O Que é Ordem de Mercado? – Definição
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Investidores e traders devem considerar diferentes técnicas de negociação para reduzir possíveis perdas e maximizar lucros ao comprar instrumentos financeiros. A volatilidade em qualquer mercado geralmente faz com que os preços subam rapidamente e também caiam rapidamente, o que pode levar a lucros significativos, mas também grandes perdas em um curto período de tempo.Tais flutuações de preço podem ocorrer se um investidor não monitorar o preço de seu investimento. Portanto, os investidores geralmente usam ordens de diferentes tipos para manter o controle sobre seus ativos. O investidor deve escolher o tipo de ordem, bem como especificar o valor a investir e o ativo que deseja comprar. Existem três tipos principais de ordens: ordens de mercado (market), ordens de limite (limit) e ordens de parada (stop), mas a primeira opção é a mais usada.
Este artigo irá detalhar o que é uma ordem de mercado e como ela funciona no mercado de ações. Além disso, você aprenderá quais características esse tipo de ordem possui, bem como quais as diferenças que ela possui da ordem limite. Por fim, responderemos a questão de que tipo de ordem deve ser usada em cada situação.
O Que é Uma Ordem de Mercado?
Então, o que é ordem de mercado e como ela funciona? A ordem de mercado é uma ordem para comprar ou vender imediatamente um ativo ao melhor preço disponível. A ordem de mercado requer liquidez, porque é executado com base em ordens limitadas já colocadas no livro de ofertas.
Uma ordem de mercado é usada quando os participantes do mercado priorizam a velocidade sobre o custo. O uso de uma ordem de mercado indica que o investidor deseja que a ordem seja executada instantaneamente ao preço disponível mais próximo. Em outras palavras, os investidores comprarão ou venderão na primeira oportunidade, independentemente do preço. Ordens de mercado têm a melhor chance de serem executadas; no entanto, também há uma alta probabilidade de que o preço ao comprar ou vender seja diferente do preço quando o pedido foi colocado. Portanto, usar ordens de mercado pode ser arriscado para os investidores.
O melhor momento para colocar uma ordem de mercado é durante os períodos de alta liquidez do mercado, pois isso ajudará a executar a ordem no menor tempo possível e, assim, reduzir a probabilidade de mudanças de preço. Para ações e valores mobiliários, o horário de negociação também deve ser levado em consideração, pois o valor no fechamento do pregão pode não ser o mesmo do aberto. No entanto, esse fator não afeta o mercado de criptomoedas porque o mercado de criptomoedas opera continuamente.
Como Funciona a Ordem de Mercado?
Ao contrário das ordens limitadas, que são colocadas no livro de ofertas, as ordens de mercado são executadas instantaneamente ao preço de mercado atual. Sempre há dois lados na negociação – o formador e o tomador. Quando você coloca uma ordem de mercado, você aceita o oferecido preço. Por exemplo, a bolsa corresponderá a uma ordem de compra de mercado ao preço de venda mais baixo no livro de ofertas. Por outro lado, uma ordem de venda a mercado corresponderá ao preço de oferta mais alto no livro de ofertas.
Esse tipo de ordem é usado quando é necessário abrir uma posição, como se costuma dizer, aqui e agora. A ênfase é colocada na velocidade de execução e não em um preço mais favorável. Ao receber tal ordem, a corretora imediatamente começa a procurar uma ordem à vista para sua execução.
A mecânica de execução da ordem de mercado pressupõe que ela se junta a outra contra-ordem e seu reembolso mútuo. A ordem de limite mais próxima da direção oposta é selecionada na janela de preço atual. A ordem de compra de mercado é fechada por sua convergência com a ordem de limite de venda e a ordem de venda – com a ordem limite de compra.
Portanto, costuma-se dizer que negociar por meio de ordens de mercado consome liquidez do mercado (na forma de um conjunto de ordens limitadas na atual profundidade do Mercado). Tal negociação é semelhante a ir a uma loja (bolsa de valores), onde as mercadorias (ordens limite) são exibidas na janela (preços) e você escolhe o produto certo pelo melhor preço possível. A diferença aqui é que na loja você só pode comprar mercadorias, e o uso de ordens de mercado em exchanges permite que você compre e venda, além de abrir e fechar posições.
