What is liquidity in Forex?
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FX 업계에 발을 담그는 신규 거래자들과 중개업자들은 돈은 절대적으로 유동성에 의해 표시되지만, 거래 쌍은 기본적으로 유동적이지 않으며 가끔은 높은 스프레드와 가격 하락이 일어난다는 역설에 직면하게 된다. 그렇다면, 포렉스의 유동성이란 무엇이며 70억 달러 이상의 거래량을 가진 업계 내에서 해당 개념은 어떻게 작동되는지 분명히 알아보도록 하자.
유동성: 금융 시장과 관련된 용어 설명
금융 이론은 유동성을 시장에 가까운 가격으로 빠르게 사고 팔 수 있는 자산의 특징으로 이해합니다. “유동성”이라는 단어 아래 전문가들은 “쉽게 돈으로 바꿀 수 있는지”를 이해합니다. 돈 그 자체는 어떨까요?
일반적으로 금융 화폐는 어떤 시간 보유자도 상품, 서비스, 다른 통화 또는 기타 금융상품으로 교환할 수 있기 때문에 절대적인 유동성이 특징입니다. 한편, 다른 감각은 돈이 돈과 비교될 때 나타납니다. 즉, 한 통화가 다른 통화보다 더 유동적입니다.
유엔은 전 세계에서 사용되는 180개의 지폐를 인정합니다. 포렉스 시장과 관련될 경우, 이 통화들은 수천 개의 거래 쌍을 형성할 수 있으며 상위 10위권 통화는 전체 거래량의 83.14%를 차지합니다. 이것이 바로 다른 거래 쌍이 시장에서 수요가 적은 이유입니다.
먼저, 포렉스 시장의 작동 원리는 무엇일까요? 주요 업체들은 거래 쌍으로 교환하면서 그곳에서 엄청난 양의 통화를 사고 팝니다. 예를 들어, 투자 펀드가 1,000만 유로를 구매하려고 합니다. 그 회사는 유로화를 살 수 없습니다. 다른 통화(예: USD)가 적용됩니다. 따라서, 투자 펀드는 USD/EUR 트레이딩 쌍을 활용합니다.
개인 트레이더는 어떨까요? 중개 회사의 도움 없이 업계에 직접 진입하는 것이 불가능한 이유는 무엇일까요?
중개 회사는 트레이더와 포렉스 시장 사이의 중간 단계입니다.포렉스 시장은 규제 대상이며, 모든 거래는 일정한 법적 틀 안에서 가능합니다. 현재 요건에 따르면, 개인 거래자들은 오직 법인체의 도움을 받아야만 해당 산업에 접근할 수 있습니다.
포렉스 시장은 규제 대상이며, 모든 거래는 일정한 법적 틀 안에서 가능합니다. 현재 요건에 따르면, 개인 거래자들은 오직 법인체의 도움을 받아야만 해당 산업에 접근할 수 있습니다.
명백하게, 트레이더의 성공은 중개 회사가 얼마나 신뢰할 수 있느냐에 달려 있습니다. 수백 개의 FX 브로커들이 있는 이 산업은 가장 치열한 경쟁 관계에 있습니다. 이러한 이유로 기업들은 고객이 올바른 선택을 하도록 설득할 수 있는 궁극적인 조건을 제공합니다.
포렉스 유동성은 신뢰할 수 있는 중개 회사를 찾는 과정에서 중요한 역할을 합니다. 이 개념을 좀 더 깊이 파고들어 봅시다.
낮은 유동성의 요소: 높은 스프레드, 시장 격차, 가격 하락
전문 트레이더들은 조건, 원칙 및 거래 쌍에 따라 서로 다른 전략을 사용합니다. 반면, 모든 전략은 더 낮은 가격과 더 높은 가격에서 구매가 이루어지기를 기대합니다. 가격이 상승하여 거래자가 자산을 팔 수 없거나 그 반대로 팔 수 없을 때, 선택한 전략은 제대로 작동하지 않습니다. 이와 같이 트레이더들은 다음과 같은 상황을 두려워합니다.
