Fornitore di Liquidità vs Market Maker: Differenze Principali
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Il settore forex è stato la linfa vitale del trading mondiale fin dalla nascita dei mercati globali. Oggi, ogni business locale e internazionale dipende dalla solidità, dalla crescita e dalla salute generale sul mercato forex. Investitori, trader, aziende e persino interi governi possono funzionare correttamente grazie alle operazioni efficaci sul forex.
In questo ambito, distinguere il ruolo di un fornitore di liquidità da quello di un market maker è fondamentale, in quanto entrambi sono essenziali per la vitalità e l’efficienza del settore.
Punti Chiave
- I fornitori di liquidità sono istituzioni che accumulano fondi e li distribuiscono sul mercato forex per colmare le lacune della domanda.
- I market maker forniscono servizi simili ma utilizzano principalmente i loro ingenti fondi per acquistare e vendere grandi volumi di valuta.
- I liquidity provider (LP) e i market maker (MM) hanno alcune differenze fondamentali, ma entrambi sono istituzioni essenziali per la crescita e la stabilità sul mercato forex.
Definizione del Concetto di Liquidità
Al fine di comprendere il funzionamento interno di entrambi i tipi di società forex, è fondamentale prima di tutto comprendere il concetto di liquidità sottointeso. La liquidità è di gran lunga la metrica più critica nel settore forex. Determina l’attività, la crescita e la redditività dell’intero settore. Inoltre, la liquidità sul forex assicura che i trader ricevano le migliori offerte possibili senza dover aspettare o sacrificare le quotazioni desiderate.
Mentre alcuni settori forex sono intrinsecamente liquidi, come l’euro, la sterlina e il dollaro statunitense, altri potrebbero avere più difficoltà a sviluppare organicamente un’ampia domanda e offerta. Inoltre, numerosi fattori politici, economici e internazionali possono influenzare questo intricato equilibrio. In questo caso, alcuni settori sul mercato forex potrebbero subire delle flessioni, faticando a ottenere offerte di quotazioni eque e riducendo la propria base di trader.
Perdere i livelli ottimali di liquidità è uno sviluppo significativo per qualsiasi settore o nicchia e deve essere affrontato poco prima che la valuta in questione incontri problemi significativi di prezzo e inflazione. Per questo motivo, i mercati moderni hanno creato un settore aziendale completamente nuovo che si occupa di questo problema.
Sia i fornitori di liquidità che i market maker forniscono liquidità a vari settori del forex, comprese le regioni locali e internazionali. Queste aziende svolgono un ruolo fondamentale nella crescita a lungo termine del panorama del forex, assicurando che diverse valute non soffrano di un’inflazione paralizzante a causa di ostacoli e sfide create artificialmente.
Definizione di Fornitori di Liquidità
I liquidity provider (LP), o fornitori di liquidità, sono aziende specializzate esclusivamente nell’approvvigionamento di liquidità per gli operatori del mercato forex. I LP rappresentano una nicchia più ristretta dei market maker, quindi la maggior parte del pubblico vede queste organizzazioni come sinonimi. Nonostante ciò, i LP hanno un obiettivo molto più ristretto.
I LP si dividono in due categorie principali: tier 1 e tier 2.I due tipi si distinguono principalmente per le loro capacità istituzionali e i loro scopi. I LP tier 1 sono di gran lunga le organizzazioni più grandi in questa nicchia, in grado di fornire al settore enormi volumi di liquidità. Un LP tier 1 può influenzare da solo la stabilità dei prezzi delle valute minori sul mercato grazie alla sua capacità di acquistare e vendere quantità sostanziali in brevi periodi.
LP Tier 1 e Tier 2: Qual è la Differenza?
I fornitori di liquidità tier 1 sono spesso anche market maker in quanto rappresentano istituzioni finanziarie leader del settore. Dispongono delle risorse per influenzare il mercato in modo sostanziale grazie alla loro presenza internazionale e alle riserve altamente liquide provenienti da altre attività bancarie.
D’altra parte, i LP tier 2 sono un’aggiunta più recente all’equazione. La rivoluzione digitale del 21° secolo ha permesso alle piccole e medie imprese di competere con i giganti del settore consolidati e ad alta intensità di capitale. Oggi, anche le aziende più piccole possono teoricamente diventare broker, offrire servizi bancari, creare negozi di e-commerce e molto altro ancora. In precedenza, nessuna di queste attività era accessibile alle aziende con budget limitati. Gli LP tier 2 sono un ottimo esempio di digital disruption, in quanto consentono alle aziende più piccole di entrare in contatto con i LP tier 1 e operare sul mercato forex in generale.
