A-Book vs B-Book Brokers: What’s the Difference

Ti è mai capitato di avere a che fare con i modelli forex A-book/B-book durante i tuoi studi riguardanti il settore del brokeraggio? O forse sei indeciso su quale di questi due modelli usare per la tua azienda di brokeraggio? Ma di cosa si tratta esattamente? Qual è il ruolo di un market maker forex? E quanto guadagna giornalmente un broker forex? Andiamo a rispondere a tutte queste domande.

Dal punto di vista del trader, il trading forex sembrerebbe essere abbastanza semplice: un trader ha bisogno solamente di cliccare un pulsante per aprire un ordine e poi aspettare che la conferma della transazione appaia sullo schermo. Ma come funziona? È necessario che la transazione del trader venga completata prima di essere eseguita: se qualcuno compra un asset, allora qualcun altro dovrà venderla affinché la transazione si completi.

Gli ordini del cliente vengono inviati al mercato in due modi differenti e tramite diverse tipologie di tecnologia operativa del broker. Adesso andremo ad analizzare le differenze tra i modelli di broker A book e B book. I modelli A-Book sono la forma più diffusa di tecnologia operativa del broker. Ognuno di essi è caratterizzato da una serie di vantaggi e svantaggi che vanno presi in considerazione.

Modello di broker forex A-Book

Quando un broker utilizza un modello di business A-Book tutti gli ordini dei suoi clienti vengono trasmessi direttamente al fornitore di liquidità forex, che a sua volta li indirizza al mercato interbancario.

I broker A-Book vengono ripagati o in base ad un determinato numero di transazioni (spesso tante) oppure da un markup sugli spread che essi forniscono. In questo caso, il broker opera come intermediario nell’offerta dei servizi finanziari. L’altra controparte è o un gruppo di trader che piazza ordini opposti nel mercato oppure un fornitore di liquidità che rifornisce il mercato di liquidità. Un approccio A-book offre un vantaggio in particolare: non c’è conflitto di interessi. Se i trader generano profitto o perdite, il broker guadagna lo stesso con le commissioni. Se da un punto di vista teorico sia i trader che i broker sono interessati ad effettuare trading con successo, in pratica non è poi così. Più elevato è il numero delle transazioni completate dai trader e maggiori saranno le commissioni incassate dal loro broker.

Comunque, il forex raramente è così chiaro. Sia i trader che i broker hanno degli svantaggi quando utilizzano un approccio A-Book. Per spostare gli ordini dei clienti in un mercato esterno, il broker deve prima fare degli accordi con un fornitore di liquidità (o con più di uno), possedere delle licenze e offrire assistenza tecnica al fornitore di liquidità. Tutto ciò comporta dei costi sia in termini di denaro che di tempo. Questo è il motivo per cui un broker A-Book è obbligato ad aumentare il mark-up sullo spread per coprire le proprie spese generali.

Modello di broker forex B-Book

Quando un broker forex opera come un market maker, sta applicando il modello B-Book. Gli ordini sono processati direttamente dal broker. In altre parole, gli ordini piazzati dai trader non sono visibili da nessun’altra parte eccetto che sulla piattaforma di trading del broker. Non è coinvolto nessun pool di liquidità esterno. In questo caso, c’è un chiaro conflitto di interessi visto che il broker opera non solo come un intermediario, ma anche come controparte nelle transazioni. Di conseguenza, il concetto di B-Book è spesso erroneamente collegato con quello di frode. In realtà, il forex è un mercato molto imprevedibile e il modello B-Book è anche associato a grandi guadagni e perdite.

I profitti del trader corrispondono alle perdite dei broker. I broker più disonesti potrebbero pensare di inserire nel terminale quotazioni non di mercato, spiare gli stop del set client oppure di creare difficoltà inserendo dei plug-in sul server della piattaforma, il tutto nel tentativo di far perdere denaro ai trader durante le loro operazioni di scambio.

Se il broker lavora in questa maniera, si può andare incontro a dei pericoli. I clienti che vengono truffati non resteranno di certo in silenzio, ma faranno di tutto per danneggiare l’immagine del broker, aspetto molto importante per avere successo nel mercato forex. Alla fine è sempre una collaborazione a lungo termine che premia.

Modello di broker forex ibrido

Non ci sono solo i modelli di broker A Book e B Book. I broker hanno elaborato anche un modello ibrido per superare i limiti dei metodi A-Book e B-Book. Una delle alternative più diffuse tra i broker più grossi è quello di utilizzare una strategia di hedging. Usando un approccio ibrido, il broker processa le transazioni più piccole nella sua piattaforma, mentre quelle grandi sono gestite da un fornitore di liquidità e, alla fine, da un interbancario.

Questo modello è l’opzione migliore sia per i broker che per i trader, ma è anche la più difficile da implementare. Il compito più arduo per un broker è innanzitutto quello di categorizzare i trader correttamente. Un software speciale viene usato per monitorare gli importi dei depositi del trader, la quantità di leva finanziaria utilizzata, il livello di rischio associato con ogni transazione e l’uso o meno di stop protettivi. Tutti questi dati aiutano il broker a determinare quale dei due modelli utilizzare (A-Book o B-Book) per eseguire un ordine basato sulle informazioni in suo possesso.

Redditività dei broker A-Book vs B-Book

A questo punto, dopo tutte queste informazioni, potrebbe sorgere una domanda: quale broker genera maggiori profitti – le transazioni di un broker forex A Book o B Book? Quale è il modello migliore da applicare alla mia società per minimizzare i rischi del mio brokeraggio? In realtà a queste domande non c’è una risposta ben definita. Tutto dipenderà dalla tua situazione personale.

Statisticamente parlando, il margine di profitto per un broker forex A-book è minore ma regolare. Nel mercato forex tutti sanno che l’80-95% dei trader perde i propri investimenti iniziali nel giro di sei mesi, aspetto che va a favore dei broker forex B-Book. Ma non dimenticare mai che, su basi regolari, i broker B-Book vanno incontro a grandi perdite, che spesso si prolungano per diversi mesi di fila.

Possiamo quindi concludere dicendo che nessuno dei piani presi in considerazione assicura zero perdite. Dopo che valuterai gli obiettivi della tua azienda, dovrai implementare il modello di business che più si adatta alle tue esigenze. Lo stesso discorso vale per i trader nel momento in cui scelgono un broker. Tutto è relativo.

Nessun modello di business, inclusi i modelli A-Book e B-Book, può garantire il successo di un’azienda o una transazione redditizia. Questi modelli sono solo degli strumenti per fare business e la possibilità di guadagnare tramite essi dipende solamente dalla tua capacità di applicarli in modo professionale.

Se riuscirai a gestire la tua società in maniera corretta, se sarai paziente e userai i modelli di business che più si adattano ai tuoi bisogni specifici, il settore dei brokeraggi forex potrebbe offrirti prospettive di successo e di benessere finanziario quasi illimitate.