهره می برند EUR/USD، EUR/GBP و USD/GBP است. به عبارت دیگر، تبدیل دلار به یورو، تبدیل یورو به پوند و سپس تبدیل پوند حاصل به دلار آمریکا.

استفاده از ارزهای دیگر با جفت EUR/USD مانند ین ژاپن یا فرانک سوئیس نیز امکان پذیر است. در پایان، معامله‌گران به دنبال راه‌هایی برای کسب درآمد بیشتر از آنچه در ابتدا سرمایه‌گذاری کرده‌اند، از طریق معامله بین دو دارایی از طریق دارایی سوم هستند.

چگونه یک فرصت آربیتراژ مثلثی را تشخیص دهیم

طبق مثال آربیتراژ مثلثی رمزارز نشان داده شده در بالا، فرض کنید یک معامله گر 30000 دلار USDT دارد و می خواهد یک فرصت آربیتراژ مثلثی را کشف کند.

معامله‌گر می‌تواند دارایی‌های USDT را با بیت‌کوین مبادله کند، سپس از مقدار بیت کوینی که برای مبادله آن با اتریوم دارد استفاده کند. پس از آن، معامله گر ETH هایی را که برای بیت کوین پس گرفته اند می فروشد. این کار با آربیتراژ قیمت های مختلف خرید و فروش در بازار انجام می شود. 

اگر مبلغ نهایی پس از این معاملات سه طرفه با 30000 دلار متفاوت باشد، این یک فرصت آربیتراژ مثلثی بود. نیازی به گفتن نیست که معامله‌گران می‌خواهند بیشتر از مبلغی که در ابتدا سرمایه‌گذاری کرده‌اند، و در این مثال، بیش از 30000 دلار به دست آورند.

معامله‌گر از 30000 USDT برای خرید BTC استفاده می‌کند و 1.13205899 BTC را به دست می‌آورد. متعاقبا، آنها از بیت کوین به دست آمده برای خرید اتریوم استفاده می کنند که منجر به 18.38846931 ETH می شود. سپس معامله گر ETH را به USDT می فروشد و در ازای آن 29825 USDT دریافت می کند.

در این سناریو، معامله‌گر 175 USDT از این تراکنش مثلثی را از دست داد، که نشان دهنده آربیتراژ مثلثی برنده نیست. بنابراین، قبل از درگیر شدن در آربیتراژ مثلثی، تجزیه و تحلیل مشابهی باید روی سه واحد پولی مختلف انجام شود.

روش‌های مختلفی برای انجام معامله در معامله آربیتراژ مثلثی با استفاده از سفارش‌های خرید-خرید-فروش وجود دارد. a>، مانند مثال بالا، یا سفارشات خرید-فروش-فروش.

استراتژی های معاملاتی مثلثی در فارکس

بازار فارکس یکی از پویاترین بازارها است که بسیاری از ابزارهای معاملاتی چندین بار در روز در نوسان هستند. این دارای ده ها جفت ارز است که نشان دهنده یک فرصت عالی برای شرکت در معاملات مثلثی است.

آربیتراژهای فارکس از طریق قراردادهای لحظه ای و قراردادهای آتی از اختلاف قیمت بهره می برند. در بازار ارز، با هدف خرید جفت ارز با قیمت پایین و فروش یک جفت ارز با قیمت بالا.

معاملات مثلثی در فارکس شبیه به بازارهای دیگر است و راه‌های معروفی برای شروع معاملات آربیتراژ مثلثی وجود دارد.

اربیتراژ مثلثی فارکس

در یک موقعیت سنتی FX، یک معامله گر باید دو ارز را شناسایی کند و یکی را به ارز دیگری مبادله کند، به عنوان مثال EUR/USD، که بیان می کند چقدر دلار آمریکا می تواند برای 1 یورو بدست آورد.

اما، در آربیتراژ تجاری مثلثی، یک معامله گر باید سه ارز را شناسایی کند که تبادل A به B و C سودمندتر از تبادل مستقیم A به C است.

به عنوان مثال، اگر EUR/USD، سپس GBP/USD، سپس EUR/GBP “ارزش ضمنی” با مبادله مستقیم EUR/GBP “ارزش واقعی” متفاوت است، پس فرصت آربیتراژ وجود دارد.

