Hepsi veya Hiçbiri Emri Nedir ve Nasıl Kullanılır?
Yürürlük süresindeki emirler, dijital ticaret alanında yerini kanıtladı. Varlıkları, yatırımcıların dikkatli kararlar almasına, anlaşma sonuçlarını daha verimli bir şekilde kontrol etmesine ve olumsuz anlaşmalara takılıp kaldıkları senaryoları ortadan kaldırmasına olanak tanıyor.
Hepsi ya da hiçbiri emri, en sık kullanılan Geçerlilik Süresi mekanizmalarından biridir ve yatırımcıların İstenilen anlaşmaları daha uzun bir zaman diliminde gerçekleştirir ve başarı olasılığını artırır. Bu makale, hepsi yada hiçbiri limit emrini diğer Geçerlilik Süresi emirlerinden ayıran şeyin ne olduğunu ve bu aracı kullanmak için en iyi koşulları tartışacaktır.
Temel Bilgiler
- Hepsi yada hiçbiri emirleri, yatırımcıların istenen varlık hacimlerini doldurmalarına olanak tanıyan otomatik emir eşleştirme sistemleridir.
- hepsi yada hiçbiri emirleri fiyat ve hacim ön ayarları gerektirir. Ancak AON’ların tüm emiri doldurması gerektiğinden, hacim ön ayarı tek katı kısıtlamadır.
- AON emirleri, varlık miktarlarının daha az olduğu ve yerine getirilmesinin zor olduğu, likit olmayan ve değişken piyasalar için olağanüstüdür.
Geçerlilik Süresi Emirleri
AON emirlerinin anlamını derinlemesine incelemeden önce, geçerlilik süresi ticaret türleri hakkında kısa bir bilgi verelim. Bu otomatik emirler, manuel ticari işlemlerin karmaşıklığını çözmek için oluşturuldu.
Önceden yatırımcıların pozisyonları açıp kapatarak anlaşmalarında manuel olarak gezinmeleri gerekiyordu. Bazı anlaşmaların üstesinden gelmek kolay olsa da aktif yatırımcılar sıklıkla olumsuz pozisyonları kapatmama hatasını yapıyorlardı.
Sonuç olarak, yatırımcılar istenen fiyatı kaçırabilir, hatta fiyat dalgalanmalarına maruz kalabilir ve portföy kayıplarına yol açan bir anlaşma elde edebilir. Üstelik belirli bir fiyat için piyasayı detaylı bir şekilde araştırmak fazlasıyla zorlayıcıydı.
Yürürlük süresi dolan emirlerde, yukarıda belirtilen süreçlerin her biri otomatik hale getirilir ve tüccarlar yalnızca alım veya satım emirlerinin ön koşullarını belirleyebilir.
Bu otomatik yardımcılar sayesinde yatırımcılar, sistemlerinde çok ihtiyaç duydukları yaşam alanına sahip oluyor, günlük ticaret aktivitelerini yapıyor, tüm emrin piyasa fiyatını ve hacimlerini otomatik olarak seçebiliyor ve anlaşmanın yürütülmesi konusunda hiç endişelenmiyorlar.
Ticaret piyasalarında yaygın olarak kullanılan birkaç geçerli süre alt türü sıklıkla kullanılır: hemen veya iptal emri, Kalanını İptal Et emri, iptal edilene kadar geçerli emri ve bu makalenin konusu olan hepsi yada hiçbiri emri.
AON Düzeninin Tanımı
hepsi yada hiçbiri emri, tacirlere büyük esneklik sunan, Geçerlilik Süresi emir ailesinden gelir. Bu araçla fiyat ve hacim için önkoşulları belirlemek mümkündür ancak uygulama zaman diliminin hemen olması şart değildir. Yatırımcılar, işlemin gerçekleştirilmesine ilişkin zaman çizelgesini belirleyebilir veya anlaşma piyasada eşleşmezse işlemi iptal edebilir.
Çoğu durumda, AON emirleri birkaç işlem günü içinde eşleştirilir veya kapatılır. Bu yapı, diğer yürürlükteki emirlerde popüler bir yöntem olan, anlaşmayı birkaç saniye içinde kapatmak yerine, AON emirlerinin piyasa tekliflerini daha ayrıntılı bir şekilde analiz etmesine olanak tanır. Sonuç olarak, belirtilen fiyat ve hacimle eşleşmek için daha fazla zaman olduğundan, AON emirlerinin gerçekleştirilme olasılığı çok daha yüksektir.
Düzenleyici otoritelerin, deneyim ve ustalık gerektirdiğinden, deneyimsiz tüccarları AON ve Geçerlilik Süresi emirlerinden uzak durmaları konusunda sıklıkla uyardığını belirtmek önemlidir. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu, kötü uygulanan ticaret stratejileri.
AON Ön Koşullarını Ayarlama
Fiyat tercihi, AON’da iki olası seçeneğe sahip yumuşak bir sınırlamadır. Yatırımcılar ya limit fiyatını belirlemek için limit emrini kullanırlar ya da açık piyasa fiyatlarını yakından eşleştirmek için bir piyasa emri oluştururlar. İlk tercih, tam fiyat eşleşmesini gerektirirken ikincisi, mevcut piyasa koşullarına bağlı olarak daha esnek bir gerekliliktir.
Hepsi veya Hiçbiri emir Türünün Avantajları
Yukarıda tartışıldığı gibi, AON emirlerinin Geçerlilik Süresi emri alt türü ailesinde birçok benzersiz avantajı vardır. Öncelikle, özel ihtiyaçlarınıza bağlı olarak AON, hem likit hem de likit olmayan piyasa koşulları için mükemmel bir seçimdir.
