Bourses de Crypto DEX vs CEX : Quelle est la différence ?
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Avec l’avènement de la technologie des cryptomonnaies dans nos vies, il existe de nombreux outils et solutions pour travailler avec elles. L’un de ces outils est un bourse de cryptomonnaies, qui sont aujourd’hui représentées en deux groupes : les bourses décentralisées et les bourses centralisées.
Cet article permettra de faire la lumière sur ce que sont les bourses décentralisées et les bourses centralisées. Vous apprendrez également ce qui les différencie et, à partir de là, vous serez en mesure de comprendre quelle plateforme de cryptomonnaies pour échanger des crypto-actifs vous convient le mieux.
Qu’est-ce que DEX ?
Les échanges décentralisés (DEX) sont des bourses dont la principale différence et le principal avantage sont que leur fonctionnement est basé sur un registre distribué. Ces entreprises constituent une plateforme permettant aux utilisateurs de trouver de nouveaux ordres de vente ou d’achat d’un actif en cryptomonnaie. Ces échanges ne stockent pas les fonds des utilisateurs, ne collectent pas de données personnelles les concernant et ne disposent pas de serveurs – tout le travail entre les participants se fait directement par le biais d’un échange de données de pair à pair. Les DEX visent à réaliser des transactions plus rapidement et à moindre coût que leurs homologues centralisés.
Une bourse de cryptomonnaies décentralisée est une salle des marchés à rang unique où les transactions sont exécutées directement entre les traders de cryptomonnaies, sans autorité centrale. DEXs implement one of the main features of cryptocurrencies: they facilitate financial transactions without banks, brokers, payment processors, or any other intermediaries. Selon le site CoinMarketCap, les DEX les plus populaires, tels que Uniswap et Sushiswap, utilisent la blockchain Ethereum et font partie d’un ensemble croissant d’outils de finance décentralisée (DeFi) qui rendent une vaste gamme de services financiers disponibles directement à partir d’un portefeuille de cryptomonnaies compatible.
Il existe différents types de bourses décentralisées. Voici les principaux :
Les agrégateurs DEX
Ils regroupent différentes bourses en une seule plateforme de trading. Les utilisateurs peuvent y consulter des informations sur les jetons qui les intéressent et choisir la commission la plus rentable à partir d’une interface unique. Les agrégateurs n’ont pas besoin de servir de pools de liquidités pour les traders, comme c’est le cas dans le modèle AMM. Cette catégorie comprend 1Inch et 0x. Pour permettre un trading à faible coût avec un grand nombre de paires de transactions, un réseau de serveurs décentralisés est déployé.
Teneur de marché automatisé (AMM)
Cette méthode consiste à abandonner le carnet d’ordres et à fournir un système de trading automatique en fonction d’un algorithme donné. De cette manière, les utilisateurs n’ont pas besoin d’un autre trader de l’autre côté pour effectuer une transaction. Par conséquent, ils interagissent avec des contrats intelligents. Ce principe de trading impliquant l’utilisation de contrats intelligents est l’un des plus populaires aujourd’hui, remplaçant progressivement d’autres méthodes.
Carnets d’ordres en réseau
Ce système stocke toutes les transactions, demandes d’achat, modifications ou annulations sur la blockchain. Cette approche offre de la transparence car tout se passe sans l’intervention d’un tiers. Mais tous les processus sont lents et souvent plus coûteux en raison de frais supplémentaires.
Carnets d’ordres hors ligne
Toutes les transactions ont lieu hors ligne ; seule la transaction elle-même a lieu sur la blockchain. Il s’agit d’une méthode d’échange plus rapide et moins coûteuse. Son inconvénient est une vulnérabilité en matière de sécurité.
Qu’est-ce que le CEX ?
