Come le normative della SEC cambieranno il mercato delle criptovalute?
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L’emergere della tecnologia delle criptovalute ha aperto la strada alla modernizzazione dei sistemi finanziari di tutte le nazioni, inserendo le tecnologie di pagamento esistenti in una nuova forma. D’altra parte, le carenze riscontrate nell’applicazione pratica delle criptovalute sono diventate il motivo per cui molte organizzazioni del mondo si sono interrogate sulla regolamentazione della sfera delle criptovalute, la più influente delle quali è giustamente considerata la Securities and Exchange Commission statunitense (SEC).
In questo articolo, scoprirai che cos’è la SEC e come si relaziona con il mercato delle criptovalute. Inoltre, analizzeremo i motivi principali per cui la SEC regolamenterà il mercato delle criptovalute e come lo influenzerà in futuro. Infine, scoprirai le prospettive del mercato delle criptovalute in base alle normative della SEC.
PUNTI CHIAVE
- Oggi, la SEC è una delle commissioni più autorevoli che operano nell’ambito della regolamentazione dei mercati finanziari.
- Il tentativo di sottoporre il mercato delle criptovalute a un controllo totale potrebbe portare a un deflusso di capitali di investimento e a una diminuzione della quotazione di molte criptovalute.
- D’altra parte, delle normative più severe per le criptovalute potrebbero contribuire a migliorare la sicurezza e a prevenire il riciclaggio di denaro e le frodi in criptovalute.
Che cos’è la SEC e come si relaziona con il mercato delle criptovalute?
La SEC (Securities and Exchange Commission) – un’agenzia del governo degli Stati Uniti e il principale organo di governo responsabile della regolamentazione del mercato azionario statunitense. Il compito principale dell’autorità di regolamentazione è quello di garantire la trasparenza delle transazioni e di contrastare gli schemi fraudolenti per mantenere la fiducia degli investitori nel mercato azionario. A tal fine, la SEC stabilisce le regole per la registrazione dei titoli e ne controlla l’adempimento. La Commission controlla anche la circolazione di azioni e obbligazioni, le attività dei broker, le operazioni di trading degli investitori privati e delle società di investimento, l’emergere di bolle, la manipolazione, ecc. La SEC è interessata a tutte le operazioni sui titoli negli Stati Uniti.
La SEC ha un’autorità indiscutibile nella sfera economica e un sistema giudiziario indipendente, grazie al quale è coinvolta nelle più complicate controversie legali del mercato. Gli strumenti e i metodi utilizzati dal regolatore per risolvere vari processi e situazioni di conflitto sono diventati un punto di riferimento e un esempio per i regolatori internazionali. Tutte le società le cui azioni sono negoziate nelle borse statunitensi sono sotto il controllo della SEC. Qualsiasi violazione della legge nell’ambito della compravendita di titoli e del servizio agli investitori può diventare motivo di indagine da parte della SEC. Tra queste circostanze c’è il rifiuto di fornire informazioni finanziarie agli organi di vigilanza.
L’emergere delle tecnologie di criptovalute ha portato a una maggiore attenzione da parte di organizzazioni criminali e fraudolente, nonché di associazioni coinvolte nello sviluppo di software hacker per violare gli oggetti strutturali cripto, fatto che ha spinto la SEC a sviluppare e implementare una serie di misure per controllare e regolamentare il mercato cripto nell’ambito di trading ed exchange di criptovalute. I piani della SEC per controllare il mercato delle criptovalute prevedono anche il monitoraggio delle operazioni illegali che coinvolgono il riciclaggio di denaro e la sponsorizzazione di organizzazioni criminali.
The SEC is one of the few organizations whose authority to regulate the financial markets extends around the world.
I principali motivi per cui la SEC vuole regolamentare il mercato delle criptovalute
La SEC, una delle autorità di regolamentazione finanziaria più influenti e rinomate al mondo, sta pianificando un pacchetto di misure efficaci che consentiranno di controllare le società di criptovalute che offrono servizi di trading di asset crittografici. Dato che la SEC considera gli asset digitali come titoli, presumibilmente le misure di regolamentazione per controllare il mercato delle criptovalute dovranno basarsi sulle leggi federali sui titoli. Qui di seguito sono illustrate le principali ragioni che spingono la SEC a regolamentare la sfera delle criptovalute e le transazioni di criptovalute.
Riciclaggio di denaro
Nel mondo moderno, il problema del riciclaggio di denaro è particolarmente grave, non solo per quanto riguarda il commercio di criptovalute. La diffusione della criminalità all’interno del settore delle criptovalute negli ultimi anni è diventata una grave preoccupazione che non solo minaccia la sicurezza di molte istituzioni finanziarie di criptovalute, ma mina anche la fiducia del pubblico in una tecnologia che ha già dato prova di sé in positivo. La SEC cerca di implementare un sistema di controllo completo per ogni organizzazione dei mercati cripto-finanziari coinvolta nell’attuazione di transazioni finanziarie con asset digitali.
