STPとECNのFXブローカー： 違いは何ですか？
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FX取引の世界はますます主流になり、中小企業や個人も業界大手と肩を並べて取引できるようになりました。以前とは異なり、Forex取引は予算が限られている投資家にとってもアクセスしやすく、多くの場合利益を得ることができます。経済的な参入障壁が低くなっているにもかかわらず、外国為替取引市場では知識と経験の問題が根強く残っています。
トレーダーを目指す人は、ブローカーとそのサブタイプに始まり、FXの分野におけるさまざまな重要な概念をしっかりと把握しておく必要があります。この記事では、FXブローカーの本質、それぞれのサブタイプ、およびこれらの明確なオプションの間の決定方法について掘り下げます。
キーポイント
- FXブローカーは、手数料およびスプレッド収入と引き換えに、トレーダーのFX取引の執行を支援します。
- ECNブローカーとSTPブローカーは、どちらもノーディールデスクブローカーであり、お客様にForex市場への直接アクセスを提供します。
- ECNブローカーは、より多くのスピードと透明性を提供しますが、大幅に高い手数料を要求します。
- STPブローカーは、プロセス時間が一定せず、注文ルーティングの透明性が低下しますが、一般的に有利な価格設定を提供します。
- この二つのオプションのどちらを選択するかは、特定の取引ビジネスまたは個人の特定の要件に依存します。
FXブローカーとは？
FX業界への参入を目指す個人や企業にとって、FXブローカーのコンセプトを理解することは非常に重要です。FXブローカーは、トレーダーとFX市場の実質的な仲介者として機能します。彼らの支援により、トレーダーはマッチする売り手または買い手を迅速に見つけ、希望するFX取引を実行することができます。外国為替ブローカーはまた、流動性プロバイダーと提携し、外国為替市場の流動性を高め、より活発な取引と通貨の供給増加を促進します。
FXブローカーはまた、通貨相場、取引メカニズム、分析ツール、その他多くの便利な機能を含む、便利で高機能なプラットフォームをトレーダーに提供しています。これらのブローカーが関与し、提供するサービスにより、初心者から経験豊富なトレーダーまで、FX取引をより身近なものにすることができます
FXブローカーは、その貢献に対して、取引手数料と買値と売値の差額で利益を得ています。FXブローカーが提示する買値と売値の差はスプレッドと呼ばれます。つまり、FXブローカーはスプレッド収入を得るために市場価格をわずかに変更しますが、FX市場に対する全体的な利益はコストを大きく上回ります
このように、FXブローカーは、プロのトレーダーのFX取引プロセスを簡素化する上で、直接的にも間接的にも重要な役割を果たしています。FXブローカーにはさまざまなタイプがあり、トレーダーの努力をさまざまな方法で促進します。したがって、どのタイプのFXブローカーが特定の取引実務に最適であるかを理解することが極めて重要です。
ディーリングデスクブローカー（DD）とディーリングデスクブローカーなし（NDD）
DDモデルのFXブローカーは、事実上FX業界のマーケットメーカーの役割を果たします。彼らは2つの方法で注文を執行します：オープン市場でトレーダーを買い手または売り手にマッチングさせるか、または自らカウンターパーティとして行動します。これらの取引執行タイプの選択は、現在の市場状況とディーリングデスクブローカーの好みによります。
一方では、ディーリングデスクブローカーは固定スプレッドを提供し、トレーダーの希望する取引が常に執行されるようにします。しかし、スプレッドはオープンな外国為替市場と比較して広くなる傾向があるため、その条件は必ずしも有利とは限りません。さらに、ディーリングデスクブローカーは特定の取引の反対側を担当するため、ブローカーは有利な側のみを選択し、それぞれの顧客と競合する可能性があり、特定の利益相反につながる可能性があります。
一方、NDDモデルのブローカーは仲介者としてのみ機能し、FXトレーダーに直接市場アクセスを提供します。その名の通り、NDD Forexブローカーは顧客に代わって取引を行わないため、この場合、ディーリングデスクは関与しません。NDDブローカーは、流動性プロバイダー、大手金融機関、および同様の事業体の助けを借りて、トレーダーを外国為替市場に接続します。NDDブローカーには、ECNブローカーとSTPブローカーという2つのサブタイプがあります。
ECNは、世界中のFXの価格相場を集約し、トレーダーに最良の価格を提示するために考案されました。
ECNブローカーについて説明します
