Che cos’è la leva nel trading?

Il trading elettronico sui mercati finanziari è un’avventura imprevedibile e piena di alti e bassi, dove a volte ogni secondo vale oro. Nonostante le grandi opportunità di guadagno nel trading di attività finanziarie, alcuni trader e investitori, soprattutto i principianti, si attengono alla semplice strategia di acquistare un asset al ribasso per poi venderlo al prezzo più alto possibile. Nonostante ciò, esiste una modalità di trading che permette di moltiplicare gli investimenti, utilizzando i fondi presi in prestito da broker o exchange. Questa modalità è chiamata trading con leva o, più comunemente, trading a margine.

Che cos’è la leva nel trading?

La leva è uno strumento finanziario sofisticato e rischioso che opera sulla base di modelli matematici, consentendo ai trader di variare la dimensione del proprio deposito in base al prezzo di un asset, al suo volume di acquisto e al regime di margine.

Il trading con leva è il processo di acquisto (operazione lunga) o vendita (operazione corta) di asset finanziari utilizzando fondi presi in prestito da exchange o broker a un tasso specifico stabilito individualmente da ogni piattaforma di trading.

Il trading con leva è simile a prendere un prestito da una banca. Acquistando un’auto con il denaro del prestito, il mezzo di trasporto funge da garanzia. Se il mutuatario non adempie ai suoi obblighi finanziari nei confronti della banca, il debito verrà rimborsato a spese dell’asset dato in pegno. Quando si fa trading a margine, la garanzia è costituita dal denaro o dai titoli presenti nel saldo dell’utente.

Il trading con leva solitamente implica che per poter prendere in prestito un capitale aggiuntivo per aumentare il volume di una posizione, i trader devono mettere a garanzia un piccolo importo del proprio capitale, chiamato margine. In altre parole, per poter sfruttare la leva finanziaria di una piattaforma di trading su un qualsiasi mercato finanziario, è necessario disporre di un certo importo minimo sul proprio deposito, che varia molto a seconda della piattaforma di trading.

Parlando del mercato azionario, ad esempio, è consentito aprire una posizione con leva solo sui titoli più scambiati (liquidi). Inoltre, è consentito negoziare quote di ETF, valute o derivati (contratti futures). Ogni società di brokeraggio ha un registro di asset per “prestiti”.

Il trading con leva permette di aprire operazioni lunghe e corte. Nel caso del mercato delle criptovalute, quasi tutti gli exchange di criptovalute consentono di aprire operazioni con leva su tutti gli asset disponibili, con l’unica differenza che la quantità di leva disponibile varia. Il trading con leva è speciale sul mercato forex perché il suo rapporto è predeterminato da algoritmi e non è soggetto a regolamentazione.

Il rapporto di leva finanziaria è calcolato secondo una formula come rapporto tra il debito totale e il patrimonio netto totale.

Rapporti di leva sui mercati finanziari

Oggi esistono molti mercati finanziari diversi che offrono la possibilità di utilizzare la modalità di trading a margine con leva finanziaria. Tra i mercati più popolari ci sono il mercato azionario, dove si fa trading di titoli azionari, obbligazioni, indici e altri strumenti finanziari, il mercato forex e il mercato delle criptovalute. Nonostante ciò, il livello del rapporto di leva massima su ognuno di questi mercati è molto diverso.

Mercato azionario

Il trading azionario è famoso per la varietà di strumenti finanziari disponibili. L’elenco degli asset più popolari comprende titoli azionari, obbligazioni, valute, metalli, fondi, opzioni e futures. In questo caso di scelta di un asset per il trading a margine, il rapporto di leva non è un valore fisso, come ad esempio sul mercato forex, ma è un rapporto calcolato in base al tasso di rischio, tenendo conto dell’ammontare del capitale di trading iniziale e della valutazione del rischio di uno strumento di trading sia per le operazioni lunghe sia per le operazioni corte. Pertanto, il rapporto di leva è un indicatore che viene calcolato in base alla liquidità di ogni singolo strumento finanziario ed è noto al momento dell’acquisto.

