Liquidità su materie prime: come funziona internamente

Le materie prime sono il motore del sistema finanziario globale e del mondo come lo conosciamo oggi. Alcuni esempi di materie prime sono il gas naturale, il petrolio e i metalli preziosi. Investire in questi asset può essere redditizio grazie alla frequente volatilità dei prezzi. Nonostante ciò, investire in materie prime richiede competenze specifiche e può essere più rischioso che investire in asset più tradizionali come obbligazioni e azioni, soprattutto in caso di turbolenze sul mercato.

Dato che le materie prime tendono ad essere più imprevedibili rispetto ad altri investimenti alternativi, la liquidità è vitale. Un asset liquido può essere acquistato o venduto rapidamente senza influenzare il prezzo di mercato. Un’elevata quantità di scambi su un asset si traduce solitamente in un’elevata liquidità. Grazie alla facilità di entrare e uscire dalle posizioni, il trading con questi asset è molto più fluido rispetto a quelli illiquidi.

In questo articolo, analizzeremo cos’è e come funziona la liquidità sulle materie prime, i suoi vantaggi e come un’azienda o un broker può ottenere la liquidità sulle materie prime. Infine, discuteremo del ruolo della tecnologia moderna sul mercato delle materie prime e faremo alcune modeste previsioni sul futuro delle materie prime.

Cos’è la liquidità delle materie prime e come funziona?

Innanzitutto, vediamo rapidamente cosa sono le materie prime. Esistono diversi metodi per investire in questi materiali, tra cui il mercato fisico delle materie prime. Alcune delle materie prime tangibili al centro di questi mercati sono oggetti di cui si sente parlare quotidianamente, come un barile di petrolio, un lingotto d’oro, un carico di grano, cereali, caffè e così via.

Le materie prime fisiche vengono scambiate tra fornitori, commercianti e consumatori finali. Ogni prodotto di trading è conosciuto come un derivato ed è liquido grazie ai mercati dei derivati con una grande affluenza di trader, speculatori e altre parti coinvolte. Inoltre, il prezzo dell’asset rappresenta il valore della materia prima principale.

Ma cosa rappresenta la liquidità sulle materie prime? Esistono diversi tassi di liquidità per le varie materie prime. Esaminiamo alcuni dei mercati e delle industrie delle materie prime più e meno liquide per comprendere meglio il concetto di liquidità.

Materiali rari: ad esempio, l’oro è il metallo prezioso più liquido in quanto è il più scambiato tra tutti i metalli rari. Oltre ai mercati a termine OTC (contratti a termine) e ai mercati di scambio, l’oro viene scambiato sul mercato fisico e utilizzato in molti settori a livello globale. Oltre ai prodotti ETF basati sul metallo, sono disponibili in borsa contratti future e opzioni sull’oro. Esistono anche metalli preziosi meno liquidi, come ad esempio il rodio. Notare che il rodio viene scambiato solo sul mercato fisico. Di conseguenza, se confrontiamo questi due metalli, si può notare che l’oro è molto più utilizzato e liquido del rodio perché i future sul rodio non possono essere scambiati “digitalmente”.

Energia: ad oggi, il petrolio greggio, il gas naturale e altre materie prime essenziali sono considerate le più scambiate e predominanti al mondo. Al contrario, il carbone non viene scambiato in maniera ampia o con un numero elevato di derivati come il petrolio greggio o il gas. Questo ci porta a concludere che, rispetto al carbone, il petrolio greggio è una risorsa energetica più liquida.

Come funziona tutto questo?

L’acquirente del contratto future guadagna un profitto se il prezzo della materia prima sottostante aumenta. Pertanto, riceve il contratto al prezzo ridotto che era stato concordato reciprocamente e che ora è disponibile a rivendere al prezzo di mercato. Se il prezzo scende, il venditore di future riceve un guadagno. Può acquistare il prodotto all’attuale prezzo di mercato più basso e venderlo all’acquirente di future al prezzo più alto promesso.

