Как запустить свой собственный ETF?

Индустрия инвестиций сегодня переживает кардинальные изменения с появлением криптовалют, которые стали основой для трансформации всей экономической системы. Несмотря на это, классические торговые инструменты не теряют своей хватки и остаются в тренде, предоставляя не менее выгодный способ приумножения капитала. Одним из таких инструментов являются биржевые инвестиционные фонды.

Эта статья расскажет о том, что такое ETF и какую ценность они представляют с точки зрения инвестиций. Вы также узнаете об основных типах ETF и их преимуществах. В конце вы найдете краткое руководство с основными шагами для создания собственного ETF.

Что такое ETF и чем он интересен с инвестиционной точки зрения?

Тип ETF (Exchange Traded Fund) – это биржевой фонд, инвестирующий в определенные группы активов. Механизм ETF достаточно прост. Компания (эмитент ETF) имеет некий актив (например, акции индекса, золото и т. д.) и выпускает ценные бумаги на этот актив, динамика цен которых зависит от динамики цен базового актива.

ETF впервые появились в Канаде. В США они появились в 1993 году с запуском первого ETF на индекс S&P500, получившего обозначение SPY. С тех пор популярность ETF во всем мире возросла: объемы торгов, доли активов под управлением и общее количество ETF, торгуемых на мировых фондовых биржах, неуклонно растут.

Биржевой фонд — это портфель ценных бумаг, иногда называемый «корзиной», который торгуется как обычные акции. Тем не менее, когда инвестор покупает ETF, он или она покупает часть всего портфеля ценных бумаг, а не акции, которые его составляют. Фонд ETF также может состоять из деривативов, выбранных для отслеживания определенного финансового показателя или товарного актива.

Биржевые фонды условно делятся на активно и пассивно управляемые. К первой группе относятся профессионально управляемые ETF, которые стремятся превзойти другие инструменты по доходности. Вторая группа управляется пассивно (индексный ETF) , производительность которого привязана к динамике эталона. В этом случае задача управляющей компании сводится к тому, чтобы как можно точнее следить за индексом, поэтому любая потенциальная прибыль от таких фондов ограничена доходностью индикатора. Например, изменение значения индекса на 1,5 % приведет к изменению цены ETF примерно на 1,5 % до вычета налогов и комиссий.

Несмотря на это, фонды с пассивным управлением имеют существенное преимущество перед активно управляемыми ETF: их общий уровень расходов значительно ниже. Благодаря этому фактору большинство фондов с пассивным управлением торгуются на бирже, в то время как доля активно управляемых фондов не превышает 1% от общего числа ETF.

Основные виды ETF

Все биржевые фонды делятся на две основные категории: активные и пассивные. Активно управляемый биржевой фонд (ETF) отличается тем, что инвестирует в различные финансовые активы (такие как акции, облигации, валюты или товары), выбранные менеджерами, а не пассивно следует базовому индексу или стратегии ETF, основанной на правилах. Пассивные (индексные) ETF воспроизводят динамику базового актива, который разработан с учетом ряда правил. Управляющие фондами, по большей части, дублируют движения индекса.

Активные ETF

Для начала рассмотрим основные типы активных ETF.

ETF на облигации

ETF на облигации — это комплексные инвестиционные портфели, включающие государственные или корпоративные долговые ценные бумаги, тесно связанные с определенным фондовым индексом. Сделки с облигационными ETF практически неотличимы от сделок с другими ценными бумагами на бирже. Используются все те же программы и алгоритмы, и с дохода нужно платить те же налоги, что и в случае с акциями.

ETF на товары

Фонды ETF этого типа инвестируют деньги в физические товары. Одними из самых популярных среди них являются сельскохозяйственные товары. Также распространены инвестиции в природные ресурсы, такие как нефть и руда, а также в драгоценные металлы, такие как золото или серебро. Товарные ETF обычно сосредоточены либо на товарах, хранящихся в физических акциях, либо на инвестициях в фьючерсные контракты на товары.

Валютные ETF

Валютные ETF — это объединенные инвестиции, предоставляющие инвесторам доступ к иностранной валюте. Они позволяют инвесторам оценивать изменения обменных курсов по одной или нескольким валютным парам. Как и другие биржевые фонды (ETF), инвесторы могут покупать валютные ETF на биржах, таких как корпоративные акции. Эти инвестиции обычно управляются пассивно, при этом базовые валюты хранятся в одной стране или корзине валют.

Обратные ETF

Обратные ETF – это индексные биржевые фонды, стоимость которых изменяется относительно цены базового актива или эталона. Например, инверсный ETF на индекс S&P 500 показывает положительную тенденцию, когда индекс падает, и отрицательную, когда он растет.

