상품 유동성: 백그라운드에서 작동하는 방식

상품은 오늘날 우리가 알고 있는 세계 금융 시스템과 세계를 움직이는 원자재입니다. 상품의 일부 예에는 천연가스, 석유, 귀금속이 포함됩니다. 이들 증권에 투자하는 것은 가격 변동성이 잦기 때문에 수익성이 있을 수 있습니다. 그러나 상품에 투자하는 것은 전문지식이 필요하며 특히 시장 혼란기에 채권이나 주식과 같은 더 전통적인 자산에 투자하는 것보다 더 위험할 수 있습니다.

상품은 다른 대체 투자보다 예측하기 어려운 경향이 있으므로 유동성이 중요합니다. 유동 자산은 시장 가격에 영향을 미치지 않고 빠르게 사고 팔 수 있는 자산입니다. 자산에 대한 많은 양의 거래는 일반적으로 높은 유동성을 초래합니다. 포지션 진입 및 이탈이 쉽기 때문에 이러한 자산을 사용한 거래는 유동성이 없는 자산보다 훨씬 원활합니다.

본 기사에서는 상품 유동성이란 무엇이며 그것이 어떻게 작동하는지, 그 이익, 그리고 기업이나 중개업자가 상품유동성을 어떻게 얻을 수 있는지 살펴보게 됩니다. 마지막으로, 우리는 상품 시장에서 현대 기술의 역할에 대해 논의하고 상품의 미래에 대한 약간의 예측을 제공할 것입니다.

상품 유동성은 무엇이고 어떻게 작동할까요?

먼저, 상품이란 무엇인가에 대해 간단히 살펴보겠습니다. 사람들이 이러한 물질에 투자할 수 있는 방법에는 실물 상품 시장을 포함하여 몇 가지 방법이 있습니다. 이러한 시장의 핵심에 있는 유형 상품 중에는 석유 한 통, 금 한 바, 곡물이나 밀 한 짐, 커피 등과 같은 매일 듣는 품목이 포함됩니다.

물리적 상품은 공급자, 거래자, 최종 소비자 간에 거래됩니다. 모든 거래 상품은 파생상품으로 알려져 있으며 거래자, 투기자 및 기타 관련 당사자로 가득한 파생상품 시장 덕분에 유동적입니다. 더욱이, 이 자산의 가격은 핵심 원자재의 가치를 나타냅니다.

하지만 상품의 유동성은 무엇을 의미합니까? 다양한 원자재 원료에 대해 사용 가능한 몇 가지 유동성 비율이 있습니다. 유동성의 개념을 좀 더 이해하기 위해 점점 더 적은 유동성 상품 시장과 산업을 살펴보겠습니다.

희귀 재료: 예를 들어, 금은 모든 희귀 금속 중에서 가장 많이 거래되기 때문에 가장 액체 상태의 귀금속을 나타냅니다. 금은 OTC 포워드(선행계약)와 거래소 시장 외에도 실물 시장에서 거래되며 전 세계적으로 많은 산업에서 사용됩니다. 금속을 기반으로 한 ETF 상품과 함께 거래소에서 리퀴드 골드 선물 및 옵션 계약이 가능합니다. 또한 로듐과 같은 액체 귀금속도 적습니다. 로듐은 실제 시장에서만 거래된다는 점에 유의하십시오. 결과적으로 이 두 금속을 비교해 보면 로듐 선물은 ‘디지털로’ 거래할 수 없기 때문에 금은 로듐보다 훨씬 더 많이 사용되고 액체 상태임을 알 수 있습니다.

에너지: 오늘 현재 원유, 천연 가스 및 기타 필수 상품은 세계에서 가장 널리 거래되고 지배적인 상품으로 간주됩니다. 반대로 석탄은 원유나 가스만큼 광범위하거나 많은 파생 상품과 거래하지 않습니다. 따라서 석탄과 비교할 때 원유가 더 유동적인 에너지 자원이라는 결론에 도달하게 됩니다.

그리고 어떻게 작동합니까?