در حال حاضر جفت ارز EUR/USD با قیمت 1.07 یا 1.07 دلار معامله می شود. زوج GBP/USD 1.24 دلار است. سپس، باید نرخ EUR/GBP بیان شده بر حسب دلار آمریکا را پیدا کنیم که 1.07/1.24 = 0.8629، مقدار ضمنی است.

اکنون، باید ارزش بازار فعلی جفت EUR/GBP را بررسی کنیم که در حال حاضر در 0.8607، ارزش واقعی معامله می شود.

اختلاف قیمت بین سه ارز منجر به این شد که ارزش ضمنی بیشتر از ارزش واقعی باشد، بنابراین ما باید آن را بخریم.

از طرف دیگر، اگر ارزش ضمنی کمتر از ارزش واقعی بود، آن را می‌فروشیم.

آربیتراژ آماری فارکس

اگرچه یک استراتژی آربیتراژ مثلثی نیست، اما آربیتراژ آماری در بازارهای ارز مستلزم مقایسه دو نوع ارز و کشف تفاوت قیمت آنها است که احتمال باقی ماندن آنها در آینده بیشتر است.

آربیتراژ آماری FX مستلزم ایجاد دو سبد ارز است. یکی شامل ارزهایی با عملکرد بیش از حد است و دیگری دارای ارزهایی با عملکرد کمتر. تاجر در اینجا سبد با ارزش بالا را می فروخت و سبد کم ارزش را می خرید.

ایده در اینجا این است که ارزش مقایسه دو سبد به احتمال زیاد نوسان می کند و سپس در آینده به میانگین قیمت باز می گردد. با استفاده از این اطلاعات، یک معامله گر ممکن است فرصت های آربیتراژ مثلثی را در بازارهای ارز پیدا کند. 

سود بدون ریسک

برخی ممکن است معاملات آربیتراژ مثلثی را به عنوان معاملات بدون ریسک یا سود بدون ریسک توصیف کنند. با این حال، این دور از واقعیت است. یک استراتژی تجاری آربیتراژ مثلثی موفق نیاز به اجرای دقیق و به موقع دارد. در غیر این صورت، معامله‌گر به موقع گرفتار می‌شود و قیمت‌ها تغییر می‌کنند، نه به نفع معامله‌گر.

علاوه بر این، سودهای به دست آمده معمولا ناچیز هستند و یک معامله گر باید با استفاده از سرمایه قابل توجهی مانند 100000 دلار یا حتی 1000000 دلار، معامله آربیتراژ مثلثی انجام دهد تا سود واقعی بیش از چند ده دلار به دست آورد.

استراتژی های معاملات آربیتراژ مثلثی خودکار

بازارهای مالی با سرعتی سریع حرکت می کنند و فرصت های آربیتراژ نادر است. با این حال، بازار خودش را اصلاح می‌کند، و اگر شانس آربیتراژ مثلثی ظاهر شود، قیمت‌ها به زودی برمی‌گردند و فرصت‌های آربیتراژ ناپدید می‌شوند.

علاوه بر این، همانطور که در مثال‌های ذکر شده قبلی نشان داده شد، آربیتراژ مثلثی شامل مجموعه‌ای از محاسبات برای کشف این فرصت‌ها و یافتن این است که آیا برنده است یا بازده مورد انتظار چقدر است.

این محاسبات ممکن است چندین ثانیه یا چند دقیقه طول بکشد که برای تنظیم مجدد بازار کافی است و تخمین‌ها نامعتبر می‌شوند.

بنابراین، برخی از معامله‌گران از ربات‌های آربیتراژ مثلثی برای خودکار کردن این فرآیند استفاده می‌کنند و در صورت یافتن، به سرعت وارد یک آربیتراژ مثلثی می‌شوند، قبل از اینکه قیمت دوباره تنظیم شود.

این کار باید با استفاده از پلتفرم‌های معاملاتی انجام شود که ربات‌های معاملاتی خودکار یا ویژگی‌های معاملات خودکار را ارائه می‌دهند، جایی که معامله‌گر شرایطی را وارد می‌کند که براساس آن ربات تجاری اقداماتی انجام می دهد، وارد بازارها و خارج می شود و موارد دیگر.

مزایای آربیتراژ مثلثی

با استفاده از پویایی بازار و واگرایی قیمت برای بهره‌مندی از مزایای زیر، استفاده از یک معامله مثلثی می‌تواند در کمترین زمان سود ایجاد کند.