ECNブローカーは、電子通信ネットワークを利用して、顧客と外国為替取引市場の間にデジタルブリッジを作ります。ECNの機能により、ブローカーはリアルタイムのForexデータベースに瞬時にアクセスできるプラットフォームを開発し、市場価格を継続的に蓄積します。その結果、ECNブローカーは、地域やローカルFX市場に制限されないため、狭いスプレッドを提供することができます。
ECNが発明される以前は、市場価格はしばしば地理的な場所に左右される可能性があったため、FXの状況は大きく異なっていました。トレーダーは、世界中の異なる価格を識別し、比較する信頼できる方法を持っていませんでした。ECNでは、能力が大幅に制限された個人トレーダーでさえ、世界中の最も競争力のあるマーケットを即座に受け取ることができます。
このため、トレーダーは常に市場で入手可能な最高のスプレッドを得ることができ、ECNは非常に魅力的です。しかし、ECNブローカーは、提供するサービスに対してさまざまな手数料を請求し、標準的なブローカーと比較して高くなる可能性があります。したがって、潜在的な取引量を考慮し、スプレッドの減少と手数料費用の増加を比較することが重要です。
さらに、ECNブローカーは24時間365日利用可能で、継続的な取引慣行を可能にするため、トレーダーは大幅な遅延なしにフルタイムの戦略を実行できます。また、ECNブローカーは顧客に対して取引を行わないため、トレーダーに対して公平であり、利益相反に関連するリスクが少なくなります。
STPブローカーは、ECNと比較してパートナーのプールが大きいため、STP取引の一部がDDブローカーで終わる可能性があります。
STPブローカーを理解する
トレーディングデスクを使用せず、顧客と直接取引することなくFX取引を執行するNDDモデルのブローカーは、ストレート・スルー・プロセッシング（STP）ブローカーです。STPブローカーは、市場価格を集約することで狭いスプレッドを提供し、外国為替市場への直接アクセスを顧客に提供します。
STPのFXブローカーは、ECNのFXブローカーと多くの共通点がありますが、いくつかの重要な点で異なります。まず、STPブローカーは取引の執行に対するアプローチが異なります。ECNとは異なって、STPは顧客をインターバンク市場に接続しません
その代わり、マーケットメーカーや他の証券会社、あるいは同様のSTPブローカーなど、多様なパートナーを持っています。つまり、STPによって処理された取引は、さまざまなチャネルを通じて、さまざまなスピードと効率で執行されます。
さらに、STPブローカーには異なる価格体系があります。ECNブローカーはほとんどの場合、取引ごとに手数料から利益を得ているのに対し、STPブローカーはスプレッドからも収入を得ています。したがって、STPブローカーを利用することは、取引量の多いトレーダーにとってより高価であることがわかるかもしれません。
STPブローカーとECNブローカーの比較 – 直接的な比較
説明したように、STPとECNモデルは、競争力のあるスプレッドを提供し、顧客に不利な取引をせず、グローバルなインターバンク市場にアクセスできるなど、多くのポジティブな特徴を共有しています。しかし、STPモデルとECNモデルには、取引を実行するためのアプローチにいくつかの基本的な違いがあり、トレーダーを志す人にとって考慮し理解することが不可欠です。
流動性と手数料
ECNブローカーはまた、大規模な流動性プロバイダー機関へのアクセスを持ち、顧客に豊富な流動性レベルを提供します。これは、取引時間の短縮と効率化につながります。反対に、STPブローカーは一般的に、取引ニーズが小さいトレーダーに対応しているため、十分な流動性プールへのアクセスを持っていません。その結果、処理された取引はスリッページの影響を受けやすく、注文を迅速に処理できない可能性があります。
これまでのところ、ECNは直接比較においてSTPブローカーよりも優れているように見えます。ECNモデルはSTPよりもさまざまな利点がある一方で、かなり大きな値札もついています。ほとんどのECNブローカーは、サービスのために多額の手数料を請求し、大量の取引の場合、膨大な合計手数料を積み重ねます。
トランザクション処理
最も本質的な違いは、根本的な注文ルーティングプロセスであることは間違いありません。ECNの場合、トレーダーの注文は、第三者の介入やスプレッドの変更の恐れがなく、インターバンク市場に転送されます。このプロセスは、トレーダーにとって完全に透明で匿名性が高い。STP注文ルーティングも匿名性に対応していますが、透明性と一貫性に欠けます
その結果、注文処理の長さや効率にばらつきが生じ、利益相反に関連するリスクが生じる可能性がある。STP取引は透明性に欠けるため、ディーリングデスクのブローカーに転送され、そのブローカーが社内で取引を維持することを決定する可能性がある。これはSTPブローカーのオーダーマッチングの基本的な手法であるため、顧客にはこれを防ぐ有効な手段がありません。
