Qu’est-ce que le Revenu Fixe ? Comment Investir dans ce Type de Titres ?
Articles
Les actifs à revenu fixe attirent les investisseurs qui recherchent des rendements réguliers et prévisibles. Ces placements offrent des paiements d’intérêts réguliers sur une période donnée, ce qui les rend idéaux pour réduire le risque et générer un revenu constant.
Qu’est-ce que le revenu fixe en tant que classe d’actifs ? Cet article vous aidera à comprendre ce concept.
Principaux enseignements
- Les actifs à revenu fixe sont intéressants pour les investisseurs qui cherchent à préserver leur capital et à obtenir des rendements prévisibles.
- Les obligations d’État, les obligations de sociétés et les obligations municipales sont des exemples de catégories d’actifs à revenu fixe, chacune ayant un profil de risque unique.
- Même si les investissements à revenu fixe offrent une certaine sécurité, les investisseurs doivent être conscients des risques qui peuvent affecter les rendements, tels que l’inflation et le risque de crédit.
Qu’est-ce qu’un placement à revenu fixe ?
Une forme d’investissement dans la dette connue sous le nom de “revenu fixe” se produit lorsqu’un investisseur prête de l’argent à un emprunteur – généralement une agence gouvernementale ou une entreprise – en échange de paiements d’intérêts réguliers. Les obligations sont un instrument à revenu fixe typique. Investir dans ces titres revient à acheter des titres de créance émis par l’émetteur de l’obligation. Selon l’émetteur, il peut s’agir d’obligations d’entreprise ou d’État.
Pendant toute la durée de l’obligation, l’investisseur recevra des coupons, qui sont des paiements d’intérêts réguliers. Pour les investisseurs, ces paiements constituent une source de revenus régulière. L’émetteur rembourse le capital investi à l’échéance de l’obligation. C’est pourquoi les investissements à revenu fixe intéressent les personnes qui recherchent des rendements réguliers et fiables.
Les obligations et autres titres à revenu fixe diffèrent des investissements axés sur la croissance en ce sens qu’ils donnent la priorité à la génération de revenus basés sur les intérêts plutôt qu’aux gains en capital.
Par rapport aux investissements plus risqués, les investissements à revenu fixe intéressent souvent les personnes qui cherchent à préserver leur capital et à obtenir des rendements réguliers. Le risque de crédit, le risque de taux d’intérêt et d’autres variables diffèrent selon les types de produits à revenu fixe, notamment les obligations municipales, les obligations de bonne qualité et les obligations d’État.
Les investisseurs peuvent constituer un portefeuille d’investissement bien équilibré qui répond à leurs objectifs en comprenant bien les titres à revenu fixe.
Comment ça marche
Supposons que vous achetiez une obligation de société d’une entreprise importante et respectable pour mieux comprendre le concept. Cette obligation a une valeur nominale de 1 000 $, un taux d’intérêt nominal de 4 % et une échéance de 10 ans.
- La valeur nominale est la somme que vous obtiendrez à l’échéance de l’obligation.
- Le taux d’intérêt annuel que vous obtiendrez sur votre investissement est connu sous le nom de taux d’intérêt nominal.
- L’échéance de l’obligation est le temps qui s’écoule jusqu’à ce que le principal soit remboursé.
Voici comment cela fonctionne :
Versement d’intérêts par an : 40 $ représentent 4 % de 1 000 $. Pendant dix ans, vous recevrez quarante dollars par an.
Paiement à l’échéance : La valeur nominale de 1 000 dollars de l’obligation vous sera versée après dix ans.
Ainsi, le remboursement total est de :
40 $ par année * 10 ans = 400 $ est l’intérêt gagné.
Remboursement du capital : 1 000 $
400 $ + 1 000 $ = 1 400 $ est le rendement total.
En achetant cette obligation, vous avez garanti un retour sur votre investissement initial et un flux de revenus fixe pendant dix ans. Il s’agit d’une tactique typique utilisée par les investisseurs pour obtenir des rendements réguliers et prévisibles, en particulier pendant les périodes de volatilité du marché.
Types de titres à revenu fixe
Après avoir compris les mécanismes du revenu fixe, examinons ses différents types.