선물 계약의 구매자는 기초 상품의 가격이 상승하면 이익을 얻습니다. 결과적으로 그는 상호 합의된 할인된 가격으로 계약을 받고 현재 시장 가격으로 재판매할 수 있습니다. 가격이 하락하면 선물 판매자가 수익을 받습니다. 그는 현재 더 낮은 시장 가격으로 상품을 취득하고 상호 약속한 더 높은 가격으로 선물 구매자에게 판매할 수 있습니다.

이제 상품 유동성의 이점을 살펴보겠습니다.

상품 및 유동성의 장점

많은 투자자와 중개 회사는 상품 거래를 가장 위험하면서도 가장 매력적이고 수익성 있는 거래로 간주합니다. 일부 시장 참가자는 특히 전 세계적으로 어려운 시기에 시장의 난기류와 정교함 때문에 상품 거래를 꺼려합니다. 그럼에도 불구하고 신중하게 고려된 상품 투자는 투자자의 포트폴리오와 중개업에 매우 유익할 수 있습니다. 또한 상품 자체와 상품 유동성도 여러 이점을 제공합니다. 다음은 몇 가지 놀라운 이점입니다.

높은 수익

이미 언급했듯이 이러한 시장은 종종 상당히 격동적입니다. 그로 인해 상당한 가격 급등의 대상이 됩니다. 예를 들어, 유가는 전쟁 중이나 이라크, 베네수엘라 등과 같은 상당한 산유국에서 심각한 분쟁이 발생하는 경우 급등할 수 있습니다. 숙련된 투자자는 이러한 가격 변동을 이익의 기회로 사용할 수 있습니다. 다른 자산에 비해 상품에 대한 투자는 신중한 계획을 통해 더 높은 수익을 낼 수 있습니다. 따라서 중개업은 종종 석유, 금, 밀 등과 같이 가장 많이 사용되는 유동 자산을 제공합니다.

포트폴리오 분산화

상품은 거래자와 중개업자 모두에게 추가적인 분산화를 위한 훌륭한 자산입니다. 일반적으로 상품의 수익률과 다른 중요한 자산 그룹의 수익률 사이에는 거의 또는 전혀 연관성이 없습니다. 채권과 주식이 하락하면 상품 가격이 자주 상승합니다. 따라서 때때로 결과 간에 전혀 상관관계가 없을 수 있습니다. 예를 들어, 주식과 채권의 수익률에 영향을 미치는 요소는 상품 수익률에 동일한 영향을 미치지 않습니다. 또한 상품은 다양한 경제 및 지정학적 상황에서 다른 투자와 다르게 반응할 수 있습니다. 즉, 자산 상관관계가 낮은 분산화된 포트폴리오의 수익률은 일반적으로 변동성이 낮습니다. 결과적으로, 상품에 대한 투자는 다양성을 보장하고 위험을 조정한 후 이익을 증가시킵니다.

충분한 상품 유동성

상품 유동성은 가장 중요한 중개 회사가 제공하는 이러한 자산에 대한 투자 덕분에 상대적으로 높습니다. 부동산이나 예술과 같은 자산에 투자하는 것과 비교할 때 의심의 여지없이 더 높습니다. 포지션을 청산해야 할 때마다 투자자는 그렇게 할 수 있습니다. 그 외에도 상품 선물을 쉽게 사고 팔 수 있습니다.

더 낮은 마진으로 거래

상품 선물 거래자는 중개를 마진으로 고정 수량을 예치할 수 있습니다. 마진은 계약 금액의 5-10% 범위에 있을 수 있습니다. 이는 다른 자산군에 필요한 마진보다 훨씬 적습니다. 결과적으로 투자자는 더 적은 자본으로 구매하면서 더 중요한 위치를 차지할 수 있습니다. 또한, 이는 더 큰 수익의 가능성을 높입니다.

잠재적 위험에 대한 헤지

시장 참가자의 투자는 재앙적인 사건, 전쟁, 갈등 및 경제 위기로 인해 천천히 그러나 확실히 가치가 하락합니다. 주식이나 채권은 이러한 상황에 큰 영향을 받습니다. 그러나 이러한 이벤트로 인해 일부 상품의 가격과 유동성이 상승할 수 있습니다. 예를 들어, 무력 충돌로 인한 공급 차질은 석유와 같은 상품의 가격을 인상할 수 있습니다. 따라서 이러한 상품은 특정 이벤트 위험에 대한 후퇴 헤지로 사용될 수 있습니다.

