B2Broker App

Advanced White Label Solutions

بازارساز در مقابل تامین­کننده نقدینگی

مدل­های تجاری کارگزاری فارکس معمولا به شکل بازارسازان یا تامین­کنندگان نقدینگی درمی­آیند. در ادامه، نحوه کار هر مدل و مزایا و معایب آن را بررسی می­کنیم.
Author: Rosemary Barnes
Time to reading: 3 minutes
18.09.2020

یک شرکت کارگزاری فارکس (Forex brokerage firm) می­تواند فعالیت­های خود را با توجه به روش برنامه­ریزی شده برای اداره کسب­و­کار خود راه­اندازی کند و می­تواند به عنوان یک واسطه درگیر فرآیند معاملاتی شود. کارگزارانی که به جای دریافت کارمزد، درگیر انجام معاملات می­شوند و از طریق معاملات واقعی برای مشتریانشان درآمدزایی می­کنند. افرادی که به عنوان یک واسطه عمل می­کنند، برای ایجاد دسترسی به نقدینگی برای معامله­گران، کارمزد دریافت می­کنند.

این دو مدل کارگزاری فارکس (Forex brokerage) به عنوان فرآیند A-book و B-book یاد می­شوند.



کارگزاران بازار­ساز (B-book)

کارگزاران B-book طرف دیگر معاملات مشتریان خود را در اختیار می­گیرند و سفارشات را به یک تامین­کننده نقدینگی منتقل نمی­کنند. در واقع، برخی از بازارسازان همچنین با ارائه نقدینگی از طرف خودشان به شرکت مشتری خود، کارمزد دریافت می­کنند.

این امر به این معنی است که معامله­گران فارکس (Forex traders) در مقابل کارگزار معامله می­کنند و هر سود ایجاد شده توسط معامله­گر برابر است با ضرر و زیان کارگزاری فارکس (Forex brokerage). کارگزاری فرصت­های بسیاری برای کسب سود در اختیار دارد، بنابراین بسیاری از کارگزاران فارکس این مدل را انتخاب می­کنند. با این وجود، کارگزاری­هایی که به عنوان یک معامله­گر B-book راه­اندازی شده­اند، متحمل هزینه­های زیادی می­شوند. این هزینه­ها عبارتند از راه­اندازی میزهای معاملاتی و معاملات الگوریتمی که به طور خودکار طرف دیگر معاملات مشتری را به خود اختصاص می­دهد. این هزینه­ها باید از سود کسر شوند.



تأمین­کنندگان نقدینگی (A-book)

تأمین­کنندگان نقدینگی، یا A-book یک روش ساده­تر برای را ه­اندازی یک کارگزاری است و از آن­جا که کارگزار فقط یک واسطه است، به معامله گر اجازه می­دهد تا با انتقال سفارشات به تامین­کنندگان نقدینگی، به بازار بین بانکی دسترسی پیدا کند.

بهترین درخواست پیشنهاد قیمت، به صورت غالب گسترش می­یابد و به مشتریان منتقل خواهد شد. این مدل کسب­و­کار، فرآیند A-book یا فرآیند پردازش مستقیم ((Straight Through Processing (STP) نامیده می­شود که به موجب آن، کارگزار بر اساس حجم تولید مشتریان خود کارمزد دریافت می­کند. این مدل کارگزاری اگرچه ممکن است به اندازه بازار­ساز سودآور نباشد، اما شفاف­تر است و از طرف مشارکت­کنندگان در بازار، احترام و ارزش بیشتری دریافت می­کنند. مدل کسب­و­کار، اگر از کارگزاری­ای که با یک برنامه دقیق و حرفه­ای که بر جذب تعداد هرچه بیشتر معامله­گران فعال تمرکز دارد و برای افزایش درآمد آن­ها خدمات بیشتری ارائه می­دهد، بهره ببرد نیز می­تواند بسیار موفق باشد. به عنوان مثال، برخی از افراد از تامین­کنندگان نقدینگی به عنوان یک ارائه­دهنده خوراک داده (data feed provider) برای دریافت خوراک داده فارکس (forex data feed) (تاریخچه یا زنده) در مورد جفت ارز برای ماشین حساب­های آنلاین استفاده می­کنند.

برخی از کارگزاری­های درگیر در فرآیندهای A-book و B-book، به عنوان یک مدل ترکیبی شناخته می­شوند. این را می­توان با مشاهده نوع شرایط معاملاتی پیشنهادی آن­ها تعیین کرد. کارگزاری­هایی که از این مدل استفاده می­کنند، معامله­گران را بر اساس عواملی مانند اندازه حساب معاملاتی و مدت زمانی که در بازار فارکس درگیر شده­اند به دو گروه طبقه­بندی می­کند. از این رو، کارگزاری، درصدی از معامله را به بازار واقعی (A-book) متعادل می­کند و باقی مانده معامله (B-book) را ذخیره­سازی می­کند.

عملاً، هر دو مدل بازار ساز و تامین کننده نقدینگی اساسا عملکردهای مشابهی انجام می­دهند بنابراین هنگام تصمیم­گیری برای انتخاب مدل کسب­و­کار، کارگزاران باید جنبه­های عملیاتی و نظارتی هر یک از آن­ها را در نظر بگیرند و تصمیم بگیرند که کدام مدل پتانسیل سود طولانی مدت بهتری ارائه می­دهد.

    market makerliquidity providerdata feed providerFOREX data feeda-bookb-book
عقب
همچنین بخوانید
ادامه مطلب
Industry News
25.11.2021
Morgan Stanley to invest more in Grayscale shares
The US banking giant, Morgan Stanley, keeps paving its crypt...
ادامه مطلب
Industry News
25.11.2021
The Metaverse is an industry with $1T potential
The Grayscale report discloses that the Metaverse has attrac...
ادامه مطلب
उत्पाद अपडेट
25.11.2021
B2Core Updates 17/11/2021 – Launch of New Features
The B2Core team has announced some exciting new updates to d...