Obligations d’État
Les obligations du Trésor, les billets et les bons émis par le gouvernement fédéral sont des obligations d’État. Elles bénéficient de la pleine confiance et du crédit de l’État et sont réputées pour leur stabilité. Les investisseurs les considèrent souvent comme un choix à faible risque, en particulier lorsque le marché est volatil.
Obligations d’entreprise
Les entreprises les émettent pour lever des fonds. Elles appartiennent à la catégorie des obligations à haut rendement (junk) ou à celle des obligations de qualité. Les obligations de qualité ont souvent des taux d’intérêt plus bas et un risque de défaillance plus faible. En revanche, en raison de leur risque de crédit accru, les obligations à haut rendement sont plus risquées mais ont des rendements potentiels plus élevés.
Obligations municipales
Émises par les municipalités ou les collectivités locales, elles intéressent les investisseurs à la recherche de solutions fiscalement avantageuses, car elles sont souvent exonérées d’impôt. Elles offrent un flux de revenus régulier avec moins de ramifications fiscales et financent des initiatives publiques.
Fonds du marché monétaire et certificats de dépôt (CD)
Ils sont tous deux considérés comme des options d’investissement sûres. Les fonds du marché monétaire investissent dans des instruments de dette à court terme, tandis que les certificats de dépôt (CDs) versent des intérêts sur une certaine période. Ils conviennent aux investisseurs averses au risque qui recherchent des solutions fiables, car ils offrent des rendements prévisibles.
États-Unis d’obligations
Les fonds négociés en bourse (ETFs) qui se concentrent sur les obligations permettent une diversification et une flexibilité des investissements. Ils exposent les investisseurs à une gamme d’instruments, facilitant la gestion de portefeuille et leur permettant de réagir aux conditions changeantes du marché. Les ETF obligataires peuvent inclure une variété d’obligations d’entreprises, de municipalités et de gouvernements et suivre différents indices.
Comment investir dans les titres à revenu fixe
Un revenu régulier et la préservation du capital sont deux avantages de l’investissement. Nous présentons ci-dessous quelques stratégies et conseils pour mener à bien ce processus.
1. Investir directement dans des obligations
Lorsque vous investissez directement dans des obligations, vous pouvez choisir des actifs particuliers en fonction de leur échéance et de leur solvabilité. Voici comment procéder:
- Prendre une décision: Pour commencer, décidez du type d’obligations que vous souhaitez acheter, par exemple des obligations de sociétés, des obligations municipales ou des obligations d’État. Chaque type d’obligation présente un profil de risque et de rendement unique. Les obligations du Trésor américain, par exemple, sont généralement peu risquées, tandis que les obligations à haut rendement sont plus risquées mais offrent un potentiel de récompense plus important.
- Évaluer la qualité du crédit: Pour évaluer leur solvabilité, utilisez les agences de notation. La capacité de remboursement de l’émetteur est indiquée par les notations d’organisations telles que S&P ou Moody’s. Alors que les obligations de qualité inférieure (junk) offrent des rendements plus élevés mais sont plus risquées, les obligations de qualité supérieure sont souvent plus sûres.
- Examinez les dates d’échéance: Renseignez-vous sur la date d’échéance des obligations auxquelles vous pensez. Les obligations à échéance plus courte sont généralement moins sensibles aux fluctuations des taux d’intérêt. En revanche, les obligations à échéance plus longue peuvent avoir des rendements plus élevés et être plus sensibles aux fluctuations des taux d’intérêt.
- Faites votre achat: Vous pouvez acheter les obligations en utilisant un compte de courtage après avoir fait votre sélection. Les prix des obligations sont susceptibles d’évoluer en fonction de la situation du marché, il convient donc de les surveiller. Restez à l’affût des occasions d’acheter des obligations à un prix avantageux.
2 Les fonds communs de placement obligataires et les ETF
Les ETF et les fonds communs de placement obligataires sont de bonnes options si vous souhaitez une stratégie plus diversifiée d’investissement dans le revenu :
- Connaître la structure: Les fonds communs de placement obligataires achètent divers actifs en regroupant les fonds de plusieurs investisseurs. Les ETF fonctionnent de la même manière que les actions, mais ils sont négociés sur les marchés boursiers. Les deux solutions offrent une exposition à une grande variété d’obligations.
