独自のETFを立ち上げるには？

今日の投資業界は、経済システム全体を変革する土台となった暗号通貨の登場により、劇的な変化を経験しています。しかし、古典的な取引ツールもその勢いを失わず、資本を増やすのに劣らない利益をもたらす方法を提供し、トレンドの中に留まっています。そのような金融商品の1つが、上場投資信託です。

この記事では、ETFとは何か、投資の観点からどのような価値があるのかを説明します。また、ETFの主な種類とその利点についても学びます。最終的には、独自のETFを作成するための基本的な手順について、簡単なガイドをご覧いただけます。

ETFとは何か、なぜ投資の観点から興味深いのか

ETF (Exchange Traded Fund) は特定の資産グループに投資する上場ファンドである。ETFの仕組みは非常にシンプルです。会社（ETF発行者）がある資産（例えば、インデックスの株式、金など）を持ち、この資産に関する証券を発行し、その価格変動は原資産の価格変動に依存します

ETFはカナダで初めて登場しました。

ETFはカナダで初めて登場しました。米国では、1993年にS&Samp;P500インデックスを対象とした最初のETFが登場し、SPYという名称が与えられました。それ以来、ETFは世界中で人気を博し、取引量、運用資産のシェア、世界の証券取引所で取引されるETFの総数が着実に増加しています

上場投資信託は、「バスケット」と呼ばれることもある有価証券のポートフォリオで、通常の株式と同様に取引されます。しかし、投資家がETFを購入する場合、それを構成する株式ではなく、有価証券のポートフォリオ全体の一部を購入することになります。また、ETFファンドは、特定の金融指標や商品資産を追跡するために選択されたデリバティブで構成されることもあります

上場ファンドは、従来、アクティブ運用のファンドとパッシブ運用のファンドに分かれていました。第一のグループはプロが運用するETFで、リターンの面で他の金融商品を上回ることを目的としています。第二のグループは、パッシブ運用（index ETF）で、そのパフォーマンスはベンチマーク動態に連動します。この場合、運用会社の仕事はインデックスにできるだけ忠実に従うことなので、このようなファンドから得られる潜在的な利益は、指標の収益性によって制限されます。例えば、指数値が1.5％変化すると、税金や手数料を差し引く前のETFの価格は約1.5％変化することになります。

それにもかかわらず、パッシブ運用ファンドはアクティブ運用のETFに比べて、全体の経費水準が大幅に低いという大きな利点があります。この要因から、ほとんどのパッシブ運用ファンドは取引所で取引されており、アクティブ運用ファンドのシェアはETFの総数の1％を超えることはありません

パッシブ運用ファンドは、アクティブ運用のETFよりも大きなメリットがあります。

ETFの基本的な種類

繰り返しになりますが、すべての上場投資信託は、アクティブとパッシブの2種類に大別されます。アクティブ運用の上場投資信託 (ETF) は、基本的なインデックスやルールに基づく ETF 戦略に受動的に従うのではなく、マネージャーによって選ばれたさまざまな金融資産 (株式、債券、通貨、商品など) に投資する点が異なります。パッシブ（インデックス）ETFは、いくつかのルールに基づいて設計された原資産の動静を再現するものです。ファンドマネージャーは、ほとんどの場合、指数の動きを複製します

アクティブETF

まず、アクティブETFの主な種類を以下に見てみましょう

債券ETF

債券ETFは、国債や社債からなる包括的な投資ポートフォリオで、特定の株価指数に密接に連動しています。債券ETFの取引は、取引所における他の証券取引と実質的に区別がつきません。同じプログラムとアルゴリズムが使用され、株式の場合と同じように収入に対して税金を支払わなければなりません。

コモディティETF

このタイプのETFファンドは、現物の商品に資金を投資するものです。その中でも特に人気があるのは、農産物です。石油や鉱石などの天然資源や、金や銀などの貴金属への投資も一般的です。コモディティETFは通常、現物株で保有するコモディティか、商品先物契約への投資のいずれかに焦点を当てます。_

通貨 ETF

通貨 ETF は、投資家が外国通貨にアクセスできるようにするプール型投資です。投資家は、1 つまたは複数の通貨ペアの為替レートの変化を評価することができます。他の上場投資信託 (ETF) と同様に、投資家は、企業株式のように取引所で通貨 ETF を購入することができます。これらの投資は通常、受動的に管理され、原通貨は1つの国または通貨バスケットに保有されます。

