Qu’est-ce que le Trading pour Compte Propre et comment Fonctionne-t-il ?

Le développement de la technologie financière, la numérisation des marchés financiers et l’automatisation des systèmes de négociation ont rendu le secteur plus diversifié et plus compétitif. Les nouvelles tendances sont plus fréquentes, et de nouveaux acteurs du marché arrivent dans cet espace pour améliorer leur situation financière.

Le trading propriétaire gagne du terrain et attire l’attention des principaux acteurs du marché, des multinationales et des startups. Cette tendance déclenche une forte demande de la part des courtiers et des traders pour dynamiser leurs activités.

Plongeons dans la définition du trading pour compte propre, son fonctionnement et la manière de lancer votre plateforme.

Comprendre le trading pour compte propre

La négociation pour compte propre désigne les investisseurs professionnels qui prennent des décisions de marché pour le compte d’une société afin de s’enrichir. Ils utilisent le logiciel, la technologie et les systèmes de la société de trading pour explorer le marché, analyser les opportunités et exécuter les ordres de trading.

En échange, les traders pour compte propre gagnent de l’argent grâce à des modèles de rémunération prédéterminés tels que les commissions sur les rendements, le partage des revenus et d’autres systèmes. D’autre part, l’entreprise bénéficie d’un accès rapide au marché financier grâce à des traders expérimentés qui ont de meilleures chances de réussite.

Les courtiers attirent un large éventail d’investisseurs potentiels, fixent des défis de négociation et récompensent les gagnants en leur offrant des capacités internes pour améliorer leurs résultats et garantir davantage de bénéfices.

Traders professionnels et traders institutionnels

Contrairement aux traders ordinaires employés par une société de courtage, un fonds spéculatif ou une institution financière, les prop traders travaillent sur une base contractuelle.

Les traders institutionnels gagnent de l’argent grâce à une combinaison de paiements fixes et de commissions, tandis que les traders pour compte propre gagnent de l’argent grâce à des systèmes avancés de partage du rendement et à des primes provenant des gains directs sur le marché. En outre, ils peuvent travailler simultanément avec plusieurs sociétés d’intermédiation financière.

Présentation du secteur

Le trading pour compte propre n’est pas une invention récente. Elle a été introduite dans les années 1980 et a gagné en popularité au cours des deux dernières années. En 2020, la valeur du marché était estimée à 6,7 milliards de dollars, et devrait croître à un taux de croissance annuel moyen de 4,2 % entre 2021 et 2028. Cela signifie que le secteur du prop trading peut potentiellement atteindre environ 9 milliards de dollars d’ici 2028.

Au début des années 1980, l’émergence des systèmes de banque d’investissement et la modernisation des services financiers ont entraîné une augmentation du prop trading, qui prévalait dans des banques de premier plan telles que Morgan Stanley et Goldman Sachs.

Dans les années 1990, avec le développement des technologies financières, telles que les contrats dérivés, le trading à haute fréquence (HFT) et l’essor de l’internet, le prop trading a gagné en importance et en popularité.

Ensuite, les années 2000 ont été une période de pointe pour le trading pour compte propre. Toutefois, la crise financière a ralenti cette tendance et a suscité une certaine attention à l’égard de cette technologie, l’attribuant à l’effondrement de plusieurs banques et menaçant la stabilité économique. En 2010, les banques ont été interdites de s’engager dans le prop trading, ce qui a donné naissance à des sociétés de prop trading indépendantes.

Ces tendances ont repris après 2020, lorsque les marchés ont été confrontés à une volatilité accrue pendant la pandémie mondiale. La demande de HFT, d’algorithmes et de prop trading s’en est trouvée accrue.

Comment fonctionne le trading pour compte propre ?

Après avoir expliqué ce qu’est le trading pour compte propre, examinons plus en détail son processus et le mode de fonctionnement de ces entreprises.

Un trader s’inscrit auprès d’une société de courtage pour relever des défis financiers. Une fois qu’il a relevé les défis avec succès, il devient éligible pour négocier pour le compte de la société de courtage.

À ce titre, les investisseurs sélectionnés utilisent le capital de la société, son logiciel, son moteur d’appariement, ses capacités d’accès au marché et ses caractéristiques de liquidité pour exécuter les ordres sur le marché. Les traders recherchent un gain financier pour eux-mêmes et pour la société de courtage et partagent les gains réalisés par le biais de systèmes de répartition prédéterminés.