Ora, vediamo i vantaggi della liquidità sulle materie prime.

Vantaggi delle materie prime e della loro liquidità

Molti investitori e broker considerano il trading di materie prime uno dei più rischiosi, ma allo stesso tempo più interessanti e redditizi. Alcuni operatori sul mercato sono scoraggiati dal dedicarsi alle materie prime a causa di complessità e turbolenze, soprattutto in un periodo difficile per il mondo. Nonostante ciò, un investimento in materie prime attentamente studiato potrebbe essere molto vantaggioso per i portafogli e i broker degli investitori. Inoltre, le materie prime stesse e la liquidità delle materie prime offrono numerosi vantaggi. Ecco alcuni vantaggi degni di nota:

Rendimenti elevati

Come già detto, questi mercati sono spesso piuttosto turbolenti. Per questo motivo, sono soggetti a picchi di prezzo significativi. Per esempio, i prezzi del petrolio potrebbe salire alle stelle durante una guerra o un conflitto significativo in una nazione produttrice di petrolio come Iraq, Venezuela ecc. Gli investitori esperti potrebbero sfruttare queste fluttuazioni di prezzo come un’opportunità di guadagno. Rispetto ad altri asset, gli investimenti in materie prime sono in grado di produrre rendimenti più elevati con un’attenta pianificazione. Per questo motivo, i broker offrono spesso gli asset più utilizzati e liquidi, come petrolio, oro, grano ecc.

Diversificazione del portafoglio

Le materie prime sono un ottimo strumento di diversificazione sia per i trader che per i broker. In genere, il legame tra i rendimenti delle materie prime e quelli di altri gruppi di asset significativi è minimo o nullo. Le materie prime aumentano spesso di prezzo quando le obbligazioni e le azioni diminuiscono. Pertanto, a volte potrebbe non esserci alcuna correlazione tra i risultati. Ad esempio, i fattori che influenzano i rendimenti di azioni e obbligazioni non hanno lo stesso impatto sui rendimenti delle materie prime. Inoltre, le materie prime possono reagire in modo diverso da altri investimenti in varie situazioni economiche e geopolitiche. Detto questo, i rendimenti di un portafoglio diversificato con una bassa correlazione tra gli asset hanno in genere una volatilità inferiore. Di conseguenza, l’investimento in materie prime garantisce la diversità e incrementa i profitti dopo aver regolato il rischio.

Liquidità su materie prime sufficiente

Nota che la liquidità delle materie prime è relativamente alta grazie agli investimenti in questi asset offerti dai broker più importanti. È indubbiamente più elevata se paragonata, ad esempio, all’investimento in beni come gli immobili o le opere d’arte. Ogni volta che una posizione deve essere liquidata, l’investitore può farlo. Inoltre, i future sulle materie prime possono essere acquistati e venduti con facilità.

Trading con un margine ridotto

Un trader di future su materie prime può depositare una quantità fissa presso il broker come margine. Il margine può essere compreso tra il 5% e il 10% del valore complessivo del contratto. Si tratta di un margine di gran lunga inferiore a quello necessario per altre classi di asset. Pertanto, l’investitore può acquistare con un capitale inferiore pur assumendo posizioni più significative. Inoltre, questo aumenta la possibilità di ottenere maggiori profitti.

Copertura di potenziali rischi

Gli investimenti degli operatori di mercato si deprezzano lentamente, ma inesorabilmente, a causa di eventi catastrofici, guerre, conflitti e crisi economiche. Le azioni e le obbligazioni risentono in modo drammatico di queste situazioni. Nonostante ciò, questi eventi possono far aumentare il prezzo di alcune materie prime e la loro liquidità. Ad esempio, le interruzioni dell’approvvigionamento causate da conflitti armati possono far aumentare il prezzo di materie prime come il petrolio. Pertanto, queste materie prime possono essere utilizzate come copertura contro alcuni rischi di eventi.