- 하이 스프레드. 스프레드는 입찰가와 호가의 차이입니다. 스프레드가 낮을수록 거래자가 더 좋은 조건을 얻습니다. 예를 들어, 최고 등급의 거래 쌍(예: EUR/USD, GBP/USD)의 스프레드는 0에 가까워야 합니다. 더 적은 수의 수요 쌍의 경우, 5-10pp의 확산이 가능한 것으로 이해됩니다. 스프레드가 높을 때, 입찰가와 호가의 구분이 일어납니다.
- 개핑. 가격 사이의 격차가 거래 시작 시 자주 발생하는 갭입니다. 이러한 상황은 가격이 급격히 상승하거나 하락할 때 발생합니다. 유동성이 낮으면 거래자들이 시세에 영향을 미칠 때 조작 가능성이 커집니다.
- 가격하락이란 거래자가 선택한 가격보다 낮거나 높은 가격에 스톱 손실 상품을 채우는 시장 상황을 말합니다.
이 때문에 주어진 상황이 거래 전략에 부정적인 영향을 미치고 혼란스러운 거래를 하게 됩니다. 포렉스의 유동성이 충분히 높지 않을 때 높은 스프레드, 격차 및 하락이 발생할 수 있습니다. 무엇보다도, 이 기준은 중개 회사가 선택한 비즈니스 모델에 크게 좌우됩니다.
DD(Dealing Desk) 브로커와 NDD(No-Dealing Desk) 브로커의 차이점.
브로커리지 모델은 대략 다양한 범주로 분류되지만 DD와 NDD가 바로 그 핵심 분류입니다. 가장 큰 차이는 증권사가 유동성 제공업체에 적용하느냐에 있습니다.
포렉스 시장은 크게 시장 제조업체(MM), 유동성 공급자(LP), 중개 회사의 세 가지 등급으로 나눌 수 있습니다.
- 시장 제조업체는 포렉스 산업에서 발생하는 거래량의 대부분을 책임집니다. 시장 제조업자들은 수백만 달러, 심지어 수십억 달러, 유로, 그리고 다른 통화들을 사고 팝니다.
- LP는 중개업과 시장 메이커를 연결시켜 오더북의 유동성을 증가시킵니다.
- 중개회사들은 개인 트레이더들을 위해 포렉스 시장의 입구를 여는 회사들입니다.
이러한 계층 구조는 모든 거래를 시장 제조업체에 이전하고 거래로부터 수수료를 받는 비딜링 데스크 중개 회사에 적용됩니다.
DD 브로커는 유동성 공급자에 의존하지 않는 자신만의 방식이 있습니다. 딜링 데스크 브로커는 주문 장부에 포렉스 산업의 작은 사본을 만들기 때문에 스스로 시장 메이커입니다.
예를 들어, 한 중개 회사가 10만 명의 거래자를 연결했는데, Forex 유동성은 그들의 활동에 달려 있습니다. 일치하는 엔진은 입찰 요청과 요청 사이의 상호 의존성을 추구합니다. 일치하는 항목이 있으면 주문이 즉시 실행됩니다. 그러한 중개 비즈니스 모델이 그럴 수도 있지만, 때때로 거래자들은 유난히 높은 스프레드에 직면합니다.
한 DD 중개 회사가 매달 100만 건의 거래를 처리한다고 가정해 보겠습니다. 거래 쌍 통계에 따르면 EUR/USD는 전체 거래량(279개 500개 거래량)의 27.95%를 차지하고, USD/JPY는 거래량(133개 400개 거래량)의 13.34%를 차지하며, GBP/USD – 11.27%(112 700개 거래량)를 차지합니다. 상위 10위권 안에 든 무역 쌍은 어떤가요? 통계에 따르면 AUD/JPY 거래량은 전체 거래량의 2.73%에 불과하고 AUD/NZD – 0.96%로 월별 27300건, 9600건의 거래에 참여하게 됩니다.