Crimini informatici
I crimini informatici, come il riciclaggio di denaro all’interno del mercato delle criptovalute negli ultimi anni, sono diventati un vero e proprio motivo di preoccupazione non solo per le diverse categorie di investitori e trader, ma anche per le agenzie governative e le istituzioni impegnate nella lotta alle attività illecite riguardanti i mercati finanziari. In particolare, la SEC ha deciso di intraprendere passi decisivi per mettere in sicurezza lo spazio delle criptovalute contro le organizzazioni che si occupano dello sviluppo di malware e dei sistemi di hacking per i programmi e le applicazioni coinvolte nel mantenimento degli ecosistemi delle criptovalute (ad esempio, gli exchange di criptovalute).
Mancanza di legislazioni
Il mercato moderno delle criptovalute non incontra solo le difficoltà associate alle criptovalute stesse, ma soffre anche di un quadro normativo poco sviluppato, che si riflette nella complessità della regolamentazione degli exchange di criptovalute, in particolare della compravendita di titoli di criptovalute, delle operazioni di movimento dei fondi di criptovalute tra diversi wallet e account, nonché dei metodi e dei principi di conservazione delle criptovalute dei clienti. La mancanza di un quadro legislativo affidabile e completo per le criptovalute si esprime anche in frequenti tentativi di manipolare il prezzo degli asset digitali, spesso utilizzati da noti personaggi pubblici per i propri interessi. Un esempio lampante di queste personalità è il famoso multimiliardario Elon Musk, le cui pubblicazioni su Twitter hanno ripetutamente creato scompiglio in varie criptovalute, influenzando significativamente il prezzo.
Minaccia alla stabilità del sistema economico
Dallo sviluppo del mercato delle criptovalute, dall’emergere di nuovi progetti di criptovalute e monete digitali, il desiderio di molti individui di manipolare il prezzo di quest’ultime è diventato anche uno dei problemi su larga scala dello spazio digitale, che nel breve termine mette a rischio la stabilità del sistema economico, provocando non solo un deflusso di capitali dal mercato delle criptovalute a causa della diminuzione della fiducia nei suoi strumenti sullo sfondo di salti sospetti e ingiustificati del prezzo delle monete, ma anche una maggiore pressione da parte di organismi di regolamentazione come la SEC per escludere la possibilità di manipolazione del mercato.
Protezione degli investitori in criptovalute
Anche se non tutti apprezzano le politiche della SEC per regolamentare rigorosamente le attività in criptovalute con leggi sui titoli, che avranno lo scopo di controllare le transazioni che hanno la forma di un cosiddetto contratto di investimento, oggi si sta lavorando non solo per sviluppare un programma di regolamentazione di exchange, broker e altre istituzioni finanziarie di criptovalute, ma anche l’introduzione di regolamenti per proteggere i partecipanti al mercato, come gli investitori privati e istituzionali, i trader ecc.
Come le normative della SEC influenzeranno il mercato delle criptovalute?
Il collasso imprevisto della criptovalute Luna nel mese di maggio 2022 e la famosa bancarotta dell’exchange di criptovalute FTX, che ha sconvolto il settore delle criptovalute, è stato un chiaro segnale per le autorità di regolamentazione di prestare molta attenzione alla legalità delle transazioni di asset digitali. Da parte sua, la SEC ha ripetutamente mostrato la sua determinazione a fare tutto il possibile per garantire un controllo totale su tutti gli elementi del mercato delle criptovalute, senza eccezioni. Questo atteggiamento avrà sicuramente delle conseguenze, ma non è chiaro se saranno positive o negative. Di seguito è riportato un elenco di possibili risultati teorici delle politiche normative della SEC nei confronti del settore delle criptovalute.
Riduzione dell’attrattiva degli asset in criptovalute per gli investimenti
A differenza del modo in cui la SEC regolamenta gli exchange di security, il controllo dei mercati delle criptovalute implica che si tenga conto del fatto che il mercato delle criptovalute è eccezionalmente dinamico e decentralizzato, fatto che potrebbe essere un compito difficile per una supervisione totale. D’altra parte, però, se le intenzioni si realizzeranno, l’attrattiva degli investimenti di molti asset in criptovalute probabilmente diminuirà a causa di un controllo più severo delle transazioni finanziarie con la loro partecipazione, fatto che potrebbe provocare un deflusso di capitali dal mercato delle criptovalute e un forte calo delle quotazioni, che in teoria potrebbe portare al crollo dell’intero settore delle criptovalute.
Aumento della sicurezza del trading di criptovalute
L’inasprimento delle norme sulla regolamentazione della sfera delle criptovalute, in particolare, contribuirà a migliorare la sicurezza a tutti i livelli del processo di trading e delle altre attività legate alla circolazione degli asset in criptovalute. Allo stesso tempo, sarà possibile snellire e organizzare le procedure per superare il processo di identificazione e altri strumenti che danno accesso al trading sul mercato delle criptovalute con l’aiuto di un sistema di autenticazione. Inoltre, la probabilità di azioni fraudolente e di altri tipi di criptovalute sarà quasi completamente eliminata.