Come ottenere liquidità su materie prime (per broker)

Ora, supponiamo che voglia avviare un’attività di brokeraggio. Inizialmente, è fondamentale avere un fornitore di liquidità (LP, dall’inglese liquidity provider). Questo perché le transazioni vengono inviate ed eseguite da questi fornitori. Ricoprono il ruolo di “porta di accesso” per vendita e acquisto di una specifica classe di asset sul mercato. Un fornitore di liquidità è comunemente noto come “market maker” perché crea e fornisce la liquidità di cui il mercato ha bisogno.

I broker di qualità hanno bisogno di un’azienda affidabile e verificata, in grado di fornire una serie di risorse e strumenti. In qualità di broker, devi prenderti il tempo necessario per selezionare un fornitore di liquidità e condurre un’analisi approfondita di costi, produttività economica, efficienza degli strumenti di trading, monitoraggio del sistema e considerazioni legali.

Ecco alcune idee su cosa valutare durante l’analisi della liquidità per materie prime offerta da un determinato fornitore:

Esigere precisione e velocità di esecuzione delle transazioni

Un fornitore di liquidità valido deve offrire un’esecuzione rapida come aspetto primario, oltre a una completa chiarezza post-operazione. Il meccanismo di esecuzione deve essere esaminato a fondo, soprattutto quando vengono rilasciati nuovi dati di mercato e si verificano situazioni impreviste. Se utilizza un software di trading automatizzato o un’applicazione che ti permette di raccogliere statistiche complete, dovresti essere in grado di valutare rapidamente le prestazioni delle transazioni.

Richiedere strumenti di trading multipli

Altri fattori essenziali nella ricerca di liquidità aggiuntiva sono la trasparenza del libro ordini e la liquidità multi-asset, i quali devono essere inclusi in ogni fornitore di liquidità serio. Parlando in senso più ampio, il forex, le obbligazioni, le azioni, i CFD, le materie prime (come agricoltura, energia e metalli), gli indici a pronti, gli indici futuri e gli ETF dovrebbero essere tutti inclusi nell’elenco degli strumenti di mercato. Dovresti avere accesso a un portafoglio ordini completo da parte di un fornitore di liquidità tramite una piattaforma di trading e il protocollo FIX per visualizzare i dati storici dei tick del portafoglio ordini.

Prezzo per la liquidità

Assicurati che il tuo fornitore di liquidità abbia costi di mantenimento, spread e commissioni ragionevoli. Verifica che gli strumenti basati sui future, come le materie prime e gli indici, non siano soggetti a commissioni di swap.

Cercare una STP o altri modelli

Il Straight-Through Processing, conosciuto anche come STP, è un metodo in cui i fornitori di liquidità forniscono i prezzi bid e ask. I trader effettuano gli ordini con le società di brokeraggio, inviandoli immediatamente ai fornitori di liquidità.

Ora, vediamo cosa offrono le moderne tecnologie ai mercati e perché sono diventate più accessibili per i trader.

Tecnologia moderna sul mercato delle materie prime

Tradizionalmente, solo gli addetti ai lavori avevano accesso ai dati sulla domanda e sull’offerta di materie prime come il petrolio, i metalli e altre, rendendo il trading di materie prime un’attività privata. Invece, nel XXI secolo sono poche le aziende che non sono state influenzate dai progressi tecnologici. Il trading di materie prime non fa eccezione.

Nelle condizioni attuali, grazie a fornitori verificati e affidabili, le informazioni che prima erano necessarie per condurre operazioni lucrative sono comunemente disponibili grazie ai progressi tecnologici. Inoltre, le informazioni sono diventate più complete e aggiornate. Ne è derivato un certo livello di democratizzazione del trading sulle materie prime; sebbene sia ancora necessario un capitale significativo per acquisire e operare sui mercati e ottenere buoni profitti, oggi il successo dipende più dal modo in cui si utilizzano le informazioni disponibili pubblicamente che dalle “conoscenze”.

