Inverse ETFs: چگونه از کاهش‌ها سود ببریم

در میان نوسانات غیرمنتظره بازار در این سال، یک کلاس دارایی به عنوان واسطه طلایی بین ریسک و بازده ظاهر شد و بدون مواجهه با چالش‌های غیرقابل پیش‌بینی، سود رضایت‌بخشی ارائه داد.

ETFs همیشه به عنوان یک عنصر عالی برای تنوع بخشی به پورتفولیو برای جبران ریسک‌های سرمایه‌گذاری شناخته شده‌اند. با این حال، Inverse ETFs یک گام فراتر می‌روند و قابلیت‌های هجینگ فوق‌العاده‌ای برای کسب سود در افت‌های بازار ارائه می‌دهند. 

سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری معکوس می‌تواند چالش‌برانگیزتر باشد، اما در دوران رکود اقتصادی، آن‌ها ابزارهای معاملاتی منتخب شما هستند. پس Inverse ETFs چیست؟ آیا آن‌ها سودآورتر هستند؟ بیایید بررسی کنیم!

درک Inverse ETFs

بیایید به طور مختصر توضیح دهیم که ETFs چیستند. یک صندوق سرمایه‌گذاری معامله‌شده در بورس یک سبد مالی است که یک یا چند اوراق بهادار قابل معامله را جمع‌آوری می‌کند و عملکرد قیمت معیار یا دارایی را در ارزش ETF منعکس می‌کند.

به عنوان مثال، بیت‌کوین ETF قیمت بازار لحظه‌ای بیت‌کوین را تقلید می‌کند بدون این که واقعاً BTC را مالک باشد، در حالی که ارزش Inverse ETF با افزایش قیمت BTC افزایش می‌یابد و برعکس. این روش معامله سریع‌تری در بازار یا دارایی خاصی را امکان‌پذیر می‌سازد.

Inverse ETFs عملکرد قیمت مخالف دارایی پایه را منعکس می‌کنند. این ابزارها امکان مواجهه معکوس با افت‌های بازار را فراهم می‌کنند که می‌توان آن را مشابه با فروش کوتاه سهام توصیف کرد.

Inverse ETFs چگونه کار می‌کنند؟

در Inverse Bitcoin ETF، زمانی که قیمت کوین کاهش می‌یابد، ارزش Inverse BTC ETF افزایش می‌یابد. به همین ترتیب، اگر ارزش کوین افزایش یابد، ارزش ETF کاهش می‌یابد. فرمول قراردادهای آتی Inverse به شرح زیر است:

فرض کنید قیمت ورود بیت‌کوین 62,000 دلار و قیمت خروج 69,000 دلار بوده است. محاسبه ارزش آتی ETF برای 1 BTC به این صورت خواهد بود:

سود = 1 x (1/62000 – 1/69000)

سود = 1 x (0.00001613 – 0.00001449) ⇒ 1 x 0.00000164 = 0.00000164.

بنابراین، برای کسب سود از قراردادهای آتی BTC/USD معکوس، سرمایه‌گذاران باید سفارشات خرید (long) را اجرا کنند تا از افزایش مربوطه در برابر USD سود ببرند و 0.00000164 BTC کسب کنند.

آیا Inverse ETFs بهتر از ETFs خطی هستند؟

صندوق‌های سرمایه‌گذاری معکوس می‌توانند در بازارهای پرنوسان سودآور باشند، جایی که دارایی‌ها به طور مداوم بالا و پایین می‌روند و در هر دو سمت معامله سود ایجاد می‌کنند.

بنابراین، Inverse Bitcoin ETFs می‌توانند با توجه به سطح بالای نوسانات بازار ارزهای دیجیتال و افزایش قیمت‌های ایجاد شده توسط بازارهای صعودی و نزولی بیت‌کوین، سودآور باشند.

Inverse ETFs ابزارهای هجینگ عالی ارائه می‌دهند که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند با گرفتن سمت مخالف معامله، موقعیت‌های پرریسک را جبران کنند. علاوه بر این، آن‌ها به معامله‌گران امکان می‌دهند از افت ابزارهای ETF سود ببرند و از فروپاشی بازار سود ببرند.

