Corretoras Forex STP vs ECN: Qual é a Diferença?

O mundo da negociação Forex tornou-se cada vez mais popular, convidando pequenas empresas e indivíduos a negociar ao lado de líderes do setor. Ao contrário do passado, a negociação Forex é acessível e muitas vezes lucrativa para investidores com orçamentos limitados. Apesar da diminuição das barreiras financeiras à entrada novos investidores, o problema da acessibilidade do conhecimento e da experiência persiste no mercado de negociação Forex.

Os aspirantes a traders devem ter um domínio firme sobre uma variedade de conceitos essenciais sobre a indústria Forex, começando com corretoras e seus subtipos. Este artigo irá aprofundar a natureza das corretoras Forex, seus respectivos subtipos e como decidir entre essas opções distintas.

Quem são as Corretoras de Forex e por que são Importantes?

Para indivíduos e empresas que desejam entrar na indústria Forex, é crucial compreender o Conceito de Corretora de Forex. As corretoras de Forex atuam como intermediários práticos entre os traders e o mercado Forex. Com a sua ajuda, os traders podem encontrar rapidamente vendedores ou compradores correspondentes e executar as suas negociações Forex preferidas. As corretoras Forex também fazem parceria com provedores de liquidez para aumentar os níveis de liquidez no mercado Forex, facilitando a atividade no mercado e o aumento da oferta de moedas.

As Corretoras do mercado Forex também fornecem aos traders plataformas convenientes e altamente funcionais que contêm preços de moedas, mecanismos de negociação, ferramentas analíticas e muitos outros recursos úteis. Seu envolvimento e serviços prestados tornam o cenário de negociação Forex muito mais acessível tanto para traders iniciantes quanto para traders experientes.

Por suas contribuições, as corretoras Forex obtêm seus lucros com taxas de transação e diferenças entre preços de compra e venda. A diferença entre os preços de compra e venda apresentados pelas corretoras forex é chamada de spread. Apesar que isso signifique que as corretoras Forex alterem ligeiramente os preços de mercado para gerar receita de spread, seus benefícios gerais para o mercado Forex superam em muito os seus custos.

Assim, as corretoras Forex desempenham um papel vital, tanto direta como indiretamente, na simplificação do processo de negociação Forex para traders profissionais. As corretoras Forex vêm em vários tipos e facilitam os esforços dos traders de diferentes maneiras. Portanto, é crucial compreender qual tipo de corretoras Forex é melhor para uma prática de negociação específica.

Corretoras de Mesa de Negociação (DD) x corretoras Sem Mesa de Negociação (NDD)

A corretora Forex do modelo “Dealing Desk (DD)” ou “Com Mesa de Negociação” atua efetivamente como formadora mercado (Market Maker) na indústria Forex. Elas executam ordens de duas maneiras: combinando traders com compradores ou vendedores em um mercado aberto ou agindo eles próprios como contrapartes. A escolha entre esses tipos de execução de negociação depende das condições atuais do mercado e das preferências das corretoras com DD.

Por um lado, as corretoras de mesa de negociação fornecem spreads fixos e garantem que as transações desejadas pelos traders sejam sempre executadas. No entanto, os termos podem nem sempre ser favoráveis para os traders, uma vez que os seus spreads tendem a ser mais amplos em comparação com o mercado Forex aberto. Além disso, como as corretoras de mesa de negociação assumem o lado oposto de uma transação específica, isso pode levar a conflitos de interesse específicos, com as corretoras apenas escolhendo lados favoráveis ​​e potencialmente competindo com seus respectivos clientes.

Por outro lado, as corretoras do modelo NDD atuam apenas como intermediários, proporcionando acesso direto ao mercado Forex para os traders. Como o nome indica, não há mesas de negociação envolvidas neste caso, uma vez que as corretoras de Forex NDD não realizam quaisquer transações em seu nome. Eles conectam os traders ao mercado Forex com a ajuda de provedores de liquidez, grandes instituições financeiras e entidades similares. As corretoras NDD têm dois subtipos respectivos – corretoras ECN e corretoras STP.

Corretoras ECN Explicadas

Corretoras ECN utilizam redes de comunicação eletrônica para criar uma ponte digital entre clientes e o mercado de negociação Forex. Com capacidades ECN, as corretoras desenvolvem plataformas com acesso instantâneo a bases de dados Forex em tempo real, acumulando preços de mercado continuamente. Como resultado, as corretoras ECN podem fornecer spreads estreitos, uma vez que não são limitados pela geografia ou por um mercado Forex local.

