선물이란 무엇이며 어떻게 작동하나요?

오늘날 정보 기술의 영향으로 전자 거래는 모든 금융 시장에서 점차 발전하고 있으며 자본을 늘릴 수있는 엄청나게 큰 기회를 제공합니다. 시장에 관계없이 상품을 거래하는 다양한 거래 방법 중 가장 인기있는 것 중 하나는 선물 계약으로, 거래 전략을 다양 화하고 유능한 접근 방식으로 초기 투자 금액을 크게 늘릴 수 있습니다.

이 기사에서는 선물 계약의 정의, 유형, 장단점 및 옵션, 선도, 스왑과 같은 다른 파생 상품과의 차이점을 고려할 것입니다.

선물이란 무엇일까?

선물 계약은 거래 당사자가 체결 시점에 정한 가격으로 장래 일정 기간 후에 거래소 거래 자산을 매매하는 표준 교환 계약입니다. 자유 교환 거래의 가격 결정 과정은 전자 시스템을 통해 이루어지거나 공개 경매를 통해 조직화된 상품 시장의 거래소에서 이루어집니다. 가격을 제외한 모든 계약 조건은 표준화되어 있으며, 가격은 상품 공급(“매도호가”, 매도 가격)과 상품 수요(“매수호가”, 매수 가격) 간의 관계를 통해 거래소에서 설정됩니다.

재생산 과정의 즉각적인 필요에 의해 등장한 주식과 채권과 달리 파생상품(그중 가장 인기 있는 것은 선물 계약)의 출현은 가격 위험을 재분배할 필요성에서 비롯됩니다. 파생상품의 주요 경제적 기능은 경제 주체에게 헤지 메커니즘, 즉 자본 시장의 불리한 가격 변동에 대비할 수 있는 보험을 제공하는 것입니다.

선물의 기초 자산은 농산물, 천연자원(석유, 구리, 금), 외화, 유가증권, 금리, 지수 등 광범위한 자산이 될 수 있습니다. 예를 들어 곡물 선물은 곡물(자산)의 시장 가격 변동에 따라 판매자 또는 구매자가 거래소의 청산소에 주기적으로 돈을 이체해야 하는 의무 또는 지정된 시간에 곡물을 인도해야 하는 의무를 의미하는 거래소 파생 금융 상품입니다. 이 접근 방식은 선물 계약 유통의 기술적 특성을 이미 고려하고 있습니다.

글로벌 선물 거래 기구인 FIA 통계 데이터에 따르면 주식은 최근 몇 년간 선물 거래에서 가장 인기 있는 금융상품 그룹입니다.

선물 계약의 가장 일반적인 유형

오늘날 선물 계약 거래는 짧은 역사에도 불구하고 다양한 시장에서 폭넓게 적용되고 있으며, 그 중 가장 인기 있는 시장은 암호화폐 시장입니다. 그러나 적절하게 개발된 전략을 사용하면 어떤 시장에서도 선물 계약을 똑같이 성공적으로 거래할 수 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다.

선물 계약의 주요 유형을 고려하기 전에 오늘날 다양한 시장에서 작업 할 수있는 선물 계약 그룹은 상품 및 금융의 두 가지 그룹 만 있다는 점을 언급 할 필요가 있습니다.

원자재 선물 계약

원자재 선물은 원래 생산자와 구매자가 수확 후 실물 상품 인도를 협상하는 데 사용했기 때문에 다른 모든 상품보다 먼저 등장했습니다. 이 경우 양 당사자는 미리 정해진 금액에 대한 대가로 상품을 받을 것이라고 확신합니다.

선물 계약으로 거래하는 이 금융 상품 그룹에는 다음과 같은 모든 종류의 실물 상품이 매우 광범위하게 포함되어 있습니다.

철 및 비철금속

비철 및 철 선물은 현재 원자재 선물 그룹에서 가장 인기 있는 계약 중 하나입니다. 현존하는 다양한 금속 중 알루미늄, 아연, 구리, 주석, 납, 니켈은 비철금속 그룹을 대표하는 상품으로 가치가 높습니다. 철 금속에 대해 말하자면, 선물 거래에서 가장 수익성이 좋은 상품 중 하나는 실용성과 많은 장점으로 인해 큰 수요가 있는 강철입니다.