Les bourses centralisées ou plateformes de trading centralisées (CEX) sont des plateformes spécialisées dans l’achat, la vente et l’échange d’instruments numériques. Toutes ces opérations sont effectuées dans le cadre du service lui-même. La caractéristique la plus importante d’une bourse centralisée est son mode de fonctionnement. Les bourses centralisées sont créées et contrôlées par un certain groupe de personnes. C’est ainsi que fonctionnent de nombreuses bourses, même en dehors du marché des cryptomonnaies. Une grande équipe ou organisation est entièrement responsable du fonctionnement de ces bourses. Ceci est l’origine du nom de ces bourses – centralisé, ce qui signifie que le noyau de gestion de la bourse est un centre unique qui gère absolument tout.
Les bourses centralisées de cryptomonnaies fonctionnent très simplement. Les investisseurs en crypto-monnaie s’inscrivent sur leur site web et passent par la procédure de vérification (en savoir plus sur les procédures de vérification KYC et AML ici). Puis, les cryptomonnaies ou la monnaie fiduciaire de l’utilisateur sont déposées dans le portefeuille de cryptomonnaies de cette bourse à l’aide d’un service d’échange de la monnaie fiduciaire de sa carte bancaire vers n’importe quelle cryptomonnaie directement sur le site web de la bourse. Il est également possible de choisir d’acheter des cryptomonnaies par le biais de la bourse des cryptomonnaies P2P. En outre, si les utilisateurs possèdent déjà des cryptomonnaies quelque part, ils peuvent simplement les transférer sur leur compte d’échange rapidement et en toute sécurité. Après toutes ces manipulations, les utilisateurs de cryptomonnaies peuvent rechercher les paires d’échange qu’ils souhaitent (par exemple, Bitcoin vers Stablecoin USDT) et acheter des bitcoins ou toute autre cryptomonnaie avec leurs dollars américains. La chose la plus importante est que les paires d’échange qui nous intéressent existent sur cette bourse.
La principale caractéristique des bourses centralisées est que tout l’argent des utilisateurs est stocké sur la bourse elle-même. Il en découle les avantages et les inconvénients évidents de ce type de bourse pour le trading des crypto-actifs. Grosso modo, les avantages sont les suivants : fiabilité, rapidité des transactions, garanties du site et assistance technique. Les inconvénients principaux sont que l’argent des utilisateurs est essentiellement dans la poche de quelqu’un d’autre, qu’il y a une transparence totale des transactions pour l’État et les autorités fiscales lorsque les autorités ont besoin des données personnelles des utilisateurs, et qu’il y a des sanctions internationales pour des raisons géographiques, etc.
Les CEX les plus importants et les plus dignes de confiance sont les suivants : Coinbase, Kraken, Bybit, KuCoin, Poloniex, Binance, Bitfinex, Gemini, Bittrex, CEX.IO et bien d’autres. Une évaluation complète et mise à jour quotidiennement des bourses CEX peut être trouvée sur les portails CoinMarketCap et Coingecko.
POINTS CLÉS
- Une bourse centralisée est une bourse avec une structure et une autorité centralisées qui utilise un tiers pour faciliter les transactions entre les acheteurs et les vendeurs, tandis qu’une bourse décentralisée est une alternative qui n’a pas d’intermédiaires, les crypto-actifs ne sont jamais détenus par le service, et les transactions sont basées uniquement sur des contrats intelligents et des swaps atomiques.
- La plupart des bourses décentralisées utilisent le système d’exécution des ordres AMM, qui vous permet d’utiliser des contrats intelligents pour confirmer les transactions.
- Les bourses centralisées vous permettent d’échanger de la monnaie fiduciaire contre des actifs numériques, tandis que les bourses décentralisées vous permettent d’échanger un actif numérique contre un autre actif numérique.
Bourses de cryptomonnaies DEX et CEX : Quelle est la différence ?
Les bourses centralisées et décentralisées, en tant que maillon central des marchés crypto où se déroulent le trading de cryptomonnaie, sont conçues pour permettre de trader et d’échanger facilement, rapidement et en toute sécurité différentes pièces numériques et monnaies fiduciaires entre elles, tout en respectant toutes les réglementations et exigences légales nécessaires établies dans le pays où la bourse, quel que soit son type et sa taille, exerce ses activités.