상품 유동성을 얻는 방법(중개용)

이제 중개를 시작하고 싶다고 가정해 보겠습니다. 우선 유동성 공급자(LP)를 확보하는 것이 중요합니다. 거래가 그러한 공급자에 의해 전송되고 실행되기 때문입니다. 시장에서 특정 자산군을 매매하기 위한 “게이트” 역할을 합니다. 유동성 공급자는 일반적으로 “마켓 메이커”로 알려져 있습니다. LP는 시장이 필요로 하는 유동성을 생성하고 제공하기 때문입니다.

품질 중개인에게는 다양한 리소스와 도구를 갖춘 신뢰할 수 있고 신뢰할 수 있는 회사가 필요합니다. 브로커는 유동성 공급자를 선택할 때 시간을 들여 비용, 경제적 생산성, 거래 장비의 효율성, 시스템 모니터링 및 법적 고려 사항에 대한 철저한 분석을 수행해야 합니다.

다음은 특정 공급자가 제공하는 상품 유동성을 찾는 동안 무엇을 찾아야 하는지에 대한 몇 가지 아이디어입니다.

요구 정확도 및 거래 실행 속도

진지한 유동성 제공자는 거래 후의 완전한 명확성과 함께 빠른 실행을 주요 측면으로 제공해야 합니다. 특히 새로운 시장 데이터가 공개되고 예상치 못한 상황이 발생하는 경우 실행 메커니즘을 철저히 조사해야 합니다. 자동화된 거래 소프트웨어나 종합적인 통계를 수집할 수 있는 앱을 사용하는 경우 거래 성과를 신속하게 평가할 수 있어야 합니다.

다중 거래 수단 요청

추가 유동성을 찾을 때 또 다른 필수 요소는 모든 심각한 유동성 공급자에 포함되어야 하는 주문장 투명성과 다중 자산 유동성입니다. 더 광범위하게 말하면 외환, 채권, 주식, 주식, CFD, 상품(예: 농업, 에너지 및 금속), 현금 지수, 선물 지수 및 ETF가 모두 시장 도구 목록에 포함되어야 합니다. 거래 플랫폼과 FIX 프로토콜을 통해 유동성 공급자가 주문장 전체에 대한 액세스 권한을 부여하여 주문장의 과거 틱 데이터를 볼 수 있어야 합니다.

유동성 가격 책정

유동성 공급자가 합리적인 유지 비용, 스프레드 및 수수료를 보유하고 있는지 확인하십시오. 상품 및 지수와 같은 선물 기반 상품에 스왑 수수료가 적용되지 않는지 확인합니다.

STP 또는 다른 모델 찾기

STP라고도 하는 직접 처리는 LP가 매도호가와 매수호가를 제공하는 방법입니다. 거래자는 중개 회사에 주문을 하면 즉시 유동성 공급자에게 전송됩니다.

이제 현대 기술이 시장에 가져다 주는 것과 거래자가 더 쉽게 접근할 수 있게 된 이유를 살펴보겠습니다.

상품 시장의 현대 기술

전통적으로 산업 내부자만이 석유, 금속 등과 같은 상품의 수요 및 공급에 대한 데이터에 액세스할 수 있어 상품 거래를 개인 사업으로 만들었습니다. 그러나 21세기에 기술 발전의 영향을 받지 않은 기업은 거의 없습니다. 상품 거래도 예외는 아닙니다.

현재 상황에서는 신뢰할 수 있고 신뢰할 수 있는 공급업체 덕분에 이전에 수익성 있는 거래를 수행하는 데 필요한 정보가 기술 발전의 결과로 이제 일반적으로 사용 가능합니다. 또한 정보가 보다 철저하고 최신화되었습니다. 상품 거래의 일정 수준의 민주화는 이것으로 인해 발생했습니다. 시장에서 상당한 자본을 확보하고 운영하고 좋은 수익을 내기 위해서는 여전히 상당한 자본이 필요하지만 오늘날의 성공 여부는 “연결”보다 공개적으로 사용 가능한 정보를 어떻게 사용하는지에 달려 있습니다.

