Exchanges de Criptomoedas DEX x CEX: Qual é a Diferença?
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Com o advento da tecnologia de criptomoeda em nossas vidas, existem muitas ferramentas e soluções para trabalhar com elas. Uma dessas ferramentas é uma exchange de criptomoedas, que hoje são representadas em dois grupos: exchanges descentralizadas e exchanges centralizadas.
Este artigo ajudará a esclarecer o que são exchanges descentralizadas e centralizadas. Você também aprenderá a diferença entre elas e, a partir disso, poderá entender qual plataforma de criptomoedas para negociar criptoativos a mais adequada para você.
O que é DEX?
Exchanges descentralizadas (DEX) são plataformas cuja principal diferença e vantagem é que sua operação é baseada em um registro distribuído. Essas empresas são uma plataforma para os usuários encontrarem novas ordens para vender ou comprar um criptoativo. Essas exchanges não armazenam fundos do usuário, não coletam dados pessoais sobre eles e não têm servidores – todo o trabalho entre os participantes é feito diretamente por meio de um sistema de troca de dados ponto a ponto. DEXs visam concluir transações de forma mais rápida e barata do que suas contrapartes centralizadas.
Uma exchange de criptomoedas descentralizada é um pregão de classificação única onde as transações são executadas diretamente entre traders de criptomoedas sem uma autoridade intermediária central. DEXs implementam uma das principais características das criptomoedas: facilitam transações financeiras sem bancos, corretoras, processadores de pagamento ou qualquer outro intermediários. De acordo com o site CoinMarketCap, as DEXs mais populares, como a Uniswap e Sushiswap, usam a tecnologia blockchain da Ethereum e fazem parte de um conjunto crescente de ferramentas de finanças descentralizadas (DeFi) que oferecem uma enorme variedade de serviços financeiros disponíveis diretamente de uma carteira digital de criptomoedas compatível.
Existem diferentes tipos de trocas descentralizadas. Aqui estão as principais:
Agregadores DEX
Combine diferentes exchanges em uma plataforma de negociação. Aqui, os usuários podem visualizar informações sobre os tokens de interesse e escolher a comissão mais lucrativa em uma única interface. Os agregadores não precisam atender a pools de liquidez dos traders, como no modelo AMM (Criador de Mercado Automatizado). Essa categoria inclui exchanges descentralizadas como a 1Inch e 0x. Para permitir a negociação de baixo custo com um grande número de pares de negociação, uma rede de servidores descentralizada é implantada.
Criador de Mercado Automatizado (AMM)
Esse método envolve abandonar o livro de ofertas e fornecer negociação automática de acordo com um determinado algoritmo. Dessa forma, os usuários não precisam de outro trader do outro lado para fazer uma negociação. Consequentemente, eles interagem com contratos inteligentes. Esse princípio de negociação envolvendo o o uso de contratos inteligentes é um dos mais populares atualmente, substituindo gradualmente outros métodos.
Rede de Livros de Ordens
Este sistema armazena todas as transações, solicitações de compra, alterações ou cancelamentos na blockchain. Essa abordagem fornece transparência porque tudo acontece sem o envolvimento de terceiros e pode ser auditado em tempo real pelos participantes do mercado. Mas todos os processos são lentos e muitas vezes mais caros devido a taxas adicionais.
Livros de Ordens Off-line
Todas as transações ocorrem offline; apenas a transação em si ocorre na blockchain. Este é um método de negociação mais rápido e barato. Sua desvantagem é uma vulnerabilidade de segurança.
O que é uma CEX?
Exchanges Centralizadas ou plataformas de negociação centralizadas (CEX) são plataformas especializadas para compra, venda e troca de instrumentos financeiros digitais. Tudo isso acontece dentro do próprio serviço. A característica mais importante de uma exchange centralizada é a forma como ela funciona. As exchanges centralizadas são criadas e controladas por um determinado grupo de pessoas. É assim que muitas exchanges operam, mesmo fora do mercado de criptomoedas. Uma grande equipe ou organização é totalmente responsável pela operação dessas exchanges. A origem do nome dessas exchanges – centralizadas, vem do modelo de gestão, onde o núcleo de decisões da exchange vem de uma autoridade centralizada que gerencia absolutamente tudo.
Uma exchange de criptomoda centralizada funciona de maneira muito simples. Os investidores cripto se registram em seu site e passam pelo procedimento de verificação de identificação (leia mais sobre os procedimentos de verificação KYC e AML aqui). Em seguida, a criptomoeda ou moeda fiduciária do usuário é depositada na carteira de criptomoedas da exchange com a ajuda de um serviço de câmbio da moeda fiduciária em seu banco, podendo ser utilizado até cartões bancários para obter qualquer criptomoeda diretamente no site da exchange. Também é possível optar por comprar criptomoedas por meio de negociação de criptmoedas P2P (ponto a ponto). Além disso, se os usuários já tiverem criptomoeda em algum lugar, eles podem simplesmente transferi-la para sua conta em uma exchange de forma rápida e segura. Depois de realizada todas essas etapas, os usuários de criptomoedas podem procurar os pares de negociação que desejam (por exemplo, Bitcoin para Stablecoin USDT) e comprar Bitcoin ou qualquer outra criptomoeda com seus dólares americanos. O mais importante é que os pares de interesses comerciais sejam oferecidos nessa exchange.
