Qu’est-ce qu’un appel de marge ?
Si vous êtes nouveau dans le monde du trading financier, le mot “appel de marge” peut être effrayant. Mais une fois que vous aurez compris ce que c’est et comment cela fonctionne, vous découvrirez qu’il s’agit en fait d’un outil utile pour les investisseurs, qui les protège contre les pertes sur des marchés volatils. Dans ce billet de blog, nous verrons ce qu’est un appel de marge, pourquoi il se produit et ce qu’il faut faire si vous le recevez.
Définition des appels de marge
Un appel de marge est un ordre donné par les services de courtage ou les institutions financières à un trader, exigeant que le client dépose des fonds ou des titres supplémentaires sur son compte. Cela se produit lorsque la valeur globale des actifs sur un compte de marge tombe en dessous d’un niveau désigné – l’exigence de marge de maintien.
Si le trader n’ajoute pas d’argent au compte sur marge, le courtier peut être contraint de prendre des mesures drastiques, telles que la liquidation des positions actuelles et la réalisation d’une perte.
Le trading sur marge est une stratégie populaire qui permet d’augmenter le pouvoir d’achat sur le marché. Les traders peuvent augmenter la taille de leurs positions au-delà de ce qu’ils pourraient normalement se permettre avec leur propre capital en obtenant un prêt sur marge auprès d’un courtier. En fait, le trader emprunte de l’argent à la société de courtage pour l’utiliser dans le cadre de ses transactions. Un effet de levier plus important signifie plus de gains potentiels et plus de risques si le marché évolue en leur défaveur.
C’est pourquoi les traders doivent comprendre le concept de marge et conserver suffisamment de fonds ou d’autres actifs sur leur compte de courtage. Les courtiers imposent cette exigence de maintien pour se protéger des pertes potentielles, mais ils protègent également les traders contre les pertes majeures causées par les mouvements négatifs du marché.
Les régulateurs et les marges
Les régulateurs financiers sont chargés de fixer les exigences minimales en matière de maintenance afin de s’assurer que les traders disposent des outils de gestion des risques adéquats. Aux États-Unis, la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) et la Securities and Exchange Commission (SEC) fixent une marge minimale pour les courtiers.
la plupart des cas, vous devrez détenir au moins 25 % de la valeur de votre compte sur marge en espèces ou en d’autres actifs facilement transférables. Toutefois, certaines sociétés de courtage choisissent de fixer leurs propres exigences de maintien, plus élevées, certaines allant jusqu’à 40 %
Ces réglementations permettent de protéger les investisseurs et les courtiers contre les pertes excessives dues à de mauvaises décisions de négociation ou à la volatilité du marché. Le niveau de marge fixé par la FINRA et la SEC est conçu pour limiter l’effet de levier que les traders peuvent utiliser, réduisant ainsi l’exposition au risque.
Points clés
- Si vous ne maintenez pas les niveaux minimums sur votre compte de marge, vous recevrez un appel de marge, c’est-à-dire une demande de dépôt d’espèces ou de titres de la part du courtier.
- Si un trader n’ajoute pas de liquidités, les sociétés de courtage le forceront souvent à vendre des actifs à n’importe quel prix du marché afin de répondre à l’appel de marge.
- Les investisseurs peuvent éviter les appels de marge en surveillant leurs capitaux propres et en ayant suffisamment d’argent sur le compte pour maintenir la valeur au-dessus du niveau spécifié.
Pourquoi cela se produit-il ?
Un appel de marge est déclenché lorsque la volatilité fait tomber la valeur du compte du client en dessous des exigences du courtier. Pour négocier sur marge, les traders doivent déposer un certain pourcentage du montant de leur position sur leur compte sur marge. Le propriétaire du compte sur marge n’a pas besoin d’effectuer d’autres dépôts tant que la valeur des actifs sur le compte sur marge reste supérieure à ce niveau. Mais si le solde du compte du trader passe en dessous des seuils fixés par le courtier, l’utilisateur recevra un appel de marge.
