उपज खेती बनाम तरलता खनन: क्या अंतर है?
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लगातार बढ़ती ब्लॉकचेन तकनीक और क्रिप्टो उद्योग में, विकास का नेतृत्व विकेंद्रीकृत वित्त (डीएफआई) अवधारणा द्वारा किया गया है। इंटरनेट तक पहुंच और समर्थित क्रिप्टो वॉलेट वाला कोई भी व्यक्ति DeFi अनुप्रयोगों के साथ बातचीत कर सकता है।
पिछले कुछ वर्षों के दौरान, उपज खेती और तरलता खनन लोकप्रिय विचार बन गए हैं। हालांकि इन दोनों शब्दों की व्यापक रूप से गलत व्याख्या की गई है, वे एक दूसरे से बहुत अलग हैं।
इस लेख का उद्देश्य यह बताना है कि खेती और तरलता खनन क्या है और वे कैसे काम करते हैं, उनके बीच मुख्य अंतर और साथ ही साथ उनके अपसाइड और जोखिम।
उपज खेती क्या है?
उपज खेती क्रिप्टो होल्डिंग्स के साथ अतिरिक्त वित्तीय पुरस्कार अर्जित करने का एक तरीका है। मूल रूप से, यह क्रिप्टोकुरेंसी हासिल करने और पुरस्कार अर्जित करने के लिए संदर्भित करता है।
शायद आपने स्टेकिंग के बारे में सुना होगा। ठीक है, स्टेकिंग और उपज खेती विशिष्ट तरीकों से समान हैं। उपज खेती में, क्रिप्टो धारक अन्य उपयोगकर्ताओं को तरलता प्रदान करने के लिए अपने धन को तरलता पूल में जमा करते हैं। इस प्रकार ये धारक बन जाते हैं तरलता प्रदाता (LPs)।
यह उल्लेखनीय है कि एक तरलता पूल स्मार्ट अनुबंधों में बंद क्रिप्टो संपत्तियों का एक डिजिटल ढेर है। एलपी को पूल में तरलता जोड़ने के लिए मुआवजा दिया जाता है। मुआवजा डेफी प्लेटफॉर्म के अंडरपिनिंग शुल्क या किसी अन्य स्रोत से आ सकता है।
कुछ तरलता पूल भुगतान विधियों के रूप में विभिन्न टोकन प्रदान करते हैं। एक बार अर्जित होने के बाद, प्रोत्साहन टोकन को पुरस्कार अर्जित करने के लिए अतिरिक्त तरलता पूल में रखा जा सकता है। हालांकि, मौलिक अवधारणा यह है कि एक तरलता प्रदाता एक तरलता पूल में धन का योगदान देता है और बदले में मुआवजा प्राप्त करता है .
एथेरियम ब्लॉकचेन वह जगह है जहां उपज खेती आमतौर पर ईआरसी-20 टोकन, और रिटर्न अक्सर कुछ अन्य ईआरसी -20 टोकन होते हैं। लेकिन भविष्य में, चीजें अलग हो सकती हैं एथेरियम में अतिरिक्त प्रतिस्पर्धियों को लाने के लिए ब्लॉकचेन तकनीक का विकास करना। हालाँकि, आज की स्थिति में, एथेरियम पारिस्थितिकी तंत्र वह जगह है जहाँ इस काम का अधिकांश भाग होता है।
क्रॉस-चेन ब्रिज और अन्य संबंधित विकास, हालांकि, अंततः डीआईएफआई ऐप्स को ब्लॉकचैन-स्वतंत्र होने में सक्षम बना सकते हैं। इसका मतलब है कि वे विभिन्न ब्लॉकचैन नेटवर्क पर काम कर सकते हैं जो स्मार्ट अनुबंधों के उपयोग की सुविधा प्रदान करते हैं।
उच्च पैदावार की खोज में, उपज वाले किसान अक्सर अपने पैसे को विभिन्न प्रोटोकॉल के बीच स्विच करते हैं। नतीजतन, डीआईएफआई प्लेटफॉर्म अपने सिस्टम में अधिक धन आकर्षित करने के लिए अतिरिक्त वित्तीय लाभ भी प्रदान कर सकते हैं। तरलता और भी अधिक तरलता को आकर्षित करती है, बहुत कुछ केंद्रीकृत एक्सचेंजों की तरह।
अब देखते हैं कि यह अभिनव विचार कैसे काम करता है।
यील्ड फार्मिंग स्वचालित बाजार निर्माताओं (एएमएम) का उपयोग करके आयोजित की जाती है, जो कि स्वचालित रूप से मूल्य निर्धारण संपत्ति के लिए तरलता पूल में उपयोग किए जाने वाले प्रोटोकॉल हैं।