A principal característica das exchanges centralizadas é que o dinheiro de todos os usuários é armazenado na própria exchange. Daí decorrem os prós e contras óbvios desse tipo de exchange para negociação de criptoativos. Grosso modo, os prós são os seguintes: confiabilidade, velocidade das transações, garantias do site e suporte técnico. As principais desvantagens são que o dinheiro dos usuários está essencialmente no bolso de outra pessoa, há total transparência das transações para o estado e autoridades fiscais quando as autoridades precisam dos dados pessoais dos usuários e há são sanções internacionais por motivos geográficos, etc.
As maiores e mais confiáveis CEXs incluem: Coinbase, Kraken, Bybit, KuCoin, Poloniex, Binance, Bitfinex, Gemini, Bittrex, CEX.IO e outras. Uma classificação completa e atualizada diariamente das bolsas CEX pode ser encontrada nos portais CoinMarketCap e Coingecko.
PRINCIPAIS CONCLUSÕES
- Uma exchange centralizada é uma exchange com estrutura centralizada e uma autoridade central que usa um terceiro para facilitar as transações entre compradores e vendedores, enquanto uma exchange descentralizada é uma alternativa que não possui intermediários, criptoativos nunca são mantidos pelo serviço e as transações são baseadas exclusivamente em contratos inteligentes e swaps atômicos (permutações atômicas).
- A maioria das exchanges descentralizadas e usa o sistema de execução de ordens AMM, que permite usar contratos inteligentes para confirmar negociações.
- As exchanges centralizadas permitem que você troque dinheiro fiduciário por ativos digitais, enquanto as trocas descentralizadas permitem que você troque um ativo digital por outro ativo digital.
Exchanges de Criptomoedas DEX x CEX: Qual é a Diferença?
Tanto as exchanges centralizadas quanto as descentralizadas, como o link central nos mercados de criptomoedas onde ocorre a negociação de criptomoedas, são projetadas para fornecer a capacidade de negociar e trocar diferentes moedas digitais e fiduciárias com facilidade, rapidez e segurança , em conformidade com todas as regulamentações e requisitos legais necessários estabelecidos no país onde a exchange, independentemente do tipo e tamanho, realiza suas atividades comerciais.
Ao mesmo tempo, cada um desses tipos de locais de negociação tem suas próprias vantagens, desvantagens, características e diferenças, que em graus variados determinam o princípio de cada bolsa exchange em particular. Vamos considerar em detalhes a diferença entre exchanges centralizadas e descentralizadas.
Liquidez
Via de regra, as exchanges centralizadas, ao contrário das plataformas descentralizadas, têm maior liquidez, volume de negociação e velocidade de execução de ordens. Além disso, na maioria dos casos, elas têm vários provedores de liquidez e maior volume de negociação, podendo preencher e fechar ordens abertas quase instantaneamente. Essas características ajudam a evitar problemas de liquidez, taxas de derrapagem (slippage), execução lenta e spreads altos típicos de exchanges descentralizadas. Além disso, essa alta liquidez e volume também se traduz em menor volatilidade e menos espaço para manipulação de preços.
Verificação
Essa vantagem vai para as exchanges descentralizadas porque a verificação de identifidade é parte integrante do registro em uma exchange centralizada (cex). Para alguns usuários, passar pelo procedimento KYC (Conheça seu Cliente) é uma garantia adicional de segurança de sua conta e fundos, mas para muitos, a verificação obrigatória na exchange é interpretada como desanonimização. Como uma das principais vantagens do mercado de criptomoedas é anonimato, muitos traders não querem revelar sua identidade para que alguém possa rastrear o fluxo de seus fundos ou usar dados confidenciais contra eles. Há também um risco de os dados pessoais dos usuários serem “vazados” em uma exchange centralizada, especialmente para as chaves privadas dos investidores.
Gestão e Administração
Como mencionado acima, uma exchange descentralizada (dex), ao contrário de uma centralizada, não possui um corpo diretivo, que se dedique ao gerenciamento completo da plataforma. Isso significa que os usuários não precisam temer pela segurança de seus dados e dinheiro, porque não há ninguém que tenha acesso a eles. Transparência total e segurança da negociação são as características distintivas das exchanges descentralizadas, que também garantem o contole dos usuários sobre suas a carteira de criptomoedas e outros elementos-chave da interface da plataforma. Esse recurso é apreciado principalmente por entusiastas de criptomoedas que desejam um nível mais alto de segurança na negociação, sabendo que seus fundos pertencem apenas a eles.