Mercato forex

Il rapporto di leva varia con ogni broker forex a seconda dello strumento con cui fare trading, ma nella maggior parte dei casi la leva standard per il trading di valute varia da 1:25 a 1:1000, fatto che significa che per ogni 1 $ di denaro puoi ottenere da 25 a 1000 $ in prestito. Se utilizzi una buona strategia, puoi aumentare il capitale iniziale di molte volte e ottenere profitti incredibili.

La possibilità di una leva tanto elevata è dovuta al fatto che per gli investitori privati il forex è il mercato senza consegna dell’asset sottostante. I trader non comprano euro in cambio di dollari perché hanno bisogno di euro – questo può essere fatto presso ufficio di cambio o mercato dei cambi. Scommettono sulla crescita o sul calo dell’asset sottostante, in questo caso la valuta contro l’altra valuta quotata. E per farlo non è necessario avere sul proprio conto di trading denaro sufficiente per acquistare l’intero volume di valuta con cui si opera: è sufficiente avere una garanzia e il resto è coperto dalla linea di credito del broker.

Mercato delle criptovalute

Sul mercato delle criptovalute il valore della leva è indicato come un rapporto, ad esempio 1:5 (5x), 1:10 (10x) o 1:50 (50x), che indica quante volte aumenta il capitale iniziale rispetto al deposito iniziale. Gli exchange compatibili con la maggior parte degli strumenti consentono l’uso della leva finanziaria nell’intervallo 25-75x, ma gli asset particolarmente liquidi come Bitcoin hanno una leva finanziaria di 125x, il livello più alto tra tutti gli asset per trading.

La leva nel trading è uno strumento estremamente rischioso, quindi i trader devono fare attenzione durante le operazioni con essa. È necessario prendere in considerazione molti fattori, tra cui la liquidazione della posizione di trading nel caso in cui l’account di trading del trader non abbia un margine sufficiente per mantenere la posizione aperta, sia essa lunga o corta, nota come “chiamata a margine”. La chiamata a margine è un segnale che indica che il deposito del trader è esaurito e deve essere reintegrato con ulteriori fondi.

Crescita delle quotazioni

Per prima cosa, è necessario prendere in considerazione la possibilità di crescita delle quotazioni durante il trading al ribasso e viceversa. Ricevendo fondi in prestito, il trader aumenta il numero di transazioni aperte, aumentando di conseguenza le potenziali perdite. Spesso questo aspetto non viene preso in considerazione dai principianti che vanno a caccia di soldi facili.

Chiamata a margine

Passiamo a un concetto molto noto quando si parla di trading con leva: la chiamata a margine. Si tratta di una richiesta da parte del broker al trader di depositare sull’account perché il margine è prossimo allo zero. Si verifica quando, in caso di previsione errata, la perdita del trader aumenta mentre il prezzo dell’asset si muove nella direzione opposta. Di conseguenza, prima o poi (supponendo che il trader non abbia ancora assicurato la posizione con un ordine stop), arriverà il momento in cui il trader non avrà quasi più denaro. A quel punto, il broker, per non perdere il suo denaro, chiede al trader di depositare sull’account. Se ciò non avviene, la transazione verrà chiusa quando il saldo dell’account di trading raggiungerà lo 0. Vale anche la pena notare che la maggior parte dei trader riceve una chiamata a margine a causa dell’elevata volatilità sul mercato.

Principio operativo della leva

Quando si parla di trading con leva, la quantità di leva e il limite di rischio della piattaforma di trading sono direttamente correlati. Quindi, se il rapporto di leva è 1:2, il broker o l’exchange attenderà che la perdita raggiunga il 50%. Se invece il rapporto è di 1:3, allora la piattaforma di trading venderà gli asset già quando le quotazioni saranno scese del 33%.

Costo

Terzo, la leva è un servizio a pagamento e, a seconda del mercato finanziario e anche del broker con cui si opera, il prezzo di questo servizio può variare. Fanno eccezione le transazioni effettuate il giorno stesso del prestito, se si tratta del mercato azionario. In questo caso, se la posizione rimane aperta il giorno successivo, dovrai pagare una commissione sotto forma di interessi per ogni giorno in cui la posizione rimane aperta.