Dans le même temps, chacun de ces types de lieux d’échange présente ses propres avantages, inconvénients, caractéristiques et différences, qui déterminent à des degrés divers le principe de chaque bourse particulière. Examinons en détail les différences entre les bourses centralisées et décentralisées.
Liquidité
D’une manière générale, les bourses centralisées, contrairement aux plateformes décentralisées, disposent d’une liquidité, d’un volume de transactions et d’une vitesse d’exécution des ordres plus élevés. De plus, dans la plupart des cas, elles disposent de plusieurs fournisseurs de liquidités et d’un volume de transactions plus élevé, et peuvent exécuter et clôturer les ordres ouverts presque instantanément. Ces caractéristiques permettent donc d’éviter les problèmes de liquidité, les frais de slippage, la lenteur du remplissage et les écarts élevés qui sont typiques des bourses décentralisées. En outre, cette liquidité et ce volume élevés se traduisent également par une volatilité plus faible et moins de possibilités de manipulation.
La vérification
Les bourses décentralisées bénéficient de cet avantage car le passage obligatoire par la vérification de l’identité fait partie intégrante de l’enregistrement sur une bourse centralisée (cex). Pour certains utilisateurs, se soumettre à la procédure KYC est une garantie supplémentaire de sécurité de leur compte et de leurs fonds, mais pour beaucoup, la vérification obligatoire sur l’échange est une désanonymisation. Puisque l’un des principaux avantages des cryptomonnaies est l’anonymat, de nombreux traders ne veulent pas révéler leur identité afin que quelqu’un puisse retracer le flux de leurs fonds ou utiliser des données confidentielles contre eux. Il existe également un risque de “fuite” des données personnelles des utilisateurs à partir d’une bourse centralisée, en particulier celles qui constituent des clés privées.
Gestion et administration
Comme mentionné ci-dessus, une bourse décentralisée (dex), contrairement à une bourse centralisée, n’a pas d’organe directeur, qui s’occupe de la gestion complète de la plateforme. Cela signifie que les utilisateurs ne doivent pas craindre pour la sécurité de leurs données et de leur argent, car personne n’y a accès. Une transparence totale et la sécurité des échanges sont les caractéristiques distinctives des bourses décentralisées, qui offrent également un contrôle total sur le portefeuille de cryptomonnaies et d’autres éléments clés de l’interface de la plateforme. Cette fonctionnalité est principalement appréciée par les crypto-enthousiastes qui souhaitent un niveau de sécurité plus élevé dans les échanges, sachant que leurs fonds n’appartiennent qu’à eux.
Sécurité
La sécurité est toujours un problème lorsqu’il s’agit de gérer des crypto-actifs. Contrairement aux plateformes centralisées, les bourses décentralisées offrent un niveau de sécurité plus élevé, car elles ne disposent pas d’un portefeuille central où sont stockés les fonds des utilisateurs, y compris les clés privées et autres informations personnelles. Dans le même temps, l’histoire connaît de nombreux cas de piratage des hot wallets des bourses de cryptomonnaies et des plateformes de trading de cryptomonnaies elles-mêmes, lorsque des traders et des investisseurs perdaient des millions de dollars sans aucun moyen de récupérer leurs fonds.
Naturellement, les hackers peuvent pirater votre portefeuille et voler vos fonds même lorsque vous utilisez des bourses décentralisées. Néanmoins, si, dans ce cas, la sécurité de votre portefeuille dépend uniquement de vos actions, dans le cas de CEX, rien ne dépend de vous du tout. Si une bourse est piratée, vous pouvez perdre votre investissement. Par exemple, il n’y a pas si longtemps, l’une des plus grandes bourses de crypto-monnaies du monde, FTX, a été piratée après l’effondrement, et plus de 400 millions de dollars lui ont été dérobés.