निधि तरलता प्रदाताओं द्वारा एक तरलता पूल में जमा की जाती है। अन्य उपयोगकर्ता इन जमा टोकन को एक विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज पर उधार ले सकते हैं, ऋण या व्यापार कर सकते हैं, जो एक विशेष पूल द्वारा संचालित होता है। ये प्लेटफॉर्म अतिरिक्त शुल्क लेते हैं, जो तब तरलता प्रदाताओं को वितरित किए जाते हैं। तरलता पूल के उनके प्रतिशत स्वामित्व के अनुसार।
चूंकि यह तकनीक लगातार विकसित हो रही है, इसलिए नए दृष्टिकोण उभरने की संभावना है और यहां तक कि मौजूदा मॉडल भी ले सकते हैं।
शुल्क के अलावा, एक नया टोकन जारी करना तरलता पूल में योगदान करने के लिए धन को प्रोत्साहित करने में एक भूमिका निभा सकता है। उदाहरण के लिए, एक टोकन केवल खुले बाजार में मामूली मात्रा में उपलब्ध हो सकता है। दूसरी ओर, इसे द्वारा उत्पन्न किया जा सकता है एक निश्चित पूल को कुछ तरलता देना।
प्रत्येक प्रोटोकॉल कार्यान्वयन के अपने वितरण नियम होंगे। निचली पंक्ति यह है कि तरलता प्रदाताओं को पूल को प्रदान की जाने वाली तरलता की मात्रा के आधार पर रिटर्न मिलता है।
हालांकि आवश्यक नहीं है, यूएसडी से जुड़े स्टैब्लॉक्स को अक्सर जमा पद्धति के रूप में उपयोग किया जाता है। यूएसडीटी, यूएसडीसी, बीयूएसडी, और अन्य स्थिर सिक्के DeFi।
अब, आगे बढ़ते हैं और देखते हैं कि तरलता खनन क्या है।
तरलता खनन क्या है?यह एक प्रणाली या एक प्रक्रिया है जहां सदस्य तरलता पूल में क्रिप्टोकुरेंसी का योगदान करते हैं और पूल में तरलता के अनुपात के आधार पर फीस और टोकन के साथ मुआवजा दिया जाता है। इन पूलों में विशिष्ट क्रिप्टो जोड़े में तरलता शामिल होती है जिसे विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों के माध्यम से एक्सेस किया जा सकता है, आमतौर पर DEX.
यह एक प्रणाली या एक प्रक्रिया है जहां सदस्य तरलता पूल में क्रिप्टोकुरेंसी का योगदान करते हैं और पूल में तरलता के अनुपात के आधार पर फीस और टोकन के साथ मुआवजा दिया जाता है। इन पूलों में विशिष्ट क्रिप्टो जोड़े में तरलता शामिल होती है जिसे विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों के माध्यम से एक्सेस किया जा सकता है, आमतौर पर DEX.
एएमएम और तरलता पूल के लिए डीईएक्स पर व्यापार संभव है। एक तरलता पूल एक विशिष्ट परिसंपत्ति जोड़ी के लिए एक डीईएक्स बाजार बनाता है। एक तरलता प्रदाता दोनों उत्पादों की समान आपूर्ति की गणना करने के लिए बाजार का उपयोग करके पूल की शुरुआती लागत और प्रतिशत स्थापित करता है। दोनों परिसंपत्तियों की संतुलित आपूर्ति का विचार अन्य सभी चलनिधि प्रदाताओं पर लागू होता है जो पूल में तरलता का योगदान करने के लिए तैयार हैं।
स्मार्ट अनुबंध तरलता पूल में क्रियाओं को नियंत्रित करते हैं , जिसमें प्रत्येक परिसंपत्ति विनिमय स्मार्ट अनुबंध द्वारा सक्षम किया जाता है, जिसके परिणामस्वरूप मूल्य परिवर्तन होता है। जब लेनदेन पूरा हो जाता है, तो लेनदेन शुल्क सभी एलपी के बीच आनुपातिक रूप से विभाजित हो जाता है। तरलता प्रदाताओं को तदनुसार पुरस्कृत किया जाता है कि वे कितना तरलता पूल में योगदान।