- Évaluez la performance du fonds: Examinez la gestion, les frais et les performances passées du fonds. Recherchez des fonds qui correspondent à votre tolérance au risque et à vos objectifs d’investissement.
- Choisir les fonds obligataires: Choisissez parmi les différentes options de fonds obligataires, y compris les fonds d’obligations d’entreprises, municipales et gouvernementales. Chaque catégorie offre une exposition personnalisée en se concentrant sur des actifs particuliers.
- Investissez par l’intermédiaire d’un courtier: Un compte de courtage peut être utilisé pour acheter des fonds communs de placement obligataires ou des ETF. Gardez l’œil ouvert pour repérer les points d’entrée avantageux sur le marché. Placer de l’argent dans ces fonds peut réduire le risque des obligations individuelles et fournir une diversification.
3 Stratégies de constitution d’un portefeuille
La constitution d’un portefeuille équilibré nécessite une préparation minutieuse :
- Déterminer votre tolérance au risque: En fonction de votre âge, de votre horizon de placement et de vos objectifs financiers, déterminez votre niveau de tolérance au risque. Alors que les investisseurs en début de retraite peuvent rechercher une plus grande stabilité, les jeunes investisseurs peuvent donner la priorité à la croissance.
- Mettez en pratique l’échelonnement des obligations : Investir dans des obligations ayant des dates d’échéance différentes est connu sous le nom d’échelonnement des obligations. Cette méthode peut aider à gérer le risque de taux d’intérêt en donnant accès à des obligations qui arrivent à échéance à différents intervalles et en permettant le réinvestissement aux taux actuels.
- Examiner les courbes de rendement: La courbe de rendement, qui représente les rendements obligataires en fonction des échéances, mérite d’être examinée. Une courbe régulière et ascendante indique des rendements plus élevés pour des échéances plus longues, tandis qu’une courbe inversée peut être le signe d’une incertitude économique. Ces connaissances vous permettront de prendre des décisions d’investissement éclairées.
- Revoir et modifier fréquemment : Assurez-vous que votre portefeuille d’obligations correspond à vos objectifs d’investissement en l’évaluant régulièrement. Rééquilibrez-le si nécessaire, en particulier si votre situation financière change ou si les taux d’intérêt augmentent ou diminuent.
4. formation continue et adaptation
Il est important de se tenir au courant des variables économiques qui influencent les prix des obligations, les fluctuations des taux d’intérêt et les mouvements du marché. Une bonne compréhension de l’état de l’économie peut vous aider à faire des choix judicieux en matière d’investissement.
Contactez un conseiller financier si vous avez des questions sur vos placements ou vos stratégies. Il peut vous offrir des conseils personnalisés en fonction de vos objectifs et de votre situation financière.
Risques et bénéfices associés
Comme vous l’avez constaté, l’investissement présente de nombreux avantages. C’est une option très appréciée des investisseurs qui craignent le risque, car elle offre une stabilité et une source de revenus régulière. De nombreux instruments de revenu, en particulier les obligations municipales, sont assortis d’avantages fiscaux qui augmentent le rendement total.
En outre, les actions et les instruments à revenu fixe ont généralement une relation inverse, ce qui contribue à la diversification du portefeuille.
Il existe cependant des risques associés à ces instruments. Lorsque l’émetteur n’effectue pas les paiements d’intérêts, il y a risque de crédit. Le risque d’inflation peut réduire le pouvoir d’achat si les rendements sont inférieurs à la hausse des prix. La valeur des obligations est affectée par le risque de taux d’intérêt, en particulier si les taux augmentent après l’achat. Les investisseurs obligataires doivent être attentifs à ces inconvénients possibles, car le risque de marché comprend les fluctuations qui peuvent affecter la valeur des obligations.
Vous pouvez choisir vos portefeuilles d’obligations plus judicieusement si vous connaissez les avantages et les inconvénients des investissements.
Conclusion
La stabilité financière à long terme peut être améliorée en incluant des produits à revenu fixe. Cette stratégie permet de réduire le risque de baisse lié à des investissements plus volatils tout en produisant des revenus. Tout bien considéré, une répartition réfléchie peut aider à atteindre les objectifs d’investissement globaux, en particulier lorsque les marchés sont instables.
Vous cherchez des réponses ou des conseils ?
Partagez vos questions dans le formulaire pour une assistance personnalisée