Peculiaridades de Trabalhar com Ordens de Mercado
Ordens de mercado são executadas instantaneamente e dão realmente o melhor preço apenas em mercados suficientemente líquidos. Em tal situação, uma condição necessária é que os volumes de contra-ordens para o melhor preço sejam iguais ou excedam o volume da transação especificada no ordem.No entanto, uma situação tão favorável nem sempre surge, mesmo em mercados líquidos.Como resultado, a negociação pode trazer algumas dificuldades:
Slippage (Derrapagem)
Apesar do fato de que a maioria das ordens chega à bolsa eletronicamente por meio de canais de comunicação de alta velocidade, algum tempo (que pode ser medido em segundos) se passa entre o trader criando a ordem e a execução da mesma pelo mercado.
No momento do início da execução da ordem de mercado, parte das ordens limitadas já podem ser executadas. Como resultado, o negócio será concluído a um preço pior do que o inicial. Isso é chamado de derrapagem.
A derrapagem também ocorre em mercados líquidos. Para instrumentos com baixa liquidez, a derrapagem pode chegar a décimos ou até por cento. Mas geralmente, a derrapagem é insignificante devido à densidade de ofertas no mercado e um número considerável de ofertas em quase todos os níveis de preço.
Execução parcial
Esses casos são raros, mas podem ser encontrados ao negociar instrumentos com liquidez muito baixa.
Suponha que um trader decidiu comprar 100 moedas de algum ativo financeiro, mas sua liquidez é muito baixa, e há apenas uma contra-ordem para vender 50 moedas a US$ 100 no mercado. Nesse caso, a ordem será apenas parcialmente executado: haverá uma negociação de 50 moedas. O restante geralmente é transferido para uma ordem limitada no último preço e colocado no copo. Como resultado, o trader receberá 50 moedas do ativo e uma ordem limitada para comprar 50 moedas de $ 100.
Assim, colocar uma ordem de mercado é uma maneira muito menos lucrativa de entrar no mercado do que colocar uma ordem de limite pendente. A última ordem é executada no preço especificado ou melhor, enquanto a primeira é executada no atual. Neste caso, devido para derrapagem (slippage) de lances, o número de negócios aumenta e, com isso, os custos de comissão. É recomendado para iniciantes trabalhar com ordens limitadas, usando a entrada no mercado apenas em casos extremos.
Ordem de Mercado vs. Ordem Limite: Qual é a Diferença e Qual Escolher?
Cada pedido vem em diversas variações, então vamos simplificar e comparar cada tipo de pedido em seu formato clássico.
Uma ordem limite é uma ordem pendente que só pode ser enviada como uma ordem de compra ao preço de venda (Ask price) ou uma ordem de venda ao preço de compra (Bid price). Uma ordem de mercado é uma ordem de compra ou venda ao melhor preço de mercado disponível no momento em que o a ordem é enviada. As ordens de mercado geralmente são executadas instantaneamente. Elas não estão pendentes e são enviadas conforme necessário. Isso torna as ordens de mercado úteis para traders de ação de preço que observam padrões de velas e entram no mercado quando sentem que é o momento certo.
As ordens limitadas são preferíveis em vários casos:
- No caso de um ativo negociar mal ou flutuar muito no preço. Nesse caso, um investidor pode calcular o tempo para vender antes do próximo aumento de preço (ou, no caso de uma venda, queda).
- No caso de um investidor ter determinado antecipadamente um preço aceitável. Uma ordem limite estará pronta e esperando.
- As ordens limitadas são comumente usadas por traders profissionais e day traders que podem lucrar comprando e vendendo um grande número de ações muito rapidamente para aproveitar pequenas mudanças em seus preços.
Traders com uma estratégia de negociação mais articulada, que inclui um conjunto de indicadores para análise técnica, normalmente usam ordens pendentes, como ordens limitadas. Com uma ordem limitada, você pode colocar ordens com antecedência e esperar que o cenário de negociação funcione. E a escolha do tipo de ordem limitada dependerá de sua análise e estratégia de negociação.
Conclusão
Investidores experientes devem monitorar o mercado e fazer seus próprios cálculos para entender quando comprar e vender. As ordens de mercado podem ajudá-los a escolher o momento certo e aproveitar a situação do mercado. Você deve se lembrar que cada tipo de pedido serve a um propósito diferente, seja para maximizar a lucratividade ou a velocidade. No entanto, usá-los indevidamente na negociação pode causar perdas significativas.