مزایا و معایب Inverse ETFs

صندوق‌های سرمایه‌گذاری معکوس پس از معرفی صندوق‌های سرمایه‌گذاری ارزهای دیجیتال در دارایی‌های اسپات و آتی بیت‌کوین و اتریوم، افزایش قابل توجهی داشتند. این گسترش باعث شد که سرمایه‌گذاران بیشتری به دارایی‌های پرخطر علاقه‌مند شوند که در هنگام کاهش قیمت‌ها سود کافی ارائه می‌دهند. 

با این حال، چالش‌های متعددی برای این ابزارها وجود دارد. بیایید به بررسی مزایا و معایب Inverse ETFs بپردازیم.

مزایا

• Inverse ETFs جایگزینی بدون دردسر برای فروش کوتاه ارائه می‌دهند که با محدودیت‌ها و رویه‌های مالیاتی مختلفی همراه است.
• معامله‌گران از صندوق‌های سرمایه‌گذاری معکوس برای هج کردن در برابر سفارشات بازار طولانی‌مدت پرخطر استفاده می‌کنند و خسارات ناشی از تغییرات غیرقابل پیش‌بینی را به حداقل می‌رسانند.
• سود بردن از کاهش بازار با استفاده از Inverse ETFs نسبت به صندوق‌های هج یا فروشندگان کوتاه مدت مقرون به صرفه‌تر است.
• Inverse ETFs با اهرم می‌توانند پتانسیل درآمد معامله‌گر را در دوران کاهش بازار افزایش دهند، به‌ویژه در دارایی‌های بسیار ناپایدار.

معایب

• Inverse ETFs بسیار پرخطر هستند و بازارهای پرنوسان می‌توانند اصلاحات قیمتی شدیدی را تجربه کنند که می‌تواند موقعیت‌های معاملاتی را منحل کند.
• در قراردادهای آتی، ریسک طرف مقابل به وجود می‌آید اگر فروشنده مشتقات مالی نتواند تعهدات خود را انجام دهد و دارایی پایه را تحویل دهد.
• این بازار خاص تقاضا و شرکت‌کنندگان کمتری نسبت به ETFs معمولی دارد که خطرات نقدینگی را افزایش می‌دهد.

چگونه Inverse ETFs را معامله کنیم

صندوق‌های سرمایه‌گذاری معکوس کمتر از ETFs استاندارد و سایر اوراق بهادار رایج هستند. با این حال، وقتی با بیت‌کوین و دارایی‌های دیجیتال ترکیب می‌شوند، محبوبیت بیشتری پیدا می‌کنند.

بنابراین، شما باید یک کارگزاری معتبر پیدا کنید که Inverse ETFs ارائه دهد و جریان‌های نقدینگی پایداری را تضمین کند که حجم کافی در هر دو سوی نوسانات بازار ارائه دهد.

محدوده محصولات و ابزارهای مالی ارائه شده توسط کارگزار را بررسی کنید و در انواع مختلف صندوق‌های استاندارد، اهرمی و معکوس شرکت کنید تا شانس خود را متنوع کنید. همچنین می‌توانید شاخص‌های فنی انتخابی را برای حمایت از تصمیم‌گیری خود ترکیب کنید، مانند:

• MACD: روندها را دنبال کنید و قیمت‌های آینده را برای ورود صحیح پیش‌بینی کنید.
• شاخص ترس و طمع: احساسات بازار را دنبال کنید و بر اساس رفتار کلی بازار تصمیم بگیرید.
• RSI: نقاط خرید بیش از حد و فروش بیش از حد را برای پیش‌بینی اصلاحات قیمتی و افزایش‌ها نظارت کنید و تصمیم‌گیری صحیح در معاملات انجام دهید.

بهترین Inverse ETFs

سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری معکوس مناسب حیاتی است، زیرا این دارایی‌ها می‌توانند نقدینگی و ریسک‌های بازار قابل توجهی داشته باشند. بنابراین، باید یک شرکت سرمایه‌گذاری پیدا کنید که طیف گسترده‌ای از صندوق‌ها، از جمله Inverse ETFs زیر را ارائه دهد. 

ProShares UltraPro Short S&P500 (SPXU)

این یک صندوق سرمایه‌گذاری معکوس کوتاه‌مدت با اهرم 3 برابری است که قیمت معکوس شاخص S&P500 را دنبال می‌کند. این صندوق به عنوان یک صندوق بسیار تهاجمی توصیف می‌شود زیرا سه برابر فروش کوتاه مدت از بهترین سهام‌های بازارهای ایالات متحده را ارائه می‌دهد، جایی که معامله‌گران از افت‌های بازار S&P500 سود می‌برند.