농산물

농업은 농산물 시장의 모든 변동이 식품 시장의 가격 상황에 반영되기 때문에 전략적으로 중요한 분야입니다. 농업의 잠재력은 매우 뛰어납니다. 농업이 큰 역할을 하고 국가 수출에서 큰 비중을 차지하는 경제를 성공적으로 성장시키기 위해서는 농업 문제를 해결해야 합니다. 선물 계약 거래에 가장 많이 사용되는 상품은 밀, 옥수수, 귀리, 곡물, 호밀 등입니다.

에너지 상품

에너지 선물은 화석 연료, 자동차 연료 또는 전기를 기초 자산으로 하는 파생상품 거래 상품입니다. 에너지 선물 계약은 석유 유통 시스템을 개선하고 유가 결정에 기여합니다. 선물 계약은 최대 7년 전의 인도 월에 대해 작성할 수 있지만, 대부분의 선물 계약은 24~36개월 만기입니다. 석유에 대한 주요 금융 시장은 뉴욕상업거래소 같은 국제 석유 거래소입니다.

귀금속

금 채굴 주식은 귀금속에 간접 투자하는 반면, 선물 계약은 직접 투자하는 것입니다. 당연히 이러한 계약의 가격은 기초자산의 가치에 직접적으로 의존합니다. 기초자산은 무엇이든 될 수 있지만, 이 경우에는 금, 은, 팔라듐, 백금 등 귀금속이 가장 인기가 있으며, 그 가치는 항상 투자자들을 끌어모으고 있습니다.

금융 선물 계약

상품 선물은 1970년대 초까지 주요 선물 계약 유형으로 남아있었습니다. 1972년 금융 선물은 변동성이 큰 글로벌 금융 시장 상황에 대비하기 위해 등장했습니다. 오늘날 금융 선물은 선물 시장 거래대금의 대부분을 차지합니다. 금융 선물은 다음과 같은 유형의 거래 상품으로 나뉩니다.

주식

주식은 암호화폐 시장이나 외환에 비해 상대적으로 유동성이 낮지만, 거래되는 금융상품의 종류가 다양하고 수익률이 높아 가장 인기 있는 시장 중 하나가 되었습니다. 주식의 유동성은 만기 후 기초자산을 인도받지 못할 염려 없이 선물 거래를 하는 데 도움이 됩니다. 선물 거래자들 사이에서 수요가 많은 종목이 많으므로 종목을 선택하려면 분석이 필요합니다.

통화

통화 선물환은 판매자와 구매자가 미래의 특정 날짜에 합의한 가격으로 특정 통화를 사고 팔기로 하는 법적 계약입니다. 이 금융 거래 방법은 환율 변동과 관련된 위험에 대한 헤지 수단으로 자주 사용됩니다. 대부분의 통화 선물은 시카고상품거래소(CME 그룹 회원사)에서 거래됩니다. 통화 선물의 기초 자산은 항상 환율입니다.

지수

주가지수 선물의 기초 상품은 구성 종목의 가격과 시가총액을 기반으로 하는 주가지수입니다. 모든 지수 선물은 결제 계약이므로 실제 자산이 인도되지 않습니다. 지수 선물은 시장 하락 위험을 줄일 수 있기 때문에 일반적으로 다양한 증권 포트폴리오를 구성하기 위해 이러한 계약을 매수합니다.

암호화폐

암호화폐 선물은 특정 날짜와 시간의 특정 선물 가격으로 특정 수량의 기초 암호화폐를 사고 팔기 위한 두 거래 당사자 간의 계약입니다.

암호화폐 선물을 통해 투자자는 암호화폐의 미래 가치에 대해 추측할 수 있습니다. 예를 들어, 참가자는 가격 상승에 베팅하는 롱 포지션을 개설하거나 하락이 예상되는 경우 숏 포지션을 개설할 수 있습니다.

암호화폐 선물의 가장 핵심적인 장점 중 하나는 레버리지입니다. 레버리지를 통해 트레이더는 자본을 전액 투자하지 않아도 되므로 자본 효율성을 높일 수 있습니다.

이자율

이자율 선물은 결제 계약입니다. 여기에 포함된 이자상품이 기초자산입니다. 이자율 선물의 역학관계는 미국 달러의 역학관계와 상관관계가 있습니다. 금리 선물은 종종 시장 참여자의 금리 추세에 대한 평가입니다. 예를 들어 선물 가격이 상승하면 시장 참가자는 미국 달러를 자금 조달 통화로 인식하면서 더 낙관적이 됩니다.

