Почему Ликвидность на Рынке Форекс Имеет Значение и Как Её Измерить?
Статьи
Для новичков торговля на финансовых рынках может показаться простым делом – покупать и продавать по мере изменения цен, в условиях цифровизации платформ, когда весь процесс можно осуществить в пару кликов.
Однако за кулисами действует целая система из множества элементов и игроков, которые постоянно взаимодействуют и влияют друг на друга. К таким элементам относятся, в частности, центральные банки, финансовые учреждения, поставщики ликвидности, местные регулирующие органы и т. д. Список можно продолжать.
Понимание роли этих факторов имеет огромное значение для совершенствования ваших торговых навыков, позволяя вам более профессионально подходить к трейдингу, опираясь на концепции Форекс ликвидности, объема рынка, потока ордеров и так далее. В этом руководстве, мы расскажем вам обо всем, что касается ликвидности на рынке Форекс.
Основные Тезисы
- Ликвидность – это способность быстро покупать и продавать автивы на рынке по ценам, близким к реальной рыночной стоимости.
- Форекс – самый ликвидный рынок в мире, на котором ежедневно обращаются триллионы долларов, а число трейдеров и участников огромно.
- Среди участников рынка Форекс – крупные финансовые корпорации, центральные и коммерческие банки, а также состоятельные инвесторы, торгующие несколькими валютами. Наличие такого количества игроков обуславливает высокую ликвидность этого рынка.
- На ликвидность валютного рынка влияют различные факторы, такие как размер рынка, мировые новости, часы торгов и денежно-кредитная политика центральных банков.
Введение
Ликвидность можно понимать аналогично доступности товара. Грубо говоря, ликвидность означает легкость, с которой кто-то может купить и/или продать товар на рынке.
Определение подразумевает, что актив доступен и на рынке достаточно трейдеров, готовых торговать с вами.
Рынки с повышенной ликвидностью более эффективны, на них ордера исполняются незамедлительно, с низким уровнем спреда и минимальными проскальзываниями. Высоколиквидными активами можно легко торговать без длительного ожидания и по цене, близкой к рыночной.
С другой стороны, рынки с низкой ликвидностью испытывают дефицит предложения активов и меньшее количество покупателей. Там ордера ожидают исполнения в течение длительного времени и выполняются с иной скоростью из-за задержек.
Что Такое Ликвидность на Рынке Форекс?
Валютный рынок – самый крупный и оживленный финансовый рынок в мире, где обмениваются триллионы долларов и торгуются в парах сотни валют.
Ликвидность играет ключевую роль на рынке Форекс, учитывая огромное количество участников и поставщиков услуг, которые работают, требуя, чтобы расчеты по сделкам осуществлялись быстро и как можно ближе к реальной рыночной стоимости.
Рынок Форекс играет жизненно важную роль в мировой торговле, где доллар США доминирует в мировой экономике. Малейшее ценовое движение на Форекс может сильно повлиять на торговые соглашения и инвестиции по всему миру.
С учетом огромного количества и важности участников валютного рынка, он считается самым ликвидным финансовым рынком, где валюты отличаются доступностью, а ордера обычно исполняются мгновенно.
Объем Торгов
Одним из основных факторов, определяющих ликвидность рынка Форекс, является объем торгов. Например, EUR/USD является самой торгуемой валютной парой на рынке, за ней следуют USD/JPY, GBP/USD и USD/CHF, которые формируют наиболее важные экономики в мире.
Валютный рынок отличаетя самым высоким объемом торгов, в который вносят свой вклад как розничные трейдеры, так и крупные финансовые корпорации. Ключевыми игроками на этом рынке являются центральные банки, крупные коммерческие банки, финансовые и инвестиционные компании и хедж-фонды.
Эти участники способствуют повышению ликвидности рынка, постоянно исполняя ордера и совершая сделки на рынке, торгуя для извлечения прибыли, а также выступая в качестве посредников в сделках инвесторов.
Уровни ликвидности валют
На рынке торгуется более 180 валют. Однако не все из них обладают схожими объемами и ликвидностью. Лучше всего торгуются валюты ведущих экономик, включая доллар США, британские фунты, евро, японские иены и швейцарские франки.