Cette approche offre une situation gagnant-gagnant pour les deux parties. Les courtiers s’assurent de négocier par l’intermédiaire d’investisseurs expérimentés, avec moins d’efforts de marketing et un potentiel de gain élevé. D’autre part, le prop trader gagne un pourcentage sur ses activités de trading, en tirant parti du capital et des ressources de l’institution.

Éléments de base pour les opérations

Une plateforme de prop trading peut ressembler à n’importe quel logiciel de courtage. Toutefois, il existe des éléments clés que l’on retrouve dans tout courtier propriétaire.

Firmes de prop trading

La société de prop trading peut être soit une plateforme de courtage ordinaire avec une branche étendue au trading pour compte propre, soit une entité spécialisée indépendante.

La société de courtage détermine les marchés de négociation, les stratégies, le nombre de traders invités, les défis et les fonds alloués. Les sociétés de courtage peuvent minimiser leurs coûts de marketing et de recrutement en attirant des investisseurs de premier ordre et en les engageant dans des défis financiers directs.

Trader pour compte propre

Un expert financier s’inscrit auprès d’une société de courtage en valeurs mobilières et participe à de nombreux défis avant de négocier activement pour le compte de la société de courtage. Ces investisseurs préfèrent les courtiers propriétaires fiables pour garantir des paiements sûrs et de faibles barrières à l’entrée.

Les prop traders travaillent de manière indépendante pour la société sans être directement employés par elle. En tant que tels, ils peuvent travailler avec plusieurs courtiers s’ils s’assurent qu’il n’y a pas de conflits d’intérêts et qu’ils parviennent à réaliser des gains financiers pour eux-mêmes et pour l’entreprise.

Les défis commerciaux

L’entreprise de courtage en valeurs mobilières crée des défis de négociation pour s’assurer qu’elle recrute le personnel le plus qualifié. Ces objectifs peuvent inclure la réalisation d’un retour sur investissement particulier, la réalisation d’objectifs de gains, le bénéfice de comptes à marges ou plus encore.

Les institutions financières engagent les traders potentiels en leur proposant des défis qui peuvent être ajustés en fonction de leurs préférences, en s’alignant sur les stratégies de trading de l’entreprise et sur les classes d’actifs disponibles.

Il convient de noter que la participation à ces défis implique le paiement de frais spécifiques déterminés par les courtiers. Les prop traders qualifiés doivent payer pour s’inscrire et repayer s’ils échouent et souhaitent faire une nouvelle tentative. Ce flux constitue une source de revenus pour la société de prop trading.

Logiciel de prop

Le logiciel est un élément clé, c’est-à-dire les moyens technologiques qui permettent aux courtiers de créer, de personnaliser et de surveiller les prop traders potentiels pendant les défis.

La plateforme doit offrir un environnement de travail transparent aux challengers, aux prop traders qui réussissent le test et au partage des revenus. Elle est également connectée à des lieux de négociation et à des serveurs qui offrent des liquidités, des mises à jour du marché, des flux d’informations, etc.

Avantages et inconvénients

Il y a de nombreux avantages et inconvénients à opérer en tant que courtier en prop trading. Vous développez votre activité grâce à de nouvelles sources de revenus et intégrez les meilleurs traders à vos plateformes, mais l’incertitude crée un facteur de peur. Passons en revue les avantages et les inconvénients.

Avantages

• Explorer de nouvelles sources de revenus grâce à des défis tels que les frais de participation, le partage des revenus et les activités de négociation.
• Maximisation des gains, car les sociétés de prop trading conservent les rendements des transactions au lieu de les donner aux clients, comme le font les courtiers à escompte.
• Liberté d’utiliser toute approche automatisée ou semi-automatisée sans restriction, telle que algorithme et copy trading.
• Exploiter les opportunités du marché grâce à des traders de premier ordre qui sont soigneusement testés et sélectionnés.
• L’absence de réglementation favorise le lancement et l’exploitation de sociétés de trading pour compte propre.

Inconvénients

• Le fait de négocier avec le capital de l’entreprise expose le compte institutionnel à un risque d’exposition au marché.
• Les changements réglementaires potentiels peuvent avoir un impact considérable sur le mode de fonctionnement des sociétés de négociation pour compte propre et sur leur croissance potentielle.
• La dépendance à l’égard des traders indépendants crée un sentiment d’incertitude quant aux résultats et à la volatilité du marché.

Pour les traders

Si l’on se place du point de vue du prop trader, le fait de pouvoir travailler de manière autonome et d’utiliser les actifs, les technologies et le capital de l’entreprise constituent les avantages les plus significatifs. Cependant, ils sont confrontés à certains défis, tels que les frais initiaux, l’instabilité et une pression accrue puisqu’ils doivent rendre compte et sont tenus responsables devant le prop broker.