A prescindere dal mercato scelto per operare e dalla tua strategia, devi ricordare che la dimensione della leva finanziaria influisce direttamente non solo sul potenziale profitto che puoi ottenere, ma anche sulla potenziale perdita che puoi subire. Prima di fare trading a margine e aumentare la leva finanziaria, devi imparare a fare trading in modalità spot, il quale presenta rischi molto più bassi rispetto, ad esempio, ai futures, soprattutto nel caso del mercato delle criptovalute. In alternativa, puoi provare a fare trading con un account demo su mercato forex.

Come viene determinata la dimensione della leva?

La leva è uno strumento molto diffuso tra i trader che non hanno paura di rischiare alla ricerca di grandi profitti. Nonostante ciò, per capire quanta leva puoi avere, è necessario sapere che il valore viene calcolato in base a diversi fattori, elencati di seguito.

Dimensione del margine

Indicatori come questo vengono calcolati dal broker per ogni operazione con leva finanziaria presentata da un cliente. Al fine di calcolare il margine, viene sommato il valore degli asset tenuti sull’account dell’investitore, includendo solo quelli più liquidi: il denaro e i titoli più facili da vendere, pubblicati da ogni broker online.

Il margine aumenta o diminuisce in modo direttamente proporzionale all’aumento o alla diminuzione dei profitti e delle perdite. I broker assicurano, tuttavia, che il margine non scenda al di sotto dell’importo minimo necessario per garantire che il cliente sia in grado di rimborsare il prestito.

Secondo la formula seguente, il broker determina l’importo massimo di un prestito a margine: divide il margine per lo sconto dello strumento, quindi sottrae l’importo dei fondi propri dell’investitore.

Livello di rischio del trader

Il trading con leva ha un livello di rischio diverso a seconda del punteggio di rischio del trader.

In generale, il livello di rischio di un trader è determinato da broker o exchange su cui opera. L’entità della leva che il broker è disposto a concedere al trader è determinata in base a molti indicatori, tra cui la volatilità sul mercato.

Il livello di rischio è un valore numerico compreso tra 0 e 10, dove il valore 10 corrisponde a un rischio estremamente elevato e 0 a un rischio estremamente basso. Queste cifre non sono arbitrarie e si basano su calcoli scrupolosi. Nonostante ciò, è bene chiarire che ogni broker ha una propria scala di valori per questo indicatore. Ad esempio, su molti exchange di criptovalute questo indice viene calcolato da 0 a 999, dove più alto è il numero, minore è il rischio.

Volatilità sul mercato

La volatilità del mercato è un fenomeno tipico che si verifica soprattutto sul mercato delle criptovalute. Le elevate fluttuazioni degli asset sullo sfondo di notizie di vario tipo creano un elevato rischio di perdita del capitale di trading, soprattutto se il trader non utilizza metodi di copertura con stop loss. Per questo motivo, molti broker limitano l’accesso alla leva finanziaria elevata durante i periodi di alta volatilità del mercato. Inoltre, questa misura serve spesso come meccanismo di protezione per limitare l’accesso al trading con leva per i trader che non hanno esperienza nel trading.

Pertanto, la valutazione della leva che può essere utilizzata da un trader è un processo complesso che tiene conto di molti parametri per la correlazione ottimale tra il livello di rischio e l’ammontare del capitale iniziale disponibile del trader.

Conclusione

La leva è un ottimo strumento per aumentare i potenziali profitti, molto popolare tra i trader professionisti. Un’ampia leva sulla maggior parte dei mercati finanziari ti permette di ottenere maggiore libertà con un capitale iniziale limitato. D’altra parte, però, indipendentemente dal livello di leva utilizzato, devi sempre tenere presente i rischi che sono in proporzione uguale al potenziale profitto che si cercano di ottenere. L’utilizzo di una buona strategia di trading, la gestione del denaro e il controllo del rischio ti aiuteranno a ottenere ottimi risultati nel trading di qualsiasi asset, soprattutto quelli più liquidi.