Disponibilità di informazioni pubbliche

Un’ampia gamma di fattori influenzano il valore di una materia prima. La produzione, il transito, l’utilizzo e altri fattori della materia prima devono essere costantemente monitorati affinché i trader possano prendere le decisioni migliori. Queste informazioni vengono raccolte principalmente da centinaia di fonti, come notiziari, sistemi di identificazione automatica, dogane ecc.

I fornitori indipendenti di dati e analisi svolgono oggi un ruolo cruciale nei mercati delle materie prime, anche se le “whale” hanno esperti che analizzano i mercati.

Come detto sopra, i trader di materie prime hanno ora accesso a un maggior numero di fonti e dati validi e precisi, migliorati grazie ai progressi tecnologici. Ad esempio, la posizione e la quantità degli impianti di stoccaggio di materie prime come il petrolio greggio possono dare agli investitori un’immagine più trasparente quando prendono decisioni di investimento. Quando si analizza il flusso dei prodotti, i livelli di conoscenza aggiuntivi offrono agli acquirenti un vantaggio competitivo, soprattutto grazie all’accesso istantaneo.

Democratizzazione del mercato

Le piccole imprese possono ora competere ad armi pari sul mercato delle materie prime grazie alla disponibilità di dati e a un migliore accesso alle piattaforme di analisi.

Ad esempio, alcuni trader hanno cambiato immediatamente i loro piani di trading a causa della riconfigurazione delle navi quando la nave portacontainer Ever Given era bloccata nel Canale di Suez a marzo 2021. L’aspetto più importante era che tutti avessero accesso alle informazioni, non solo un gruppo selezionato di “prescelti”.

Il futuro della liquidità su materie prime

Nel mondo attuale, pianificare il futuro è impegnativo, ma essenziale per le materie prime e la loro liquidità. Le prospettive sono incerte per molte di esse, ma sembrano promettenti per quelle legate ai veicoli elettrici.

Nei decenni successivi si prevede una rapida espansione del mercato dei veicoli elettrici. Le iniziative governative in UE, Cina e Stati Uniti, insieme alla riduzione dei prezzi delle batterie, sembrano motivare le case automobilistiche a fissare prezzi accessibili per i veicoli elettrici. Questo dovrebbe aumentare la domanda di veicoli elettrici e mitigare i rischi associati alle limitazioni delle infrastrutture e dell’autonomia di guida. Inoltre, entro il 2025, si stima che l’aumento dell’adozione dei veicoli elettrici e i progressi tecnologici porteranno a una riduzione dei costi dal 10 al 25% per componente, abbassando significativamente i prezzi e aumentando la popolarità dei veicoli elettrici.

Questo porterebbe a un incremento della domanda di materie prime come il litio, il cobalto e la grafite, tre materiali fondamentali utilizzati nei veicoli elettrici e nelle batterie, come già sta succedendo.

Lo squilibrio tra domanda e offerta di minerali, tuttavia, può causare seri problemi in alcune nazioni. La futura domanda di questi prodotti aumenterà la liquidità di queste materie prime, perché i potenziali acquirenti potrebbero lottare per assicurarsi le fonti di approvvigionamento.

Gli investimenti in materie prime a lungo termine possono essere redditizi. Nonostante ciò, il successo dipenderà in gran parte dalla capacità del trader di sfruttare gli ultimi sviluppi. Cercare di prevedere il futuro – che si tratti di veicoli elettrici o di un altro sviluppo rivoluzionario – sarà più importante che mai.

In conclusione, la maggior parte degli asset, non solo le materie prime, hanno bisogno di liquidità. Si tratta di una parte vitale del trading, la quale semplifica l’esecuzione delle operazioni. Questo incoraggia un maggior numero di investitori e speculatori a entrare sul mercato. Dato che un minor numero di operazioni potrebbe portare a una minore stabilità dei prezzi, un mercato illiquido tende a essere molto più turbolento di uno liquido. Pertanto, la liquidità riduce il costo del trading, l’attributo più importante per tutti i partecipanti al mercato.