Les sociétés de trading pour compte propre et les fonds spéculatifs

Les hedge funds et le trading pour compte propre peuvent se ressembler en ce sens qu’il s’agit de deux modes de services financiers examinés de près pendant la crise financière de 2008 et qui ont connu des évolutions différentes pour devenir aujourd’hui des idées commerciales lucratives.

Cependant, ils fonctionnent et offrent des revenus différents. Un fonds spéculatif est une institution financière qui utilise des fonds de clients à gros capital pour les faire fructifier. Ils exécutent des ordres de macro-négociation mondiale pour le compte d’entreprises et de sociétés d’investissement et perçoivent d’importantes commissions de négociation.

En revanche, les sociétés de courtage pour compte propre investissent sur le marché en utilisant l’argent et les comptes de leurs clients pour accroître leur richesse. Elles n’ont de comptes à rendre à aucun client extérieur et opèrent par l’intermédiaire de prop traders expérimentés.

Stratégies de monétisation

Les courtiers tirent généralement profit des activités de négociation chaque fois qu’un trader ouvre ou ferme une position sur le marché, qu’il s’agisse d’un montant fixe, d’une valeur proportionnelle ou d’un spread. Cependant, les prop traders ont des sources de revenus différentes.

Partage des revenus

L’une des méthodes les plus courantes pour rentabiliser les activités d’une société de prop trading consiste à partager les bénéfices avec l’investisseur en prop. Les deux parties conviennent d’un système de partage des bénéfices, qu’il s’agisse d’une répartition de 40-60 % ou de 50-50 %.

Lorsque les traders sont en période d’essai et qu’ils relèvent les défis, ils peuvent recevoir de 20 à 30 % de leurs revenus. Cette part augmente au fur et à mesure qu’ils réussissent le test et deviennent des prop traders, obtenant alors 40 à 50 %.

D’autre part, l’entreprise d’accessoires gagne entre 50 % et 80 % de l’activité du trader, un revenu solide avec un minimum d’interférence de la part du courtier. Le courtier ne fournit que le capital de négociation, le logiciel et la technologie.

Défis Frais

Une autre source de revenus pour les sociétés de courtage est le prix de participation aux challenges. L’entreprise peut fixer des frais de 100 à 500 dollars pour participer et remplir les tâches de négociation, telles que les objectifs de gain, le taux cible de retour sur investissement ou l’objectif de perte minimale.

Les institutions de plus grande envergure qui gèrent des salles de marché peuvent facturer des frais plus élevés, allant jusqu’à 1 000 dollars, en fonction des outils, du capital et des marchés fournis.

Les sociétés de spéculation attirent des dizaines ou des centaines de candidats qui paient ces frais pour se qualifier en tant que partenaires commerciaux, ce qui génère un revenu important. En outre, lorsqu’un participant échoue aux défis, il peut les repasser moyennant des frais supplémentaires, créant ainsi une autre source de revenus pour le courtier.

Ouverture de votre société de trading propriétaire

Lancer votre bureau de négociation pour compte propre est un excellent moyen de tirer parti des tendances à la hausse et de l’avenir prometteur de cette invention. Toutefois, ce n’est qu’en procédant par étapes et en élaborant des plans bien calculés que vous pourrez y parvenir. Voici comment vous pouvez commencer.

Répondre aux exigences juridiques et commerciales

Actuellement, le marché offre une excellente opportunité car il n’existe pas de licence spéciale pour le trading pour compte propre. L’obtention d’une licence de prestataire de services financiers ou de courtier peut suffire pour opérer en tant qu’entreprise de négociation pour compte propre.

Toutefois, vous devez vous conformer aux réglementations de votre autorité de régulation locale. Par exemple, la FCA pose les bases des sociétés de courtage et d’investissement au Royaume-Uni. Parallèlement, FINRA supervise les activités financières et commerciales des institutions aux États-Unis par le biais d’une licence de courtier-négociant.

Outre l’aspect juridique, préparez un plan d’affaires et énoncez vos objectifs, votre mission et votre vision afin de créer un sens commun de l’objectif au sein de l’organisation.

Établir des stratégies de négociation propriétaires

Lorsque vous planifiez la structure de votre entreprise et son mode de fonctionnement, déterminez vos stratégies. Ainsi, définissez votre marché cible, les instruments financiers, les classes d’actifs et les autres produits d’investissement.

Élaborez des orientations pour vos négociateurs, notamment des stratégies d’investissement, une répartition du portefeuille et des objectifs, afin de vous assurer que votre profil se développe sur le marché ou le créneau souhaité.