I LP tier 2 forniscono livelli di finanziamento più contenuti per broker, trader e investitori di dimensioni adeguatamente ridotte. Invece di possedere direttamente i fondi liquidi necessari, i LP tier 2 creano pool di liquidità by negoziando con diverse grandi banche, investitori privati e fondi di copertura. Forniscono fondi alle piattaforme di exchange digitali nel forex o talvolta creano le loro piattaforme per massimizzare i loro profitti.
Chi Sono i Market Maker?
Al contrario, i market maker (MM) conducono le stesse operazioni sul mercato forex, principalmente a loro vantaggio. Gli MM sono operatori sul mercato di grandi dimensioni che hanno il potere di influenzare interi settori o regioni sovrane sul forex.
Istituzioni come JP Morgan e Goldman Sachs sono esempi perfetti di MM di alto livello, in quanto influenzano numerosi settori allo stesso tempo. Queste società colossali lavorano a stretto contatto con le banche federali e internazionali per controllare i tassi di interesse, i rapporti di cambio, gli spread ecc.
Queste enormi organizzazioni utilizzano le loro ampie riserve di denaro per manipolare il mercato in molti modi. Sebbene la loro presenza sia principalmente positiva, in quanto controllano i prezzi delle valute da inflazione, deflazione o altri movimenti negativi, questi operatori dominanti possono talvolta commettere errori significativi. In questo caso, gli effetti negativi sono amplificati, dato che le entità MM possiedono volumi di forex significativamente più grandi di qualsiasi altra istituzione a livello mondiale.
I MM sono anche noti per operare in più settori, aggregando le loro risorse per produrre una sinergia intersettoriale e una coerenza tra i mercati. Ad esempio, la recente ondata di market making nel settore delle criptovalute ha motivato le grandi banche a investire in questo settore, producendo prezzi leggermente più coerenti tra il settore forex e quello delle criptovalute.
Il market making sul forex è quindi un processo complesso che coinvolge numerose variabili e KPI. Queste organizzazioni sfruttano ampiamente il mercato del forex a loro vantaggio, guadagnando enormi profitti sotto forma di spread sul mercato aperto.
Nonostante ciò, devono anche controllare strettamente le variazioni di prezzo, rifornire le valute che hanno problemi di liquidità a breve termine e mantenere gli intervalli di spread, i tassi di interesse e l’equilibrio generale sul mercato. I MM sono la definizione stessa della frase “da un grande potere derivano grandi responsabilità”.
Liquidity Provider vs Market Maker: Perché il Mercato Forex ha Bisogno di Entrambi?
Sebbene gli MM forniscano una gamma di servizi più ampia e gli LP siano molto più specializzati, entrambe le istituzioni sono insostituibili per la crescita e lo sviluppo a lungo termine del settore forex. I fornitori di liquidità di alto livello in tutto il mondo assicurano che questo mercato non vada in crisi a causa delle condizioni in continuo cambiamento.
Sebbene il principio del libero mercato sia principalmente positivo per il mercato globale, alcune crisi si verificano al di fuori dei puri cambiamenti della domanda e dell’offerta sul mercato. In alcuni casi, il mercato forex ha a che fare con tensioni politiche, disastri naturali, cambiamenti sociali e altri eventi che non dovrebbero essere considerati come un normale corso delle attività sul mercato.
In questi casi, è fondamentale fornire ampia liquidità per stabilizzare i prezzi e garantire che le valute sane non subiscano shock temporanei al sistema. In questo caso, LP e MM sono la prima linea di difesa, fornendo fondi dove e quando necessario. Questo sistema reciprocamente vantaggioso permette alla moderna economia forex di prosperare nonostante le occasionali difficoltà.
Considerazioni Finali
Anche se LP e MM forniscono liquidità in forme diverse e hanno missioni distinte sul mercato, sono entrambi operatori fondamentali nel grande schema del panorama forex. Dal garantire la stabilità dei prezzi, passando per il controllo degli spread, fino alla prevenzione del panico degli investitori, queste istituzioni sono ingranaggi fondamentali nella macchina globale forex. Pertanto, quando si parla di Liquidity Provider vs Market Maker, è chiaro che il settore forex si debba affidare a entrambi per gestire e ridurre le problematiche sul mercato.