STPとECNのどちらかを選択する際に考慮すべきこと
違いはありますが、ECNとSTPの両方のブローカータイプは、異なるニーズと要件を持つトレーダーにとって優れた選択肢です。どちらのタイプもForex市場への直接アクセスと狭いスプレッドを提供しますが、特定のトレーダーには異なる利点があります。したがって、2つのオプションのどちらを選択するかは、トレーダー個人や企業の明確な状況によって決まります。
料金プランの分析
トレーダーにとって構造的なニーズや処理ニーズは重要ですが、予算によってブローカーを選ぶかどうかが決まることもよくあります。この場合、ECNブローカーは、処理された取引に対して多額の手数料を請求するため、最も高価な選択肢となります。しかし、ECNブローカーは一般的に手数料のみで運営されているのに対し、STPブローカーは取引手数料の他にスプレッドのシェアも取っています。STPコストは大きく見えるかもしれませんが、取引サイズと全体的な取引頻度に大きく依存します。
小規模なニーズを持つトレーダーは、STPブローカーのコストを自信を持ってカバーできるかもしれませんが、一般的に高いECNレートでは苦労するかもしれません。したがって、各トレーダーは、短期および長期の取引ニーズを分析し、両方のブローカータイプに関連する可能な手数料とスプレッドの概算を計算する必要があります。
しかし、特定のトレーダーやそれぞれの取引ニーズにとって、価格設定が時間の経過とともに変化する可能性があることを理解することも不可欠です。例えば、最近取引量や規模が大きくなったトレーダーは、特定のブローカーパートナーで不合理な手数料に遭遇するかもしれません。この場合、ブローカー市場に再参入し、より有利な価格パッケージを探すのが最善です。
選択したブローカーの背後にある流動性プロバイダーを調べる
十分な流動性の問題は、Forexの分野で常に存在する問題です。流動性はForex市場の実質的にあらゆる側面に影響を与え、業界がその時点で活発で繁栄しているかどうかを決定します。個々のFXブローカーや、流動性プロバイダーとのそれぞれのパートナーシップについても同じことが言えます。
一般的に、ECN企業は、十分な流動性ソースを提供することに関しては、STPよりも明らかに有利です。しかし、両ブローカーの流動性機能は、それぞれの価値と比較検討する必要があります。例えば、STPブローカーは低コストを提供するかもしれないが、その流動性プールは精彩を欠き、取引手数料の減少によるマイナスの影響を相殺するかもしれない。したがって、正しいアプローチは、それぞれのサービスのプラス面とマイナス面を比較検討し、対応する流動性プールが特定の取引ニーズに対して十分に深いかどうかを検討することです
トレーディングのゴールとニーズを理解する
最終決定を下す前に、トレーダーは特定の要件と長期的な願望を慎重に分析する必要があります。たとえば、トレーダーの取引予算が限られており、取引量が少ない場合は、STPブローカーが最適かもしれません。STPブローカーは、比較的狭いスプレッドと競争力のあるFX価格を維持しながら、より少ない手数料を提供します。しかし、STPブローカーを利用するトレーダーは、STPモデルの低い透明性と予測不可能性に関連する潜在的なリスクを考慮する必要があります。
一方、大量の取引を必要とし、取引量が多いトレーダーは、ECNブローカーと提携するのが最善でしょう。なぜなら、ECNブローカーは市場で可能な限り狭いスプレッドを提供しているからです。ECNブローカーはまた、透明性を提供し、自社の顧客と取引することによる潜在的な利益相反を排除します。しかし、ECNブローカーはかなり高価であるため、一部の大規模トレーダーにとっては抑止力になる可能性があります。
上記のように、特定のブローカーと提携する前に、具体的な取引のニーズと希望を確認するのが最善です。
上記のように、特定のブローカーと提携する前に、具体的な取引のニーズと希望を明確にするのが最善です。こうすることで、個人や企業は取引の優先順位をしっかりと把握し、どのタイプがニーズに最適かを決めることができます。
最終的な要点
ECNブローカーとSTPブローカーは、ブローカー市場で最も堅実な選択肢の2つであり、既存のブローカーの慣行に対してさまざまな改善を提供しています。この2つのブローカーの関与により、FX取引はより効率的になり、一般の取引参加者もアクセスしやすくなりました。しかし、2つのオプションのどちらかを決定することは、多くの要因や変数を考慮する必要があるため、困難であることが判明するかもしれません。