तरलता खनन निम्नलिखित संरचना द्वारा कार्य करता है:
अपनी संपत्ति को एक तरलता पूल में रखना एक विशिष्ट पूल में भागीदारी के लिए एकमात्र आवश्यक कदम है। यह क्रिप्टोक्यूरेंसी को एक वॉलेट से दूसरे में स्थानांतरित करने के समान है। ETH/USDT पूल में पाए जाने वाले एक विशिष्ट व्यापारिक जोड़े का एक उदाहरण है। दो संपत्तियों में से एक को पूल में योगदान दिया जा सकता है एक निवेशक द्वारा।
एक एलपी मुनाफे का एक अधिक महत्वपूर्ण हिस्सा प्राप्त करेगा जितना अधिक वे तरलता पूल में योगदान करते हैं। तरलता खनन इस मौलिक अवधारणा पर आधारित है। हालांकि, विभिन्न प्लेटफॉर्म अलग-अलग तरीके से दृष्टिकोण करते हैं।
उपज खेती और तरलता खनन के बीच का अंतर
जब सही तरीके से लागू किया जाता है, तो उपज खेती में अन्य तरीकों की तुलना में अधिक मैनुअल काम शामिल होता है। हालांकि निवेशकों से क्रिप्टोक्यूर्यूशंस अभी भी लगाए जाते हैं, उन्हें केवल पैनकेक स्वैप या Uniswap। तरलता में मदद करने के लिए, उपज खेती में कई ब्लॉकचेन शामिल हैं, जो जोखिम क्षमता को काफी बढ़ा देता है।
अतिरिक्त प्रयास एक बढ़ा हुआ रिटर्न देता है। उनकी नियमित आय के अलावा, उपज किसान टोकन पुरस्कार और लेनदेन लागत का एक हिस्सा अर्जित कर सकते हैं, जिससे संभावित एपीवाई में काफी वृद्धि हो सकती है। अपने राजस्व को पर्याप्त रूप से अधिकतम करने के लिए, उपज किसानों को पूल को एक बार में जितनी बार स्विच करना चाहिए सप्ताह और लगातार अपनी रणनीति बदलें। खनन तरलता ब्लॉकचेन के विकेंद्रीकरण में महत्वपूर्ण योगदान देती है। अर्जित प्रोत्साहन महत्वपूर्ण अंतर हैं। तरलता खनिक अक्सर ब्लॉकचेन के मूल टोकन को मुआवजे के रूप में प्राप्त करते हैं और उन्हें शासी टोकन प्राप्त करने का अवसर मिलता है, जिससे उन्हें भाग लेने की अनुमति मिलती है किसी भी ढांचे में और प्रत्येक व्यक्ति को सशक्त बनाना।
आपको इसमें शामिल होने से पहले अपना शोध करना चाहिए क्योंकि सभी उपज-खेती और तरलता खनन कार्यों को डीएफआई के माध्यम से नियंत्रित किया जाता है, जिसका अर्थ है कि आपको एक विकेंद्रीकृत एक्सचेंज से निपटना होगा। हालांकि जोखिम काफी है, लाभ और भी बड़ा हो सकता है। यहां कुछ हैं जब आप अपनी उपज खेती या तरलता खनन प्रयास शुरू करते हैं तो उपयोग करने के लिए सबसे विश्वसनीय डीएफआई प्लेटफॉर्म के उदाहरण:
- ए) पैनकेक स्वैप
- बी) सुशी स्वैप
- सी) वक्र वित्त
आपके द्वारा चुनी गई ट्रेडिंग जोड़ी के आधार पर, आप बड़ी मात्रा में पैदावार के संपर्क में आ सकते हैं जो अन्य तरीकों की तुलना में अधिक है। जाहिर है, यह इस बात पर भिन्न होगा कि जोड़ी कितनी अस्थिर और तरल है। उदाहरण के लिए, एक ठोस संभावना है कि यदि आप एक नई और अज्ञात क्रिप्टो संपत्ति के लिए तरलता प्रदान करना चाहते हैं तो पूल ट्रिपल-डिजिट एपीवाई की पेशकश करेगा। खेती व्यापक है क्योंकि यह बहुत तरल जोड़े पर भी दोहरे अंकों का रिटर्न दे सकती है।
अब, आइए दोनों तरीकों के फायदे और नुकसान पर करीब से नज़र डालें।
उपज खेती के प्रमुख लाभ
लचीली शर्तें
