アフターアワー取引を理解する
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アフターアワー取引とは、正式な取引時間が終了した後に、様々な資産を交換することを指します。通常は、取引市場には4つの異なる時間帯があります – プレマーケット時間帯、通常のプレマーケット時間帯、マーケット時間帯、そして最後に時間外時間帯です。
この記事では、アフターアワーに焦点を当て、潜在的な投資家が競争に打ち勝つためにどのようなメリットがあるのかを紹介します。
キーポイント
- 通常の取引時間終了後の午後4時から8時までが時間外取引時間です。
- この時間には、多くの企業が事業アップデートやその他の重要な情報を発表するため、絶好のチャンスとなります。
- 市場が価格調整を行う前に、投資家はこの時間帯を利用して株式を売買することができます。
アフターアワートレーディングの意味
上記のように、時間外取引とは、市場が開いた後の取引時間を指します。市場や地域によって取引時間は異なるが、ほとんどの場合、午前9時30分から午後4時まで行われる。しかし、この期間は通常の取引期間とどう違うのでしょうか？答えはいたってシンプルですが、工夫があります。
p> 企業は健全な取引のボリュームを促進するために、取引時間前または取引時間後に会社関連の最新情報を発表する傾向があります。このようなアップデートは、単純な一株当たり利益の発表から、会社のリストラやトップマネジメントの退任や採用といった重大ニュースまで、多岐にわたります。従って、場合によっては、発表された最新情報は、その市場の取引決定に強い影響を与える可能性があります。
このようなアプローチにより、多くのトレーダーが突然の企業ニュースに不意をつかれ、性急な投資判断を下すことがないようにしています。このような最新の情報を注視している投資家は、新たに得た情報に基づいて迅速に投資判断を下すことができます。したがって、時間外取引は、勤勉で意欲的なトレーダーにとって、一般大衆と一線を画すまたとない機会です。
以前は、この時間は企業投資家や大規模な個人トレーダーのような大企業しかアクセスできませんでした。一般のトレーダーは、通常の時間が終了した後、市場にアクセスする効果的な方法がありませんでした。しかし、技術の進歩により、アフターアワーは一般の投資家も利用できるようになった。さらに、投資家は注目される企業の変化に即座に反応し、先手を打つことができるため、非常に奨励されています。＆nbsp;
アフターアワー取引はどのように機能しますか？
標準的な取引時間と似ていますが、時間外取引にはいくつかの違いがあります。最も顕著なのは、投資家はこの時間帯にナスダックのような一般的な取引プラットフォームを使って取引できないことだ。代わりに、注文は電子通信ネットワーク（ECN）、従来の取引プラットフォームの自動化された代替手段によって処理されます。
この変更は本質的に不利なものではないが、指値注文には大きな制約がある。まず、指値注文は1セッションで失効します。つまり、投資家は注文を1つのセッション内で執行しなければならず、そうでなければ注文は次のオープンセッションで無効になってしまいます。第二に、指値注文は価格を制限し、ほとんどの場合、あらかじめ決められた最高価格で資産を購入することを強制します。当然ながら、この制限により、投資家は複雑な戦略を実行したり、企業から新たに得た情報を活用したりすることができません。
個人は、ECNネットワークに接続されたブローカー口座を持っていなければならない。そうであれば、ユーザーは単に指値注文を出し、執行される可能性を待つことができる。しかし、指値注文の価格は他のペアと一致しないかもしれない。ECNプロトコルが適切な取引ペアを見つけるのに苦労した場合、取引は成立せず無効になります。
実用的なユースケース
アフターアワーは、取引の地殻変動や、小さくても重要な変化を利用する絶好の機会です。グーグルが新しい支店の開発を発表した場合を想像してみましょう。この支店は、グーグルにとってキャッシュカウとなり、長期的に会社の評価を高める可能性が大いにあります。
グーグルの株を、ほぼ現在の株価で買うことで、新しく発表された支店開設から長期的な利益を得ることができます。この例は些細なことではあるが、投資家が競合他社に先んじ、市場が注目する前に株式を売買できるという時間外取引の威力を的確に示しています。ほとんどのトレーダーが、通常の取引時間外であっても、ポートフォリオを変える可能性のある機会を逃すまいと、積極的に注意を払っている理由がこの点にあります。
アフターアワー取引のメリットとデメリット
上述したとおり、時間外はオポチュニスティックな投資家にとって、迅速な決断を下し、他の投資家より一歩先を行くための絶好の機会です。しかし、この時間帯を有利に活用することは、言うは易く行うは難しです。その長所と短所についてさらに議論してみましょう 。
チャンスをつかむ
時間外取引の最も大きな利点は、競合他社よりも早く、迅速かつ柔軟な取引決定を下す機会があることです。上記のように、トレーダーは巧妙な戦略を考案し、新たに得た知識を活用して、さまざまな取引可能な資産を購入または売却することができます。＆nbsp;
トレーダーの選択肢は価格設定や注文執行において制限されるかもしれませんが、この期間はリアルタイムで市場を分析するまたとないチャンスです。結局のところ、株式市場は業界のニュースや展開に対する予想と反応がすべてなのです。
ボラティリティの活用
トレーディングの現場では、ボラティリティは主にネガティブな概念と考えられていますが、場合によっては利益を得る絶好の機会でもあります。トレーダーは、市場のボラティリティによって生じる価格の変動を自分の利益のために利用し、同じ取引セッションの中で安く買って高く売ることができます。
アフターアワー取引は取引量が少ないことがほとんどであるため、資産価格はより大きく変動する傾向があり、即座に取引利益を得るための十分な機会が生まれます。しかし、この不安定な取引戦略は、経験豊富な投資家にのみ推奨されるものであることに注意する必要があります。
低い流動性と価格の不確実性
アフターアワー市場のボラティリティは一部の投資家にとっては有利かもしれないが、流動性リスクもあります。上述したように、時間外取引は取引量が少なく、この時間帯の市場の流動性が劣ることを意味する。したがって、トレーダーは希望する取引を実行できないかもしれません。
例えば、トレーダーXが、資産Yをすぐに売却するために、有利な価格で購入したとします。流動性が下がっているため、トレーダーXは戦略の第2部分を実行せず、目先の利益のためだけに購入した資産を手放すかもしれない。この場合、トレーダーXは損失を被る可能性が高く、資産Yは通常の取引時間中により安い価格で売却されることになります。
さらに、トレーダーは市場で最高の数字の集合体を受け取るわけではないので、価格自体がかなり不確実である可能性があります。代わりに、トレーダーはECNプロトコルによって特定された価格を受け取ります。そのため、トレーダーがこの時間帯に利益を得る絶好の機会を見つけたとしても、市場で希望する価格を見つけられない可能性があります。
最終的なポイント
時間外取引は、どの市場においても、経験豊富で知識のあるトレーダーにとって優れた戦術です。この時間帯は、さまざまな業界の新鮮な動きを利用するまたとないチャンスです。トレーダーは、市場が調整する前に、有利な価格で株式を取得または売却します。
しかし、この取引手法はリスクも伴います。この時期は市場の取引量が減少し、流動性の問題が発生するからです。また、ECNの利用は価格の不確実性をもたらします。このため、トレーダーはこの時間帯の取引に注意する必要があります。
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