این صندوق در هفته اول آگوست 2024 به اوج 34 دلار رسید و سپس در هفته‌های بعد به زیر 27 دلار سقوط کرد. با این حال، با ادامه حرکت‌های غیرمنتظره بازارهای سهام، این Inverse ETF می‌تواند بازدهی سودآور ارائه دهد.

ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)

شاخص Russell2000 کوچکترین 2,000 شرکت عمومی کوچک ایالات متحده را در شاخص اصلی Russel 3000 در یک رویکرد مبتنی بر ارزش بازار دنبال می‌کند. ProShares UltraShort Russell2000 شامل شرکت‌های کوچک در صنایع مختلف است و برای استراتژی‌های معاملات روزانه مناسب است.

این یک صندوق سرمایه‌گذاری معکوس با اهرم 2 برابری است که 200٪ در افت‌های روزانه بازار از شاخص اصلی ارائه می‌دهد. ProShares UltraShort Russell2000 یکی از بهترین Inverse ETFs در آگوست 2024 بود که در پنج روز اول به 11 دلار رسید، یعنی 30٪ در چند روز.

ProShares UltraShort MSCI Emerging Markets (EEV)

این صندوق عملکرد سهام بازارهای نوظهور مانند برزیل، چین، مصر، کویت، مکزیک، قطر، روسیه، عربستان سعودی، آفریقای جنوبی، ترکیه و امارات متحده عربی را دنبال می‌کند. این صندوق 200٪ اهرم در افت‌های روزانه بیش از 1,400 سهام میانگین و بزرگ در 24 کشور ارائه می‌دهد.

ProShares UltraShort MSCI Emerging Markets یک صندوق سرمایه‌گذاری معکوس با اهرم است که برای معاملات روزانه مناسب است و به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد از نوسانات و افت‌های روزانه بهره‌برداری کنند.

این صندوق سرمایه‌گذاری معکوس در آگوست 2024 عملکرد بسیار بهتری نسبت به چند ماه گذشته داشت و برای اولین بار در چهار ماه به 20 دلار برای هر سهم رسید.

Inverse ETFs در مقابل فروش کوتاه: تفاوت چیست؟

هر دو استراتژی معاملاتی هدف یکسانی دارند. با این حال، Inverse ETFs آسان‌تر قابل درک هستند زیرا آن‌ها به سادگی عملکرد قیمت مخالف ارزش بازار کنونی را دنبال می‌کنند. Inverse به معنای نمایش حرکت منفی قیمت زمانی است که بازار واقعی به طور مثبت حرکت می‌کند و حرکت مثبت قیمت زمانی که بازار واقعی به طور منفی حرکت می‌کند.

این رویکرد یک روش معاملاتی روزانه است و باز کردن و بستن موقعیت‌ها را آسان‌تر می‌کند و این استراتژی سرمایه‌گذاری برای معامله‌گران روزانه مناسب است.

از سوی دیگر، فروش کوتاه در اصل یک مفهوم پیچیده‌تر است. این روش شامل قرض گرفتن از سهام‌داران و فروش دارایی پایه، سپس بازخرید آن‌ها پس از افت قیمت و بازگرداندن آن‌ها به صاحب اصلی است. در این معامله، فروشنده کوتاه مدت از تفاوت قیمت بین قرض گرفتن و بازگرداندن سود می‌برد.

با این حال، این عملیات سه‌جانبه ممکن است شامل کارمزدهای بالا و ریسک‌های طرف مقابل باشد. یکی از مزایای فروش کوتاه مدت آینده این است که سرمایه‌گذاران می‌توانند موقعیت را برای بیش از یک روز حفظ کنند.

نتیجه‌گیری

Inverse ETFs ابزارهای مالی هستند که عملکرد بازار یک یا چند سهم را دنبال می‌کنند و ارزش مخالف را در ارزش صندوق منعکس می‌کنند. به عنوان مثال، Inverse Bitcoin ETFs زمانی که قیمت کوین افزایش می‌یابد، کاهش را نشان می‌دهند و زمانی که قیمت کاهش می‌یابد، ارزش ETF رشد می‌کند.

سرمایه‌گذاری در شاخص‌های معکوس مشابه فروش کوتاه مدت است. با این حال، برای معامله‌گران جدید کمتر پیچیده است و عمدتاً برای استراتژی‌های سرمایه‌گذاری کوتاه مدت و معامله‌گران روزانه طراحی شده است.