Segurança
A segurança é sempre um problema quando se trata de gerenciar criptoativos. Ao contrário das plataformas centralizadas, as exchanges descentralizadas oferecem um nível mais alto de segurança porque não possuem uma carteira central onde os fundos do usuário são armazenados, incluindo chaves privadas e outras informações pessoais. Ao mesmo tempo, a história apresenta muitos casos de hacks de carteiras quentes (hot wallets) de exchanges e plataformas de criptomoedas, quando traders e investidores perdeu milhões de dólares sem ter como recuperar seus fundos.
Naturalmente, os hackers podem invadir sua carteira e roubar seus fundos mesmo usando exchanges descentralizadas. Ainda assim, nesse caso, a segurança de sua carteira depender apenas de suas ações, enquanto no caso da CEX, nada depende de você . Se uma exchange for hackeada, você pode perder seu todo o seu investimento. Por exemplo, não faz muito tempo, uma das maiores exchanges de criptomoedas do mundo, FTX, foi hackeada após o colapso e mais de $ 400 milhões foram roubados dela.
Neste contexto, o chefe da maior exchange de criptomoedas do mundo, Binance, também falou no Twitter sobre a necessidade de aderir a certos requisitos para manter a confiança dos usuários.
In light of what happened last week, I felt compelled to define the six most important requirements that #Binance and every other centralized exchange should adopt in order to ensure trust with our users.https://t.co/BmZsNraNs5
— CZ :large_orange_diamond: Binance (@cz_binance) November 15, 2022
Anonimato
Essa vantagem das exchanges descentralizadas decorre do ponto sobre governança. Como as exchanges descentralizadas carecem completamente de órgãos para controlar seus processos, quaisquer dados pessoais, incluindo chaves privadas, configurações de interface, endereços de carteira para transações, etc., estão completamente sob o controle dos usuários e têm um alto nível de anonimato. Este aspecto ajuda a prevenir ações fraudulentas e em geral qualquer tipo de crime relacionado ao roubo de dinheiro e ativos digitais, pois neste caso é muito mais fácil para os fraudadores obterem acesso aos dados.
Apesar de todas as vantagens e desvantagens que tanto as exchanges centralizadas quanto as descentralizadas possuem, são as últimas que podem obter mais desenvolvimento no futuro na forma de ausência de um órgão regulador.
Que Tipo de Exchange Devo Escolher para Negociar Criptomoedas?
Para escolher o tipo de exchange para negociação de criptoativos, antes de mais nada, você precisa considerar os fatores acima, que afetam diretamente a escolha e determinam os termos da própria negociação. Além disso, é necessário realizar uma análise completa e considerar os seguintes pontos, que também ajudarão a fazer uma escolha em favor uma categoria de exchange.
Ativos Disponíveis
Descubra no site da exchange se ela oferece a oportunidade de negociar as moedas (moedas, criptomoedas) de seu interesse. A primeira, principal e mais cara criptomoeda hoje é o Bitcoin. As outras moedas são chamadas de altcoins. Em segundo lugar depois Bitcoin em termos de liquidez é Ethereum. As stablecoins são criptomoedas cujo valor está atrelado a alguma moeda fiduciária (ou seja, a moeda regular – o dólar ou o euro) e a outros criptoativos. E também a commodities negociadas em exchanges, como metais preciosos e gás: uma dessas stablecoins é a Tiberius, apoiado pelos preços de sete metais preciosos.
Comissões
Diferentes plataformas têm diferentes níveis de comissões que são cobradas pela compra e venda de ativos. Dependendo de quanto e com que frequência você negocia, o valor das comissões também varia. Se você tem uma grande quantia de dinheiro para negociar com frequência, é é do seu interesse pagar comissões mais baixas por negociação. Na maioria das vezes, as comissões em exchanges descentralizadas são muito mais baixas do que em exchanges centralizadas porque, no primeiro caso, as comissões são definidas pela rede blockchain e às vezes não podem ser alteradas, enquanto em qualquer exchange centralizada, as comissões são definidas pela própria exchange e muitas vezes podem mudar dependendo das decisões administrativas da exchange.
Conclusão
As exchanges centralizadas são uma ótima ferramenta para valorização do capital, oferecendo uma ampla gama de instrumentos digitais para negociação no mercado de criptomoedas. Elas são caracterizadas pela alta liquidez e pela presença de um órgão regulador. Por outro lado, as plataformas descentralizadas oferecem mais anonimato, permitindo transações por meio de contratos inteligentes e pools de liquidez, que por sua vez expandem o escopo da negociação de qualquer moeda ou token digital. Independentemente da escolha que você fizer, uma exchange de criptomoedas é um importante elemento de vinculação da negociação do mercado cripto, sem a qual um sistema de criptomoedas não pode existir.
