暗号通貨の流動性とは何ですか、そしてそれは市場の安定性にどのように影響しますか？

グローバル化した経済市場の誕生と発展により、経済のバランスゲームは完全に変化しました。世界経済を円滑に流し、健全な成長を確保するためには、数多くの新しい変数が不可欠です。そのような極めて重要な概念のひとつが流動性であり、国際的な商取引の隆盛に伴い、流動性はますます重要になってきています 

最初、流動性はグローバル経済に大きな影響を与えない単純な概念に思えるかもしれません。実際には、流動性の変化が暗号業界だけでなく、国全体や国際市場にまで影響を及ぼす可能性があります。そのために、この領域で事業展開を計画しているのであれば、暗号の流動性の性質、メリット、長期的な影響を理解することが不可欠です

市場の流動性の概念を定義する

流動性は、取引可能な資産を現金に換える速さを測る、わかりやすい概念です。資産Xの市場が1つあり、10人の投資家がいるとします。投資家Aは、資産Xへの投資をすべて現金化したいと考えます。投資家Aは、資産Xの投資をすべて現金化したいと考える。投資家Aが、ほぼ瞬時に、しかも大きな価格変動なしに現金化を行うなら、その市場は流動性が高いといえます。 

逆に、A投資家が自分の資産を取引に出し、かなりの時間誰も応じなかったとしましょう。この場合、投資家Aは資産を現金化するためにしばらく待つか、希望する価格提示を犠牲にしなければなりません。この状況は、この特定の市場の流動性が低いことを示しています。当然ながら、このような状況では、投資家 A は価格に敏感でリスク回避的である可能性があるため、取引を実行する可能性は低くなります

このように、流動性指標は、市場で取引を執行するのがどれだけ簡単かを評価します。単純さは、市場参加者の数や 特定の資産に対する需要、全体的な現金供給量によって決まります。さらに、重大な規制の変更、景気後退、政治的変化、紛争など、その他数多くの要因が流動性の影響を左右します

暗号化部門の流動性レベルを評価する方法

市場流動性比率を計算するための単純な公式は存在しません。ただし、トレーダーが特定のセクター内の流動性レベルを定量化したい場合は、取引量、売買差、および総取引率を分析できます。最適な流動性では、高い取引量は急激に増加し、アクティブトレーダーと容易な価格の安定性の豊富さを示します。 ；

この場合、売り手と買い手がセクターに豊富であり、価格に関する供給と需要を一致させることがはるかに容易であるため、売買差は一般的に狭くなります。最後に、流動性が高い条件では総取引率も増加し、同じ取引可能な資産が単一の取引期間内で複数回取引されていることを示します。&nbsp；

この活動の増加は、異なる戦略を積極的に採用し、障害なく実行するプレイヤーで市場が豊富であることを示しています。これらの3つの指標が高いレベルに達すると、ほぼどの産業も努力なく有機的に成長します。&nbsp；

なぜ流動性は市場において重要な要素なのか？

前述のように、流動性レベルは金融およびビジネス市場の活動と健康を決定します。しかし、なぜこのメトリックが産業に関係なく非常に重要なのでしょうか？現代の産業は取引の1つの重要な領域でますますデジタル化しています。ほぼすべての業界をリードする企業は、株式を証券取引所プラットフォームに上場させています。 ；

企業になり、新規株式公開を行うことは、資金を調達し、飛躍的に成長するのに十分な資本を獲得するための常套手段です。そのため、取引市場はこれまで以上に重要になっています。株式、国庫証券、外国為替、暗号為替市場は、世界中のほとんどの業界を代表する、事実上すべての上場企業の成功を左右します。 

流動性は市場を取引する上で極めて重要な概念であるため、世界経済にとって最も重要な指標であることは間違いありません。たとえば、Y業界の取引市場が、さまざまな経済的・政治的要因によって流動性に問題が生じている、という単純化したシナリオを想像してみましょう。このニッチ分野のトレーダーは、そのボラティリティと不確実性のため、この業界から撤退することを決めました。 

現在、取引市場には、以前のプレーヤーの半分しかいないため、スプレッドが広がり、取引高と取引量が減少しています。その結果、この業界では、企業は株式の発行を増やすことも、既存の株式から利益を得ることもできなくなりました。市場価格は恐らく下落し、場合によっては倒産に至るだろう。このように、流動性の低下はトレーダーの部屋と世界経済に広範囲に影響を及ぼす結果となります 

なぜ暗号の世界では流動性が重要なのか

すでに述べたように、流動性は世界中のどの取引部門にとっても極めて重要な指標です。しかし、その業界によって流動性が高いセクターと低いセクターがあるため、その重要性は業界によって異なります。例えば、人気のある通貨や確立された通貨をめぐる外国為替市場では、劇的な流動性の問題が発生することはめったにありません。