공개적으로 사용 가능한 통찰력

다양한 요소가 상품의 가치에 영향을 미칩니다. 거래자가 최선의 결정을 내릴 수 있도록 상품의 산출, 운송, 사용 및 기타 요소를 지속적으로 모니터링해야 합니다. 이 정보는 주로 뉴스 피드, AIS(자동 식별 시스템), 세관 등과 같은 수백 가지 소스에서 수집됩니다.

“고래”에는 시장 분석 전문가가 있지만 독립적인 데이터 및 분석 제공업체는 이제 상품 시장에서 중요한 역할을 합니다.

위에서 언급했듯이 상품 거래자는 이제 기술 발전으로 인해 개선된 더 많은 소스, 품질 데이터 및 정확성에 액세스할 수 있습니다. 예를 들어, 원유와 같은 상품 저장 시설의 위치와 수량은 이제 투자자가 투자 결정을 내릴 때 보다 투명한 이미지를 제공할 수 있습니다. 제품의 흐름을 분석할 때 추가적인 지식 수준은 주로 즉각적인 액세스 덕분에 구매자에게 경쟁 우위를 제공합니다.

시장의 민주화

소규모 기업은 이제 데이터 가용성과 분석 플랫폼에 대한 향상된 액세스 덕분에 원자재 시장에서 공평한 경쟁의 장에서 경쟁할 수 있습니다.

예를 들어 2021년 3월 수에즈 운하에서 컨테이너선 Ever Given이 막히자 일부 거래자들은 선박을 재구성해 곧바로 거래 계획을 변경했습니다. 가장 중요한 측면은 선택된 “선택된” 그룹이 아니라 모든 사람이 정보에 액세스할 수 있다는 것이었습니다.

상품 유동성의 선물 계약

현재 세계에서, 미래를 위한 계획은 도전적이지만 상품과 그 유동성에 필수적입니다. 그 중 몇 가지는 전망이 불확실하지만, 전기차(EV)와 관련된 것은 유망해 보입니다.

향후 수십 년 동안 EV 시장은 빠르게 확장될 것으로 예상됩니다. 배터리 가격 인하와 함께 EU, 중국, 미국의 정부 이니셔티브는 자동차 제조업체들이 저렴한 EV 가격을 설정하도록 동기를 부여하는 것으로 보입니다. 이는 EV 수요를 증가시키고 기반 시설 및 주행 범위 제한과 관련된 위험을 완화해야 합니다. 또한, 2025년까지 EV 채택의 증가와 기술 발전으로 인해 부품당 10~25%의 비용이 절감되어 가격이 크게 낮아지고 EV 인기가 높아질 것으로 추정됩니다.

이는 이미 증가하기 시작한 EV 및 배터리에 사용되는 3가지 필수 재료인 리튬, 코발트 및 흑연과 같은 원자재에 대한 수요 증가로 이어질 것입니다.

그러나 광물에 대한 수요와 공급의 불균형은 일부 국가에서 심각한 문제를 일으킬 수 있습니다. 이러한 제품에 대한 미래 수요는 잠재적 구매자가 공급 소스를 확보하기 위해 싸울 수 있기 때문에 해당 상품의 유동성을 증가시킬 것입니다.

장기적으로 원자재 투자는 수익성이 있을 수 있습니다. 그러나 성공 여부는 거래자가 최신 개발 상황을 활용하는 능력에 크게 좌우됩니다. 미래가 EV이든 또 다른 혁명적 발전이든 미래를 예측하려는 시도는 그 어느 때보다 중요할 것입니다.

결론적으로, 상품뿐만 아니라 대부분의 자산에는 유동성이 필요합니다. 실행이 쉬워진 덕분에 거래의 중요한 부분입니다. 이는 더 많은 투자자와 투기꾼이 시장에 진입하도록 장려합니다. 더 적은 거래는 덜 안정적인 가격 책정으로 이어질 수 있기 때문에 비유동 시장은 유동 시장보다 훨씬 더 격동하는 경향이 있습니다. 따라서 유동성은 모든 시장 참가자에게 가장 중요한 속성인 거래 비용을 낮춥니다.