Limiti dell’uso di prodotti in criptovalute
Una regolamentazione totale del mercato delle criptovalute da parte della SEC potrebbe portare a drastiche restrizioni sull’uso dei prodotti in criptovalute, che si tratti di scommesse, prestiti, finanziamenti o trading di contratti futures. In teoria, è probabile che nascano dei sistemi per valutare la disponibilità di un determinato strumento di trading per un certo investitore, superando dei test speciali o altri sistemi di valutazione, in base ai cui risultati si deciderà se autorizzarlo a fare trading. Ad oggi, ci sono già informazioni non confermate sulle intenzioni della SEC di limitare l’uso dello staking agli investitori privati.
Riduzione del volume delle transazioni in criptovalute
Oggi, il volume di transazioni in criptovalute al giorno solo per Bitcoin, secondo varie stime, oscilla intorno ai 350.000 mila, per non parlare del volume totale delle transazioni che coinvolgono tutte le valute digitali. Utilizzando la tecnologia avanzata delle reti blockchain, le transazioni di pagamento in criptovalute sono diventate una vera salvezza per cercare di pagare meno commissioni e accelerare notevolmente la velocità di trasferimento dei pagamenti. La politica di regolamentazione della SEC può influenzare in modo significativo il volume delle transazioni giornaliere di criptovalute, riducendo i vantaggi dell’utilizzo della blockchain, fatto che deriva dal primo problema di questo elenco.
Sviluppo di sistema di licenze per le criptovalute
La licenza è un passo importante per rendere un istituto finanziario un fornitore affidabile e legittimo di determinati servizi. Dato che oggi il sistema di licenze per le attività legate alle criptovalute è poco sviluppato a causa della mancanza di aspetti che tengano conto delle peculiarità del mercato delle criptovalute, è probabile che la SEC sviluppi un sistema speciale che tenga conto dell’intero processo di licenza delle istituzioni finanziarie che lavorano con gli asset digitali.
Questi requisiti normativi possono riguardare sia gli exchange di criptovalute sia le organizzazioni di criptovalute più diffuse, insieme a varie aziende che si occupano dello sviluppo di software, programmi e applicazioni per lavorare con le criptovalute, tra cui possono esserci wallet di criptovalute, strumenti per il controllo dei portafogli di investimento, manager di asset, consulenti di investimento ecc.
Prospettive di sviluppo del mercato delle criptovalute nel quadro di controllo e normative della SEC
La zona di controllo SEC dovrebbe includere le operazioni di scambio di valute fiat tradizionali con criptovalute, gli exchange di criptovalute, gli intermediari che forniscono accesso a wallet e servizi di criptovalute e tutte le entità economiche che accettano pagamenti sia in valute convenzionali che in criptovalute. I sistemi di pagamento saranno standardizzati e sarà introdotta la certificazione dei fornitori di servizi di archiviazione e compensazione delle transazioni. Il mining di criptovalute sarà sottoposta a un controllo separato e, in diverse nazioni, a un divieto.
Secondo la SEC, a prescindere dai poteri iniziali, tutte le autorità di vigilanza degli stati, dalle banche centrali e dai regolatori finanziari e fiscali alle autorità di controllo dei titoli, dovrebbero ricevere ulteriori poteri per regolamentare gli asset in criptovalute e coordinare le loro azioni a livello internazionale per eliminare i rischi derivanti dai vari tipi di utilizzo delle criptovalute e dei loro derivati.
Si prevede che il mercato delle criptovalute rimarrà in una posizione neutrale per un certo periodo di tempo, perché la situazione nel mondo comporta degli aggiustamenti ai piani delle autorità di regolamentazione e di altre organizzazioni governative. Nonostante ciò, nel breve termine, sarà possibile osservare la graduale introduzione di regolamenti, secondo i quali il sistema bancario tradizionale dovrà urgentemente assumere il controllo del mercato degli asset in criptovalute a causa della minaccia rappresentata dalla finanza decentralizzata, perché le finanze delle banche passano nelle mani di persone (giuridiche e fisiche), che operano al di fuori del campo legale, cercano di acquisire una quota significativa del mercato delle criptovalute e resistono ai cambiamenti normativi.
Conclusione
L’attuale concetto di regolamentazione del mercato delle criptovalute è grezzo e deve essere compreso appieno in tutti gli aspetti del suo funzionamento. La SEC, nel tentativo di mettere sotto il suo controllo l’intera infrastruttura delle criptovalute, potrebbe iniziare a implementare normative nel settore bancario e terminare con restrizioni sull’uso di prodotti in criptovalute, che con ogni probabilità potrebbero portare o a un deflusso di capitali dalla sfera delle criptovalute e al suo collasso oppure, se i piani non vengono implementati, contribuire a mantenere la neutralità del mercato, ma aumentare la sicurezza delle operazioni con asset in criptovalute.