선물 계약 거래의 장단점

선물 계약 거래는 이유 때문에 자본을 늘리는 가장 인기있는 방법 중 하나로 간주됩니다. 다른 거래 방법과 마찬가지로 다른 거래 방법과 비교하여 사용의 편의성을 결정하는 고유 한 특성, 장점 및 단점이 있습니다. 유형에 관계없이 선물 계약의 주요 강점과 약점을 고려해 보겠습니다.

선물 계약 거래의 장점

먼저 선물 계약 거래의 주요 장점에 대해 살펴보겠습니다.

레버리지

선물 계약은 거래에 초기 투자한 자본의 규모를 늘리는 것으로 알려져 있습니다. 암호화폐 자산 거래는 선물계약이 가장 많이 사용되는 가장 인기 있는 유형입니다. 금융상품에 따라 초기 증거금, 레버리지 수준, 거래 모드(롱 또는 숏)와 같은 특정 매개변수에 따라 거래 수익률은 수백 또는 수천 퍼센트에 달할 수 있습니다.

낮은 수수료

일반 주식, 채권 또는 기타 유사한 거래 상품을 구매하는 것과 비교할 때 선물 계약 거래는 높은 수수료를 부과하지 않습니다. 일반적으로 각 계약의 가치는 몇 센트를 초과하지 않습니다. 그러나 예를 들어 암호화폐 선물 거래의 경우 거래소는 레버리지 자금의 매 시간당 추가 비율을 부과하며, 이는 원칙적으로 높지 않다는 점에 주목할 가치가 있습니다.

리스크 헤징

헤징은 가치가 고정되어 있을 때 기초자산의 가격이 변동할 때 위험을 줄이기 위해 선물 계약을 판매하는 것입니다. 선물 시장에서 포지션을 개설하고 현물 시장에서 반대 포지션을 상쇄하는 방식입니다. 이를 통해 가격 변동 위험을 차단할 수 있습니다. 계약 참가자는 필요한 기간 내에 원하는 가치를 받아 활동을 계획할 수 있습니다.

숏 포지션

주식의 경우 숏 포지션을 개시할 때 브로커로부터 특정 주식을 빌려서 향후 매도하고 이후 수익으로 수익을 얻습니다. 브로커는 증권 차입에 대한 이자도 부과합니다. 선물은 물질 세계에 존재하는 것이 아니라 계약에 불과하다는 점에서 다릅니다. 따라서 선물을 매수 또는 매도하는 것은 단순히 자신의 포지션을 보여주는 것이므로 다른 사람에게서 증권을 빌릴 필요가 없습니다.

선물 계약 거래의 단점

이제 선물 계약을 통한 거래에 내재된 주요 단점을 살펴보겠습니다.

레버리지 트레이딩의 손실 위험

레버리지를 사용하면 처음에 투자한 자금을 몇 배로 늘릴 수 있고 나중에 재투자할 수 있다는 것은 부인할 수 없는 장점이지만, 이 상품에는 매우 높은 위험도 수반됩니다. 위험 수준은 레버리지 수준에 정비례하고 투자 된 자금의 양에 반비례하여 증가합니다. 포지션 청산 및 손실 발생을 피하기 위해이 점에 특별한주의를 기울일 필요가 있습니다.

일시적인 손실을 피할 수 없음

고전적인 주식이나 채권 매입을 고려할 때 일시적 손실은 사용 가능한 자산의 가격이 매입 가격보다 낮아지는 순간에 나타나는 손실입니다. 이 경우 추세가 반전되고 자산 가격이 상승하면 손실이 상환됩니다. 안타깝게도 선물 계약의 경우 유형이나 시장에 관계없이 이러한 시나리오는 불가능하며 손실 또는 이익은 매도 시점에만 발생합니다.

담보 금액의 변동 위험

이러한 위험은 부적절한 레버리지 사용의 결과로 설명할 수 있습니다. 위에서 언급했듯이 레버리지가 높을수록 선물 계약의 오픈 포지션 청산으로 인한 자금 손실 위험이 커집니다. 자산의 시장 가격이 청산 가격에 가까운 가격에 너무 가까우면 거래소 또는 브로커는 오픈 포지션을 가능한 한 오랫동안 유지하기 위해 추가 자금을 권장합니다. 일반적으로 포지션이 청산되면 예탁금이 완전히 제로화되므로 새 포지션을 개설하려면 새 예탁금이 필요합니다.