Высокой ликвидностью обладают и другие экономики, в частности, австралийский доллар, новозеландский доллар, мексиканское песо и канадский доллар.
Валютные пары можно разделить на высоколиквидные и низколиквидные.
Пары с высокой ликвидностью
- GBP/USD
- USD/JPY
- EUR/GBP
- AUD/USD
- USD/CAD
- USD/CHF
Пары с Низкой Ликвидностью
- NZD/USD
- USD/ZAR
- EUR/TRY
- PLN/JPY
Некоторые из этих валют называют экзотическими, поскольку они обладают высокой волатильностью из-за меньшего спроса, чем основные валюты. Для инвесторов, стремящихся к риску, экзотические валютные пары могут быть интересны , поскольку их волатильность может принести высокий доход за более короткий срок, тогда как основные валюты менее волатильны и требуют больше времени и капитала для получения заметной прибыли.
Первый рынок Форекс сформировался в 1624 году в Амстердаме. Тут происходил обмен валютами между Нидерландами и Италией.
Роль Ликвидности в Стабильности Рынка Форекс
Ликвидность – один из важнейших факторов стабильности и низкой волатильности рынка Форекс. Цены на различные валюты могут меняться под влиянием многих факторов, таких как политические события, мировые новости, финансовые объявления крупных компаний, международная торговля и геополитические отношения.
Позднее появление криптовалют добавило и другие факторы, когда события и цены на криптовалюты также могут повлиять на спрос на основные валюты.
Эти факторы делают рынок крайне спекулятивным. Однако значительная ликвидность на Форексе компенсирует эту волатильность, делая рынок относительно стабильным. В среднем колебания основных валютных пар, таких как EUR/USD, составляют около 1% в день.
Как Измерить Ликвидность на Рынке Форекс
Участие крупных финансовых организаций, транснациональных корпораций, хедж-фондов, центральных и инвестиционных банков обеспечивает высокую ликвидность на рынке валют.
Несмотря на это, глобальные события и объявления могут значительно изменить динамику рынка и сделать его сложно предсказуемым. Во время таких событий трейдеры могут определить уровень ликвидности и устойчивости при помощи этих инструментов.
Спред
На любом рынке торговля ведется по разным ценам покупки и продажи, которые также различаются между поставщиками ликвидности и трейдерами. Маркет-мейкеры обычно покупают активы по низким ценам и продают их по более высоким.
Поэтому брокеры предлагают активы с разными курсами покупки и продажи. Для трейдера цена покупки обычно выше, чем цена продажи. Этот разрыв между ценой спроса и ценой предложения называется спредом.
Брокеры получают сумму спреда в качестве платы за свои услуги. Широта спреда варьируется в зависимости от рынка, продукта, поставщика ликвидности и т.д.
Рынок Форекс относительно ликвиден, а уровень предложения основных валют высок, что делает диапазон спреда низким в большинстве случаев. Эта узость спреда приводит к меньшим затратам при торговле со стороны трейдера.
Объем
Объем торгов на Forex стремительно растет, и в апреле 2023 года ежедневные внебиржевые сделки оценивались в $918,4 млрд в среднем. Такая высокая активность говорит о высокой ликвидности рынка, в то время как низкая активность и объем торгов ассоциируются с недостатком ликвидности и отсутствием эффективности.
Трейдеры могут анализировать уровень ликвидности данной валютной пары, отслеживая ее динамику и сравнивая текущие и исторические объемы торгов. Если текущий объем торгов выше, чем в предыдущие периоды, это говорит о том, что ликвидность повышается и рынок может стать более волатильным.
Движение цены
Анализ динамики цен и исторических движений на рынке помогает понять уровень ликвидности и закономерности ее изменения. Ликвидные рынки склонны к более плавным изменениям цен под влиянием различных факторов и событий.
С другой стороны, неликвидный рынок более склонен к внезапным скачкам и падениям цен в ответ на рыночные изменения. Такое различие в изменении цен обусловлено различными уровнями предложения активов..