インバースETF

インバースETFは、原資産の価格またはベンチマークに対して価値が変化する指数連動型上場投資信託です。例えば、S&P500のインバースETFは、指数が下落するとプラス、上昇するとマイナスのトレンドを示します。

外国市場ETF

外国ETFに投資することで、投資家は日本の日経平均株価や香港のハンセン指数など、米国以外の市場へのエクスポージャーを得ることができます。様々な国や地域へのエクスポージャーを得ることに加え、これらのファンドは投資家に国際的な成長機会を提供することもできます。

クリプトETF

暗号通貨ETFは、理論的には他のETFと同じように機能します。ほとんどの ETF がインデックスまたは資産のバスケットを追跡するのに対し、暗号通貨 ETF は 1 つまたは複数のデジタルトークンを追跡します。他のETFと同様に、暗号通貨ETFは通常の株式と同様に取引所で取引され、投資家の売買によって一日中価格が変動することもあります。

代替投資ETF

投資家は、不動産やコモディティなど、取得が困難または高価な資産クラスへのエクスポージャーを、オルタナティブETFを使用して得ることができます。原資産に直接投資するのとは対照的に、これらのファンドは、費用対効果が高く、わかりやすい投資方法を提供します

レバレッジ型ETF

レバレッジドETFは、それが追跡するインデックスよりも早く価値が上昇し、レバレッジドETFは、そのインデックスの日次リターンの2倍または3倍のリターンを目標とすることができます。例えば、S&P 500に基づくトリプルレバレッジドETFは、インデックスが1%上昇した日に3%上昇する必要があります。ダブルレバレッジのETFは、2倍のリターンを狙うことになります。レバレッジドETFの構造上、長期投資家ではなく、数日以内にターゲットとなる指数に対して短期的なリターンを求めるトレーダーに最も適しています

パッシブETF

パッシブETF（インデックスファンドとも呼ばれる）は、インデックスを模倣し、インデックスの変化のみに影響されます。典型的な例としては、VOO（バンガードによる S&P 500 指数の ETF）や QQQ（インベスコによる Nasdaq 100 指数の ETF）があります。

ETFに内在する主な利点

ファンドとは、その性質上、既成の証券の集合体であるため、投資家はポートフォリオの資産を選択し、個々の企業のビジネスを詳細に調査する時間を費やす必要がありません。投資信託と同様に、様々なETFに投資することは、投資目標を達成するための絶好の機会であり、一定の利点があります。では、それぞれについて見ていきましょう。

分散投資

ETFは、投資プロセスで利用可能な信じられないほど幅広い資産のリストにアクセスできる数少ない取引商品の1つです。前述のように、ETFは、原資産が暗号通貨、貴金属、FX、農産物である可能性のある商品群です。このように幅広い資産クラスを取引できるため、投資家は投資ポートフォリオを分散させながら、最も大胆な戦略を実行することができるようになります。このような機会があるため、投資活動はより多様化し、さまざまな金融商品群から収入を得ることができます

透明性

ETFファンド（特にインデックスファンド）のポートフォリオ構造は、完全に透明です。有名な市場指数に近い類似品であるETFは、投資家がリスクと期待収益の両方を理解し、ポートフォリオの特性を変更することを可能にします。ETFの価格は、原指数の構成銘柄の価格変動に合わせて継続的に更新されるため、投資家は常にETFポートフォリオの価値を意識することができます。TFの純資産価値（NAV）データは毎日公表されます。

柔軟性

ETFには有効期限がなく、取引所での取引セッション全体を通じて活発に取引されます。投資家は、短期、日中取引、または長期投資といった特定の目的に基づいて、上場ファンドに投資します。ETFの取引はシンプルであるため、投資家は長期的な投資計画の有効性を実現することができます。最小ロットが1単位（1ETF）であることを考慮すると、投資家は少額の初期資金でも複数の異なる指数にポジションを持つことができます

配当金

ファンドが資産から配当を受け取る場合、投資家に配当を支払うか、新しい証券を購入して配当分ETFの価値を高めるために資金を確保するかの2つの選択肢があります。この選択は、ファンドの方針と登録されている国の法律によって異なります

