ETF란 무엇이며 어떻게 작동할까?

ETF는 투자 환경에 혁명을 일으켜 개인과 기관 투자자 모두에게 재무 목표를 달성하는 데 도움이 되는 강력한 도구를 제공합니다. 다양성, 다각화, 다양한 자산 클래스에 대한 접근성을 제공하는 ETF는 오늘날 투자자들에게 가장 인기 있는 투자 수단 중 하나로 빠르게 자리 잡았습니다.

ETF란 무엇이며 어떻게 작동할까?

ETF는 상장지수펀드(Exchange Traded Fund)의 약자로, ETF 투자자가 다양한 유형의 자산에 한꺼번에 접근할 수 있는 투자 상품입니다. 이 투자 상품의 주요 아이디어는 하나의 주식이나 채권을 구매하는 대신 다양한 자산으로 구성된 전체 바스켓을 하나의 증권으로 구매할 수 있다는 것입니다.

ETF는 주식, 원자재, 통화, 지수, 암호화폐 등 다양한 유형의 기초 자산을 추적할 수 있습니다. ETF는 여러 산업의 다양한 자산을 보유하거나 특정 분야로 범위를 좁힐 수 있습니다. 미국 시장만을 대상으로 하는 상품도 있고 해외 기업을 대상으로 하는 상품도 있습니다. 예를 들어 은행 관련 ETF는 여러 은행과 금융기관의 주식을 보유할 수 있습니다.

상장지수펀드는 증권거래소와 같은 일반 시장에서 하루 중 언제든 거래할 수 있습니다. 주가가 다양하기 때문에 쉽게 사고 팔 수 있습니다. 또한 트레이더는 공매도를 위해 ETF를 활용할 수 있습니다.

ETF는 지속적으로 주식을 추가하고 상환한다는 점에서 주식과 다르며, 이는 발행 주식 수가 매일 달라질 수 있다는 것을 의미합니다. 이러한 지속적인 순환을 통해 ETF(상장지수펀드)의 가격은 기초 증권과 일관되게 유지되므로 투자자는 시장 불일치에 대해 걱정할 필요가 없습니다.

상장지수펀드와 뮤추얼 펀드의 차이점

ETF와 뮤추얼 펀드는 투자자에게 다양한 주식 및 기타 증권에 대한 접근성을 제공한다는 점에서 비슷합니다. 그러나 둘 사이에는 주요 차이점이 있습니다.

ETF와 뮤추얼 펀드를 구분해주는 주요 특징은 바로 그 구조입니다. 뮤추얼 펀드 가격은 매 거래일의 끝에 순자산 가치 (Net Asset Value, NAV)로 결정됩니다. ETF 가격은 투자자가 거래일 하루 종일에 걸쳐 사고 파는 주식인 그 시장에 의해 결정됩니다.

또한 뮤추얼 펀드는 ETF보다 수수료가 높은 경우가 많습니다. 뮤추얼 펀드는 전문 자산 관리자의 지속적인 관리가 필요하지만 ETF는 일반적으로 적극적인 개입이 거의 없기 때문입니다.

ETF 유형

투자자는 광범위한 시장 전체 지수부터 전문 섹터 펀드에 이르기까지 수많은 ETF를 이용할 수 있습니다.

패시브 및 액티브 ETF

패시브(인덱스 펀드)

패시브 ETF는 S&P 500과 같은 특정 지수 또는 벤치마크를 추종합니다. 이러한 펀드는 다양한 종목에 폭넓게 노출되며 투자자가 전체 시장을 효율적으로 추적할 수 있는 수단으로 사용됩니다.

액티브

액티브 ETF는 전문 펀드 매니저가 관리하며 일반적으로 특정 시장 섹터 또는 지역에 집중합니다. 이러한 펀드는 더 넓은 시장을 능가하는 성과를 추구하고 투자자에게 보다 타겟화된 노출을 제공할 수 있습니다.

섹터 또는 산업 ETF

산업 또는 섹터 ETF는 투자자가 특정 산업(주식 ETF)에 속한 자산이나 기업의 성과를 추적할 수 있도록 도와줍니다. 예를 들어 에너지 섹터 ETF에는 석유 및 가스 회사와 같은 에너지 산업 내 다양한 회사가 포함됩니다.

채권 ETF

채권 ETF를 통해 투자자는 다양한 유형의 채권에 노출될 수 있습니다. 이러한 ETF는 회사채, 국채, 모기지 담보부 증권 등 다양한 채무 증권을 추적할 수 있습니다. 추적하는 채권과 달리 채권 ETF는 미리 정해진 만기일이 없습니다. 일반적으로 이러한 ETF는 기초 증권의 실제 비용에 비해 프리미엄 또는 할인된 가격으로 평가됩니다.

원자재 ETF

원자재 ETF는 금이나 석유와 같은 특정 원자재를 추적합니다. 또한 투자자가 상품의 미래 가격을 예측할 수 있는 선물 계약을 포함할 수도 있습니다. 이러한 펀드는 시장 변동성에 대한 헤지를 원하는 투자자에게 분산 투자 혜택을 제공할 수 있습니다.

