Che Cos’è un Ordine Fill or Kill e Quando Usarlo?
Il settore del trading moderno è caratterizzato da un ritmo incalzante, con opportunità di profitto che appaiono e scompaiono in poche ore o addirittura in pochi minuti. Molte operazioni redditizie nel vuoto possono rivelarsi drammaticamente fallimentari se si perde la finestra di opportunità.
Naturalmente, è difficile controllare manualmente tutte le operazioni e sincronizzare perfettamente la loro esecuzione. Sebbene alcuni trader riescano a monitorare manualmente le loro operazioni, la maggior parte di essi soffre di slippage e alla fine completano un’operazione in modo indesiderato.
Grazie a un’ordine Fill or Kill (FOK), i trader possono acquisire un maggiore controllo sugli esiti delle loro transazioni.
Questo articolo esplorerà gli ordini FOK e la loro importanza nell’esecuzione di transazioni sensibili al tempo.
Punti Chiave
- Gli ordini Fill o Kill sono protocolli di trading automatizzati che eseguono interamente l’operazione o la annullano del tutto.
- I trader possono specificare il prezzo e il volume dell’asset desiderato nelle precondizioni della FOK.
- I FOK sono più adatti ai mercati ad alto volume con margini di redditività inferiori.
- I FOK hanno una probabilità di esecuzione inferiore rispetto agli ordini popolari sensibili al tempo come IOC.
Spiegazione di Ordini di Trading Sensibili al Tempo
L’era del trading online ha introdotto numerosi strumenti e meccanismi preziosi per semplificare il frenetico processo di esecuzione delle operazioni. A partire da analisi e feed di dati in tempo reale fino alle pratiche di social trading, ci sono molti modi per ottenere un ulteriore impulso nel panorama del trading. L’esecuzione automatica degli ordini è uno dei migliori miglioramenti offerti dalle soluzioni di trading digitale.
Questi protocolli consentono ai trader di impostare condizioni predeterminate per i loro ordini di trading. L’ordine di trading viene eseguito immediatamente se tutte le condizioni specificate vengono rispettate. Nonostante ciò, l’ordine viene annullato automaticamente se le condizioni non sono soddisfatte.
Grazie a un sistema di questo tipo, i trader possono assicurarsi di ricevere l’operazione desiderata fin dall’inizio o di evitare di subire perdite a causa dello slippage o di altre condizioni di mercato mutevoli. Gli investitori non devono più cancellare manualmente le transazioni, cosa che prima portava a errori umani e a scenari sfavorevoli.
Gli ordini sensibili al tempo sono di varie forme e dimensioni, tra cui Fill or Kill, Immediate or Cancel, All or None e Good Till Cancelled. Ogni ordine automatico ha uno scopo specifico e aiuta i trader in situazioni diverse.
Questi protocolli hanno un punto di forza comune: permettono agli investitori di costruire una strategia di trading affidabile e di evitare di essere in balia delle frequenti variazioni dei prezzi degli asset.
Definire un Ordine Fill or Kill (FOK)
Un ordine FOK fa parte della famiglia degli ordini di trading automatizzati. Gli ordini FOK sono progettati per evadere un intero ordine o annullare l’operazione. In questo modo, i trader possono essere sicuri che l’ordine creato venga eseguito immediatamente o annullato completamente.
L’ordine FOK è stato concepito per salvaguardare i trader attivi dal piazzare un ordine di acquisto o di vendita nel sistema di trading online e ricevere i ritorni in tempi e prezzi diversi.
Come già detto, molte operazioni sono redditizie solo a determinati prezzi e in brevi finestre temporali, quindi FOK annulla l’intera operazione se non vengono rispettate le condizioni preliminari. I trader possono semplicemente specificare la quantità e il prezzo desiderati nel protocollo degli ordini di FOK.
In seguito, possono semplicemente aspettare che il sistema di abbinamento automatico degli ordini valuti il mercato e trovi un’operazione favorevole o chiudere l’intera posizione senza subire perdite.
Vantaggi di un Ordine FOK
Gli ordini FOK sono eccellenti per i mercati di trading ad alto volume con margini di redditività ristretti e metriche di liquidità elevate. In questi mercati, i trader acquistano e vendono asset in grandi quantità per ottenere guadagni significativi. Quindi, i trader devono eseguire l’intera operazione a un prezzo specifico o al miglior prezzo sul mercato possibile.
Senza i FOK, investire o fare trading sui mercati ad alto volume può essere rischioso, in quanto molte operazioni non verrebbero concluse entro una finestra temporale accettabile. Di conseguenza, i trader otterrebbero solo una parte del volume desiderato e spesso con una valutazione sul mercato sfavorevole.