Il est essentiel de comprendre l’impact de la volatilité du marché et de modifier la taille de vos positions en conséquence lorsque margin trading vous effectuez des opérations sur marge. Une forte volatilité des marchés peut augmenter considérablement la probabilité de recevoir un appel de marge.
Lorsque les marchés sont volatils, les prix ont tendance à évoluer rapidement et de manière imprévisible. Une telle imprévisibilité sur le marché rend difficile pour les traders le maintien de l’exigence de marge initiale.
Lorsque la valeur d’un actif s’effondre, il peut rapidement devenir difficile de maintenir la position ouverte parce que sa taille est trop importante par rapport à sa valeur de marché actuelle. Il peut en résulter un appel de marge, car le consommateur ne dispose pas d’assez de fonds sur son compte de marge pour respecter la marge de maintien nécessaire pour ses transactions existantes.
Il est également essentiel de connaître les exigences de votre courtier en matière de marge. Chaque courtier peut avoir ses propres exigences en matière de marge initiale et de marge de maintien, de sorte que les traders doivent les connaître avant d’effectuer une transaction. Cela leur permettra d’éviter tout appel de marge inattendu à l’avenir.
Exemple d’appel de marge
Un investisseur ouvre un compte sur marge avec 10 000 dollars et utilise l’effet de levier pour augmenter son pouvoir d’achat à 50 000 dollars et acheter des actions. Dans ce cas, le montant du prêt s’élève à 40 000 dollars. Au bout de quelques jours, la valeur de l’action baisse considérablement et le solde du compte diminue, ce qui ramène les fonds propres à 7 000 dollars. Le courtier émettra un appel de marge pour un capital supplémentaire de 3 000 dollars de l’argent du client.
Si l’investisseur ne fournit pas les fonds dans le délai fixé par la société de courtage, sa position sera liquidée afin de couvrir toute perte potentielle liée à d’autres mouvements de prix. Dans ce cas, si l’investisseur ne peut pas fournir les fonds nécessaires, il devra vendre une partie ou la totalité de ses avoirs existants et réaliser une perte.
Qu’est-ce qui se passe lors d’un appel de marge ?
Lors d’un appel de marge, le courtier informe son client qu’il doit combler la différence pour conserver ses positions actuelles. Le trader se voit alors fixer un délai pour clôturer sa position ou combler l’écart. Si le trader ne se conforme pas à la demande, toutes les positions actives peuvent être liquidées afin de répondre aux exigences de marge de maintien.
Il convient de noter que lors d’un appel de marge, les traders peuvent toujours liquider manuellement une partie de leurs positions afin d’améliorer la liquidité et de réduire le risque. Si les besoins sont plus importants, le courtier peut être obligé de liquider les transactions en cours pour se protéger contre les pertes futures.
Lorsqu’il est confronté à un appel de marge, le trader dispose de plusieurs options de réponse. L’option la plus évidente consiste à déposer ses propres liquidités afin d’atteindre le niveau fixé par le courtier. Cela permet au trader de maintenir ses positions ouvertes et de continuer à négocier.
Une autre option possible consiste à liquider une partie des positions actuelles afin de minimiser l’exposition globale au risque. Néanmoins, il convient de faire preuve de prudence, car cela implique de subir des pertes qui n’auraient peut-être pas été nécessaires si d’autres mesures avaient été prises plus tôt.La liquidité est une autre option possible.
Enfin, les traders peuvent rechercher des investisseurs ou des prêteurs supplémentaires prêts à fournir rapidement des capitaux suffisants pour satisfaire les niveaux de marge de maintien et empêcher la liquidation.
Comment éviter les appels de marge
Bien que les appels de marge puissent constituer un problème redoutable pour les traders, il existe quelques solutions pour les éviter. Connaître ces stratégies et les appliquer correctement peut faire toute la différence, que vous subissiez des pertes importantes ou que vous restiez rentable sur le marché.
Gérer les positions ouvertes
La surveillance étroite des positions et le maintien de niveaux de marge adéquats constituent l’une des techniques les plus efficaces pour éviter un appel de marge. Il est important de comprendre la tolérance au risque d’un trader et de garder un œil sur les positions ouvertes afin d’identifier tout problème potentiel avant qu’il ne devienne suffisamment important pour déclencher un appel de marge.