このようなETFに投資しても、投資家は配当を受けることはできませんが、ファンドが稼ぐことで、このETFの株式の価値は上がります。そして、配当金支払いのあるETFは、受け取った配当金を一定の周期で投資家の口座に振り込みます

低コスト

ETFに投資する最も大きなメリットの1つは、そのコストの低さです。ETFは通常、ミューチュアルファンドよりも経費率が低いため、投資家は手数料を節約することができます。ETFに関連する手数料の低さは、長期的な投資リターンに大きな影響を与える可能性があります。また、どのようなETFを取引するにしても、投資信託に投資するのに比べて、その購入価格は何倍も低くなることも知っておくとよいでしょう。

ETFを立ち上げるための主なステップ

多くの投資初心者は、資金の投資先を決定する際に、2つの重要な問題に直面します。すなわち、可処分所得や投資資産がどれくらいあるか、ポートフォリオを構築する際にどの投資先を選択するかです。どの投資先を選ぶかについては、投資信託から上場投資信託 (ETF)、株式の購入など、さまざまな選択肢があります。しかし、多くの上級投資家は、「自分でETFを作るにはどうしたらいいのだろう？ここでは、そのための一連のステップを紹介します。

ローンチ・プラットフォームの選択

独自のETFを作るには、いくつかの重要なポイントを検討する必要がありますが、その第一は、立ち上げのためのビジネスモデルを選択することです。現在、この方法には2つの対立軸があります。一つは、ファンドの会計、マーケティング、予算など、細部にまでこだわって自社でゼロから作る方法。もう一つは、ETFプロジェクトのための既成のソリューションを提供するホワイトレーベル・ソリューションを利用する方法です。効率的で信頼性が高いですが、コストがかかることもあります。

予算の計算

ETFの立ち上げには費用がかかるため、予算を計画することが、他のすべての基礎となります。そのコストはファンドの種類によって異なり、金融業界規制当局 (SECなど) の規制コストとして10万ドルから50万ドルかかると予想されます。下限は、単一の大型株インデックスを反映する基本戦略から逸脱しない従来のファンドの場合です。初期資産購入によるETFの設定に約250万ドル。ファンドを管理し、適切に監督するために年間約20万ドル。ファンドを取引所に上場させるためのコストは、そのうちの数分の一。これらのコストは、もちろん、ファンドの価値が高まるにつれて増加します

投資する資産のクラスを選択する

予算を計算した後は、ETFがどの資産クラスに投資するかを考える価値があります。現在、数多くの異なる資産クラスがあり、それぞれ長所と短所、特定の特徴を持っています。暗号資産、FXの通貨ペア、様々な市場で取引されるデリバティブCFD商品などは、良いリターンを得ることができます。収益性は低いですが、それでも有利なのは債券、コモディティ、貴金属市場でしょう。いずれにせよ、分散投資は投資リスクをヘッジするのに有効な手段です。

ファンド活動のライセンシングの実施

資本市場で投資活動を行うためには、すべての参加者がライセンスを保有することが必須であり、ETFも例外ではありません。ETFのライセンスは、米国のSECによって実施されます。ライセンス取得には費用がかかるため、予算編成の段階で検討する必要があります。

ローンチ・プラットフォームの選択

当然ながら、成功するETFファンドを作るには、ファンド管理、マーケティング、コンプライアンスなど、専門分野での経験が必要です。ターンキーソリューションでETFを作成することを選択した場合、信頼できるWL ETFソリューションプロバイダーを正しく選択するために、多くの基準について慎重に分析を行う価値があります。特に、経験、専門知識、会社が活動を行うために必要なすべての許可の有無に注目する価値があります。

マーケティングサービスおよび販売

取引所取引のコンセプトがどれほど強力なものであっても、マーケティングはファンドの成功にとって本当に重要です。ファンドを立ち上げ、運営するための計画と適切な資金配分、完全な長期事業計画を策定する必要があります。様々な市場環境、投資動向、市場の課題などを考慮し、潜在的なターゲット顧客を明確に把握する必要があります。ターゲットとなる顧客とその投資に対するアプローチを理解することは、ファンドを開発する上で重要なステップであり、これは見過ごせない領域です

おわりに

今日、3つ目の投資会社はすべて、ETFの商品を購入することに興味を持っています。つまり、独自のETFを作成することは、暗号取引所やFXブローカーを立ち上げるのと同じように、大きなリターンをもたらす可能性があるのです。