통화 ETF

통화 ETF는 다양한 외화의 성과를 추적합니다. 이러한 펀드는 일반적으로 쌍으로 거래되므로 투자자는 한 통화가 다른 통화와 비교하여 어떤 성과를 낼지 추측할 수 있습니다. 통화 ETF는 투자자가 환율 변동에 대비해 헤지할 수 있는 효과적인 방법이 될 수 있습니다.

인버스 ETF

인버스 ETF는 지수 또는 섹터의 반대 수익률을 제공하도록 설계되었습니다. 예를 들어 특정 지수의 가치가 하락하면 인버스 ETF의 가치는 상승합니다. 이러한 펀드는 시장 하락을 헤지하거나 단기 가격 변동에 베팅하는 데 사용할 수 있습니다.

인버스 ETF는 파생상품을 이용해 주식을 공매도합니다. 많은 인버스 ETF는 주식처럼 작동하지만 은행과 같은 발행자가 뒷받침하는 상장지수채권(ETN)으로 진정한 ETF가 아니라는 점에 유의해야 합니다.

스타일 ETF

스타일 ETF는 가치주 또는 성장주 등 특정 투자 스타일의 성과를 추적합니다. 이러한 펀드는 일반적으로 특정 기준을 충족하는 주식으로 구성되며 다양한 유형의 투자를 타겟팅하는 데 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 가치 ETF에는 주가수익비율과 배당 수익률이 낮은 주식이 포함될 수 있습니다.

해외 시장 ETF

해외 ETF는 일본 닛케이 지수나 홍콩 항셍 지수 등 미국 이외의 시장에 투자할 수 있는 기회를 제공합니다. 이러한 펀드는 다양한 국가와 지역에 노출될 수 있는 다양한 접근 방식을 제공하여 투자자가 국제적 성장의 혜택을 누릴 수 있도록 합니다.

레버리지 ETF

레버리지 ETF는 기초 지수 또는 섹터의 수익률의 배수를 제공합니다. 예를 들어 2배 레버리지 ETF는 기초 벤치마크 수익률의 두 배를 제공합니다. 이러한 펀드는 투자자에게 상승장과 하락장 모두에서 수익을 증폭시킬 수 있는 방법을 제공할 수 있지만 위험도도 높습니다.

대체 투자 ETF

대체 ETF는 투자자가 부동산이나 원자재와 같이 투자하기 어렵거나 비용이 많이 드는 자산에 노출될 수 있는 방법을 제공합니다. 이러한 펀드는 기초 자산에 직접 투자하는 것보다 더 간단하고 비용 효율적인 접근 방식을 제공합니다.

암호화폐 ETF

암호화폐 ETF는 비트코인, 이더리움 등과 같은 암호화폐의 성과를 추적합니다. 이러한 펀드는 투자자에게 디지털 자산에 더 쉽게 노출될 수 있는 방법을 제공하며 투기 또는 헤지 목적으로 사용할 수 있습니다.

ETF에 투자하는 이유는 무엇일까?

큰 비용을 들이지 않고 다양한 자산 클래스에 접근하고 싶다면 ETF에 투자하는 것이 이상적일 수 있습니다. 이 펀드가 다양한 투자자에게 적합한 이유는 여러 가지가 있습니다:

다각화

ETF는 다양한 자산 클래스에 걸쳐 포트폴리오를 다각화하여 위험을 최소화할 수 있는 방법을 제공합니다.

비용 절감

ETF는 뮤추얼 펀드보다 비용이 저렴하고 수동적 관리 구조로 인해 세금 효율성이 더 높습니다.

쉬운 거래

이러한 펀드는 투자자가 개별 증권을 사고 팔지 않고도 쉽게 자산 배분을 조정할 수 있습니다.

특정 산업에 대한 목표

ETF는 특정 산업, 섹터 또는 시장을 타겟팅하는 데 사용할 수 있습니다. 이를 통해 투자자는 개별 주식이나 채권을 매수하지 않고도 다양한 영역에서 기회를 활용할 수 있습니다.

ETF와 같은 혁신적인 투자 수단을 활용하면 투자자는 비용을 최적화하면서 전략적으로 포트폴리오를 다각화할 수 있습니다. ETF 거래는 변동성을 거래하거나 특정 투자 전략에 노출될 수 있는 기회를 제공하므로 보다 건전하고 비용 효율적인 포트폴리오 구조를 만들 수 있습니다.

ETF 투자의 단점

많은 장점에도 불구하고 ETF에는 다음과 같은 몇 가지 위험이 따릅니다:

유동성 문제

일부 ETF는 거래량이 적어 대량으로 주식을 사고 팔기 어려울 수 있습니다.

비용

ETF는 일반적으로 액티브 펀드보다 낮은 비용을 제공하지만, 특히 액티브 펀드에 대해 이야기할 때 시간이 지남에 따라 추가될 수 있는 수수료가 있습니다.