ETF иностранных рынков

Инвестиции в иностранные ETF позволяют инвесторам получить доступ к рынкам за пределами США, таким как японский индекс Nikkei или гонконгский индекс Hang Seng. Помимо доступа к различным странам и регионам, эти фонды также могут предоставить инвесторам возможности международного роста.

Криптовалютные ETF

Криптовалютные ETF теоретически работают так же, как и любые другие ETF. В то время как большинство ETF отслеживают индекс или корзину активов, криптовалютный ETF отслеживает один или несколько цифровых токенов. Как и любые другие ETF, криптовалютные ETF торгуются на бирже, как обычные акции, и их цена также подвержена изменениям в течение дня, когда инвесторы покупают и продают их.

Альтернативные инвестиционные ETF

Используя альтернативные ETF, инвесторы могут получить доступ к классам активов, которые иначе было бы трудно или дорого приобрести, таким как недвижимость и сырьевые товары. В отличие от инвестирования непосредственно в базовый актив, эти фонды предлагают экономически эффективный и простой метод инвестирования.

ETF с кредитным плечом

ETF с кредитным плечом растет в цене быстрее, чем индекс, который он отслеживает, а доходность ETF с кредитным плечом может в два или даже в три раза превышать дневную доходность его индекса. Например, ETF с тройным кредитным плечом, основанный на S&P 500, должен вырасти на 3 процента в день, когда индекс поднимется на 1 процент. ETF с двойным кредитным плечом будет нацелен на двойную доходность. Из-за особенностей структуриры ETF с кредитным плечом, они лучше всего подходят для трейдеров, которые ищут краткосрочную прибыль от целевого индекса в течение нескольких дней, а не для долгосрочных инвесторов.

Пассивные ETF

Пассивные ETF (также известные как индексные фонды) имитируют индексы, и на них влияют только изменения индексов. Классическими примерами являются VOO (ETF Vanguard в индексе S&P 500) или QQQ (ETF Invesco в индексе Nasdaq 100).

Основные преимущества, присущие ETF

Фонды по своей природе представляют собой готовые наборы ценных бумаг, поэтому инвесторам не нужно подбирать активы для своих портфелей и тратить время на детальное изучение бизнеса отдельных компаний. Как и в случае с взаимными фондами, инвестирование в различные ETF имеет определенные преимущества, которые создают отличные возможности для достижения инвестиционных целей. Давайте рассмотрим каждый из них.

Диверсификация

ETF — один из немногих торговых инструментов, предоставляющих доступ к невероятно широкому списку активов, доступных для инвестиционной деятельности. Как описано выше, ETF — это группа инструментов, где базовым активом может быть криптовалюта, драгоценный металл, форекс или сельскохозяйственная продукция. Благодаря такому широкому выбору классов активов для торговли инвесторы могут реализовывать самые смелые стратегии, диверсифицируя свой инвестиционный портфель. Благодаря наличию таких возможностей инвестиционная деятельность становится более разнообразной и позволяет получать доход от разных групп финансовых инструментов.

Прозрачность

Структура портфеля фондов ETF (особенно индексных фондов) абсолютно прозрачна. Будучи близким аналогом известных рыночных индексов, ETF позволяют инвесторам понимать как свои риски, так и ожидаемую доходность, а также изменять характеристики своего портфеля. Поскольку цена ETF постоянно обновляется в зависимости от изменения цен компонентов базового индекса, инвесторы всегда знают о стоимости своего портфеля ETF. Данные о стоимости чистых активов TF (NAV) публикуются ежедневно.

Гибкость

ETF не имеют срока действия и активно торгуются на бирже протяжении всей торговой сессии. Инвесторы инвестируют в биржевые фонды, исходя из конкретных целей: краткосрочные, внутридневные или долгосрочные инвестиции. Благодаря простоте операций с ETF инвесторы могут достичь эффективности долгосрочного планирования инвестиций. С учетом того, что минимальный лот равен одной единице (одному ETF), инвестор может открывать позиции по нескольким различным индексам даже при небольшом размере начального капитала.

Дивиденды

Когда фонд получает дивиденды от своих активов, у него есть два варианта: выплатить дивиденды инвесторам или оставить деньги себе, чтобы купить новые ценные бумаги и увеличить стоимость ETF на сумму дивидендов. Выбор зависит от политики фонда и законов страны, в которой он зарегистрирован.

Инвестирование в такой ETF не дает инвестору права на получение дивидендов, однако стоимость акций этого ETF будет расти по мере того, как фонд будет зарабатывать деньги. А ETF с дивидендными выплатами будет переводить полученные дивиденды на счет инвестора с определенной периодичностью.