Par exemple, si les actifs institutionnels vous intéressent, concentrez-vous sur les marchés des actions et des obligations. Vous devez également trouver des liquidités et fournir un accès transparent à ces lieux pour soutenir vos négociateurs.

Réunir un capital de départ

Identifiez votre budget opérationnel, que vous utilisiez votre propre argent, que vous fassiez appel au crowdfunding ou que vous leviez des fonds auprès d’autres sources. Il est essentiel de disposer d’un plan d’affaires convaincant pour attirer les investisseurs providentiels et les coentrepreneurs vers votre entreprise et réunir un capital de départ important.

Les plans de gestion des risques, les bénéfices estimés, le retour sur investissement et les bilans sont des documents financiers essentiels pour attirer et collecter des fonds.

Intégrer la pile technologique

Votre environnement technologique est essentiel à la gestion et à l’exploitation de votre activité de négociation pour compte propre. Une solution de plateforme de trading fiable permet d’optimiser vos offres, de contrôler vos performances et de créer des rapports détaillés sur vos finances et vos opérations.

Veillez à pouvoir personnaliser vos défis commerciaux en fonction de vos préférences. Cela permet de trouver des traders qui correspondent à vos buts et objectifs.

Une plateforme transparente offre également une vue d’ensemble équitable aux traders, qui peuvent ainsi vérifier les défis commerciaux à l’avance, mettre à jour leurs actions à temps et déclarer leurs revenus avec précision afin de garantir une concurrence loyale.

Que vous pratiquiez le trading pour compte propre en tant que plateforme indépendante ou dans le cadre d’une société de courtage plus importante, il est essentiel de trouver une solution facile à intégrer qui corresponde à votre logiciel et offre un large accès aux classes d’actifs et aux marchés financiers.

Créer et ajuster les défis

Fixez des défis financiers raisonnables qui testent l’adéquation des candidats traders et leur capacité à générer des rendements fiables sur le marché financier.

Les objectifs de profit qui doivent être atteints dans un délai d’un an à compter de la date de création de la société.

• Objectifs de profit qui doivent être atteints dans un budget et un délai donnés.
• Les pertes maximales qu’un trader peut perdre sur l’ensemble de son capital.
• Limites de pertes quotidiennes sur les positions ouvertes dans le cadre des transactions quotidiennes.
• Des profits moyens constants sur un nombre donné de jours.

Promouvoir votre plateforme de prop trading

Créez une stratégie de marketing pour faire connaître votre marque. Même si les prop traders réduisent les coûts d’acquisition des clients, la génération de leads et la gestion des comptes, vous devez toujours faire la promotion de votre plateforme.

Tirez parti des forums en ligne où les traders et les investisseurs communiquent, tels que Telegram et Reddit. Vous pouvez également promouvoir vos services par le biais de personnalités de l’internet et d’influenceurs afin d’atteindre votre public cible.

Améliorez la visibilité de votre site web et de vos pages web en utilisant des techniques d’optimisation pour les moteurs de recherche afin d’attirer des utilisateurs depuis les moteurs de recherche et de générer du trafic organique.

Gérez vos risques

Vous devez tenir compte de plusieurs risques lorsque vous opérez dans le domaine du trading pour compte propre, tels que la déréglementation, l’incertitude et la dépendance.

L’absence de réglementation ouvre la porte à d’éventuelles modifications juridiques du trading pour compte propre, qui peuvent soit freiner, soit stimuler votre activité. La dépendance à l’égard des performances des prop traders soulève également des risques incontrôlables, car vos bénéfices dépendent de l’intuition, des analyses et des décisions de l’investisseur.

En outre, l’imprévisibilité des marchés boursiers rend impossible toute projection de revenus. C’est pourquoi vous devez toujours préparer un plan d’urgence en cas d’évolution négative du marché ou d’événements de type “cygne”.

Conclusion

Le trading pour compte propre implique des investisseurs professionnels indépendants qui exécutent des ordres sur le marché, garantissent des rendements pour une société d’investissement et partagent les revenus sur la base d’un plan de partage prédéterminé.

Les candidats négociateurs participent à divers défis pour prouver leurs capacités. Une fois les objectifs atteints, ils deviennent prop traders en utilisant le compte, le capital, le logiciel et la technologie du courtier.

Ce modèle permet aux sociétés de courtage de diversifier leurs revenus et de s’assurer que seules des personnes expérimentées négocient en leur nom. D’autre part, les investisseurs bénéficient d’un budget important qui leur permet de tirer parti de leurs positions et d’utiliser des logiciels d’exécution avancés ainsi que l’accès au marché.