アメリカドル、ユーロ、および英国ポンドのような通貨は何十年もの間市場を席巻しており、それらの外国為替市場は流動性にほとんど問題がありません。大手金融機関はこのセクターで頻繁に市場メーカーとして行動し、狭いスプレッドと競争力のある価格で業界に供給しています。一方で、より新しい市場では確立されていないリーダーや市場メーカーが流動性を適切な水準まで引き上げるのが難しいことがより顕著です。 

仮想通貨の風景はその典型であり、仮想通貨市場の流動性はその発足以来 notoriously な難題となっています。ブロックチェーン技術は多くの新しい価値ある概念を導入しましたが、その最も人気のある製品である仮想通貨は市場で固有の価値を提供するのに苦労しています。 

暗号の投機的性質のもたらす悪影響

ビットコインの誕生から14年経った今でも、世界で最も人気のある暗号通貨は、市場価格を安定させるための頑丈な技術的または実用的な価値を提供することができず、大部分が投機的です。したがって、市場は依然として主に投機的な顧客の需要に左右されています。 

つまり、買い手の注目度が高まると、価格が急上昇する可能性があるが、需要が自然減すると、経済が大幅に悪化する可能性があるということです。最悪なのは、暗号通貨の価値は一般大衆の認知度に大きく左右されるため、市場での大幅な価格変動を効果的に否定できるものがないことです。 

このように流動性は暗号セクターにおいて非常に重要です。流動性が下がり、業界がトレーダーの大幅な流出に見舞われた場合、主要通貨でさえも大規模な影響から安全ではありません。しかも、暗号の流動性ソリューションは、フィアット、株式、その他のセクターに比べて豊富ではありません 

現在、ほとんどの中央銀行は仮想通貨市場に流動性を提供することに興味を持っていません。これは、非銀行の流動性プロバイダーが十分な資金を供給する重荷を負わなければならないことを意味しています。一方で、プライムブローカーおよび市場メーカーの業界は繁栄していますが、相対的に小規模な企業に最適な流動性を提供することはまだ困難です。 

つまり、まとめると、このセクターは固有のボラティリティと価値の問題により、豊富な流動性を維持するのに苦労しています。簡単に言えば、暗号業界はさまざまなセクターの流動性レベルの監視を怠るわけにはいかないという、大きな金融不況に速やかに波及する可能性があるからです。

流動性の高い暗号市場対流動性の低い市場

前のセクションでは、仮想通貨の流動性の重要性が分析されましたが、これがこの業界にどのように影響を与えるかを視覚化するのはまだ難しいかもしれません。では、仮想通貨Xを中心にした2つの別々のシナリオを想像してみましょう。最初のシナリオでは、仮想通貨Xの流動性が十分にあるとします。2番目のシナリオでは、仮想通貨Xの流動性レベルが急速に低下しています。では、これら2つの状態の違いは何でしょうか？ 

流動性が十分な場合の影響

最初のシナリオでは、市場には十分な数のアクティブトレーダー、流動性プロバイダー、取引量、および仮想通貨Xを中心にビジネスを構築する新しいプロジェクトが存在します。2番目のシナリオでは、すべてが逆転します。まず、多くのトレーダーの数が市場価格を簡単に安定させ、市場操作なしで行われます。この場合、スプレッドは狭く、つまりより多くの取引が行われ、トレーダーはオープンマーケットでさらなる戦略を考案する動機が生まれます。 ；

第二に、中規模の流動性プロバイダーは高い流動性の市場により引き寄せられます。なぜなら、彼らはさまざまな投資家を説得して資金を供給し、流動性プールを作成するのに問題がないからです。最後に、より多くの企業が仮想通貨Xを支払いオプションとして採用するか、さらにはこの通貨に焦点を当てた製品提供を構築するでしょう。なぜなら、このデジタルアセットが長期的に信頼できるとわかっているからです。 ；

流動性低下の影響

低流動性のシナリオでは、これらの利点は市場に存在しません。逆に、既存のトレーダーでさえもリスクが増加し価格のマッチングが少ないため、このセクターを離れることになります。企業は通常、このセクターを避け、投資家は仮想通貨の流動性プロバイダーに資金を供給しないでしょう。したがって、低い流動性は逆指数的に悪化する連鎖反応を引き起こし、企業は破産し、トレーダーは市場を離れ、通貨はその市場価値をすべて失う可能性があります。 ；

したがって、低流動性は仮想通貨市場にとって終末的な判決となり得ると言っても過言ではありません。これにより企業は倒産し、トレーダーは市場から離れ、通貨はその市場価値をすべて失う可能性があります。 ；

流動性危機時の出来事

これまでに、前のセクションでは理論上の流動性レベルの影響が述べられてきました。実際には、流動性危機は予想以上に頻繁に発生しており、仮想通貨市場だけでなく従来の取引市場でも発生しています。最も悪名高い流動性危機は、アメリカの2008年住宅バブル中に発生しました。