کاهش ریسک های معاملاتی

معاملات آربیتراژ مثلثی با استفاده از اعداد و ریسک های محاسبه شده انجام می شود و هیچ جایی برای تصادف یا شانس نمی دهد. همچنین، این یک تراکنش به موقع است که به معنای نگه داشتن یک دارایی برای مدت طولانی نیست و فضایی برای نوسانات غیرقابل پیش بینی آینده نمی دهد.

نقدینگی بازار بالا

فرصت‌های آربیتراژ مثلثی را به بهترین وجه در بازارهای FX و کریپتو یافت می‌شود، جایی که می‌توان یک ارز را با ارز دیگری مبادله کرد و فرصت‌های بیشتری برای انجام چنین معاملاتی با استفاده از عدم تعادل قیمت در بازار فراهم می‌کند.

در عین حال، این دو بازار بسیار نقدشونده و پویا هستند و قیمت‌ها هر روز به سرعت در حال حرکت هستند و فرصت‌های آربیتراژ متعددی ایجاد می‌کنند. 

می توان خودکار کرد

این معاملات با استفاده از قوانین و شرایط تعیین شده انجام می شود، و حتی اگر به صورت دستی انجام شود، معامله گر باید همان مراحل را دنبال کند. با این حال، این مراحل را می‌توان با استفاده از ربات‌های تجاری خودکار کرد تا فرآیند سریع‌تر و ایمن‌تر شود.

معایب آربیتراژ مثلثی

با توجه به این اطلاعات، معاملات آربیتراژ مثلثی ممکن است یک استراتژی تجاری ایده آل برای ایجاد سود به نظر برسد. با این حال، یک معامله گر باید از چالش های زیر آگاه باشد.

خطر لغزش

قیمت‌ها به سرعت حرکت می‌کنند و یک کسری از ثانیه می‌تواند کل فرصت معاملات آربیتراژ را خراب کند. پلتفرم‌های معاملاتی مختلف، سیستم‌های اجرایی متفاوتی دارند و ممکن است خطر لغزش غالب باشد. ، باعث می شود موقعیتی را با قیمتی متفاوت از قیمت مورد نظر بخرید/بفروشید.

به اجراهای بسیار سریع نیاز دارد

آربیتراژ به اجرای به موقع و سریع نیاز دارد، بنابراین معامله‌گران از ربات‌ها برای خودکارسازی این فرآیند استفاده می‌کنند. 

با این حال، اگر ربات‌ها در دسترس نبودند، این امر می‌تواند چالش برانگیز شود زیرا یک معامله باید فرصتی پیدا کند، ریسک‌ها و انتظارات را محاسبه کند و معامله را قبل از تغییر قیمت‌های بازار انجام دهد.

می تواند پیچیده باشد

با توجه به محاسبات و مفهوم پیچیده آن، این ممکن است بهترین استراتژی معاملاتی برای مبتدیان نباشد. علاوه بر این، ممکن است برای مشاهده نتایج معنی‌دار نیاز به سرمایه‌گذاری قابل توجهی داشته باشد که معامله‌گران جدید ممکن است به آن دسترسی نداشته باشند.

نتیجه گیری

مشارکت در معاملات آربیتراژ از طریق رویکرد مثلثی مستلزم انجام معامله بین دو دارایی با استفاده از دارایی سوم، سرمایه گذاری بر اختلاف قیمت و ناکارآمدی بازار است. به این ترتیب، یک معامله گر می تواند موقعیت خرید یا فروش را از طریق یک ارز یا دارایی ثالث در اختیار بگیرد و به طور بالقوه سود بیشتری نسبت به معاملات مستقیم با همان دارایی کسب کند.

این امر مستلزم بررسی دقیق برای کشف فرصت آربیتراژ مناسب، محاسبه نتایج مورد انتظار، و تعیین اینکه آیا یک معامله گر باید در موقعیت خرید یا فروش شرکت کند. با این حال، این فرآیند خطرات کمتری را به دنبال دارد زیرا در عرض چند ثانیه شروع و تکمیل می شود و جایی برای نوسانات بیشتر قیمت یا حرکات غیرقابل پیش بینی بازار باقی نمی گذارد.