La conservation d’une marge suffisante sur le compte de marge peut également aider à éviter un appel de marge. Cela permet aux traders de garder le contrôle de leurs positions et de réduire les risques de fermeture forcée de leurs transactions en raison d’une insuffisance de fonds.
Utiliser les Stop-Loss
Les traders doivent utiliser des ordres stop-loss pour se protéger contre des pertes importantes. Cette stratégie est particulièrement utile lorsque l’effet de levier est élevé, car elle permet aux traders de fixer des limites prédéterminées aux pertes potentielles. Une fois ces limites atteintes, les positions du trader seront automatiquement fermées et il n’aura pas à s’inquiéter d’un appel de marge dû à des pertes excessives.
Diversifier le portefeuille de négociation
Les traders devraient également diversifier leurs portefeuilles de négociation. La répartition des transactions entre plusieurs classes d’actifs et stratégies permet de réduire le risque de pertes importantes liées à un seul investissement. Cela signifie que si une position entraîne une perte importante, les autres positions peuvent toujours être rentables, ce qui atténue l’impact global sur le compte.
Limiter l’effet de levier
Les traders devraient également envisager de limiter leur effet de levier lorsqu’ils négocient, en particulier s’ils sont inexpérimentés ou s’ils disposent d’un capital limité. L’effet de levier amplifie à la fois les gains et les pertes, et les traders doivent donc rester conscients des risques encourus. En limitant l’effet de levier, les traders peuvent réduire leur exposition au risque et éviter d’effectuer des dépôts importants pour satisfaire à l’exigence de maintien afin d’éviter un appel.
Risques et pièges
Le plus grand risque lié aux appels de marge est de perdre plus que prévu votre investissement initial. Si vous ne répondez pas assez rapidement à un appel de marge et que vous ne fournissez pas les fonds ou les titres supplémentaires demandés par votre courtier, celui-ci peut vendre une partie de vos avoirs sans préavis. Étant donné que vous vendriez à un moment où le marché est au plus bas, vos pertes pourraient être supérieures à vos attentes.
Outre la perte éventuelle de vos fonds, cette situation peut également avoir des conséquences financières importantes susceptibles de compromettre votre stabilité économique future. Si vous ne pouvez pas répondre à un appel de marge et que vous êtes contraint de liquider certains avoirs, vous risquez de perdre plus d’argent que vous n’en avez investi à l’origine.
Enfin, si des fonds suffisants ne sont pas fournis en temps voulu, les appels de marge peuvent entraîner marge la fermeture du compte de marge. En cas d’appel de marge, il est essentiel d’être conscient de tous les risques et de réagir immédiatement et de manière appropriée.
Un investisseur peut éviter l’appel de marge redouté, et des pertes importantes, en utilisant des ordres stop loss.
Conclusion
Si les traders ne sont pas préparés, un appel de marge peut s’avérer désastreux. Les traders peuvent réduire leur exposition au risque et obtenir de meilleures performances sur le marché grâce à une planification et une préparation approfondies.
Les traders peuvent mieux se protéger contre les pertes éventuelles et éviter les appels de marge en surveillant régulièrement leurs avoirs et en maintenant des niveaux de marge appropriés, en minimisant l’effet de levier, en diversifiant les portefeuilles et en utilisant des ordres stop-loss. Bien qu’il n’y ait aucune garantie de succès, ces mesures peuvent contribuer à réduire le risque et à augmenter la probabilité d’éviter les mauvaises surprises.
Cet article est exclusivement destiné à des fins éducatives et informatives, et ne doit pas être interprété comme un quelconque conseil. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs, et tous les investissements comportent un risque de perte. Avant de prendre toute décision concernant vos investissements, veuillez consulter un conseiller professionnel qualifié. L’auteur n’assume aucune responsabilité pour les actions entreprises par les lecteurs sur la base des opinions exprimées dans cet article.