आपको उपज खेती पूल में एक निश्चित लॉक-अप अवधि के लिए सहमत होने की आवश्यकता नहीं है। इसका मतलब है कि आप आवश्यकतानुसार तरलता की मात्रा को बदल सकते हैं। यदि आप असुरक्षित महसूस करते हैं और किसी विशेष पूल के संपर्क में हैं तो तुरंत वापस लेना आसान है। पर दूसरी ओर, यदि आप पाते हैं कि एक विशिष्ट उपज खेती पूल आपको बेहतर खेती की स्थिति प्रदान कर रहा है, तो आप अधिक टोकन निवेश करना चुन सकते हैं।
उल्लेखनीय पैदावार
आपके द्वारा चुनी गई ट्रेडिंग जोड़ी के आधार पर, आप बड़ी मात्रा में पैदावार के संपर्क में आ सकते हैं जो अन्य तरीकों की तुलना में अधिक है। जाहिर है, यह इस बात पर भिन्न होगा कि जोड़ी कितनी अस्थिर और तरल है। उदाहरण के लिए, एक ठोस संभावना है कि यदि आप एक नई और अज्ञात क्रिप्टो संपत्ति के लिए तरलता प्रदान करना चाहते हैं तो पूल ट्रिपल-डिजिट एपीवाई की पेशकश करेगा। खेती व्यापक है क्योंकि यह बहुत तरल जोड़े पर भी दोहरे अंकों का रिटर्न दे सकती है।
इस पद्धति के निम्नलिखित नकारात्मक पहलू हैं:
उपज खेती के जोखिम
उपज खेती सभी प्रतिभागियों को पैसे खोने के खतरे में डालती है। अस्थिर बाजारों के दौरान उपयोगकर्ताओं को वित्तीय नुकसान और कीमत में गिरावट का उच्च जोखिम होता है। यहां इससे जुड़ी कुछ चिंताएं हैं:
अस्थिरता
किसी भी दिशा में निवेश की कीमत में जिस हद तक उतार-चढ़ाव होता है, उसे अस्थिरता के रूप में जाना जाता है। एक अशांत संपत्ति में थोड़े समय में एक महत्वपूर्ण मूल्य स्विंग हो सकता है। मूल्य में उतार-चढ़ाव की संभावना के कारण टोकन लॉक होने पर उपज किसान काफी जोखिम उठाते हैं। , विशेष रूप से मंदी के बाजारों के दौरान।
गलीचा खींचता है
रग पुल्स एक एक्जिट स्कैम है जहां एक क्रिप्टोकुरेंसी निर्माता किसी उत्पाद के लिए निवेशकों से धन एकत्र करता है, इसे छोड़ देता है, और निवेशकों के पैसे रखता है। रग पुल और अन्य घोटाले, जिनके प्रति किसान विशेष रूप से संवेदनशील होते हैं, पिछले कुछ वर्षों में हुई लगभग हर महत्वपूर्ण धोखाधड़ी के लिए जिम्मेदार हैं।
विनियमन संबंधी चिंताएं
क्रिप्टोकरेंसी का नियामक खतरा शासन अभी भी विश्व स्तर पर स्पष्ट नहीं है। प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) अब कुछ डिजिटल संपत्तियों को नियंत्रित करता है क्योंकि यह निर्धारित किया गया है कि वे प्रतिभूतियां हैं। राज्य के अधिकारियों ने पहले ही निलंबन दायर कर दिया है और केंद्रीकृत क्रिप्टोकुरेंसी उधार प्लेटफॉर्म जैसे ब्लॉकफाई, सेल्सियस, और अन्य। यदि SEC DeFi ऋण और उधार को प्रतिभूतियों के रूप में वर्गीकृत करता है, तो उधार देने और उधार लेने के पारिस्थितिकी तंत्र में काफी गिरावट आ सकती है।
याद रखें, पूरी डेफी अवधारणा को विशेष रूप से सभी केंद्रीकृत नियंत्रण से स्वतंत्र होने के लिए विकसित किया गया था।
चलनिधि खनन और इसके लाभ
निष्क्रिय कमाई
लिक्विडिटी माइनिंग एलपी के लिए निष्क्रिय आय अर्जित करने का एक शानदार तरीका है, जो कि स्टेकिंग नेटवर्क के भीतर निष्क्रिय हितधारकों के समान है।
जीत की स्थिति
यह इंटरैक्शन दृष्टिकोण डेफी में सभी प्रतिभागियों को लाभान्वित करता है। प्लेटफॉर्म लोगों के एक मजबूत नेटवर्क से लाभान्वित होता है, जिसमें एलपी और व्यापारियों से लेकर डिजाइनरों और अन्य बिचौलियों तक शामिल हैं। एलपी को व्यापारियों को अपने टोकन उधार देने के लिए भी पुरस्कृत किया जाता है, जिससे एक अत्यंत तरल बाजार सुनिश्चित होता है।