Например, когда торгуемая ценная бумага имеет низкое предложение, ее цена с большей вероятностью внезапно подскочит, в отличие от активов с высоким предложением.
Глубина Рынка
Глубина рынка – это отложенные заявки на покупку и продажу от других участников рынка в книге ордеров. Количество выставленных ордеров является отличным показателем ликвидности актива.
Благодаря анализу книги ордеров, можно понять изменения спроса и предложения на рынке. Если книга содержит множество отложенных ордеров, это означает, что огромное количество трейдеров готовы торговать активом, что говорит о его высокой ликвидности.
Коэффициенты Ликвидности
Хорошим способом измерения ликвидности является использование коэффициентов, значения которых указывают на ликвидность, прибыльность и многое другое.
Факторы Влияющие на Ликвидность
Валютный рынок подвержен влиянию множества факторов, не связанных напрямую с торговлей. Поскольку валюты являются частью местной и международной экономики и национальной политики, крайне важно анализировать и эти факторы и их влияние на рынок Форекс.
Размер Рынка
В целом, размер рынка определяет ликвидность и уровень активности данного рынка. Так, если на бирже присутствует большое количество трейдеров и активов, то она является ликвидной.
Кроме того, основные валюты пользуются большим спросом на рынке Форекс, имеют большие объемы в книгах ордеров и чрезвычайно высокие объемы торгов, что делает их более ликвидными, чем менее распространенные валютные пары или экзотические активы.
Часы Торговых Сессий
Время торговли тоже очень важно на рынке из-за его глобального характера. К числу крупнейших рынков торговли валютой относятся США и Великобритания. Так, когда рынок достигает часов закрытия в Великобритании, рынки США только начинают открываться, отмечая пиковое время для обмена на Форексе.
В пиковые часы, обусловленные различными часовыми поясами, отмечается время с наибольшей ликвидностью и объемом торгов. Именно поэтому важно учитывать часы работы открытия и закрытия рынков и в соответствии с этим искать точки входа в сделки.
Новости
Глобальные события и новости, такие как торговые соглашения, решения центральных банков, геополитические события, “черные лебеди” и конфликты, могут значительно изменить структуру спроса на валюты, особенно на доллар США как ведущую мировую валюту.
Например, во время войны ООН и другие страны могут организовать гуманитарную помощь и предоставить денежную поддержку стране, что увеличивает спрос на доллары США, необходимые для покупки и транспортировки различных товаров, и в конечном итоге повышает стоимость доллара США по отношению к другим валютам.
Другой пример – Европейский центральный банк увеличивает денежную массу в обращении, чтобы контролировать процентные ставки. Тогда предложение евро увеличивается, а его стоимость по отношению к другим валютам снижается.
Топ Поставщиков Ликвидности на Рынке Форекс
Форекс-брокеры предлагают трейдерам и инвесторам множество основных, второстепенных и экзотических валютных пар. Эти посредники обеспечивают доступ к рынку для трейдеров, но полагаются на поставщиков ликвидности для обеспечения бесперебойной торговли на своих площадках.
Поставщики ликвидности – это крупные финансовые компании, которые ведут активную торговлю на рынке, чтобы поддерживать его в рабочем состоянии. Они существуют они в разных формах.
Банки
Центральные и коммерческие банки играют ключевую роль в предоставлении ликвидности, поскольку они являются основными поставщиками ликвидных активов – денег. Банки выдают кредиты, предлагают сберегательные счета и меняют процентную ставку, что позволяет контролировать денежную массу.
Центральные банки, такие как ФРС, Европейский центральный банк и Банк Лондона, объявляют и изменяют политику в отношении процентных ставок, что напрямую влияет на факторы спроса и предложения.
Когда процентные ставки ниже, частные лица и компании стремятся брать более доступные кредиты, что увеличивает спрос на деньги и стоимость соответствующей валюты.
Финансовые институты
Инвестиционные фирмы и хедж-фонды являются ключевыми игроками, которые активно торгуют на валютном рынке для себя и своих клиентов. Они предоставляют различные торговые возможности и нанимают экспертов рынка для управления многомиллионными счетами, чтобы извлекать большие прибыли, повышая объем торгов и ликвидность на самом рынке.