Naturalmente, tali operazioni comportano perdite di varia entità. Nonostante ciò, il problema più critico in questo caso è l’inaffidabilità dei mercati. I trader non potevano formulare una strategia affidabile e seguire il loro piano senza conseguenze impreviste.
L’ordine FOK evita questi scenari e consente ai trader di definire delle aspettative chiare sull’ordine di trading che verrà eseguito, garantendo l’esecuzione immediata o l’annullamento dell’operazione.
Gli ordini FOK sono molto diffusi nel settore forex a causa degli stretti margini di profitto e degli elevati volumi di trading.
Esempio di Ordine Fill or Kill
Al fine di visualizzare ulteriormente il vantaggio degli ordini FOK, supponiamo che l’investitore X voglia vendere 2 milioni di azioni di Google a una valutazione di 50 $. L’investitore X inserisce un ordine FOK corrispondente nel sistema di trading.
Il mercato offre attualmente 1 milione di azioni di Google ad una valutazione di 50 $. Sebbene il prezzo corrisponda, l’affare sarà annullato poiché il volume non si avvicina nemmeno alla quantità desiderata.
Anche se questo potrebbe sembrare una perdita, molti investitori costruiscono le loro strategie di trading in base ai volumi degli asset. Se non riescono ad acquistare o vendere una quantità sufficiente di un determinato asset, l’operazione non vale la pena.
Supponiamo che il mercato offra 2 milioni di azioni di Google, ma che nel frattempo il prezzo sia salito a 50,5 $. Allo stesso modo, l’ordine FOK chiuderà automaticamente l’operazione.
A seconda delle condizioni di mercato, l’apparentemente insignificante diminuzione del prezzo di 0,5 $ potrebbe portare a margini di profitto minimi o addirittura negativi per l’investitore X. L’ordine FOK impedisce questo scenario ed elimina la potenziale operazione.
Grazie a un ordine FOK a disposizione, il trader X riceverà soltanto un ordine a mercato che sia favorevole sia in termini di prezzo che di quantità. Di conseguenza, il trader X è in grado di elaborare strategie di trading affidabili e di prevedere con certezza quali operazioni eseguire immediatamente.
Ordine Fill or Kill vs Ordine Immediate or Cancel
Il dibattito IOC vs FOK è comune nel regno dell’esecuzione di ordini sensibili al tempo. Gli ordini immediate or cancel (IOC) offrono un riempimento parziale di una determinata operazione, consentendo agli investitori di recuperare almeno una frazione del contratto se il prezzo corrisponde.
Il saldo non eseguito dell’accordo verrà immediatamente annullato. Quindi, gli ordini IOC e FOK condividono la robusta qualità dell’esecuzione immediata, ma l’ordine IOC ha molte più probabilità di verificarsi.
In poche parole, l’ordine limite IOC dà priorità al prezzo dell’operazione e ha solo una restrizione morbida sui volumi. Gli ordini IOC potrebbero essere più vantaggiosi per i trader che desiderano acquistare asset e hanno una preferenza di prezzo fissa, in quanto non vengono annullati se i volumi non corrispondono.
Naturalmente, gli ordini IOC sono utili in numerose situazioni e sono più popolari dei FOK grazie alla loro elevata probabilità di esecuzione.
I FOK, a causa della loro forza di esecuzione, sono ordini più estremi con minori possibilità di essere eseguiti immediatamente. Nonostante ciò, questo può essere un vantaggio in alcuni mercati perché l’esecuzione dell’operazione non è sempre l’unica priorità nel campo del trading. Quindi, entrambi i tipi di ordine hanno un utilizzo appropriato e dovrebbero essere valutati dagli aspiranti investitori. I partecipanti a mercati a basso volume e sensibili ai prezzi preferiscono gli ordini IOC, mentre i partecipanti ai mercati ad alto volume utilizzano spesso il FOK.
Considerazioni Finali
Gli ordini FOK sono un meccanismo eccellente per controllare il tuo futuro immediato in un ambiente di trading frenetico. Sebbene gli ordini FOK non siano utilizzati con la stessa frequenza degli ordini IOC, le loro specifiche precondizioni consentono ai trader un maggiore controllo sulle loro operazioni.
Pertanto, i FOK eliminano i rischi di slippage o di esecuzione ritardata. Il panorama del trading cambia e si sposta in modo imprevedibile, quindi avere una salvaguardia automatica per evitare scenari indesiderati non è mai una cattiva idea.