Antes da invenção das corretoras ECNs, o cenário da indústria Forex era substancialmente diferente, já que os preços de mercado muitas vezes podiam ser ditados pelas suas localizações geográficas. Os traders não tinham uma forma fiável de identificar e comparar diferentes preços em todo o mundo. Com as ECNs, mesmo os traders individuais com capacidades drasticamente limitadas podem receber instantaneamente o mercado mais competitivo do mundo.

Isso torna corretoras do tipo ECN altamente atrativa para os traders, pois eles sempre obtêm os melhores spreads disponíveis no mercado. No entanto, as corretoras ECN cobram várias taxas de comissão pelos serviços prestados, que podem ser mais elevadas em comparação com os corretores padrão. Assim, é vital considerar o volume potencial de negociações e comparar a diminuição do spread com o aumento das despesas com comissões.

Além disso, as corretoras ECN estão disponíveis 24 horas por dia, 7 dias por semana e permitem práticas de negociação contínuas, permitindo que os traders cumpram as suas estratégias a tempo inteiro sem atrasos significativos. A negociação ECN também é imparcial em relação aos traders, uma vez que as corretoras ECN não negociam contra os seus clientes, proporcionando menos riscos relacionados com conflitos de interesses da parte da corretora.

Compreendendo as Corretoras STP

As corretoras do modelo NDD que executam transações Forex sem usar mesas de negociação ou atuar como contrapartes diretas de seus clientes são corretoras de processamento direto (STP). Eles fornecem spreads estreitos por meio da agregação de preços de mercado e acomodam os clientes com acesso direto ao mercado Forex.

Embora as corretoras Forex STP compartilhem muitas semelhanças com suas contrapartes ECN, elas diferem em vários aspectos cruciais. Em primeiro lugar, as corretoras do tipo STP abordam a execução das negociações de forma diferente. Ao contrário dos ECNs, as corretoras de processamento direto (STPs) não conectam os clientes a um mercado interbancário.

Em vez disso, têm diversos parceiros, desde criadores de mercado, outras empresas de corretagem ou mesmo corretoras STP semelhantes. Isso significa que as transações processadas pelos STPs podem ser executadas por meio de diferentes canais, com velocidades e eficiências variadas.

Além disso, as corretoras STP têm diferentes estruturas de preços. Enquanto as corretoras ECN se beneficiam principalmente de uma comissão em cada negociação, as corretoras STP também obtêm o seu rendimento através de spreads. Portanto, utilizar corretoras STP pode ser mais caro para traders com altos volumes de transações.

Corretora STP vs. Corretora ECN – Uma comparação Direta

Conforme discutido, os modelos STP e ECN compartilham muitos recursos positivos, como fornecer spreads competitivos, nunca negociando contra seus clientes e dando acesso aos mercados interbancários globais. No entanto, os modelos STP e ECN têm várias diferenças fundamentais na sua abordagem à execução de transações, as quais são essenciais para que novos traders compreendam.

Taxas de Liquidez e Comissões

As corretoras ECN também oferecem níveis de liquidez abundantes aos seus clientes, tendo acesso a grandes instituições fornecedoras de liquidez. Isso, por sua vez, se traduz em tempos de transação mais rápidos e eficiência. Pelo contrário, os as corretoras STP geralmente não têm acesso a pools de liquidez amplas, uma vez que acomodam traders com necessidades de valores transacionais menores. Como resultado, as transações processadas podem ser suscetíveis a derrapagens (slippage) e não processar ordens rapidamente.

Até agora, a ECN pareceu superior às corretoras STP em comparação direta. Embora o modelo ECN tenha várias vantagens sobre o STP, ele também tem um preço consideravelmente elevado. A maioria das corretoras ECN cobra comissões substanciais pelos seus serviços, acumulando enormes taxas totais no caso de transações de alto volume.

Processamento de Transações

Indiscutivelmente a diferença mais essencial é o processo subjacente de roteamento de pedidos. No caso das ECNs, as ordens dos traders são transferidas para o mercado interbancário sem ameaça de intervenção de terceiros ou alteração dos spreads. Este processo é totalmente transparente e anônimo para os comerciantes envolvidos. Embora o roteamento de pedidos STP também acomode o anonimato, falta transparência e consistência.

Como resultado, o processamento de pedidos pode variar em duração e eficiência e conter riscos relacionados a conflitos de interesse. Dado que as transações de STP carecem de transparência, podem ser encaminhadas para corretores de mesa de negociação, que, por sua vez, podem decidir manter a transação internamente. Os clientes não têm meios eficazes para evitar que isso aconteça, pois é uma metodologia fundamental de correspondência de ordens para corretores STP.