DD 브로커의 고객은 최고 등급의 쌍을 거래하는 동안 문제를 겪지 않지만, 인기가 낮은 거래 쌍의 경우 높은 스프레드, 격차, 하락이 자주 발생합니다.
또한 DD 중개회사는 수익이 주로 이 요소에 좌우되는 것이 아니기 때문에 수수료 인상에 관심이 없습니다.
딜링 데스크가 아닌 브로커는 거래자와 시장 메이커 사이에서 제3자로 이해될 수 있습니다. 이러한 기업들은 고객이 가격 움직임을 예측하고 위치를 오픈할 수 있도록 지원하는 플랫폼과 기타 기능을 제공하는 반면, 주문은 시장 메이커가 직접 수행합니다. NDD 회사들은 모든 거래로부터 수수료를 받는데, 이는 그러한 회사가 고객들이 가능한 한 많은 거래를 하기를 바라고 있음을 말해줍니다.
유동성 공급자의 작동 방식: 간단한 설명
유동성 공급자는 자금, 은행 및 기타 금융 기관이 연합된 유동성 풀을 만드는 데 책임이 있는 시장 참여자입니다. 풀은 소규모 참가자를 위한 인용문, 뉴스 및 기타 중요한 데이터를 표시합니다. 높은 유동성 감소는 확산되며 가격 격차나 시장 하락의 위험을 배제합니다.
LP의 종류에 대해 이야기할 때 티어 1 및 티어 2 공급업체는 항상 개요를 설명합니다. 첫 번째 범주는 가장 큰 금융 기관(광범위한 시장 제조업체 네트워크)에 대한 접근 권한을 해제하는 반면, 두 번째 등급의 제공자는 하나 이상의 은행에 대한 접근 권한을 부여합니다.
주어진 두 가지 유형 외에도 프라임 오브 프라임 유동성 공급업체가 있는데, 이들은 가장 많은 수의 시장 제조업체를 보유한 자체 유동성 풀을 담당하고 있습니다. 티어 1 은행이나 포렉스 프라임 브로커 외에도 이러한 풀에는 장외거래 업체, 다크풀 등이 포함될 수 있습니다. PoP 유동성 풀은 포렉스 시장에서 가장 깊습니다.
유동성 공급자와 어떻게 연결하나요?
한 중개 회사가 깊은 유동성 풀에 대한 액세스를 해제하고 싶어하여 유동성 제공업체에 적용해야 한다고 가정해 보겠습니다. 연결 메커니즘은 무엇일까요?
- 포렉스 시장에서 이용할 수 있는 회사 중에서 믿을 만한 공급자를 선택하세요.
- 신청서를 제출하고 협력 세부 사항(LPs는 거래에서 수수료를 부과합니다)에 대해 논의합니다.
- 유동성 풀에 연결할 최적의 유동성 집계(예: PrimeXM, OneZero) 및 유동성 장소(MetaTrader 4/5, DX Trade, B2Trader)를 선택하십시오.
신뢰할 수 있는 LP를 찾을 때 고려해야 할 요소는 무엇일까요? 위의 조건은 의심할 여지 없이 중요합니다. 사용 가능한 거래 쌍 목록, 주문 실행 시간, 기술 지원 조건, 수수료 등을 살펴보십시오. 한편, 기술적인 측면도 중요합니다. 유동성 집계업체와 사용 가능한 장소를 염두에 두십시오.
사전 솔루션으로서의 B2Broker
B2Broker는 업계를 선도하는 프라임 오브 프라임 유동성 제공업체입니다. 고객들에게 깊은 인상을 줄 만한 것이 없는 믿을 만한 LP들이 모여 있습니다. B2Broker는 FX 중개 사업을 활성화하고 고객이 경쟁업체를 쉽게 제압할 수 있도록 지원하는 궁극적인 솔루션에 관심을 두고 있습니다.
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