Dans ce contexte, le responsable de la plus grande bourse de cryptomonnaies, Binance, a également évoqué sur Twitter la nécessité de respecter certaines exigences pour conserver la confiance des utilisateurs.
In light of what happened last week, I felt compelled to define the six most important requirements that #Binance and every other centralized exchange should adopt in order to ensure trust with our users.https://t.co/BmZsNraNs5
— CZ :large_orange_diamond: Binance (@cz_binance) November 15, 2022
Anonymat
Cet avantage des bourses décentralisées découle du point concernant la gouvernance. Puisque les bourses décentralisées sont totalement dépourvues d’organes de contrôle de leurs processus, toutes les données personnelles, y compris les clés privées, les paramètres d’interface, les adresses de portefeuilles pour les transactions, etc. sont entièrement sous le contrôle des utilisateurs et présentent un niveau élevé d’anonymat. Cet aspect contribue à prévenir les actions frauduleuses et, en général, tout type de crime lié au vol d’argent et d’actifs numériques, car dans ce cas, il est beaucoup plus facile pour les fraudeurs d’accéder aux données.
Malgré tous les avantages et inconvénients que présentent les bourses centralisées et décentralisées, ce sont ces dernières qui pourraient connaître un plus grand développement à l’avenir en raison de l’absence d’organisme de régulation.
Quel Type de Bourse devrais-je choisir pour trader les Cryptomonnaies ?
Pour choisir le type de bourse pour trader des crypto-actifs, il faut tout d’abord prendre en compte les facteurs ci-dessus, qui affectent directement le choix et déterminent les conditions de trading. En outre, il est nécessaire de procéder à une analyse approfondie et de considérer les points suivants, qui aideront également à faire un choix en faveur de l’un ou l’autre type de bourse.
Actifs disponibles
Renseignez-vous sur le site de la bourse pour savoir si elle offre la possibilité de trader les pièces (monnaies, cryptomonnaies) qui vous intéressent. La première, principale et plus chère des cryptomonnaies est aujourd’hui le Bitcoin. Les autres pièces sont appelées altcoins. Après le bitcoin, l’ethereum occupe la deuxième place en termes de liquidité. Les stablecoins sont des cryptomonnaies dont la valeur est liée à une monnaie fiduciaire (c’est-à-dire la monnaie habituelle – le dollar ou l’euro) et à d’autres crypto-actifs. Et aussi à des matières premières cotées en bourse, comme les métaux précieux et le gaz : l’une de ces stablecoins est Tiberius, dont la valeur est indexée sur les prix de sept métaux précieux.
Commissions
Les niveaux de commissions prélevées pour l’achat et la vente d’actifs varient d’une plateforme à l’autre. Le montant des commissions varie également en fonction de la quantité et de la fréquence des transactions. Si vous disposez d’une somme importante à négocier fréquemment, il est dans votre intérêt de payer des commissions moins élevées par transaction. Dans la plupart des cas, les commissions sur les bourses décentralisées sont beaucoup moins élevées que sur les bourses centralisées, car dans le premier cas, les commissions sont fixées par le réseau blockchain et ne peuvent parfois pas être modifiées, alors que sur toute bourse centralisée, les commissions sont fixées par la bourse elle-même et peuvent souvent changer en fonction des décisions de la direction de la bourse.
Conclusion
Les bourses centralisées sont un excellent outil d’appréciation du capital, car elles offrent une large gamme d’instruments numériques pour le trading sur les marchés des cryptomonnaies. Elles se caractérisent par une grande liquidité et la présence d’un organe de direction. D’autre part, les plateformes décentralisées offrent plus d’anonymat, permettant des transactions par le biais de contrats intelligents et de pools de liquidités, qui à leur tour élargissent le champ du trading de n’importe quelle pièce ou jeton numérique. Quel que soit votre choix, une bourse de cryptomonnaies est un élément de liaison important du trading de cryptomonnaies, sans lequel un système de cryptomonnaies ne peut pas exister.