Низкая стоимость

Одним из наиболее значительных преимуществ инвестирования в ETF является их низкая стоимость. ETF обычно имеют более низкие коэффициенты расходов, чем взаимные фонды, что означает, что инвесторы могут сэкономить на комиссионных. Низкие комиссии, связанные с ETF, могут оказать значительное влияние на долгосрочную доходность инвестиций. Стоит также знать, что независимо от типа ETF, которым вы предпочитаете торговать, по сравнению с инвестициями в любой взаимный фонд, цена покупки будет в разы ниже. 

Основные шаги по запуску ETF

Многие начинающие инвесторы сталкиваются с двумя ключевыми вопросами при определении того, куда вложить свои деньги: сколько имеется располагаемых или инвестиционных активов и какие инвестиции выбрать при формировании портфеля. Когда нужно решить, какое направление инвестиций выбрать, существуют различные варианты, от взаимных фондов до биржевых фондов (ETF), покупки акций и т.д. и т.п. Однако многие продвинутые инвесторы задаются вопросом: как создать свой собственный ETF? Вот ряд шагов, которые помогут вам в этом.

Низкая стоимость

Создание собственного ETF требует рассмотрения нескольких важных моментов, первый из которых – выбор бизнес-модели для его запуска. На сегодняшний день существует две противоположные альтернативы для этого. Первый вариант предполагает создание фонда собственными силами с нуля, уделяя внимание всем деталям, включая учет фонда, маркетинг, бюджетирование и т.д. Второй способ предполагает использование решений white label, которые предлагают готовые решения для проектов ETF. Они эффективны и надежны, но могут быть дорогостоящими.

Расчет бюджета

Планирование бюджета является основой для всего остального, поскольку запуск ETF может быть дорогостоящим. Вы можете ожидать, что стоимость будет варьироваться в зависимости от типа фонда и включать в себя от $100 000 до $500 000 в виде расходов на регулирование со стороны органов регулирования финансовой индустрии (например, SEC). Нижний предел касается обычных фондов, которые не отклоняются от базовой стратегии, отражающей один индекс крупной капитализации. Около $2,5 млн на создание ETF с первоначальной покупкой активов. Примерно $200 000 в год на управление и надлежащий надзор за фондом. Часть стоимости фонда приходится на размещение его на бирже. Эти расходы, конечно, увеличиваются по мере роста стоимости фонда.

Выбор классов активов для инвестирования

После расчета бюджета стоит подумать о том, в какой класс активов будет инвестировать ваш ETF. Сегодня существует множество различных классов активов, которые имеют свои преимущества и недостатки, а также специфические характеристики. Криптоактивы, валютные пары Forex и производные CFD-инструменты, торгуемые на различных рынках, могут принести хорошую прибыль. Менее прибыльными, но все же прибыльными будут облигации, сырьевые товары и рынки драгоценных металлов. В любом случае, диверсификация – это хорошая вещь, которая помогает хеджировать инвестиционные риски.

Проведение лицензирования деятельности фонда

Чтобы иметь возможность осуществлять инвестиционную деятельность на рынках капитала, все участники обязаны иметь лицензию, и ETF не являются исключением. Лицензирование ETF осуществляется Комиссией по ценным бумагам и биржам США. Также важно отметить, что процедура лицензирования стоит денег, что обязательно следует учитывать на этапе составления бюджета.

Выбор платформы для запуска

Очевидно, что для создания успешного фонда ETF требуется опыт управления фондами, маркетинга и соблюдения нормативных требований, а также учет других моментов. Если вы решите создать ETF с готовыми решениями, стоит провести тщательный анализ многих критериев, которые помогут вам сделать правильный выбор надежного поставщика решений WL ETF. Среди прочего стоит обратить внимание на опыт, экспертизу и наличие у компании всех необходимых разрешительных документов для ведения своей деятельности. 

Маркетинговые услуги и продвижение

Независимо от того, насколько сильны ваши концепции биржевой торговли, маркетинг действительно является ключом к успеху вашего фонда, и вы должны планировать и распределять соответствующие средства и разрабатывать полный долгосрочный бизнес-план для запуска и управления фондом. Вам необходимо иметь четкое представление о своей потенциальной целевой аудитории с учетом различных рыночных условий, инвестиционных тенденций и рыночных вызовов. Понимание вашего целевого клиента и его подхода к инвестированию является важным шагом в развитии вашего фонда; это область, которую нельзя упускать из виду.

Итог

Сегодня каждая третья инвестиционная компания заинтересована в покупке инструментов ETF. Таким образом, создание собственного ETF может, как и запуск криптовалютной биржи или брокера Forex, принести большую прибыль, в частности, благодаря возможности инвестировать в невероятно широкий спектр различных классов торговых активов.