一見した場合、一国の単一市場の危機が世界的な波及効果をもたらすことはないと考えるのが論理的かもしれない。しかし、アメリカの住宅危機は、15年経った今日でも世界的に感じています。

この大幅な景気後退は、米国の銀行セクターにおける単純なルール変更によって引き起こされました。そこでは、銀行は一般大衆に債務担保証券を販売することができました。2008年、米国は、これらの投資がすぐに負債に変わる危険な資産であることに気づきました 

2008年危機の波及効果

その結果として、米国のほとんどの金融機関はCDOに関連する損失を申告しなければならなくなりました。さらに、銀行はお客さまの現金預金を預かることができなくなり、国際銀行史上、最も大規模な流動性危機のひとつとなりました。 

米国政府がこの問題を改善するために介入し、主要な銀行を救済したが、多くの金融機関は単に倒産し、大幅なレイオフを引き起こした。残された銀行の救済のために、アメリカは巨額の負債を背負い、経済を安定させるためにこれらの組織と緊密に協力しなければなりませんでした。この状況は現在でも完全には改善されていない！ 

2008年の自動車危機の教訓は、流動性の重要性を物語っています。住宅市場では徐々に流動性が低下し、すぐには取引できないが流動性の高い商品を装った資産で埋め尽くされるようになりました。これらの資産が価格が示唆するほど価値がないことに市場が気づいてからでは遅すぎました。 

このように、流動性というコンセプトは、理論的に見えるほど明確ではない。多くの市場は、何の兆候も赤信号もなく流動性を経験しており、それが透明性と誠実さの重要性をさらに高めています。米国の銀行機関は、利益を最大化するために流動性の問題を放置したが、最終的にはこの概念のためにすべてを失ってしまいました。簡単に言えば、この不可欠な指標を注意深く監視しなければ、どんな市場も健全性を保つことはできないということです

暗号通貨の流動性危機を防ぐために不可欠な対策

暗号における健全な流動性バランスの維持のための具体的なガイドラインはありませんが、経験的な証拠は、このセクターに適用できるいくつかの成功戦略を示しています。探ってみましょう。

取引量を容易にする有機的な市場の成長

何よりもまず、直截的で自然な市場成長が、さらなる投資家やアクティブなプレーヤーを仮想通貨市場に引き込むのに効果的な戦略はありません。前述のように、この業界の成長は、より本質的な価値を導入し、グローバルペイメントのためにユーザーの採用を増やすことで、波乱を避ける能力に依存しています。

現在のトレンドが続く限り、仮想通貨の景気はその通りに進む見込みで、多くの新しいプロジェクトがスマートコントラクトの有用性や仮想通貨を使用した国境を越えた支払いに重点を置いています。この発展を遅らせる可能性のある予測不可能な出来事を除けば、この分野は少ない変動状態に向かっており、全体的に流動性が大幅に向上しています。

一般市民の信頼を取り戻す

第二の点として、2023年の仮想通貨市場は微妙な状況にあります。2回目の仮想通貨の冬がわずか1年前に終わったばかりであり、一般市民はまだ投資活動のベアリッシュなパターンを示しています。新しく有望なプロジェクトで業界は正しい方向に進んでいますが、初期の一般市民の信頼を取り戻すにはまだ時間がかかるでしょう。

景気低迷の範囲と、何年にもわたって市場に蔓延してきた不誠実な行動のせいで、暗号の最初の人気を取り戻すには長く困難な旅になるでしょう。しかし、流動性レベルは、取引量と一般的な売上高を増加させるために新規参入者を切実に必要としているため、この変化は業界にとって不可欠です。 

流動性の少ない暗号セクターを表面的に救済する仕組みは他にも数多くありますが、その効果は一貫したものではなく、業界を再び低迷から救うことはできません。一時的な流動性急上昇、制度的救済、その他の活動は、上記の根本的な問題に対する応急処置となるでしょう。 

現在、暗号の中で最も流動性が高いのはビットコインです。しかし、この代表的なデジタル資産ですら、健全な価格水準を維持し、暗号セクター以外の投資家を刺激するのに苦労しています。これは紛れもないシグナルであり、業界はその見通しを変え、より実用性を念頭に置いた画期的なブロックチェーン技術の活用に努めなければなりません。そうでなければ、流動性の問題は今後も続き、さらなる不況と市場全体の最終的な崩壊を引き起こすだろう。 

最後に

流動性は、暗号において、他の従来の産業よりもさらに重要な重要な概念です。この指標は、長期的な将来の暗号市場の成否を単独で決めることができます。したがって、業界の時流を把握し、誇大宣伝よりも本質的価値を優先することが極めて重要です。暗号の分野が流動性の問題を乗り越え、グローバルな商取引において支配的な存在として確立できるかどうか、興味深いところです