만료 시간 제한

선물 만기는 거래소가 매수자와 매도자 간의 선물 계약에 따른 의무를 이행하고 선물 자체가 거래소에서 거래에서 제거되는 날입니다. 만기 메커니즘은 선물 유형에 따라 다르며 일반적으로 계약이 마감 시점의 가격으로 마감되는 일정 일수가 있는 기간입니다. 이 경우 예외는 영구 선물 계약을 제공하는 암호화폐 시장입니다.

선물, 옵션, 선도, 스왑: 차이점은 무엇일까?

오늘날 금융 세계에서는 좋은 수익과 적당한 수준의 위험 사이의 균형이 큰 역할을합니다. 모든 종류의 금융 자산 중에서 투자자는 레버리지가 적절하게 처리되면 상당한 수익을 얻을 수있는 최적의 조건을 제공 할 수있는 고위험 거래 방법 범주에 특별한주의를 기울입니다. 이 클래스를 파생상품이라고 하며 선물, 옵션, 선도, 스왑이 포함됩니다. 각각을 좀 더 자세히 살펴보겠습니다.

선물

선물 계약은 두 당사자가 미래의 지정된 날짜에 특정 자산을 특정 수량과 미리 정해진 가격으로 사고 팔기로 합의하는 두 당사자 간의 계약입니다.

선물 계약은 다양한 원자재, 통화, 지수의 수량으로, 트레이더에게 다양한 상품을 거래할 수 있는 기회를 제공합니다. 트레이더는 시장이 열리면 언제든지 선물 계약을 매수 또는 매도할 수 있습니다. 선물은 또 다른 유명한 일간 트레이딩 시장인 주식 시장처럼 일간 트레이딩에 제한이 없습니다.

옵션

옵션은 특정 기간 내에 정해진 가격으로 기초자산을 매수 또는 매도하는 계약입니다. 투자자는 이를 통해 유가증권이 자신이 원하는 방향과 다른 방향으로 움직일 위험을 헤지하고 시장 방향과 관계없이 수익을 낼 수 있습니다.

옵션 구매자는 자산을 상환하거나 판매할 권리를 갖지만, 계약 기간이 끝날 때까지 이 권리를 행사하지 않고 거래를 체결하지 않을 수도 있습니다. 구매자는 거래를 체결할 필요가 없으므로 최악의 경우 구매자는 옵션의 가치만 잃을 수 있습니다. 그러나 옵션 매도인은 계약 만료 전에 옵션 매도 요청을 받으면 이를 실행할 의무가 있습니다.

선도

선도 계약은 거래 당사자가 특정 품질과 수량의 자산을 특정 미래 날짜에 인도하기로 합의하는 것입니다. 계약 당사자 중 한 쪽의 의무는 계약 체결일로부터 3일 이내에 기초자산인 증권, 통화 또는 기타 자산을 상대방 소유로 이전하는 것이며, 상대방의 의무는 그러한 기초자산을 인수하고 대금을 지불하는 것입니다. 원칙적으로 선도 계약에는 기초자산의 가격(가치) 변동 및 (또는) 기초자산인 상황 발생에 따라 당사자 또는 계약 당사자가 금전적 금액을 지급할 의무가 포함되지 않습니다.

스왑

스왑 계약은 예를 들어 서로 다른 날짜에 정산하는 조건으로 거의 동일한 금액의 외화를 동시에 매도하거나, 지정된 기간 동안 동시 반대매매를 통해 가장 가까운 날짜에 외화를 매수 또는 매도하는 것을 말합니다. 스왑 거래는 통화 리스크를 거의 완전히 제거합니다.

위의 모든 파생상품 거래 방식에는 장단점이 있으며 고유한 특징이 있습니다. 어떤 거래 방식을 선택해야 하는지 쉽게 이해할 수 있도록 요약 표를 제공합니다.

결론

요약하자면, 파생 거래 상품 그룹의 거래 방법 중 하나인 선물은 초보자와 전문 트레이더를위한 자본을 늘리는 강력한 도구라고 말할 필요가 있습니다. 금융 시장에서의 거래에 대한 지식과 경험 수준에 관계없이 이것은 매우 위험한 상품이며, 잘못 취급하면 자본의 완전한 손실이라는 불쾌한 놀라움을 가져올 수 있다는 것을 항상 기억해야합니다.