Coisas a Considerar ao Escolher entre Corretoras STP e ECN

Apesar das diferenças, ambos os tipos de corretoras ECN e STP são excelentes opções para traders com diferentes necessidades e exigências. Ambos os tipos fornecem acesso direto aos mercados Forex e spreads estreitos, mas beneficiam traders específicos de forma diferente. Assim, a decisão entre as duas opções depende mais das circunstâncias distintas de um determinado negociador, indivíduo ou empresa:

Analise o Plano de Preços

Embora as necessidades estruturais e de processamento sejam importantes para os traders, os orçamentos muitas vezes podem ditar a decisão de escolher uma corretora. Neste caso, uma corretora ECN é a opção mais cara, pois cobra taxas de comissão substanciais pelas transações processadas. No entanto, geralmente operam apenas com taxas de comissão, enquanto as corretoras STP também assumem uma parte dos spreads juntamente com os taxas de transação. Embora os custos do STP possam parecer maiores, isso depende muito do tamanho da negociação e da frequência geral de trading.

Os traders com necessidades de menor escala poderão cobrir com confiança os custos combinados da corretora STP, ao mesmo tempo que enfrentam problemas com taxas ECN geralmente mais elevadas. Assim, cada trader deve analisar suas necessidades transacionais em curto e longo prazo e calcular estimativas aproximadas de possíveis comissões e spreads associados a ambos os tipos de corretoras.

No entanto, também é essencial compreender que as preferências de preços podem mudar ao longo do tempo para determinados traders e suas respectivas necessidades de negociação. Por exemplo, os traders com volumes e tamanhos de transações recentemente aumentados podem se deparar com taxas de comissão excessivas com determinadas corretoras parceiras. Nesse caso, o melhor é entrar novamente no mercado de corretagem e buscar pacotes de preços mais favoráveis.

Examine os Provedores de Liquidez por Trás da Corretora Selecionada

A questão da liquidez suficiente é uma questão constantemente presente no campo do Forex. A liquidez dita e afeta praticamente todas as facetas do mercado Forex, determinando se a indústria está ativa e prosperando a qualquer momento. O mesmo se aplica a corretores Forex individuais e suas respectivas parcerias com provedores de liquidez.

No geral, as empresas ECN têm uma vantagem distinta sobre STP quando se trata de fornecer amplas fontes de liquidez. No entanto, as capacidades de liquidez de ambos os tipos de corretoras devem ser ponderadas em relação aos seus respectivos valores. Por exemplo, embora as corretoras STP possam oferecer custos mais baixos, os seus pools de liquidez podem compensar o impacto negativo da diminuição das comissões de negociação. Assim, a abordagem correta é pesar os pontos positivos e negativos de cada oferta e considerar se os pools de liquidez correspondentes são profundos o suficiente para necessidades de trading específicas.

Entenda suas Metas e Necessidades de Negociação

Antes de tomarem uma decisão final, os traders devem analisar cuidadosamente os seus requisitos específicos e aspirações a longo prazo. Por exemplo, se um determinado trader tem um orçamento de negociação limitado e procura um volume menor de transações, as corretoras STP podem ser a melhor escolha. As corretoras STP oferecem taxas menores, mantendo spreads relativamente reduzidos e preços Forex competitivos. No entanto, os traders que optam pelas corretoras STP devem considerar os riscos potenciais associados à menor transparência e imprevisibilidade do modelo STP.

Por outro lado, os traders com requisitos de transação massivos e volumes elevados fariam melhor em parceria com corretoras ECN, uma vez que oferecem os spreads mais estreitos possíveis no mercado. Eles também proporcionam transparência, eliminando potenciais conflitos de interesse em negociações contra seus próprios clientes. No entanto, as corretoras ECN são bastante caras, o que pode ser um impedimento para alguns traders de grande escala.

Conforme ilustrado acima, é melhor identificar necessidades e aspirações de trading específicas antes de iniciar uma parceria com uma corretora específica. Dessa forma, indivíduos e empresas terão uma compreensão firme de suas prioridades de negociação e então decidirão qual tipo atende melhor às suas necessidades.

Principais Conclusões

As Corretoras ECN e STP são duas das escolhas mais robustas no mercado de corretagem, oferecendo uma variedade de melhorias em relação às práticas de corretagem estabelecidas. O seu envolvimento tornou o cenário de negociação Forex mais eficiente e acessível à traders em geral. No entanto, decidir entre as duas opções pode ser um desafio, pois vários fatores e variáveis ​​devem ser considerados.