प्रवेश की एक छोटी सी लागत
छोटी प्रारंभिक पूंजी वाले निवेशक आसानी से तरलता खनन प्रक्रिया में भाग ले सकते हैं क्योंकि अधिकांश प्लेटफॉर्म न्यूनतम जमा की अनुमति देते हैं। वे तरलता पूल में अपनी हिस्सेदारी बढ़ाने के लिए अपने मुनाफे का पुनर्निवेश भी कर सकते हैं।
खुला शासन
चूंकि हर कोई अपनी हिस्सेदारी की परवाह किए बिना तरलता खनन में संलग्न हो सकता है, हर किसी के पास गवर्निंग टोकन एकत्र करने और परियोजना से संबंधित विकास प्रस्तावों और अन्य कार्यों पर वोट करने के लिए उनका उपयोग करने का अवसर होता है। इसके परिणामस्वरूप एक अधिक समावेशी प्रतिमान होता है जो छोटे निवेशकों को भी अनुमति देता है एक बाजार के विकास में भाग लें।
तरलता खनन एक प्रकार की निवेश तकनीक है जिसमें निर्विवाद रूप से कई देनदारियां होती हैं जिन्हें निवेश करने से पहले उचित रूप से विचार किया जाना चाहिए।
चलनिधि खनन के जोखिम
वित्तीय घाटा
सबसे गंभीर खतरों में जो तरलता खनिकों का अनुभव होता है, यदि उनके टोकन की लागत में गिरावट आती है, जब वे अभी भी तरलता पूल में बंद होते हैं, तो पैसे खोने का मौका होता है। ऐसी स्थिति को आमतौर पर “अस्थायी नुकसान” के रूप में जाना जाता है। यह नुकसान केवल तभी पुष्टि की जाती है जब खनिक कम कीमत पर टोकन वापस ले लेता है।
घोटाले व्यापक हैं
दुर्भाग्य से, डीआईएफआई प्लेटफॉर्म के पीछे मुख्य डेवलपर्स परियोजना को बंद कर देंगे और निवेशकों के फंड से गायब हो जाएंगे, यह संभावना काफी आम है। सबसे महत्वपूर्ण घोटालों में से एक हो गया कंपाउंड फाइनेंस रग पुल के साथ इस घोटाले में निवेशकों को 10 मिलियन अमरीकी डालर से अधिक की लागत आई।
सुरक्षा खतरे
चूंकि अधिकांश क्रिप्टोकरेंसी खुले स्रोत हैं, स्रोत कोड सार्वजनिक रूप से सुलभ है, और सुरक्षा समस्याएं हमेशा होने की संभावना है। तकनीकी खामियां हैकर्स को डेफी प्रोटोकॉल का फायदा उठाने और वित्त चोरी करने की अनुमति दे सकती हैं।
जमीनी स्तर
इसे योग करने के लिए, यह स्पष्ट है कि उपज खेती और तरलता खनिक दोनों निवेश के लिए अलग-अलग तरीकों की पेशकश करते हैं। क्रिप्टो संपत्तियों में बढ़ती रुचि निस्संदेह निवेश के लिए कई नए अवसर पैदा कर रही है। फिर भी, निवेशकों को अपेक्षित दृष्टिकोण प्राप्त करने के लिए उनके द्वारा नियोजित दृष्टिकोणों को समझना चाहिए रिटर्न।
परिणामस्वरूप, उपज खेती और तरलता खनन के बीच अंतर की समझ एक बुद्धिमान निर्णय लेने में मदद कर सकती है। बेशक, आपको खेती और तरलता खनन की कमियों और जोखिमों से अवगत होना चाहिए।
क्रिप्टोकरेंसी जैसे बढ़ते और हमेशा बदलते बाजार में सबसे अच्छा निवेश करना चुनौतीपूर्ण हो सकता है। निवेश निर्णय लेना निवेशक की जोखिम सहनशीलता पर आधारित होना चाहिए। सच्चाई यह है कि क्रिप्टोकुरेंसी दुनिया में पुरस्कारों की संभावना जितनी अधिक होगी, खासकर डीएफआई पर , कम संभावना है कि परियोजना लंबे समय तक काम करने योग्य होगी। अपने लिए सबसे महत्वपूर्ण कारकों की पहचान करें, जैसे कि सुरक्षा या निष्क्रियता, और उनके आसपास एक रणनीति बनाएं।