Ticaret piyasası likit değilse, o zaman AON emirleri yeterli varlık hacmi sağlamak için mükemmeldir. Likit olmayan piyasalar genellikle yatırımcıların ihtiyaçlarını karşılamaya yetecek varlıkları sağlamakta zorlanır ve bazen yatırım stratejileri yalnızca yeterli işlem hacmiyle işe yarar. AON, anlaşmaların yürütülmesini veya devre dışı kalmasını sağlar.
Öte yandan, bazı likit piyasalar daha küçük kar marjlarına sahiptir. Hisse senedi emirleri etkileyici getiriler yaratabilse de forex piyasasında hava geçirmez kenar boşlukları.
Böyle bir ortamda yatırımcıların anlamlı bir kâr elde edebilmek için yüksek döviz hacimlerine yatırım yapması gerekir. AON emirleri, işlem katında hacimlerin her zaman eşleştirilmesini sağlar.
Tümü veya Hiçbiri ve emirleri Kalanını İptal Et
Şu ana kadar, AON emirlerinin, yakın Geçerlilik Süresisine ilişkin, Kalanını İptal Et (FOK) emirlerine oldukça benzediği açıktır. Buradaki en önemli farklılık, yürütmenin zaman çerçevesidir.
FOK emirleri de benzer şekilde, eşleşen fiyat ve miktarın tamamıyla anlaşma yapmak üzere tasarlanmıştır. Yani hem FOK’lar hem de AON’lar kısmi dolum olasılığını ortadan kaldırır. Ancak FOK’lar belirli bir zaman aralığına sahip olmak yerine hemen yürütülür.
Doğal olarak, otomatik eşleştirme sistemi‘nin varlığı nedeniyle FOK emirlerinin gerçekleşme olasılığı çok daha düşüktür. herhangi bir eşleşmeyi bulmak için kısa bir pencere. Ancak FOK emirlerinin özellikle likit olmayan ve değişken piyasalarda benzersiz uygulamaları vardır. Bu gibi durumlarda, birkaç saat beklemek bile piyasa fiyatlarının kötüleşmesine yol açarak anlaşmayı olumsuz hale getirebilir.
Öte yandan, AON emirleri, anlaşmanın eşleşmesi birkaç gün veya hafta sürebileceğinden yatırımcılar için uzun süreli aksama sürelerine neden olabilir. Hızlı hareket eden pazarlarda bu zaman aralıkları kârsız olabilir, bu da FOK emirlerini üstün bir seçim haline getirir. Ancak piyasa koşulları son derece değişken değilse ve Likit olmayan AON emirleri, artan başarı olasılıkları nedeniyle mantıklı bir seçimdir.
Piyasa koşullarına bağlı olarak emirlerin tamamı veya hiçbiri FOK emirleriyle sıklıkla değiştirilir. Yatırımcılar, likidite ve oynaklık ölçümlerinin kritik olması durumunda sıklıkla FOK modeline geçerler.
Hepsi Veya Hiçbiri emir Örneği
Yatırımcı X’in şu anda likidite sıkıntısı çeken değişken bir piyasada işlem yaptığını varsayalım. Yatırımcı X, dijital ticaret stratejisinde AON emri yaklaşımını seçmiştir ve birim başına 2.000 $ tutarında bir Y kripto para birimi satın almak istemektedir. İstenilen hacim 200 birimdir.
Yatırımcı X ön koşulları doldurduktan sonra AON emri başlatılır ve açık piyasaya gönderilir. Bundan sonrası tamamen piyasa tekliflerine bağlı. emir, Y kripto para biriminin 2.000 ABD dolarından satıldığı ancak yalnızca 190 birim teklif ettiği bilgisini alırsa anlaşma gerçekleşmez.
Şimdi başka bir teklif 2.005 ABD doları ve toplam 200 birim olarak görünüyor. Bu durumda, AON emrinin yürütülmesi, yatırımcı X’in istediği satın alma işlemi için bir limit fiyat mı yoksa piyasa fiyatı mı belirlediğine bağlıdır. İlk durumda, anlaşma açık kalacak ancak piyasa fiyatı üzerinden sözleşme hemen uygulanacaktır.
Dolayısıyla AON emirleri, varlık hacimlerine öncelik veren ancak anlaşmaları hemen gerçekleştirme ihtiyacı duymayan yatırımcılar için önemlidir. Ancak AON emirlerinde hala olumsuzluklar var. En belirgin olanı, uzun piyasa bekleme süresinin, yatırımcıların işlemleri hızlı bir şekilde gerçekleştirmek zorunda olduğu belirli senaryolarda bir dezavantaj olabilmesidir.
Kapanış Konuşması
Hepsi ya da hiçbiri emri, Geçerlilik Süresi emir ailesinin temel bir alt türü olup, yatırımcıların artan başarı oranıyla istenen hacimleri elde etmelerine olanak tanır. Otomatik özellikleri, yetersiz hacimli anlaşmaların satın alınması olasılığını ortadan kaldırır; bu, likit olmayan ve hatta likit piyasalarda harika bir seçenektir. Ancak bu güçlü aracı kullanmak bilgi ve deneyim gerektirir.
Aksi takdirde verilen emirler uzun vadeli ticaret stratejilerinize zarar verebilir. Bu nedenle, AON emir türünü kullanmayı düşünmeden önce, öncelikle ilgili tüm ayrıntıları araştırmanızı ve pratik piyasa örneklerini analiz etmenizi öneririz.