Крупные инвесторы
Состоятельные инвесторы и криптокиты играют важную роль в обеспечении ликвидности на рынке. Они размещают крупные торговые ордера, ориентируясь на глобальные события и новости для увеличения своего состояния.
Их деятельность повышает ликвидность рынка, особенно если она включает обмен несколькими валютными единицами. Кроме того, крупные инвесторы, принимающие на себя повышенные риски, участвуют в торговле экзотическими валютами, такими как турецкая лира, южноафриканский рэнд и польский злотый, что повышает ликвидность в этих менее торгуемых валютах.
Ритейл-Трейдеры
Розничные трейдеры, принимающие участие в торговле на рынке с целью заработать, тоже играют важную роль. Несмотря на меньшие размеры капитала по сравнению с корпорациями, на рынке действует огромное количество индивидуальных лиц, что значительно влияет на общую ликвидность.
Особенности Ликвидности на Рынке Форекс
Кратко выражаясь, высокая ликвидность – это хороший знак для трейдера, а низкая ликвидность – плохой. Однако после детального изучения динамики рынка давайте сравним обе стороны медали.
Преимущества Высокой Ликвидности
- Быстрое исполнение ордеров: высокая ликвидность означает большее количество отложенных ордеров и большее количество участников, что делает процесс исполнения быстрым и простым.
- Низкий спред: более высокое предложение уменьшает разрыв между ценой спроса и предложения, что приводит к сужению спредов.
- Контролируемая волатильность: повышенная ликвидность делает изменение цен более плавным и позволяет избежать резких падений или скачков цен.
Недостатки низкой ликвидности
- Нестабильность цен: Низкая ликвидности делает цены более чувствительными к событиям и новостям, которые вызывают резкие колебания цен.
- Высокие затраты: Снижение уровня предложения увеличивает цены и спред, что делает затраты на торговлю выше.
- Неэффективность рынка: Отсутствие активов и трейдеров на рынке приводит к задержке исполнения и увеличению расходов. В целом рынок становится неэффективным и менее привлекательным для торговли.
Выводы
Форекс по своим масштабам превосходит другие финансовые рынки. Тут ежедневно обращаются триллионы долларов, а огромное количество трейдеров и участников рынка торгуют множеством валют. Все это делает Форекс очень ликвидным, где обмен валютными парами и исполнение ордеров происходят быстро и эффективно.
Ликвидность рынка Форекс можно измерить с помощью различных критериев, таких как объем торгов, уровень спреда, глубина рынка и истории движения цены. Трейдеры также могут анализировать различные финансовые коэффициенты, чтобы отслеживать изменения ликвидности и эффективности рынка.
Этот колоссальный рынок включает в себя множество поставщиков и участников, способствующих его ликвидности и эффективности, что приводит к массовому спросу на различные валюты в ответ на глобальные новости и события для роста богатства трейдера.
FAQ
Какая валюта на рынке Форекс обладает наибольшей ликвидностью?
Доллар США является ведущей мировой валютой и наиболее ликвидной в паре с другой лидирующей валютой, евро. EUR/USD – самая ходовая и ликвидная валютная пара.
В какие периоды происходит рост ликвидности на рынке Форекс?
Пиковые часы на Форексе приходятся на время, когда рынки Великобритании и США пересекаются. Рабочие часы NYSE и LSE совпадают с 13:00 до 16:00 по Гринвичу, отмечая время наибольшего объема торгов и ликвидности.
Почему Форекс – самый ликвидный рынок?
Рынок Форекс складывается из множества торговых валют, таких как доллар США, евро и фунт стерлингов, которые являются ведущими в мировой торговле и экономике. Ими торгуют и распоряжаются такие значимые участники рынка, как большие финансовые корпорации, центральные и коммерческие банки и правительства.
Чем занимаются поставщики ликвидности на Форексе?
Крупные поставщики ликвидности, такие как финансовые фирмы и банки, участвуют в торговле на финансовых рынках, обеспечивая рынок ликвидностью. Они также снабжают ликвидностью Форекс-брокеров, чтобы те могли обеспечить трейдерам благоприятные условия для осуществления сделок.
